我國(guó)上市公司內(nèi)部控制缺陷信息披露的影響因素分析

◎王子喬

我國(guó)在2008年6月28日，由財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，自2009年7月1日起首先在上市公司范圍內(nèi)施行，強(qiáng)制要求執(zhí)行基本規(guī)范的上市公司，對(duì)本公司的內(nèi)部控制有效性等情況進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，同時(shí)披露年度自我評(píng)價(jià)報(bào)告、聘請(qǐng)具有專業(yè)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計(jì)。

本文通過(guò)分析2020年A 股上市320家上市公司的內(nèi)部控制缺陷的披露情況并以此得出相關(guān)結(jié)論，以此來(lái)判斷哪些內(nèi)外部因素影響著我國(guó)上市公司對(duì)外披露內(nèi)部控制缺陷的積極性。本文從可能影響內(nèi)部控制缺陷披露的三個(gè)因素（公司治理特征、公司經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)、外部審計(jì)）出發(fā)，選取一些代表三個(gè)影響因素的特征作為解釋變量，來(lái)考察是否對(duì)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露產(chǎn)生顯著影響。

一、相關(guān)理論概述

在《內(nèi)部控制—整體框架》中，COSO 將內(nèi)部控制定義為：一個(gè)受到董事會(huì)、經(jīng)理層和其他人員影響的過(guò)程，該主旨是為實(shí)現(xiàn)以下三類目標(biāo)提供合理的保證：經(jīng)營(yíng)的效果或效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、對(duì)于適用的法律法規(guī)的遵守。

國(guó)際上，對(duì)內(nèi)部控制的概念最為廣泛接受的一個(gè)說(shuō)法是由COSO 委員會(huì)在1992年9月發(fā)布的，其將內(nèi)部控制定義為：企業(yè)全體員工上至董事下至普通職員，在意欲提高公司整體效益的共同認(rèn)識(shí)上，自愿或被動(dòng)地與他人形成相互制約或協(xié)作關(guān)系。該報(bào)告第一部分是概括；第二部分是定義框架，完整定義內(nèi)部控制，描述它的組成部分，為公司管理層、董事會(huì)和其他人員提供評(píng)價(jià)其內(nèi)部控制系統(tǒng)的規(guī)則；第三部分是對(duì)外部團(tuán)體的報(bào)告，是為報(bào)告編制報(bào)表中的內(nèi)部控制的團(tuán)體提供指南的補(bǔ)充文件；第四部分是評(píng)價(jià)工具，提供用以評(píng)價(jià)內(nèi)部控制系統(tǒng)的有用材料。

內(nèi)部控制在我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中的定義為：企業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層和全體員工共同參與實(shí)施，以實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程。

二、我國(guó)上市公司內(nèi)部控制發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國(guó)企業(yè)主要還存在著內(nèi)部控制缺陷及其認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)披露還不夠規(guī)范、信息含量還不夠等內(nèi)控重要問(wèn)題。針對(duì)我國(guó)目前諸多企業(yè)所存在著的由于內(nèi)部控制缺陷而導(dǎo)致內(nèi)控信息披露質(zhì)量低等問(wèn)題，本文選取2020年1月1日至2020年12月31日期間A 股上市的4129家上市公司的內(nèi)部控制相關(guān)披露文件為研究樣本，并對(duì)其內(nèi)部控制缺陷信息披露等相關(guān)情況進(jìn)行逐一審查，并運(yùn)用實(shí)證分析研究公司盈利能力、負(fù)債能力和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等相關(guān)因素對(duì)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露情況的相關(guān)性研究。

1.我國(guó)上市公司內(nèi)部控制缺陷信息披露的現(xiàn)狀。

我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露的情況統(tǒng)計(jì)。

內(nèi)部控制是否有效的披露情況

2020年，我國(guó)共有4129家上市公司，認(rèn)為自身內(nèi)部控制有效的上市公司有3971家，而沒(méi)有按照企業(yè)內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)定的要求在企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所有的重大方面均保持有效內(nèi)部控制披露的有69家上市公司。

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由下表可知，在2020年A 股上市的4129家上市公司中，有1028家公司未聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，有3101家上市公司聘請(qǐng)了會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行了評(píng)價(jià)并且出具了審計(jì)報(bào)告。

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2.上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的影響因素的實(shí)證研究。

（1）樣本選擇。本文以2020年4129家上市公司作為初始樣本，為了消除異常數(shù)據(jù)對(duì)本研究的影響，保證實(shí)證研究的有效性，對(duì)樣本進(jìn)行了如下篩選：首先剔除金融保險(xiǎn)行業(yè)的公司，其次利用簡(jiǎn)單隨機(jī)抽樣從4129家上市公司中抽取7.75%的樣本量進(jìn)行研究，抽取了320家上市公司。

（2）研究設(shè)計(jì)。研究假設(shè)：企業(yè)盈利能力影響因素。為了引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資源流向本公司，盈利能力強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的優(yōu)質(zhì)公司會(huì)主動(dòng)對(duì)外披露較多的非財(cái)務(wù)信息。因此用2020年的每股收益來(lái)衡量公司的盈利能力。除了盈利能力，公司的負(fù)債比例也是影響因素之一，因此用公司的資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)衡量公司的負(fù)債比例。

H1：公司的每股收益與內(nèi)部控制缺陷的披露正相關(guān)

H2：公司的資產(chǎn)負(fù)債率與內(nèi)部控制缺陷的披露負(fù)相關(guān)

在美國(guó)和加拿大發(fā)生幾起欺詐和公司破產(chǎn)事件后，審計(jì)委員會(huì)的作用引起了公眾的極大關(guān)注。審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)設(shè)立的專門工作機(jī)構(gòu)，旨在確保（監(jiān)事會(huì)）董事會(huì)使用的財(cái)務(wù)信息和公司發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量和可靠性。審計(jì)委員會(huì)的主要任務(wù)是要求公司提交有效的財(cái)務(wù)報(bào)告，并核實(shí)和識(shí)別可能危及公司財(cái)務(wù)狀況的某些因素。一些外國(guó)證券交易所也對(duì)上市公司審計(jì)委員會(huì)的規(guī)模提出了明確要求。這些規(guī)定的理由表明，他們認(rèn)為審計(jì)委員會(huì)只有在規(guī)模適當(dāng)?shù)那闆r下才能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

因此審計(jì)機(jī)構(gòu)影響因素。基于專業(yè)水平高、規(guī)模大、客戶多等影響因素，排名靠前的會(huì)計(jì)師事務(wù)所的舞弊影響與成本相較于小規(guī)模會(huì)計(jì)師事務(wù)所的影響和成本較高。因此用審計(jì)機(jī)構(gòu)在中國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的綜合排名來(lái)衡量會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露情況的影響。除此之外審計(jì)意見(jiàn)對(duì)于公司內(nèi)部控制缺陷的披露也有影響，因此用會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)意見(jiàn)是否為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)來(lái)衡量審計(jì)意見(jiàn)對(duì)公司內(nèi)部控制缺陷披露情況的影響。

H3：會(huì)計(jì)師事務(wù)所在我國(guó)百大會(huì)計(jì)師事務(wù)所中的排名與該內(nèi)部控制缺陷的披露正相關(guān)

H4：上市公司收到會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)意見(jiàn)是否為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)與該公司內(nèi)部控制缺陷披露正相關(guān)

研究變量的界定

因變量（ICD）

根據(jù)COSO 框架和內(nèi)部控制五要素來(lái)劃分樣本公司內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)的披露情況，然后根據(jù)各公司披露后的記錄逐點(diǎn)進(jìn)行，最后通過(guò)匯總得到各公司內(nèi)部控制薄弱環(huán)節(jié)的披露結(jié)果。該部分評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)為：如果公司披露了某個(gè)項(xiàng)目存在內(nèi)部控制缺陷，將獲得一分，否則為零分。

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自變量

根據(jù)前文的假設(shè)，本文的自變量共有4個(gè)：公司的盈利能力、公司的負(fù)債比例、會(huì)計(jì)師事務(wù)所的綜合排名、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)意見(jiàn)。

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3.回歸模型建構(gòu)。

本文通過(guò)分析2020年A 股上市公司的內(nèi)部控制缺陷披露的評(píng)分情況，并以此作為被解釋變量，設(shè)置線性回歸方程，并使用SPSS 統(tǒng)計(jì)程序設(shè)置回歸分析。

多元線性回歸模型如下：

其中，x0 為常數(shù)項(xiàng)，xi（i=1，2，…10）是各解釋變量的回歸系數(shù)，ε 為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

4.實(shí)證分析。

（1）描述性統(tǒng)計(jì)。2020年A 股上市公司內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的描述性統(tǒng)計(jì)分析。通過(guò)下表可以得出，在2020年有320家上市公司的內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量平均得分為0.509分，說(shuō)明320家上市公司都對(duì)內(nèi)部控制情況進(jìn)行了披露，但還是存在得分為較高的公司，說(shuō)明這些上市公司對(duì)內(nèi)部控制的信息披露質(zhì)量還有待提高，且內(nèi)部控制的實(shí)施有效性有待提高。

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（2）影響因素（解釋變量）的描述性統(tǒng)計(jì)分析。

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（3）相關(guān)性檢驗(yàn)。在進(jìn)行多元線性回歸之前，為了解釋因變量、自變量以及控制變量之間的關(guān)系，進(jìn)行了相關(guān)性分析，結(jié)果如下表所示。如果相關(guān)系數(shù)小于0.65，相關(guān)研究應(yīng)證明解釋變量之間不存在嚴(yán)重的線性相關(guān)性并且影響多變量的線性方程。根據(jù)相關(guān)測(cè)試結(jié)果，我們可以發(fā)現(xiàn)：內(nèi)部控制缺陷評(píng)分與會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)意見(jiàn)類型在0.01 的水平上顯著相關(guān)，與每股收益、資產(chǎn)負(fù)債率在0.05 的水平上顯著相關(guān)，而其它一些變量的關(guān)系則不顯著。因此，我們可以將選定的解釋變量放入多元線性回歸方程中。

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5.實(shí)證結(jié)果。

（1）實(shí)證模型分析。a.因變量：缺陷分。b.預(yù)測(cè)變量：（常量），會(huì)計(jì)師事務(wù)所，資產(chǎn)負(fù)債率，每股收益，審計(jì)意見(jiàn)類型。

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由上表可知，線性回歸模型的方差表分析中F 值是2.502，P 值在5%的水平上顯著，顯著性水平是0.035。分析中的各種變化表明多元線性回歸方程具有意義。

（2）回歸系數(shù)分析。通過(guò)對(duì)上表所示實(shí)證結(jié)果進(jìn)行分析，可以得出以下結(jié)論：資產(chǎn)負(fù)債率的sig。值為0.081，即顯著性概率為0.081。每股收益的sig。值為0.601，即顯著性概率，0.601。審計(jì)意見(jiàn)類型的sig。值為0.884，即顯著性水平為0.884。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的sig。值為0.027，即顯著性概率為0.027。由此可知，資產(chǎn)負(fù)債率與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的綜合排名在0.05 的水平上顯著。其余假設(shè)的變量則不顯著。

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6.實(shí)證結(jié)論。

根據(jù)以上分析和驗(yàn)證，本研究的結(jié)論可歸納如下：

（1）作為公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一個(gè)代表性指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率與內(nèi)部控制缺陷的披露之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，這可能表明公司業(yè)績(jī)較好且重視內(nèi)部控制，而這類公司會(huì)加大對(duì)內(nèi)部控制的投入，減少公司可能存在的內(nèi)部控制缺陷。

（2）會(huì)計(jì)師事務(wù)所質(zhì)量作為影響內(nèi)部控制缺陷披露的外部因素，對(duì)內(nèi)部控制缺陷的披露也有著明顯的影響。這可能表明公司在開(kāi)展對(duì)外業(yè)務(wù)的過(guò)程中更加注重聲譽(yù)，在審計(jì)時(shí)也會(huì)要求上市公司披露內(nèi)部控制中發(fā)現(xiàn)的缺陷，從而避免審計(jì)失敗帶來(lái)的嚴(yán)重后果。然而其他一些指標(biāo)，如每股收益、審計(jì)意見(jiàn)類型等，對(duì)內(nèi)部控制披露的缺陷影響不大，也無(wú)法解釋假設(shè)。

四、完善我國(guó)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的建議

（1）加大對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露行為的監(jiān)管力度。上市公司內(nèi)部控制信息是上市公司、投資者和公眾溝通的橋梁，而內(nèi)部控制是否存在缺陷的信息是使用者做出投資決策的重要依據(jù)。應(yīng)加強(qiáng)外部監(jiān)管機(jī)制，且注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為中介機(jī)構(gòu)的參與，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)新準(zhǔn)則驗(yàn)證選定公司的檢查數(shù)據(jù)是否符合現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)，并驗(yàn)證信息的可信度。同時(shí)不斷提高會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的專業(yè)能力。

其次，在政府高度監(jiān)管的情況下，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所應(yīng)盡快建立相應(yīng)的監(jiān)控機(jī)制，對(duì)上市公司或特定公司進(jìn)行抽查，并對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行公示，加強(qiáng)上市公司內(nèi)部控制信息公開(kāi)的外部輿論壓力。

（2）調(diào)動(dòng)上市公司披露內(nèi)部控制缺陷信息的積極主動(dòng)性。為了防止上市公司在披露內(nèi)控缺陷時(shí)應(yīng)付了事，在對(duì)其要求進(jìn)行強(qiáng)制性披露要求的同時(shí)也應(yīng)該適當(dāng)提高上市公司披露的自覺(jué)性。為了應(yīng)對(duì)和改善這種狀況，就需要向上市公司明確和強(qiáng)化內(nèi)部控制信息披露的意義。敦促上市公司披露內(nèi)控信息能夠規(guī)范公司的運(yùn)行并且給公司帶來(lái)巨大的價(jià)值，同時(shí)，公司也有可能尋求完善政府內(nèi)部控制制度，上市公司應(yīng)該從發(fā)展的角度來(lái)看待內(nèi)部控制缺陷信息的披露，而不僅僅局限于當(dāng)前的利益。