基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融及區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈雙鏈融合機(jī)制發(fā)展研究

蘇渝，王茂春

（貴州大學(xué)管理學(xué)院，貴州 貴陽(yáng) 550025）

0 引言

自區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)以來(lái)，就受到廣泛關(guān)注。區(qū)塊鏈的各類特性能夠明顯提高和改善當(dāng)前供應(yīng)鏈運(yùn)行的效率并降低運(yùn)行的成本，商務(wù)部、工信部、生態(tài)環(huán)境部等8部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于復(fù)制推廣供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用試點(diǎn)第一批典型經(jīng)驗(yàn)做法的通知》，并將聯(lián)想提出的區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈“雙鏈融合”模式作為典型經(jīng)驗(yàn)向全國(guó)推廣，因此對(duì)兩者融合機(jī)制的研究具有十分重要的價(jià)值。本文以供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)作為區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈雙鏈融合的切入口，分析其當(dāng)前存在的問(wèn)題并提出解決方案，進(jìn)而針對(duì)區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈的整體關(guān)系探究雙鏈融合的發(fā)展機(jī)制，以期在未來(lái)實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)行的效能優(yōu)化。

1 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述

從國(guó)外研究現(xiàn)狀來(lái)看，不同群體對(duì)區(qū)塊鏈持有不同的看法，但大多數(shù)都認(rèn)為區(qū)塊鏈具有十分重要的積極作用。Kouhizadeh，等認(rèn)為區(qū)塊鏈能夠改革供應(yīng)鏈管理；Aste，等認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)給P2P平臺(tái)提供了基礎(chǔ)；Treleaven，等認(rèn)為區(qū)塊鏈系統(tǒng)在銀行和金融服務(wù)方面為其做出了大量且具有吸引力的貢獻(xiàn)；Saberi，等認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)盡管能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈管理的可持續(xù)化，但仍存在著許多待解決的問(wèn)題；Abadi，等認(rèn)為盡管區(qū)塊鏈可以跟蹤貨物的去向痕跡，但其強(qiáng)制權(quán)的補(bǔ)充還需進(jìn)一步完善。

從國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀來(lái)看，單獨(dú)研究區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈兩者融合關(guān)系的文獻(xiàn)還相對(duì)較少，主要集中在區(qū)塊鏈在其他領(lǐng)域的應(yīng)用和實(shí)踐等。張夏恒認(rèn)為將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈管理實(shí)則是構(gòu)建一個(gè)區(qū)塊鏈平臺(tái)，依托該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理的目標(biāo)；李曉，等認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)÷矢叩脑蚣仍从诶妾?dú)立的企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，又源于決策者的有限理性所導(dǎo)致的不完全契約；朱興雄，等認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)可以大幅減少人工干預(yù)，這將大大提高供應(yīng)鏈金融的效率，降低手工操作導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；龔強(qiáng)，等認(rèn)為供應(yīng)鏈金融的核心在于將信息技術(shù)、大數(shù)據(jù)等融入金融機(jī)構(gòu)的決策流程；盛琦認(rèn)為區(qū)塊鏈的精準(zhǔn)機(jī)制能夠有效提高企業(yè)的營(yíng)銷效果評(píng)估。此外，還涉及到關(guān)于區(qū)塊鏈技術(shù)在構(gòu)建房屋租賃信息生態(tài)圈、核算共享經(jīng)濟(jì)、構(gòu)建信任機(jī)制、促進(jìn)科研誠(chéng)信、解決新興問(wèn)題、信息監(jiān)控、關(guān)系治理以及供應(yīng)鏈治理等方面的應(yīng)用研究。

由于區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈一直都是當(dāng)前研究的熱點(diǎn)，因此受到了國(guó)內(nèi)外研究學(xué)者的大量關(guān)注，且研究成果突出，呈現(xiàn)出多維度的特點(diǎn)。但針對(duì)區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈雙鏈融合機(jī)制的探討還存在一定的研究空白。

2 區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)應(yīng)用

借貸業(yè)務(wù)是區(qū)塊鏈最早在供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中的應(yīng)用，因此以區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)應(yīng)用為切入口，能夠更好地闡述區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈在實(shí)踐中的結(jié)合。借貸業(yè)務(wù)是供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期最原始的業(yè)務(wù)，也是供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今落地最好的業(yè)務(wù)，與傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)相比，供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)不僅滿足了大企業(yè)的融資需求，更能滿足中小微企業(yè)的融資需求。因?yàn)樵趥鹘y(tǒng)借貸業(yè)務(wù)中，企業(yè)想要獲得銀行融資必須提供相應(yīng)的材料，例如貨物、固定資產(chǎn)等，且需要銀行進(jìn)行實(shí)地考察，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)只愿意將資金借給有一定固定資產(chǎn)或者有貨物可以抵押的大型企業(yè)。中小微企業(yè)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式中很難獲得融資，而供應(yīng)鏈金融的興起一定程度上解決了這個(gè)問(wèn)題。

供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)指的是供應(yīng)鏈中的某一個(gè)或者多個(gè)企業(yè)在有融資需求的時(shí)候，大企業(yè)可以直接向銀行等金融機(jī)構(gòu)提出融資申請(qǐng)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地考察、資質(zhì)核對(duì)等，如果企業(yè)滿足條件，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)向供應(yīng)鏈中的貸款企業(yè)授信并發(fā)放借款，但中小微企業(yè)由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力不如大企業(yè)等問(wèn)題，很難直接獲得金融機(jī)構(gòu)的借款，因此需要尋找一個(gè)有一定擔(dān)保資質(zhì)且能夠提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的企業(yè)作為中介，貸款企業(yè)先與供應(yīng)鏈金融企業(yè)簽訂借貸合同，然后供應(yīng)鏈金融企業(yè)再作為金融機(jī)構(gòu)的借款方向其提出融資申請(qǐng)，融資模式包括應(yīng)收類融資、預(yù)付類融資、存貨類融資等。金融機(jī)構(gòu)在核實(shí)了相應(yīng)的資質(zhì)之后會(huì)選擇是否提供融資服務(wù)，如果企業(yè)滿足條件，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)向供應(yīng)鏈金融企業(yè)授信并發(fā)放借款，最后再由供應(yīng)鏈金融企業(yè)將獲得的資金借給供應(yīng)鏈中實(shí)際需要資金的貸款企業(yè)。供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)模式如圖1所示。

圖1 供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)模式

在數(shù)字貨幣成型之后，其對(duì)應(yīng)的區(qū)塊鏈憑借強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)開(kāi)始被人們大量應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融就是其中一個(gè)領(lǐng)域。區(qū)塊鏈本身具有相當(dāng)多的技術(shù)基礎(chǔ)，但最常被使用的還是其信息傳遞、共識(shí)機(jī)制及開(kāi)源性等，將區(qū)塊鏈的這些技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)，就形成了供應(yīng)鏈金融借貸業(yè)務(wù)模式。供應(yīng)鏈中的一個(gè)或者多個(gè)企業(yè)基于區(qū)塊鏈所具有的開(kāi)源性特點(diǎn)，能直接加入到區(qū)塊鏈中，在這些企業(yè)有資金需求的時(shí)候可直接在線向區(qū)塊鏈平臺(tái)方提交融資申請(qǐng)，而區(qū)塊鏈平臺(tái)由于去中心化等特點(diǎn)能夠?qū)⑿畔⑦M(jìn)行無(wú)刪減和無(wú)篡改的傳遞，并通過(guò)共識(shí)機(jī)制使平臺(tái)能夠獲得貸款企業(yè)最真實(shí)的資金、資產(chǎn)等資質(zhì)信息，最后通過(guò)信息鏈條將信息傳遞給資金提供方，由資金提供方確定是否提供資金支持。如果選擇提供就會(huì)直接通過(guò)區(qū)塊鏈平臺(tái)進(jìn)行額度確認(rèn)，此后資金提供方將會(huì)與貸款企業(yè)發(fā)生借貸關(guān)系。由區(qū)塊鏈平臺(tái)記錄授信合同、授信額度、貸款企業(yè)歷史借貸額度等信息并時(shí)刻更新，確保信息的時(shí)效性。區(qū)塊鏈技術(shù)中的共識(shí)機(jī)制、開(kāi)源性等特性極大地解決了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融存在的交易流程復(fù)雜、人工成本高、操作風(fēng)險(xiǎn)大、收益低等問(wèn)題，并提高了安全度，實(shí)現(xiàn)了端到端的透明化，達(dá)到降本增效的目的。具體的業(yè)務(wù)運(yùn)作模式如圖2所示。

圖2 區(qū)塊鏈應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)運(yùn)作模式

供應(yīng)鏈金融中的借貸業(yè)務(wù)與區(qū)塊鏈的融合解決了效率低下、參與者機(jī)會(huì)主義、信任危機(jī)等問(wèn)題，但其發(fā)展仍舊面臨著許多問(wèn)題，兩者的融合機(jī)制有待進(jìn)一步完善。

3 雙鏈融合機(jī)制發(fā)展研究

區(qū)塊鏈憑借其強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與當(dāng)前發(fā)展正盛的供應(yīng)鏈融合，必將進(jìn)一步改變供應(yīng)鏈行業(yè)發(fā)展的格局和未來(lái)的方向。但是如何完善雙鏈融合機(jī)制是業(yè)界當(dāng)前迫切需要解決的問(wèn)題。本文從基本流程和后續(xù)發(fā)展兩個(gè)方面給出以下建議。

3.1 基本流程

基本流程指的是將區(qū)塊鏈應(yīng)用到供應(yīng)鏈中使之成功運(yùn)行的基礎(chǔ)步驟，主要分為八個(gè)流程。具體如圖3所示。

圖3 雙鏈融合基本流程圖

3.1.1 將區(qū)塊鏈技術(shù)普及到當(dāng)前的供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中。通過(guò)免費(fèi)或者獎(jiǎng)勵(lì)的方式將區(qū)塊鏈引入多個(gè)正在運(yùn)營(yíng)的供應(yīng)鏈里，實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈的初步融合，促進(jìn)供應(yīng)鏈的網(wǎng)絡(luò)化，為其運(yùn)營(yíng)管理打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.1.2 已運(yùn)營(yíng)的參與者如實(shí)將信息上傳到平臺(tái)。已經(jīng)在供應(yīng)鏈上運(yùn)營(yíng)的參與者在區(qū)塊鏈接入到供應(yīng)鏈之后，應(yīng)該將平臺(tái)所要求的全部相關(guān)信息如實(shí)在系統(tǒng)上進(jìn)行填寫(xiě)并上傳到平臺(tái)，保證信息能夠被其他參與者看到，并在有需要的時(shí)候用作相關(guān)輔證材料。

3.1.3 新進(jìn)入企業(yè)需完成平臺(tái)注冊(cè)與信息填寫(xiě)。在區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈融合的系統(tǒng)已經(jīng)構(gòu)建好之后，想要加入的新企業(yè)需要按照一定的流程完成平臺(tái)注冊(cè)，同時(shí)填寫(xiě)相關(guān)的信息，將其上傳至平臺(tái)方。

3.1.4 完成資質(zhì)審核后進(jìn)入固定節(jié)點(diǎn)。想要加入的新企業(yè)在平臺(tái)完成了資質(zhì)核實(shí)之后就能進(jìn)入到雙鏈融合形成的一個(gè)固定節(jié)點(diǎn)上，完成與上下游企業(yè)之間的相互聯(lián)通。

3.1.5 按時(shí)、按需更新信息記錄。在鏈條上運(yùn)營(yíng)的企業(yè)需要按時(shí)且按需更新信息記錄，例如在進(jìn)行定期庫(kù)存或者財(cái)產(chǎn)清理的時(shí)候?qū)⒐?jié)點(diǎn)上的企業(yè)信息進(jìn)行變更，保證節(jié)點(diǎn)上信息的時(shí)效性。

3.1.6 共識(shí)機(jī)制下確認(rèn)信息上傳。依托于區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制使得每一條等待上傳的信息都需要經(jīng)過(guò)鏈條上51%以上的節(jié)點(diǎn)確認(rèn)后才能完成最終的上傳，從而確保了信息的真實(shí)性和不被惡意篡改。

3.1.7 信息流通。這是雙鏈運(yùn)營(yíng)中最重要的部分，因?yàn)樾畔⑹且磺猩虡I(yè)活動(dòng)展開(kāi)的基礎(chǔ)，通過(guò)在雙鏈融合機(jī)制下的鏈條上傳遞信息，不僅保證了所傳遞信息的真實(shí)性，更降低了信息傳遞的成本，提高了信息傳遞的效率，真正實(shí)現(xiàn)了商業(yè)信息的網(wǎng)絡(luò)化流通。

3.1.8 達(dá)成交易。供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)最主要的目的就是促成商業(yè)交易的達(dá)成，在相應(yīng)的信息流通到各類交易參與者手中后，在滿足條件的前提下，商業(yè)交易就會(huì)在鏈條上達(dá)成，并簽訂相應(yīng)的合同。

3.2 后續(xù)的融合發(fā)展

3.2.1 業(yè)務(wù)與功能相互交融。供應(yīng)鏈中所包含的業(yè)務(wù)以及區(qū)塊鏈中所包含的功能如圖4所示。供應(yīng)鏈中的每一個(gè)業(yè)務(wù)模板都可以與區(qū)塊鏈中的大多數(shù)功能進(jìn)行交叉融合，產(chǎn)生“1+1＞2”的效果，從而達(dá)到降本增效的目的。例如將供應(yīng)鏈中的交易信息管理業(yè)務(wù)與區(qū)塊鏈中的報(bào)表服務(wù)、數(shù)據(jù)同步服務(wù)、數(shù)據(jù)分析服務(wù)等功能結(jié)合起來(lái)，就使得在交易中產(chǎn)生的報(bào)表能夠快速生成且迅速傳遞，同時(shí)可直接對(duì)其中的數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)化分析和處理，極大地提高信息管理的效率。此外，在交易信息傳遞的過(guò)程中還能監(jiān)管信息的流通痕跡和記錄痕跡，并保證電子合約的順利簽訂，使得參與者能夠高效且低成本地完成交易信息管理的業(yè)務(wù)。

圖4 業(yè)務(wù)功能圖

3.2.2 信息相通。在供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的每一筆交易信息（交易的時(shí)間、地點(diǎn)以及人物等）都需要提交到相應(yīng)的區(qū)塊上，進(jìn)行上鏈處理，并且在每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的分布式賬本上進(jìn)行保存，使得信息保持完整性、可靠性和透明性，促進(jìn)真實(shí)信息的流通，具體的信息上鏈流通過(guò)程如圖5所示。

圖5 信息上鏈流通圖

3.2.3 區(qū)塊鏈與運(yùn)輸業(yè)務(wù)融合形成智慧物流。智慧物流是在供應(yīng)鏈大背景下提出的相對(duì)于傳統(tǒng)物流而言的新概念，是指在運(yùn)輸途中實(shí)現(xiàn)商品軌跡的可追溯、運(yùn)輸需求的智能整合等，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到整個(gè)物流運(yùn)輸行業(yè)中，可以在線觀測(cè)到商品的運(yùn)輸軌跡以及車輛的具體行為和路線。此外，還可以直接將各類企業(yè)之間的物流運(yùn)輸需求信息進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)共線運(yùn)輸?shù)?。通過(guò)區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制確保上傳物流信息的一致性，能夠極大地解決業(yè)界普遍存在的“牛鞭效應(yīng)”問(wèn)題。區(qū)塊鏈下的智慧物流模型如圖6所示。

圖6 區(qū)塊鏈下的智慧物流模型

4 未來(lái)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

區(qū)塊鏈的應(yīng)用是大勢(shì)所趨，通過(guò)區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈的雙鏈融合可以極大地提高供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的效率，降低供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的成本，甚至還可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管以前傳統(tǒng)營(yíng)商環(huán)境下無(wú)法監(jiān)管的環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)流程的“透明化”，并通過(guò)共識(shí)機(jī)制的約束減少參與者的機(jī)會(huì)主義行為，增強(qiáng)參與多方的信任，是十分值得推廣的應(yīng)用模式。未來(lái)，區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈的雙鏈融合將會(huì)促使行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出以下幾種趨勢(shì)：

（1）信息透明化。上傳到鏈上的信息將會(huì)被每一個(gè)節(jié)點(diǎn)的參與者看到，使信息透明化，交易更加公平。

（2）信息真實(shí)化。由于區(qū)塊鏈的共識(shí)機(jī)制，只有被51%以上的節(jié)點(diǎn)確認(rèn)之后的信息才能被最終上傳到區(qū)塊中，保證了信息的真實(shí)性，減少了信任問(wèn)題的出現(xiàn)。

（3）低成本商業(yè)溝通。由于區(qū)塊鏈技術(shù)的介入，信息傳輸和文件簽署都可以直接實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化，極大地降低了商業(yè)溝通的成本。

（4）痕跡追蹤。雙鏈結(jié)合后相關(guān)信息需要全部上鏈，使得每一件物品從生產(chǎn)、運(yùn)輸一直到消費(fèi)者手中都可以直接跟蹤，出現(xiàn)問(wèn)題后也可以進(jìn)行追溯。

（5）多功能融合發(fā)展。未來(lái)不再是單一功能各自完成使命與任務(wù)，而是兩個(gè)及以上的功能融會(huì)貫通，實(shí)現(xiàn)同一時(shí)間完成多個(gè)任務(wù)的目的，形成業(yè)務(wù)的交互聯(lián)通。

（6）數(shù)據(jù)高效率處理。雙鏈融合后，所有相關(guān)數(shù)據(jù)都存在于相應(yīng)的區(qū)塊中，可以直接運(yùn)用算法等技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的高速處理。

（7）商業(yè)生態(tài)。當(dāng)區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈進(jìn)行了深度融合之后，會(huì)逐漸影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，最終形成一個(gè)以區(qū)塊鏈技術(shù)為核心的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)生態(tài)圈。