張桔
“曲欄幽榭終寒窘,一看郊原浩蕩春。”雖然8月第二周的股市整體處于震蕩盤整階段,但是個(gè)股的行情已經(jīng)演繹得別樣精彩,特別是以”新半軍“為代表的成長類板塊格外精彩,近期創(chuàng)階段新高甚至歷史新高的公司比比皆是。
當(dāng)前所處的階段典型的適合成長股投資。這是本周封面文章出鏡嘉賓姚志鵬對(duì)當(dāng)前投資的思考。他的判斷依據(jù)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處在轉(zhuǎn)型期,流動(dòng)性中性偏寬松略好,加上經(jīng)濟(jì)總量機(jī)會(huì)較平淡。本周公布的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再次驗(yàn)證了他的判斷??傮w來看,8月或仍將維持“指數(shù)震蕩、個(gè)股唱戲”的局面。
那面對(duì)成長類標(biāo)的快速輪動(dòng),特別是不愿頻繁交易的投資者,該如何應(yīng)對(duì)呢?選擇當(dāng)前成長股行情中的最主線,堅(jiān)定地陪伴行業(yè)走完產(chǎn)業(yè)周期,享受成長紅利,不半途下車,或是最佳決策。但知易行難,從內(nèi)地股市的歷史來看,無論是2001年左右的空調(diào)、2012年左右的智能手機(jī),還是從2010年到2014年的太陽能,少有投資貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)周期的贏家。
當(dāng)前的二級(jí)市場(chǎng),產(chǎn)業(yè)的主線毫無疑問在新能源,但對(duì)這一焦點(diǎn)領(lǐng)域內(nèi)細(xì)分賽道當(dāng)前的景氣度,投資者需重新審視排序??紤]到此前風(fēng)頭十足的鋰礦上游,以及以動(dòng)力電池為代表的中游,都已經(jīng)在內(nèi)地股市掀起過層層風(fēng)浪,目前各界聚焦的目光逐漸轉(zhuǎn)移到下游整車,比亞迪以及幾家新勢(shì)力龍頭逐漸顯現(xiàn)王者之氣。乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,今年新能源汽車銷量上調(diào)到600萬輛,預(yù)計(jì)8月~12月月均銷售將超過60萬輛。在此勢(shì)頭下,顯然活得久的新能源車企,盈利空間巨大。
同樣在清潔能源的大框架中,今年攜手走紅的光伏、儲(chǔ)能、風(fēng)電其實(shí)各自有著不同的小產(chǎn)業(yè)周期,但現(xiàn)階段發(fā)展的變數(shù)都需要關(guān)注國際大宗商品的漲價(jià)周期是否結(jié)束。倘若邏輯成立,或許它們的產(chǎn)業(yè)景氣周期會(huì)被按下暫停鍵,風(fēng)頭完全讓位給新能源車。