企業(yè)投資管理存在的問題及應(yīng)對措施探討

謝曉菁

江陰興澄特種鋼鐵有限公司

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，需要將重點放在資金使用效率提升，資源與資金的合理配置上，而通過強化投資管理，進行投資方案的合理編制，能夠有效降低企業(yè)投資風(fēng)險，并且，使企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟收益。不過就當(dāng)前企業(yè)投資管理實際情況而言，仍存在一定的問題，并未充分發(fā)揮出投資管理工作的真正價值，對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了一定影響，因此，需要重點探究有效的投資管理措施，針對性的解決企業(yè)投資管理中的問題。

一、企業(yè)投資活動的特點

所有企業(yè)在發(fā)展過程中，均會涉及到投資行為，與企業(yè)經(jīng)營活動存在較大的不同，企業(yè)的投資活動存在以下特點：首先，企業(yè)的投資活動屬于一項戰(zhàn)略性決策。企業(yè)之所以會開展投資活動，其目的是為找準(zhǔn)企業(yè)未來發(fā)展方向，使企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模進一步擴大，提升企業(yè)生產(chǎn)能力，是企業(yè)發(fā)展中的一個重要內(nèi)容，屬于企業(yè)戰(zhàn)略性決策。其次，企業(yè)投資屬于非程序化管理。企業(yè)的投資活動涉及企業(yè)的未來經(jīng)營發(fā)展方向和規(guī)模等重大問題，是不經(jīng)常發(fā)生的，因此，投資管理屬于非程序化管理，不屬于程序化管理。不過企業(yè)一旦開展投資項目，會應(yīng)用到企業(yè)的一些資源，并且投資項目開展中，會形成相應(yīng)的生產(chǎn)能力與條件，出現(xiàn)新的資產(chǎn)，對企業(yè)資產(chǎn)配置產(chǎn)生相應(yīng)影響。最后，投資價值存在較大的波動性。投資標(biāo)的物獲利能力，直接決定著投資項目的價值，而對于標(biāo)的物資產(chǎn)而言，其并不是固定不動的，會出現(xiàn)相互轉(zhuǎn)換的情況，在收益上具備不穩(wěn)定性特點。并且，一些外部因素，也會對投資標(biāo)的物資產(chǎn)價值產(chǎn)生較大的影響，因此，企業(yè)管理人員應(yīng)清晰地盤點投資項目的風(fēng)險以及時間價值。

二、企業(yè)投資管理的意義

投資屬于一種經(jīng)濟行為，主要是企業(yè)向投資對象投入相應(yīng)資金，進而收獲更多資金，企業(yè)通過投資，能夠?qū)崿F(xiàn)資本的優(yōu)化配置，實現(xiàn)多元化經(jīng)營發(fā)展。投資主要包括兩種形式，一種為對外投資，另一種為對內(nèi)投資，其中，對外投資是進行金融產(chǎn)品、有價證券的購買，或者通過無形資產(chǎn)、實物資產(chǎn)以及流動貨幣的方式，向其他企業(yè)投入資金，進而獲得相應(yīng)利潤。對內(nèi)投資表示的是向一定項目中投資資金，使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營獲得相應(yīng)的墊支流動資金、無形資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)等。企業(yè)做好投資管理工作，主要具備以下意義：第一，促進國民經(jīng)濟發(fā)展，投資行為的發(fā)生，會使社會資金利用效率以及流動性得到有效提升，在這種方式下，會促進投資雙方共同發(fā)展，進而帶動國民經(jīng)濟發(fā)展。第二，有效解決社會就業(yè)問題，當(dāng)前社會環(huán)境下，就業(yè)壓力持續(xù)增加，通過投資活動，會進一步擴大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，進而能夠合理分配社會勞動力。第三，規(guī)范企業(yè)管理，實現(xiàn)企業(yè)高效發(fā)展。對于投資活動而言，其主要的目的是使企業(yè)獲得更多的利益，在良好的投資管理工作下，會優(yōu)化配置企業(yè)的各種資源，防止各類投資風(fēng)險的出現(xiàn)，幫助企業(yè)更好的實現(xiàn)投資目標(biāo)，規(guī)范管理各項資金，促進企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。

三、企業(yè)投資管理存在的問題

(一)缺乏風(fēng)險防范意識

市場環(huán)境不斷發(fā)展變化，企業(yè)發(fā)展中需要將其作為主要的依據(jù)，若企業(yè)沒有對自身所處的市場環(huán)境進行了解，會面臨較大的投資風(fēng)險，減少企業(yè)經(jīng)濟收益。因為我國項目投資后評價發(fā)展較晚，一些企業(yè)通常會將重點放在項目投資前期，忽視了后續(xù)的風(fēng)險管理，并且在投資管理時，不具備較強的調(diào)研意識，未能及時地掌握市場情況，無法獲得充足的信息來源，加大了投資風(fēng)險，對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了較大阻礙。

(二)投資決策不科學(xué)

企業(yè)投資活動中，投資決策具有不可或缺的作用，不過一些企業(yè)進行投資決策制定時，所制定出的投資決策不夠科學(xué)，企業(yè)管理人員往往憑借自身主觀意識做決定，未全面分析投資項目情況，投資決策不夠合理、實效性較低，影響到了投資控制作用的良好發(fā)揮。并且，一些企業(yè)管理人員將重點放在投資活動的短期效益上，沒有與相關(guān)人員進行詳細(xì)的會議商討，使得制定出的投資決策不夠嚴(yán)謹(jǐn)，影響到了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

(三)投資退出機制不完善

對于投資退出機制而言，表示的是投資企業(yè)在被投資企業(yè)發(fā)展相對成熟或無法持續(xù)健康發(fā)展的情況下，將自身投入自身從股權(quán)形態(tài)向資本形態(tài)進行轉(zhuǎn)化，從而達(dá)到降低財產(chǎn)損失及資產(chǎn)增值目的的機制與制度安排。但由于投資退出機制不夠完善、投資退出方式單一的影響，往往使一些投資企業(yè)無法收回自身投資成本，對企業(yè)投資發(fā)展產(chǎn)生了較大影響。

(四)監(jiān)管跟蹤不到位

企業(yè)投資管控環(huán)節(jié)，若想保證投資的收益與安全，要有完善的監(jiān)督跟蹤體系。通常情況下，完整的企業(yè)投資活動，不僅要做好事中監(jiān)督跟蹤，還應(yīng)做好事前可行性分析與事后審計評價，實現(xiàn)全過程管理。現(xiàn)階段，一些企業(yè)投資前，未進行理性全面的研究，并且各項管控工作也并沒有得到深入開展，不具備完善的監(jiān)督跟蹤體系，無法及時發(fā)現(xiàn)投資問題，無法全面掌握被投資企業(yè)的經(jīng)濟情況，監(jiān)管力度不足，對企業(yè)未來投資方向產(chǎn)生了較大的影響，減少了企業(yè)投資收益。

(五)投資管理方式落后

企業(yè)開展投資管理工作時，并不具備科學(xué)、合理的投資管理方法，較多企業(yè)在投資活動中，大多數(shù)以資金投資為主，沒有優(yōu)化整合企業(yè)各項資源，影響到了投資管理效果。一些企業(yè)并未進行投資項目的跟蹤管理，未重點開展投資項目管理工作，無法有效把控投資風(fēng)險，當(dāng)投資風(fēng)險出現(xiàn)時，未能很好的加以應(yīng)對，例如，因為信貸資金不及時，出現(xiàn)了項目資金缺口，管理措施的不完善，影響到了資金活動的順利運行，對企業(yè)發(fā)展帶來較大阻礙。

四、企業(yè)投資管理問題的應(yīng)對措施

(一)強化風(fēng)險防范意識

無論何種投資，均會存在一定的風(fēng)險，因此企業(yè)投資時，需要強化風(fēng)險防范意識，對風(fēng)險進行綜合評估，構(gòu)建完善的風(fēng)險防范體系。對行業(yè)現(xiàn)狀、大環(huán)境政策、被投資企業(yè)市場競爭力與業(yè)務(wù)能力進行深入的了解。企業(yè)需要基于多角度下，對自身信息進行全面了解，獲得真實的信息數(shù)據(jù)，并對其進行深入分析，在項目投資決策分析上，需要將財務(wù)指標(biāo)作為主要的依據(jù)，還應(yīng)對同行業(yè)數(shù)據(jù)進行對比分析，綜合考量現(xiàn)金流以及相關(guān)收益等。為對投資風(fēng)險進行有效控制，企業(yè)可在條款中約定對賭條款。除此之外，企業(yè)投資管控環(huán)節(jié)，應(yīng)實時關(guān)注內(nèi)、外部環(huán)境變化，當(dāng)出現(xiàn)重大變化時，需要及時進行匯報分析，針對性地進行方案調(diào)整。同時，投資者應(yīng)正確看待投資環(huán)節(jié)存在的不可逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險，若與預(yù)期目標(biāo)存在較大的差距，應(yīng)及時止損，總結(jié)經(jīng)驗，在后期投資中避免同類情況的出現(xiàn)，防止盲目投資。

(二)科學(xué)制定投資決策

為保證投資決策的科學(xué)性與合理性，企業(yè)應(yīng)全面、深入地分析項目情況，防止管理人員憑主觀意識一人決策，主要應(yīng)從以下幾點入手：第一，詳細(xì)調(diào)查市場現(xiàn)狀，通過經(jīng)濟性評價的方式，掌握各行業(yè)發(fā)展情況，找準(zhǔn)投資時機，保證企業(yè)獲得經(jīng)濟效益的同時，獲得較高的社會效益。第二，對投資項目進行綜合分析，掌握投資方向、投資目標(biāo)、投資成本、投資規(guī)模以及投資收益等，基于企業(yè)發(fā)展目標(biāo)下，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)做出適當(dāng)調(diào)整，實現(xiàn)投資方案的合理制定。第三，企業(yè)應(yīng)不斷提升自身戰(zhàn)略高度，相關(guān)管理人員應(yīng)將眼光放遠(yuǎn)，關(guān)注企業(yè)的長期利益，在此基礎(chǔ)上，制定出貼合自身實際的戰(zhàn)略部署與發(fā)展目標(biāo)，增加自身投資模式，使經(jīng)營管理水平得到進一步提升，實現(xiàn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。除此之外，企業(yè)制定投資決策時，需要積極征集、參考各管理層人員的意見，使投資決策更為科學(xué)、民主，避免企業(yè)面臨較高的投資風(fēng)險。

(三)完善投資退出機制

第一，當(dāng)根據(jù)事先約定投資項目進入到尾期，表示投資項目即將結(jié)束。此外，當(dāng)市場存在不可預(yù)測的風(fēng)險，使項目投資運行失去意義時，應(yīng)進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，或者對投資項目進行清算。投資協(xié)議中，需要清楚地反映出所有的項目退出與終止運作情況，以免出現(xiàn)資產(chǎn)流失問題，企業(yè)可聘請專業(yè)的機構(gòu)參與到實際工作中，進行投資項目清算，辦理齊全的項目清算手續(xù)。第二，全面審計企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，使投資者獲得最終的審計盈利。如果企業(yè)為破產(chǎn)清算，需要根據(jù)法定程序開展各方面清算工作，解散人員，償付各項資金后清理。第三，企業(yè)在投資時，應(yīng)重點約定還投資退出問題。投資企業(yè)可選擇的退出方式包括股權(quán)置換、股權(quán)轉(zhuǎn)讓撤資、公司清算后退出等，進而保證公司投資資金安全。

(四)健全監(jiān)管跟蹤體系

為保證投資運營質(zhì)量，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建完善的內(nèi)部監(jiān)管機制。對于投資活動而言，存在一定的復(fù)雜性以及多變性，企業(yè)需要通過動態(tài)控制的方式，監(jiān)管整個投資活動。第一，投資項目確定前，企業(yè)應(yīng)做好監(jiān)管工作，科學(xué)、準(zhǔn)確、合理地進行項目可行性研究，市場研究部進行可行性研究后，企業(yè)的監(jiān)管與決策部門需要重點探究可行性分析的嚴(yán)謹(jǐn)性與可行性。第二，資金投資環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)及時掌握被投資企業(yè)的各類信息，不管是有利的信息，還是不利的信息均要做到全面了解，尤其是需要盡早發(fā)現(xiàn)不利于項目運行的信息，并提出針對性的控制方案。第三，項目投資后，應(yīng)重點做好后期評價工作，利用相應(yīng)的評價方式，幫助企業(yè)更好地獲得預(yù)期目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)通過完善的內(nèi)控監(jiān)管體系，重點監(jiān)管企業(yè)管理人員，清晰其管理職責(zé)的同時，規(guī)范管理行為，真正落實投資管控工作。

(五)優(yōu)化投資管理方法

企業(yè)屬于一個經(jīng)濟實體，獲得最大化的利潤，使其主要的運營目標(biāo)，而企業(yè)的投資活動，主要的目的也是獲得最大化的利潤。所以，企業(yè)進行投資管理時，需要將科學(xué)性以及合理性作為主要的原則，對投資管理方法進一步優(yōu)化，并嚴(yán)格進行投資項目的跟蹤管理，避免企業(yè)面臨較大的投資風(fēng)險，保證投資管理活動順利開展的同時，獲得相應(yīng)的投資效益。首先，科學(xué)管理投資活動，對投資管理方法加以優(yōu)化。投資管理環(huán)節(jié)，應(yīng)實現(xiàn)全程風(fēng)險防控，重點關(guān)注投資風(fēng)險問題，做好風(fēng)險管控工作。通常情況下，企業(yè)投資活動會存在較長的時間周期，很容易出現(xiàn)各種風(fēng)險，所以，應(yīng)最大程度上減少投資活動時間，實施投資時間管理，避免因為投資時間延長出現(xiàn)相應(yīng)風(fēng)險。應(yīng)全面、深入分析各項政策，與相關(guān)部門進行良好的協(xié)調(diào)溝通，形成良好的合作關(guān)系，避免產(chǎn)生合作風(fēng)險與政策風(fēng)險，確保投資項目的良好開展。其次，做好投資項目跟蹤管理工作。實際工作開展環(huán)節(jié)，應(yīng)安排專人負(fù)責(zé)項目跟蹤管理工作，將項目資金有效落實，深化項目溝通的同時，對項目進度進行科學(xué)調(diào)控，促進項目活動的順利開展。負(fù)責(zé)項目跟蹤管理的人員應(yīng)具備較高的專業(yè)水平，在項目管理中，充分發(fā)揮出管理人員的監(jiān)督協(xié)調(diào)作用。最后，制定投資應(yīng)急預(yù)案，有效防范風(fēng)險。企業(yè)實施投資管理時，整個投資過程均要做好風(fēng)險管控工作，科學(xué)制定應(yīng)急預(yù)案，避免企業(yè)投資損失。項目前期就需要全面了解投資項目，科學(xué)預(yù)測市場風(fēng)險，并制定出有效的防控預(yù)案，當(dāng)項目發(fā)生危機時，能夠通過應(yīng)急預(yù)案，確保項目活動的順利開展，防止資金鏈危機的出現(xiàn)，促進企業(yè)健康發(fā)展。

(六)加強專業(yè)人員培訓(xùn)

第一，企業(yè)需要基于以人為本理念下運作投資項目，將相關(guān)崗位人員能力水平，作為重點關(guān)注內(nèi)容，針對性的進行專業(yè)人員培訓(xùn)，使其具備較強的溝通協(xié)作能力以及專業(yè)能力，使企業(yè)具備更強的競爭實力。并且，還應(yīng)做好企業(yè)文化建設(shè)工作，使員工更為積極地參與到企業(yè)項目經(jīng)營活動中。第二，項目運行環(huán)節(jié)，企業(yè)進行人員管理時，為保證實際的管理成效，需要構(gòu)建科學(xué)、合理的業(yè)績評價考核制度，確定出相應(yīng)的業(yè)績考核指標(biāo)，做好人員考核工作?？己私Y(jié)果直接與員工薪酬掛鉤，并做到獎罰分明，以此為基礎(chǔ)，使員工綜合競爭力得到進一步提升。對于有能力、表現(xiàn)良好的員工應(yīng)給予肯定，激發(fā)員工潛力，進而更為主動的參與到各項工作中。第三，加大專業(yè)人員的培訓(xùn)力度，為人員提供更多的培訓(xùn)機會，使人員具備更強的實操能力，企業(yè)的財務(wù)工作人員，應(yīng)定期進行技能學(xué)習(xí)，獲得更多的財務(wù)知識，并及時了解最新的經(jīng)濟政策，為企業(yè)培養(yǎng)更多的復(fù)合型人才，強化自身人才力量。

(七)建立多渠道融資體系

為促進企業(yè)投資管理工作的良好開展，還應(yīng)注重多渠道融資體系的建立，第一，強化外部資金支持。一些企業(yè)由于自身資金不足，未能在市場競爭中占有主要地位，無法完全打開市場，嚴(yán)重影響到了自身生產(chǎn)力發(fā)展。面對這一問題，我國需要對證券市場以及銀行機構(gòu)放貸政策進行調(diào)整，構(gòu)建出完善的企業(yè)融資金融服務(wù)體系，保證企業(yè)獲得更多的外部資本支持，優(yōu)化企業(yè)發(fā)展環(huán)境。第二，企業(yè)應(yīng)不斷開闊自身視野，通過多樣化的方式，使自身信用等級不斷提升。企業(yè)之所以會存在融資難的情況，主要原因是不具備較高的信用等級，并且在償債能力上相對較弱，針對于這些企業(yè)，金融機構(gòu)不愿承受風(fēng)險對其進行投資，企業(yè)應(yīng)將關(guān)注點放在自身信用等級上，避免出現(xiàn)影響自身信用的行為。第三，由政府構(gòu)建企業(yè)擔(dān)保管理機構(gòu)。對于一些中小型企業(yè)貸款擔(dān)保管理機構(gòu)，應(yīng)在政府、社會中介組織、企業(yè)以及銀行共同配合下，建立貸款擔(dān)?；穑⑶?，金融機構(gòu)可適當(dāng)擴大有效財產(chǎn)的抵押范圍，使企業(yè)會的更多的發(fā)展資金。

五、結(jié)束語

綜上所述，投資管理工作在企業(yè)發(fā)展中占有主要地位，又因為其具備一定的復(fù)雜性，因此，企業(yè)需要將此項工作作為一項重點內(nèi)容，增加企業(yè)收益。企業(yè)投資環(huán)節(jié)，應(yīng)通過全面的市場調(diào)查研究，針對當(dāng)前自身存在的投資管理問題，制定出有效的應(yīng)對措施，并從強化風(fēng)險防范意識；科學(xué)制定投資決策；完善投資退出機制；健全監(jiān)管跟蹤體系；優(yōu)化投資管理方法；加強專業(yè)人員培訓(xùn)；建立多渠道融資體系等方面入手，促進企業(yè)投資管理工作的良好開展，發(fā)揮出投資管理工作的作用與價值，實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。