“穩(wěn)增長(zhǎng)”下的商業(yè)銀行信貸支持策略

李新彬

近期，面對(duì)嚴(yán)峻復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，習(xí)近平總書記作出“疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的明確要求，國(guó)務(wù)院提出“當(dāng)前正處于決定全年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)”的判斷。穩(wěn)增長(zhǎng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)主基調(diào)，商業(yè)銀行作為貨幣政策傳導(dǎo)的重要抓手，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)越是復(fù)雜，越要主動(dòng)擔(dān)當(dāng)，深入挖掘并高效對(duì)接有效信貸需求，堅(jiān)決扛起支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重大政治責(zé)任。

信貸需求不足的深層次特征

隨著穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤支持措施密集落地，我國(guó)在經(jīng)歷2022年4月信貸需求的超預(yù)期低迷后，5月的金融數(shù)據(jù)顯著改善，新增社會(huì)融資規(guī)模2.79萬(wàn)億元，同比多增0.84萬(wàn)億元;新增人民幣貸款1.89萬(wàn)億元，同比多增0.39萬(wàn)億元。但是從融資反彈力度、配置精度和需求廣度看，呈現(xiàn)出信貸需求不足的深層次特征，值得重點(diǎn)關(guān)注。

發(fā)力點(diǎn)單一，需求反彈穩(wěn)中有憂。對(duì)比2020年3月，在疫情得到有效控制后的金融數(shù)據(jù)（新增社會(huì)融資5.18萬(wàn)億元和新增人民幣貸款2.85萬(wàn)億元），2022年5月的社會(huì)融資規(guī)模和新增人民幣貸款反彈力度相對(duì)較弱。從融資結(jié)構(gòu)看，反彈主要依靠企業(yè)貸款拉動(dòng)，居民貸款依舊低迷，新增人民幣貸款1.89萬(wàn)億元中，企業(yè)貸款新增1.53萬(wàn)億元，居民新增貸款僅為0.29萬(wàn)億元。從融資渠道看，2022年5月，在新增社會(huì)融資2.79萬(wàn)億元中，主要為對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款1.82萬(wàn)億元和政府債券1.06萬(wàn)億元，其他融資渠道未得到有效利用。

資金循環(huán)不暢，資源配置分化明顯。經(jīng)濟(jì)下行期，企業(yè)經(jīng)營(yíng)下滑，融資需求降低，個(gè)別商業(yè)銀行甚至通過(guò)“價(jià)格戰(zhàn)”競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)，但巨量的信貸供給并未有效流轉(zhuǎn)到中小微企業(yè)等下沉信貸市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)更傾向于通過(guò)投向相對(duì)安全的票據(jù)業(yè)務(wù)增加信貸規(guī)模。從融資成本看，2022年一季度末，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率為4.65%，同比下降0.45個(gè)百分點(diǎn)。相比之下，自2021年12月以來(lái)，票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率（以國(guó)有行和股份制銀行銀票3個(gè)月轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率為例）已經(jīng)4次大幅下跌，其中2021年12月末和2022年5月末幾乎跌至“零利率”。從融資量看，2022年5月，票據(jù)融資增加0.71萬(wàn)億元，占人民幣貸款增加額約40%。

預(yù)期扭轉(zhuǎn)緩慢，信貸需求冷熱不均。信貸需求主要可以分為流動(dòng)性需求和投資需求。流動(dòng)性需求主要用于維持現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，信貸需求期限較短;投資需求主要用于擴(kuò)大再生產(chǎn)、技術(shù)改造等，信貸需求期限較長(zhǎng)。從2022年5月新增人民幣貸款結(jié)構(gòu)看，企業(yè)和居民的新增中長(zhǎng)期貸款分別為0.55萬(wàn)億元和0.1萬(wàn)億元，合計(jì)占新增貸款的35%，為2020年疫情爆發(fā)以來(lái)新低，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)主體融資主要滿足流動(dòng)性需求，對(duì)投資需求貸款相對(duì)謹(jǐn)慎。

信貸需求不足的系統(tǒng)性成因

在一定程度上，信貸需求不足是因面對(duì)未來(lái)的較大不確定性，消費(fèi)、投資、生產(chǎn)都受到嚴(yán)重壓抑的表現(xiàn)。目前，外部形勢(shì)、經(jīng)濟(jì)社會(huì)和產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)都進(jìn)入了特殊時(shí)期，疊加疫情沖擊的“放大作用”，產(chǎn)生了較大不確定性，導(dǎo)致信貸需求不足，即“不確定性=（外部形勢(shì)變化+經(jīng)濟(jì)社會(huì)變化+市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)變化）×疫情沖擊”。

從外部形勢(shì)看，國(guó)際格局演變進(jìn)入全面重塑期

中美博弈加劇，“競(jìng)爭(zhēng)”手段軟硬兼施。拜登政府上臺(tái)后，基本延續(xù)特朗普時(shí)期的對(duì)華政策，甚至更加強(qiáng)硬。拜登政府認(rèn)為中國(guó)對(duì)“國(guó)際秩序”構(gòu)成了“最嚴(yán)重的長(zhǎng)期挑戰(zhàn)”，通過(guò)“政治上圍堵”和“經(jīng)濟(jì)上打壓”應(yīng)對(duì)中國(guó)崛起。在高科技領(lǐng)域，美國(guó)持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)，中國(guó)超過(guò)500家企業(yè)和個(gè)人在特朗普時(shí)期被納入出口管制的“實(shí)體清單”，拜登時(shí)期美國(guó)又將涉及半導(dǎo)體、量子技術(shù)、超級(jí)計(jì)算等領(lǐng)域的30家企（事）業(yè)單位納入“實(shí)體清單”;將33家企業(yè)納入“未經(jīng)核實(shí)的清單”，增加出口審查鏈條。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)深入，通貨膨脹持續(xù)傳導(dǎo)。俄羅斯、烏克蘭為石油、天然氣、有色金屬等原材料和小麥、玉米等農(nóng)產(chǎn)品的重要出口國(guó)。受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)影響，供給受限，大宗商品價(jià)格大幅上升。2022年5月，反映全球大宗商品價(jià)格走勢(shì)的商品期貨價(jià)格（RJ/CRB）指數(shù)平均為311，創(chuàng)近五年以來(lái)新高。短期內(nèi)，歐洲難以發(fā)展足夠規(guī)模的綠色能源，擺脫對(duì)俄羅斯天然氣的依賴，更大可能是尋求煤炭、石油等傳統(tǒng)化石能源替代，大宗商品價(jià)格可能進(jìn)一步上漲。這將導(dǎo)致國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)成本上升，通貨膨脹將由國(guó)際向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)傳導(dǎo)。

產(chǎn)業(yè)鏈逐漸轉(zhuǎn)移，出口拉動(dòng)后勁不足。2020年和2021年，主要國(guó)家的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿揭咔闆_擊，因我國(guó)的疫情控制較好，各國(guó)對(duì)“中國(guó)制造”的需求加大。2021年，我國(guó)進(jìn)出口金額為6.05萬(wàn)億美元，同比增長(zhǎng)21%，對(duì)外貿(mào)易成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)重要?jiǎng)恿ΑｋS著國(guó)外實(shí)施抗疫“躺平”政策，生產(chǎn)得到快速恢復(fù)，對(duì)“中國(guó)制造”需求減少，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈，特別是高科技產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿狡渌麌?guó)家“掠奪”。勞動(dòng)密集型商品的產(chǎn)業(yè)鏈由于成本原因主動(dòng)向越南、印度等國(guó)家轉(zhuǎn)移。高科技產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈則是在中美“脫鉤”的風(fēng)險(xiǎn)下，被動(dòng)向墨西哥等國(guó)家轉(zhuǎn)移，例如計(jì)算機(jī)及部件、辦公機(jī)器零件等品類。2022年，我國(guó)進(jìn)出口增速保持低位，截至2022年5月末，我國(guó)進(jìn)出口金額為5377億美元，同比增加11.11%，其中出口金額為3082億美元，同比增加16.9%，增速大幅弱于2021年平均值31.86%和36.94%。

從經(jīng)濟(jì)社會(huì)看，發(fā)展任務(wù)落地進(jìn)入糾偏調(diào)整期

中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展中積累了一些發(fā)展不充分、不平衡問(wèn)題，中央提出“高質(zhì)量發(fā)展”目標(biāo)并先后提出“去杠桿”“房住不炒”“雙碳政策”“共同富?！薄罢纹脚_(tái)經(jīng)濟(jì)”等一系列重大發(fā)展任務(wù)，這些任務(wù)具有長(zhǎng)期性和持續(xù)性，需要按照“穩(wěn)中求進(jìn)”的原則推進(jìn)，但在推動(dòng)過(guò)程中，個(gè)別地方存在“操之過(guò)急”或“力度過(guò)大”的情況。

去杠桿和穩(wěn)經(jīng)濟(jì)有待進(jìn)一步統(tǒng)籌。2018年，面對(duì)我國(guó)較高的杠桿率，中央提出“去杠桿”戰(zhàn)略部署。我國(guó)各部門杠桿率差異較大，據(jù)國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表研究中心統(tǒng)計(jì)，我國(guó)居民部門杠桿率和政府部門杠桿率相對(duì)較低，2022年3月末的杠桿率分別為62.1%、47.2%，即使在非金融企業(yè)部門（杠桿率為158.9%）中，杠桿過(guò)高的情況也主要集中在國(guó)有企業(yè)。在執(zhí)行過(guò)程中，在宏觀層面進(jìn)行全面“去杠桿”容易導(dǎo)致對(duì)杠桿率本就不高的民營(yíng)、小微企業(yè)、居民部門產(chǎn)生“擠出效應(yīng)”，杠桿率較大的國(guó)有企業(yè)“去杠桿”反而影響最小。

行業(yè)規(guī)范和有序發(fā)展有待進(jìn)一步統(tǒng)籌。2021年以來(lái)，全國(guó)各地發(fā)布的房地產(chǎn)調(diào)控政策超過(guò)400個(gè)，房地產(chǎn)景氣度下跌。2020年底，中央對(duì)資本無(wú)序擴(kuò)張的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)范，強(qiáng)化反壟斷、反不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)一步優(yōu)化制度體系。長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)上述領(lǐng)域的規(guī)范，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，但上述領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)規(guī)模較大、就業(yè)人數(shù)較多、上下游產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，單純從經(jīng)濟(jì)角度看，如各部門采取更統(tǒng)一的信息聯(lián)動(dòng)及更有效的預(yù)期引導(dǎo)，對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響將更為緩和。2021年四季度后，相關(guān)部門和地區(qū)對(duì)前期政策進(jìn)行糾偏，但市場(chǎng)主體預(yù)期仍未完全恢復(fù)。

雙碳政策和能源保供有待進(jìn)一步統(tǒng)籌。2020年9月，我國(guó)正式提出“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)，但在執(zhí)行過(guò)程中，個(gè)別環(huán)節(jié)沒(méi)有充分認(rèn)識(shí)該目標(biāo)的重要性、長(zhǎng)期性和艱巨性，個(gè)別地區(qū)通過(guò)搞“一刀切”的運(yùn)動(dòng)式減排，突擊完成能耗雙控指標(biāo)，甚至對(duì)企業(yè)“限電、限產(chǎn)”，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到影響。高碳企業(yè)大多集中在鋁、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)，“限電、限產(chǎn)”疊加大宗商品價(jià)格上漲，進(jìn)一步擠壓了中下游企業(yè)的利潤(rùn)空間。

創(chuàng)造財(cái)富和共同富裕的關(guān)系有待進(jìn)一步統(tǒng)籌。2021年10月，習(xí)近平總書記提出要堅(jiān)決防止兩極分化，促進(jìn)共同富裕，共同富裕是我黨矢志不渝的奮斗目標(biāo)，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。但輿論引導(dǎo)不到位，市場(chǎng)，特別是民營(yíng)企業(yè)對(duì)共同富裕的內(nèi)涵、路徑和要求理解不夠，對(duì)做“蛋糕”和切“蛋糕”的判斷思想不夠統(tǒng)一，醫(yī)療、教培等多個(gè)正在規(guī)范的行業(yè)及奢侈品、高端白酒等利潤(rùn)率較高的行業(yè)出現(xiàn)負(fù)面影響，在經(jīng)濟(jì)下行的背景下，一定程度上抑制了經(jīng)濟(jì)活力。

疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展有待進(jìn)一步統(tǒng)籌。堅(jiān)持疫情防控“動(dòng)態(tài)清零”總方針是中央堅(jiān)持“人民至上、生命至上”理念的重要體現(xiàn)，但在實(shí)際執(zhí)行中，個(gè)別環(huán)節(jié)簡(jiǎn)單“一刀切”“層層加碼”，造成交通梗阻和物流堵點(diǎn)，導(dǎo)致部分供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)斷裂。2022年4月，中共中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展”，“高效統(tǒng)籌”是對(duì)防疫情、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)提出的更高標(biāo)準(zhǔn)的要求，是實(shí)現(xiàn)多元發(fā)展目標(biāo)的核心，在執(zhí)行中各環(huán)節(jié)都需要秉承精準(zhǔn)思維，把工作做實(shí)、做細(xì)，進(jìn)一步統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。

從市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)看，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換進(jìn)入階段陣痛期

地產(chǎn)周期向科技周期過(guò)渡呈現(xiàn)“曲折反復(fù)”的進(jìn)程。近年來(lái)，地產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力逐漸減弱，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資占固定資產(chǎn)投資由2021年2月的31%下降至2022年5月的25%。2021年10月份以來(lái)，監(jiān)管部門強(qiáng)調(diào)加大對(duì)房地產(chǎn)領(lǐng)域合理融資的支持力度，但市場(chǎng)預(yù)期難以在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)，地產(chǎn)行業(yè)融資環(huán)境未明顯改變，房地產(chǎn)新增貸款占人民幣新增貸款比例由2020年四季度的26%下降至2022年一季度的9%，大部分房地產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)性壓力較大。同時(shí)，居民中長(zhǎng)期貸款也持續(xù)下滑，地產(chǎn)周期難回巔峰。另外，我國(guó)加大對(duì)科技領(lǐng)域的支持，行業(yè)整體發(fā)展較快，但短期內(nèi)仍難以接過(guò)地產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)支持的“接力棒”，2022年1～5月，制造業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)10.6%，較2021年同期下降9.8個(gè)百分點(diǎn)。

地方政府信用創(chuàng)造將呈現(xiàn)“收放并存”的特點(diǎn)。近年來(lái)，中央按照“開(kāi)正門、堵偏門”的原則，加強(qiáng)對(duì)政府債務(wù)的規(guī)范管理，嚴(yán)控新增隱性債務(wù)，對(duì)PPP模式也設(shè)置了財(cái)政支出責(zé)任的10%紅線，政府融資空間不大。此外，部分地區(qū)存量債務(wù)規(guī)模較大、負(fù)擔(dān)較重，運(yùn)用政府專項(xiàng)債等方式的新增債務(wù)空間也有限。2022年，政府下達(dá)了3.65萬(wàn)億元的專項(xiàng)債使用額度，1～5月已發(fā)行超過(guò)2萬(wàn)億元，但目前專項(xiàng)債對(duì)社會(huì)融資的撬動(dòng)作用還受到一些限制。例如，在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，部分項(xiàng)目以專項(xiàng)債作為資本金，但專項(xiàng)債期限短于銀行貸款，償還順序先于銀行貸款，與項(xiàng)目資本金的制度存在差異，同時(shí)也會(huì)侵蝕項(xiàng)目效益，導(dǎo)致銀行配套融資比較謹(jǐn)慎。

基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)呈現(xiàn)“持續(xù)下沉”的趨勢(shì)。黨的十八大以來(lái)，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施整體水平實(shí)現(xiàn)跨越式提升，“八縱八橫”高鐵網(wǎng)絡(luò)基本成型，高速公路網(wǎng)絡(luò)基本建成，在科技設(shè)施、水利工程、信息基礎(chǔ)等領(lǐng)域建成了一批重大項(xiàng)目，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向了“補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)”。從信貸投向看，近年來(lái)，地方政府控股的高鐵項(xiàng)目占比持續(xù)增加，新建高速公路大部分為中西部地區(qū)，在國(guó)家新型城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略推進(jìn)下，基礎(chǔ)設(shè)施信貸需求將進(jìn)一步下沉。面對(duì)市場(chǎng)的下沉趨勢(shì)，商業(yè)銀行的理念還未完全轉(zhuǎn)變，信貸體制和文化具有明顯的路徑依賴特征。

后疫情時(shí)代的企業(yè)經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出“馬太效應(yīng)”的分化趨勢(shì)。疫情已成為檢驗(yàn)企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的試金石，對(duì)于大企業(yè)，能夠依靠規(guī)模、供應(yīng)鏈管理、線上化轉(zhuǎn)型能力，甚至更低的人力、房租成本保持?jǐn)U張趨勢(shì)。無(wú)論是新興領(lǐng)域還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)集中度都在大幅提升，但頭部企業(yè)主要依靠資本市場(chǎng)直接融資，間接融資需求較少。相比之下，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難，但新興領(lǐng)域，特別是制造業(yè)，主要由中小企業(yè)構(gòu)成，且信貸需求主要集中在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。目前，商業(yè)銀行金融服務(wù)體系創(chuàng)新還不夠，中小企業(yè)資產(chǎn)選擇能力有待提高。

商業(yè)銀行信貸支持的針對(duì)性策略

近期，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤密集作出戰(zhàn)略部署，2022年5月的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也有較大反彈。2022年6月15日，國(guó)務(wù)院部署支持民間投資和推進(jìn)“一舉多得”的項(xiàng)目措施，為支持經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步指明了方向。商業(yè)銀行需要順勢(shì)而為，找準(zhǔn)支持方向，抓好信貸服務(wù)，做優(yōu)配套機(jī)制，立足當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，提供高質(zhì)量信貸支持。

找準(zhǔn)信貸支持主戰(zhàn)場(chǎng)，打好“三大戰(zhàn)役”

打好穩(wěn)基礎(chǔ)設(shè)施的“突擊戰(zhàn)”。針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的市場(chǎng)短期經(jīng)濟(jì)支撐和長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)優(yōu)化協(xié)同的要求，一方面，商業(yè)銀行要加強(qiáng)政治擔(dān)當(dāng)，積極支持現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施體系建設(shè)，聚焦網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施、城市基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和國(guó)家安全基礎(chǔ)設(shè)施五大領(lǐng)域，主動(dòng)對(duì)接“十四五”規(guī)劃的102項(xiàng)重大工程和項(xiàng)目，密切關(guān)注政府專項(xiàng)債投向，做好配套融資。另一方面，商業(yè)銀行要深刻認(rèn)識(shí)到，更大的信貸需求蘊(yùn)含在基礎(chǔ)設(shè)施下沉信貸市場(chǎng)中，應(yīng)轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，打破路徑依賴，采用“更大金額+更長(zhǎng)期限+優(yōu)惠價(jià)格+信用方式”策略，支持基礎(chǔ)設(shè)施下沉市場(chǎng)，助力夯實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

打好穩(wěn)制造業(yè)的“持久戰(zhàn)”。針對(duì)制造業(yè)下沉市場(chǎng)對(duì)金融服務(wù)質(zhì)效的更高需求，商業(yè)銀行要進(jìn)一步革新風(fēng)險(xiǎn)理念、創(chuàng)新決策機(jī)制、迭代授信模型，推動(dòng)商業(yè)銀行服務(wù)機(jī)制與先進(jìn)制造業(yè)的輕資產(chǎn)、高成長(zhǎng)性特點(diǎn)匹配。進(jìn)一步加大對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)及先進(jìn)制造業(yè)的支持力度，助力關(guān)鍵的“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)融合化、集群化、生態(tài)化發(fā)展。支持傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶向高端化、智能化、綠色化方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。主動(dòng)聚焦國(guó)家“百十萬(wàn)千”中小企業(yè)梯度培育體系下的“專精特新”、小巨人、單項(xiàng)冠軍企業(yè)，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，加大對(duì)制造業(yè)科技創(chuàng)新和技術(shù)改造升級(jí)的中長(zhǎng)期信貸支持，提高優(yōu)質(zhì)制造業(yè)企業(yè)信用貸款比重，將金融“活水”引到市場(chǎng)中下層最需要、最急迫的領(lǐng)域。

打好穩(wěn)外貿(mào)、外資的“攻堅(jiān)戰(zhàn)”。針對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈不夠穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，商業(yè)銀行要圍繞服務(wù)國(guó)家高水平對(duì)外開(kāi)放，服務(wù)“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)形成“雙循環(huán)”格局，做好中國(guó)企業(yè)“走出去”金融服務(wù)，積極支持中國(guó)基建、中國(guó)制造、中國(guó)能源資源保障等關(guān)鍵領(lǐng)域。積極與商務(wù)部、外交部、發(fā)改委合作，以進(jìn)博會(huì)、服貿(mào)會(huì)、廣交會(huì)等平臺(tái)為依托，為外貿(mào)及外資企業(yè)，特別是中小企業(yè)提供撮合、結(jié)算、融資、交易等一攬子金融服務(wù)。以貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈融資為切入點(diǎn)，推進(jìn)跨國(guó)公司上下游、產(chǎn)業(yè)鏈客群拓展，進(jìn)一步助力打通全球產(chǎn)業(yè)循環(huán)的“痛點(diǎn)”和“堵點(diǎn)”，實(shí)現(xiàn)全鏈條大中小客戶的貫通融合，提升外貿(mào)外資經(jīng)濟(jì)的韌性，有效應(yīng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的不確定性。

豐富信貸支持武器庫(kù)，建立“三大通道”

構(gòu)建主動(dòng)服務(wù)通道，提升支持力度。面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和下沉的市場(chǎng)趨勢(shì)，商業(yè)銀行要主動(dòng)應(yīng)對(duì)，建立主動(dòng)授信機(jī)制，對(duì)未建立信貸關(guān)系的優(yōu)質(zhì)客戶主動(dòng)核定授信額度，提供更精準(zhǔn)、更有效的服務(wù)。信貸中臺(tái)要主動(dòng)前移，強(qiáng)化中臺(tái)的“風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理+產(chǎn)品經(jīng)理”職責(zé)，在責(zé)任明晰的基礎(chǔ)上，積極運(yùn)用前臺(tái)和中臺(tái)聯(lián)合作業(yè)的模式，把“串聯(lián)”流程調(diào)整為“并聯(lián)”，共同把融資方案做優(yōu)，直接提交審議。

構(gòu)建信貸綠色通道，加快支持速度。高效地將金融“活水”送到企業(yè)，既是商業(yè)銀行穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是自身高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。商業(yè)銀行要對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、先進(jìn)制造業(yè)、外貿(mào)和外資等重點(diǎn)領(lǐng)域，以及疫情防控重點(diǎn)企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)建立綠色通道，做到“隨到隨審，隨報(bào)隨批”，同時(shí)安排專項(xiàng)信貸規(guī)模，合理運(yùn)用調(diào)評(píng)合一、評(píng)審合一等簡(jiǎn)化流程，打通調(diào)查、審查、評(píng)估環(huán)節(jié)，加快信貸投放。

構(gòu)建應(yīng)急管理通道，彰顯支持溫度。疫情期間，商業(yè)銀行要建立“7×24小時(shí)”全天候的金融服務(wù)應(yīng)急機(jī)制，適當(dāng)簡(jiǎn)化盡調(diào)方式，對(duì)審議、評(píng)估等環(huán)節(jié)，開(kāi)啟非現(xiàn)場(chǎng)模式，通過(guò)提升流程靈活性，確保特殊時(shí)期業(yè)務(wù)正常開(kāi)展。按照“應(yīng)貸盡貸”與“應(yīng)延盡延”的原則，做好抗疫紓困金融服務(wù)，積極支持醫(yī)藥醫(yī)療、醫(yī)用物資生產(chǎn)、物資保供等行業(yè)企業(yè)。對(duì)受疫情影響較大的批發(fā)零售、住宿餐飲、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)企業(yè)，不盲目抽貸、斷貸、壓貸;對(duì)暫時(shí)困難的企業(yè)，特別是小微企業(yè)，及時(shí)延本延息，做好資金接續(xù)。

創(chuàng)新信貸支持后勤部，保障“三大支撐”

強(qiáng)化人才支撐，一體創(chuàng)新人才的選拔、培訓(xùn)、應(yīng)用模式。針對(duì)商業(yè)銀行對(duì)人才需求由“通才”向“專才”的轉(zhuǎn)變，要打破人才選拔定式，統(tǒng)籌行業(yè)背景和財(cái)經(jīng)背景的人才補(bǔ)充，探索多渠道引進(jìn)、共享科技人才。提升人才培訓(xùn)層級(jí)，對(duì)制造業(yè)等專業(yè)性較強(qiáng)的行業(yè)，由總行匯聚全行年輕信貸人才集中培養(yǎng)，采用“導(dǎo)師制”培養(yǎng)模式，選擇深耕信貸多年的專家進(jìn)行全程指導(dǎo)，同時(shí)配套行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)培訓(xùn)資源。創(chuàng)新人才運(yùn)用，建立“云”機(jī)制，形成總行級(jí)專家?guī)?，參加分行貸審會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)決策，有效賦能分行提升資產(chǎn)選擇的能力，以管理集中解決信貸集約化風(fēng)控難題。

強(qiáng)化科技支撐，研發(fā)“數(shù)據(jù)融合、鑒偽防假、重質(zhì)提效”的服務(wù)平臺(tái)。針對(duì)不斷增長(zhǎng)的客戶數(shù)量和有限的隊(duì)伍人員數(shù)量的矛盾，提高智能審批建設(shè)速度，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。加大“大數(shù)據(jù)”技術(shù)的運(yùn)用與融合，加強(qiáng)對(duì)客戶行為和需求信息的跟蹤研究，提高個(gè)性化金融服務(wù)水平。建立“真實(shí)性”調(diào)查和審查流程，配套輿情和財(cái)務(wù)分析模型，對(duì)融資主體和融資要件的真實(shí)性自動(dòng)核驗(yàn)，有效緩解下沉信貸市場(chǎng)中企業(yè)信息不對(duì)稱的難題。對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化程度較高、風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)，實(shí)施自動(dòng)化審批流程，進(jìn)一步提供審批效率，釋放人力資源。

強(qiáng)化機(jī)制支撐，構(gòu)建“動(dòng)態(tài)調(diào)整、突出重點(diǎn)、盡職免責(zé)”的信貸支持體系。建立信貸政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，根據(jù)最新政策導(dǎo)向，及時(shí)調(diào)整能源安全保供、糧食安全、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)信貸政策，增強(qiáng)靈活性和針對(duì)性，同時(shí)配套信貸規(guī)模、利率等資源，加大投融資支持力度。探索構(gòu)建專屬的科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)新機(jī)制，推動(dòng)審批權(quán)限和配套資源向其傾斜，充分發(fā)揮專屬機(jī)構(gòu)在全行支持科技創(chuàng)新方面的“尖刀連”和“試驗(yàn)田”作用。健全容錯(cuò)機(jī)制，適當(dāng)提升疫情與穩(wěn)經(jīng)濟(jì)等特殊時(shí)期的信貸資產(chǎn)不良的容忍度，推動(dòng)盡職免責(zé)制度有效落地和實(shí)施。

（本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與所在單位無(wú)關(guān)）

（作者系中國(guó)工商銀行授信審批部總經(jīng)理）

責(zé)任編輯：董 治