財務(wù)盡職調(diào)查流程及其內(nèi)容探討

葉賢和

摘要：目前我國的企業(yè)隨著資本市場的不斷完善而迎來了激烈的競爭形勢，因此企業(yè)為了自身長久穩(wěn)定的發(fā)展而開展了包含投資、并購等一系列的經(jīng)營活動，如何有效開展財務(wù)盡職調(diào)查工作，提升企業(yè)的競爭力，是企業(yè)最需要解決的問題。本文首先對財務(wù)盡職調(diào)查的概念進行了闡述，其次分析了財務(wù)盡職調(diào)查的具體內(nèi)容，并列舉了財務(wù)盡職調(diào)查的流程，結(jié)合現(xiàn)狀分析了財務(wù)盡職調(diào)查過程中存在的問題，最后提出了完善財務(wù)盡職調(diào)查的有效途徑，希望對企業(yè)的財務(wù)盡職調(diào)查工作能有所幫助。

關(guān)鍵詞：財務(wù)盡職調(diào)查;流程;內(nèi)容探討

我國的資本市場隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展而日漸復(fù)雜，企業(yè)之間互相并購或投資的情況也隨著市場競爭趨勢的逐漸加強而越來越普遍，并購工作也因為公司管理方式與運行模式的多樣化而存在不小的難度，因此除了審計最基本的財務(wù)狀況之外還要對企業(yè)進行財務(wù)盡職調(diào)查。

一、什么是財務(wù)盡職調(diào)查

作為西方引進的舶來品，財務(wù)盡職調(diào)查近幾年在我國資本市場上蔚然成風(fēng)，主要是在企業(yè)并購前開展的一種調(diào)查方式[1]。在國外，財務(wù)盡職調(diào)查也叫謹慎性調(diào)查，它涉及的內(nèi)容非常廣，應(yīng)用范圍極大。雖然目前在學(xué)術(shù)界并沒有形成統(tǒng)一的概念，但是所涵蓋的學(xué)術(shù)面大抵相同。一般都是，投資人在與目標企業(yè)達成合作意愿后，通過協(xié)商，投資人對所有的投資行為進行現(xiàn)場或者第三方調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容包括：目標企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)和資料，市場管理風(fēng)險，產(chǎn)品資金風(fēng)險，以及一切與投資有關(guān)的行為事項?？傊痪湓挘褪峭顿Y人調(diào)查相關(guān)風(fēng)險，與目標企業(yè)合作共贏，共同成長。

二、財務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容

通常，財務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容包括企業(yè)的基本情況和企業(yè)的財務(wù)報表兩個板塊，這兩個板塊是財務(wù)盡職調(diào)查的重點，其中企業(yè)的基本情況涉及到財會組織結(jié)構(gòu)，薪酬稅收等;企業(yè)財務(wù)報表則涵蓋利潤負債表，現(xiàn)金流，股東權(quán)益等報表[2]。

（一）企業(yè)的基本情況

在財務(wù)盡職調(diào)查過程中，首先要從會計主體的基本情況著手，比如說營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記、驗資報告等內(nèi)容著手，了解企業(yè)的發(fā)展史和章程，控股和資金結(jié)算情況，了解企業(yè)的管理模式和組織架構(gòu)是否科學(xué)合理等。財務(wù)調(diào)查工作人員在一系列的調(diào)查工作之后就可以對目標企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、資本性質(zhì)與形式、發(fā)展歷史以及注冊資本等有一個較為詳細的了解和掌握[3]。

（二）企業(yè)的財務(wù)報表

財務(wù)報表，作為公司財務(wù)管理的重要手段之一，內(nèi)容包括企業(yè)的資產(chǎn)、收支、負債、現(xiàn)金流、股權(quán)等等[4]。會計事務(wù)所會根據(jù)其真實性和合法性，對企業(yè)的財務(wù)報表進行核實，關(guān)注企業(yè)的資金鏈是否正常，對存貨的盤點審核，并進行函證，同時對近幾年的審計工作狀況的了解等等。

三、財務(wù)盡職調(diào)查的流程

通常而言，投資企業(yè)在建立完善的盡職調(diào)查制度后，應(yīng)該根據(jù)相關(guān)的工作指引，如實的反映從企業(yè)或者第三方渠道得到的目標企業(yè)的詳細情況，披露目標企業(yè)的優(yōu)劣勢，機會挑戰(zhàn)，風(fēng)險機遇等，用客觀、公正的態(tài)度對目標企業(yè)進行評價，同時對項目投資調(diào)研并得出相關(guān)結(jié)論。一般來說，盡職調(diào)查的流程包括：準備階段的制定調(diào)查計劃，收集相關(guān)材料;調(diào)查階段的相關(guān)結(jié)論報告，內(nèi)部會審等;以及項目的歸納總結(jié)階段。

盡職調(diào)查流程中的重難點，在于調(diào)研調(diào)查與收集資料上。能否借助多種渠道和方法，對相關(guān)問題進行詳盡的資料收集，并對材料進行可信度的驗證，是盡職調(diào)查團隊的最大難題。而且收集的資料藥充分詳盡的展示目標企業(yè)的基本資料信息，其中包括公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，股權(quán)是否質(zhì)押，股東的基本履歷，家庭信息等等，還涉及到銀行征信報告，團隊管理，人力資源，財務(wù)的流動性，償債能力，發(fā)展能力，業(yè)務(wù)狀況等等[5]。所以準備階段是一個漫長且重要的階段，盡職調(diào)查團隊不能有失偏頗，要本著客觀公正，不遺漏，不隱藏的態(tài)度工作。

在完成上述基本的信息調(diào)查之后，進入到項目的總結(jié)階段，盡職調(diào)查人員要求根據(jù)所收集的資料中進行總結(jié)分析，復(fù)盤整個調(diào)查過程，通過文字或者圖表，將調(diào)查過程中遇到的實際情況和問題進行歸納總結(jié)。

四、財務(wù)盡職調(diào)查過程中存在的問題

（一）財務(wù)盡職調(diào)查對目標企業(yè)的定位評估不夠準確

對目標企業(yè)的經(jīng)濟狀況進行調(diào)查和了解是財務(wù)盡職調(diào)查的主要工作內(nèi)容。這個過程中，財務(wù)盡職調(diào)查為目標企業(yè)的發(fā)展空間和發(fā)展?jié)撃?，準備了與之相匹配的盈利能力的調(diào)查以及資料收集分析。而企業(yè)盡職調(diào)查的主要目的，是為了對目標企業(yè)的發(fā)展定位做較為準確的評估和評價，而在運行中，若對目標企業(yè)的考查和分析活動，自以為是的認為并購或者投資行為可以加強自身的產(chǎn)能和社會影響力并且還可以達到一定的規(guī)模效應(yīng)。這樣認知思想不夠清晰的人事會錯誤的給調(diào)查工作帶來一定的隱患。財務(wù)調(diào)查人員在進行調(diào)查工作時流于形式，只停留在問題表面，不能真正結(jié)合目標企業(yè)的實際情況，對目標企業(yè)的實力和發(fā)展?jié)撃苓^分高估，同樣也會使調(diào)查工作紙上談兵，其效果效率皆不理想，嚴重的甚至?xí)o企業(yè)的經(jīng)營帶來問題。

（二）財務(wù)盡職調(diào)查因會計統(tǒng)計信息缺乏可靠性而失真

在實際的調(diào)查工作中面臨的最大困難就是會計信息失真的問題，在目標企業(yè)內(nèi)沒有形成一套完整的財會管理體系導(dǎo)致內(nèi)部控制制度缺失是主要的原因，此外還包括會計人員職業(yè)素質(zhì)良莠不齊，管理手段陳舊落后。財會信息的不實，加大了投資者在資本運營時的風(fēng)險。如果目標企業(yè)夸大了自身的經(jīng)營成果和業(yè)績表現(xiàn)，提供的會計信息虛假不實，對某些可能會造成經(jīng)營失敗的重大問題隱瞞隱藏，就會對財務(wù)盡職調(diào)查的結(jié)果造成嚴重誤差，會嚴重干擾投資者，給投資者帶來巨大的經(jīng)濟損失的同時也會給企業(yè)未來經(jīng)營的活動埋下巨大的隱患[6]。

五、完善財務(wù)盡職調(diào)查的有效途徑

（一）做好財務(wù)盡職調(diào)查的相關(guān)工作

在做財務(wù)盡職調(diào)查的工作中通常情況下企業(yè)會采取一系列的措施，可以讓財務(wù)工作人員更好的履行自己的職能，而在調(diào)查方法中，審核要求工作人員對目標企業(yè)的財務(wù)報表和歷史數(shù)據(jù)等進行審查核實，運用例如趨勢分析法等一系列的專業(yè)手法來研究分析目標企業(yè)的數(shù)據(jù)資料，可以及時發(fā)現(xiàn)潛在的問題和矛盾，為后續(xù)的工作提供解決方案;同時為掌握在財務(wù)報表中不能反映出的實際問題，與企業(yè)員工和中介機構(gòu)進行溝通工作，最后從財務(wù)調(diào)查人員的專業(yè)角度出發(fā)，對上述問題開展分析和討論，從而可以時財務(wù)人員完善對調(diào)查工作的認知認識。

（二）全方位掌握目標企業(yè)的財務(wù)狀況

按照目標企業(yè)資產(chǎn)負債表，在對目標企業(yè)資產(chǎn)和負債情況進行調(diào)查時，對目標企業(yè)的財務(wù)收支詳情進行一一審核。調(diào)查目標企業(yè)的盈利水平，通過對目標企業(yè)的銷售量，銷售額等進行分析，了解企業(yè)的實際運行狀況。調(diào)查目標企業(yè)的現(xiàn)金流，任何投資和經(jīng)營活動都是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的，通過對企業(yè)現(xiàn)金流的調(diào)查，可以一定程度上知道目標企業(yè)未來的經(jīng)營狀況。

（三）調(diào)查目標企業(yè)的內(nèi)部控制制度

一定程度上來說，健全完善的內(nèi)部管理體系可以提升目標企業(yè)的運行能力，同時企業(yè)的會計信息可以更加真實有效的給出參考，保證保護企業(yè)的健康發(fā)展，對企業(yè)未來的運作有及其重要的意義。

綜上所述，財務(wù)盡職調(diào)查是為了可以有效的評價目標企業(yè)投資價值，以及做好風(fēng)險防范。簡單來說，就是讓健康的資金更好的流入健康的企業(yè)。財務(wù)盡職調(diào)查，一定程度上促進社會經(jīng)濟的良性循環(huán)，避免不良資產(chǎn)，不良企業(yè)的惡性循環(huán)，對于投資者資金的導(dǎo)流以及預(yù)測目標企業(yè)的發(fā)展都具有重要意義。

參考文獻：

[1]郭偉杰.財務(wù)盡職調(diào)查探討[J].中國商論，2019 （06）： 188-189.

[2]許文靜.省屬國企對外收購財務(wù)盡職調(diào)查工作淺析[J].企業(yè)改革與管理，2018 （19）： 116-117.

[3]卞學(xué)軍.財務(wù)盡職調(diào)查在項目并購中的應(yīng)用[J].當(dāng)代會計，2018 （07）： 44-45.

[4]蔡奕茂.論財務(wù)盡職調(diào)查在企業(yè)并購中的關(guān)鍵性[J].全國流通經(jīng)濟，2018 （19）： 106-107.

[5]龐燕瓊.淺談財務(wù)盡職調(diào)查在企業(yè)投資中的重要性及技巧[J].中國集體經(jīng)濟，2018 （01）： 140-141.

[6]周娜.財務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容與方式探討[J].江蘇科技信息，2017 （27）： 77-80.