商業(yè)擔(dān)保公司供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)研究

□王國忠

基于商業(yè)擔(dān)保公司的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制問題是指市場化的商業(yè)擔(dān)保公司在對中小企業(yè)的采購、供應(yīng)和流通過程進(jìn)行支持、支付和增信服務(wù)中，供應(yīng)鏈金融三大參與者任何一方發(fā)生違規(guī)而給供應(yīng)鏈金融服務(wù)的參與者帶來損失的可能性。我國商業(yè)擔(dān)保公司深度參與的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步遲滯，對供應(yīng)鏈主體增信的整體風(fēng)險(xiǎn)管理還沒有形成理論體系和完整的實(shí)施方法。商業(yè)擔(dān)保公司應(yīng)不斷增強(qiáng)對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的理解，減少給自身造成損失。

擔(dān)保公司供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)問題

首先，商業(yè)化擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)融資需求方以及第三方金融機(jī)構(gòu)的審核制度還不夠完善。擔(dān)保公司在做供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中比較關(guān)注核心企業(yè)的付款能力，但實(shí)際上許多核心公司因?yàn)榭紤]到巨額資金占用利息，不及時(shí)付款容易發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)。其次，擔(dān)保公司對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)各個(gè)參與主體無法實(shí)現(xiàn)嚴(yán)格有效的審批和決策，僅僅流程化進(jìn)行傳統(tǒng)模式盡職調(diào)查，并沒有對委托企業(yè)的資產(chǎn)狀況、信譽(yù)度和信用風(fēng)險(xiǎn)等有關(guān)的事宜做出仔細(xì)考量。目前來看，商業(yè)化擔(dān)保公司收入板塊中供應(yīng)鏈金融服務(wù)領(lǐng)域在整個(gè)經(jīng)營收入結(jié)構(gòu)中占比較低，擔(dān)保公司在對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的深入研究和相關(guān)投入方面缺乏動(dòng)機(jī)。

首先，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)缺少針對性，欠缺行業(yè)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息收集整理工作指引。由于我國擔(dān)保公司存量較多，分布較為分散，在對客戶數(shù)據(jù)搜集整理工作方面沒有規(guī)范性文件，無法為目前的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)工作提供豐富的數(shù)據(jù)參考。其次，擔(dān)保公司科技化轉(zhuǎn)型道路還在探索期。目前實(shí)力雄厚的擔(dān)保公司已經(jīng)開發(fā)了基于數(shù)字化升級的全新?lián)I(yè)務(wù)系統(tǒng)，其中嵌套了專屬的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)模塊。部分知名供應(yīng)鏈公司也開發(fā)了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)和配套維護(hù)方案，供無力開發(fā)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)IT 系統(tǒng)的企業(yè)選購。

首先，我國大部分省市基于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的融資擔(dān)保體系尚未建立，多數(shù)商業(yè)擔(dān)保公司尚未納入再擔(dān)保體系中。擔(dān)保費(fèi)定價(jià)受到嚴(yán)格管控，產(chǎn)生的收入無法全面對沖代償風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)易傳導(dǎo)的特性放大了經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，商業(yè)擔(dān)保公司在銀擔(dān)合作中處于劣勢地位。在傳統(tǒng)銀擔(dān)合作中，擔(dān)保公司由于與品牌化銀行規(guī)模對比懸殊，談判中常常處于劣勢地位。商業(yè)銀行將易發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)客戶大量推薦給擔(dān)保公司，要求追加擔(dān)保后才能放款。擔(dān)保公司的平均客戶質(zhì)量較低，在不恰當(dāng)?shù)目己思?lì)下，業(yè)務(wù)人員往往追求業(yè)務(wù)短期內(nèi)大量擴(kuò)張，發(fā)生代償風(fēng)險(xiǎn)的概率很大。

供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略

商業(yè)擔(dān)保公司應(yīng)成立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)制訂供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的整體戰(zhàn)略規(guī)劃和建立供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警分析體系。風(fēng)險(xiǎn)管理部作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)和管理部門，具體統(tǒng)籌供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理任務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)管理部門架構(gòu)中，應(yīng)設(shè)置專業(yè)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，監(jiān)督檢查各分（子）公司供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量。要特別注意強(qiáng)化對增信鏈條中物流和資本流的管控。在物流信息管理方面，要做好對倉庫和抵押物的管理，在現(xiàn)場核實(shí)客戶抵押物的質(zhì)量與規(guī)格，并核實(shí)物流信息與購銷協(xié)議內(nèi)容是否相符；在現(xiàn)金流方面，管控好企業(yè)應(yīng)收賬款融資的總量，與核心企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金流的對碰，密切監(jiān)控貨物采購方的業(yè)務(wù)回款，在增信期結(jié)束前確認(rèn)回款賬戶資金差額。

首先，商業(yè)擔(dān)保公司要制定嚴(yán)格的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理方案和審查規(guī)范，從嚴(yán)甄別供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品目標(biāo)客戶的資質(zhì)水平和信用程度，并全面調(diào)查目標(biāo)客戶的地位和所在地的產(chǎn)業(yè)狀況、經(jīng)營能力、社會(huì)信譽(yù)度以及發(fā)展前景等，最終建立供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)目標(biāo)客戶準(zhǔn)入和退出名單。應(yīng)當(dāng)注意的是，采用存貨質(zhì)押模式下第三方物流公司的選擇應(yīng)該建立相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)，選擇可信賴的、有實(shí)力的、資質(zhì)強(qiáng)的物流企業(yè)作為供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中的準(zhǔn)入企業(yè)，以加強(qiáng)對整個(gè)貿(mào)易鏈條的風(fēng)險(xiǎn)把控。其次，商業(yè)擔(dān)保公司要定時(shí)跟蹤在保客戶動(dòng)向，定期對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)在?？蛻舻馁Y信等指標(biāo)作出重新評價(jià)，一旦在?？蛻舻馁Y產(chǎn)狀況有重大異常表現(xiàn)，就要及時(shí)采取嚴(yán)格管控措施，比如聯(lián)絡(luò)核心企業(yè)或放貸金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)客戶賬戶鎖定，以防止其產(chǎn)生資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)擔(dān)保公司應(yīng)采用全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度保證風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的真實(shí)有效。在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)量化前，要進(jìn)行供應(yīng)鏈企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)收集和梳理等工作，以保證供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)原始數(shù)據(jù)的全面性和真實(shí)性。擔(dān)保企業(yè)一方面可采用建設(shè)供應(yīng)鏈金融商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫的方法，系統(tǒng)地篩選和收集有用的商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)資料；另一方面可通過借款人的信用信息、第三方公司披露資料、地方政府經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)資料等各種途徑來收集資金和信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，并進(jìn)一步拓展數(shù)據(jù)庫的信息范圍，使供應(yīng)鏈企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)成果更為精確。

首先，針對供應(yīng)鏈加保交易模式下的反擔(dān)保措施問題，一般要求企業(yè)提供應(yīng)收賬款質(zhì)押或應(yīng)付賬款反向質(zhì)押的方式，通過核實(shí)核心企業(yè)應(yīng)收賬款真實(shí)性來保證還款來源的確定性。商業(yè)擔(dān)保公司應(yīng)選擇在交易鏈條中可明確追溯核心企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系的環(huán)節(jié)參與進(jìn)去，采取保理和反向保理的方式進(jìn)行融資加保，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行代償后可向核心企業(yè)進(jìn)行追償。其次，要綜合評價(jià)供應(yīng)鏈上下游配套企業(yè)的資信情況。除了核心企業(yè)以外，應(yīng)全面考察配套企業(yè)的歷史履約記錄和實(shí)際控制人的過往經(jīng)歷。對于貿(mào)易鏈條不清晰、履約記錄較少，存在刷單、空轉(zhuǎn)等嫌疑的配套企業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，需派出雙人進(jìn)行現(xiàn)場盡職調(diào)查，留存調(diào)查憑證和記錄。再次，對于首次涉及的高風(fēng)險(xiǎn)交易業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮采取雙核心策略，即同時(shí)要求買賣雙方均為核心企業(yè)，從而盡可能減少業(yè)務(wù)不確定性。

票據(jù)擔(dān)保的供應(yīng)鏈加保風(fēng)險(xiǎn)管理

核心企業(yè)基于真實(shí)交易關(guān)系開具電子商業(yè)承兌匯票，背書N 手至持票人，商業(yè)擔(dān)保公司通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)（ECDS）為持票人提供擔(dān)保，持票人將已添加擔(dān)保公司背書保證的商票背書給資金方指定的持票代理人，資金方進(jìn)行放款。電子商業(yè)匯票貼現(xiàn)系統(tǒng)可根據(jù)風(fēng)控模板及票據(jù)自動(dòng)衍生計(jì)算，支持票面企業(yè)名稱、賬戶信息、開戶行信息、注冊地信息以及票據(jù)背書、轉(zhuǎn)讓等維度的反欺詐規(guī)則管理，擔(dān)保公司可借助該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)票據(jù)在線審核及多角色審批管理。

商業(yè)擔(dān)保公司應(yīng)在承兌人準(zhǔn)入和持票人準(zhǔn)入兩方面設(shè)立門檻，一般要求承兌人須為公司白名單客戶，持票人在企業(yè)資信、票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓歷史和真實(shí)貿(mào)易背景方面做出要求。業(yè)務(wù)期限方面一般授信期限不超過1 年。授信限額方面，對平臺(tái)公司本身、單一承兌人涉及的業(yè)務(wù)余額、單張商票票面金額分別設(shè)定授信限額，以減少風(fēng)險(xiǎn)過于集中的隱患。承兌人拒付率控制方面，一般要求承兌人承兌記錄需滿足拒付金額率（拒付總金額/承兌總金額）、拒付筆數(shù)率（拒付總筆數(shù)/承兌總筆數(shù)）均不超過5%，且承兌人不得出現(xiàn)關(guān)于承兌匯票到期未兌付相關(guān)訴訟糾紛，不得發(fā)生實(shí)質(zhì)性票據(jù)兌付違約。