海外資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策

李思璇 龔子慧 劉嘉旭 張梓豪 張加諭

摘?要：隨著近幾年我國金融開放不斷地深入推進(jìn)，海外投資已經(jīng)成為我國居民家庭資產(chǎn)配置中的重要一部分。為了滿足廣大投資者的投資需求，提升自身在行業(yè)中的地位，越來越多的金融投資機(jī)構(gòu)和非金融類企業(yè)開始涉足QDII、QFII等海外投資領(lǐng)域。我國海外投資由于發(fā)展歷史較短，加之外部因素的影響，面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。面對(duì)海外投資由于中外法律制度的差異，中美貿(mào)易摩擦的持續(xù)，中國對(duì)外投資依然存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)。我國當(dāng)前依然缺少具有較高英文翻譯素質(zhì)的投資人才，對(duì)海外研究報(bào)告的閱讀依然存在一些困難甚至翻譯錯(cuò)誤，中國式翻譯等。文章將從海外資產(chǎn)配置的法律風(fēng)險(xiǎn)入手，從外語翻譯等多方面提出規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)的解決措施，立足雄安新區(qū)，擴(kuò)大金融開放，享受全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的紅利。

關(guān)鍵詞：境外投資;法務(wù)風(fēng)險(xiǎn);外語監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F273.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2022）15-0073-03

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.15.073

1?資產(chǎn)配置的背景

改革開放四十多年來，我國的國內(nèi)生產(chǎn)總值不斷增長，居民富裕程度顯著增強(qiáng)，居民可投資資產(chǎn)也越來越多，當(dāng)前我國的投資環(huán)境也隨之改變。由于我國相關(guān)政策的不斷出臺(tái)，地產(chǎn)投資收益率不再可觀。2015年來我國央行逐漸降低存貸款利率，加之利率市場化的逐漸推行，銀行存款已經(jīng)很難跑贏通貨膨脹率。隨著資管新規(guī)的出臺(tái)，理財(cái)產(chǎn)品的收益率和2016年最鼎盛的時(shí)期相比已經(jīng)不能相提并論了。前幾年曾經(jīng)風(fēng)光一時(shí)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)甚至一度危及了百姓財(cái)富的本金安全。所以為了能夠使資金得到更好的投資回報(bào)，越來越多的人特別是高凈值人群已經(jīng)開始尋求更優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置。海外資產(chǎn)配置是家庭資產(chǎn)配置的重要組成部分。[1]

基于多重因素的考慮，促使我國個(gè)人投資者更加渴望對(duì)財(cái)物安全的管理，這樣的背景和環(huán)境讓互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)了解到金融領(lǐng)域的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。大量的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在這個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中非常主動(dòng)的安排與布局。?根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年出現(xiàn)的關(guān)注海外投資配置的企業(yè)已經(jīng)超過了十幾家。根據(jù)東方紅資產(chǎn)的公開信息顯示，當(dāng)前海外資產(chǎn)配置中包含很多類型的投資產(chǎn)品，如股、債券、地產(chǎn)等，部分組合中還擁有小額資金的投資項(xiàng)目，期限也減少為外資銀行很難提供的半年等。絕大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)用擁有豐富的存量客戶作為基礎(chǔ)，還必須要布局大量的資產(chǎn)類型，給客戶提供更多的投資選擇。針對(duì)剛開始創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)而言，想要?jiǎng)?chuàng)新出更好的產(chǎn)品，盡量增加期限的靈活程度和產(chǎn)品收益，符合我國投資者的投資需求，這樣讓產(chǎn)品具備良好的競爭力。

2?對(duì)外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

2.1?對(duì)外投資面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前我國的投資管理人員雖然具備了“走出去”投資的能力，但依然缺乏跨國界投資的法律思維和完善的組織形式。中國投資者對(duì)外投資還經(jīng)常遇到投資項(xiàng)目進(jìn)行到簽署備忘錄或者框架協(xié)議的時(shí)候才讓律師或法務(wù)人員介入。這是中國投資者缺乏跨國間投資法律思維的重要體現(xiàn)。缺乏必要的法律咨詢還體現(xiàn)在一些投資管理者甚至?xí)J(rèn)為法律咨詢不能直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，法律咨詢所產(chǎn)生的建議可能約束了投資者的投資決策。更有甚者則認(rèn)為法務(wù)人員的作用僅僅是在發(fā)生爭議的時(shí)候去打官司。這樣往往會(huì)引發(fā)對(duì)外投資的法律風(fēng)險(xiǎn)。[2]

以下是我國投資者在海外投資時(shí)所面臨的主要法律風(fēng)險(xiǎn)。（1）對(duì)所投資國家的投資法律環(huán)境缺乏了解。例如，剛果民主共和國有著豐富的銅和黃金等礦產(chǎn)資源。大多數(shù)投資者被這里豐富的礦產(chǎn)資源和廉價(jià)的勞動(dòng)力所吸引來該國投資，而該國的法律則規(guī)定在該國發(fā)現(xiàn)的原礦不能出口，必須對(duì)開采出來的礦石進(jìn)行一定的加工程序后才能從該國出口，但對(duì)所有外來投資企業(yè)加征的出口關(guān)稅又很高。所以投資者如果缺乏對(duì)這個(gè)國家投資環(huán)境了解就很容易造成違法行為和經(jīng)濟(jì)損失。（2）投資管理人對(duì)法律文件的管理混亂經(jīng)常造成項(xiàng)目訴訟時(shí)證據(jù)不充分。我國境外投資管理人很少有能夠擁有完善的法律文件和資料。或是對(duì)某一項(xiàng)目的文件或資料存放在不同的部門，這些文件或資料的部門配合不妥當(dāng)。還有部分投資管理人丟失相關(guān)合同文件等。

在遇到這種情況時(shí)無法向相關(guān)投資國家的法律部門提供充足可靠的法律文件或資料。訴訟時(shí)表現(xiàn)得非常被動(dòng)，甚至面臨敗訴的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2?對(duì)外投資管理人自身不足

海外投資的成敗與公司海外投資團(tuán)隊(duì)有著密切的聯(lián)系，一個(gè)有著豐富海外投資經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，往往能在復(fù)雜的國際投資環(huán)境中起著至關(guān)重要的作用，而衡量一個(gè)團(tuán)隊(duì)是否能夠勝任海外投資的工作，最主要的是看在這個(gè)團(tuán)隊(duì)中的核心。一個(gè)團(tuán)隊(duì)中欠缺海外語言能力的海外投資管理人往往會(huì)出現(xiàn)以下問題。

2.2.1?無法看懂投資中的文件

在海外投資中，文獻(xiàn)以及法律文件的閱讀往往是必不可少的，而不合格的海外投資管理人會(huì)因?yàn)樗顿Y地區(qū)海外語言能力有所欠缺，使基本的文獻(xiàn)、法律文件閱讀變成障礙，影響海外投資的進(jìn)程，翻譯能力極差，也會(huì)導(dǎo)致海外投資機(jī)會(huì)的流失甚至為公司團(tuán)隊(duì)帶來損失。

2.2.2?翻譯公司在翻譯投資文件時(shí)出現(xiàn)紕漏

由于海外投資者缺乏成熟的海外語言能力，對(duì)于海外投資的文件、文書不能做到了然于心，在海外投資的進(jìn)程中，往往會(huì)出現(xiàn)文件看不懂，交給國內(nèi)翻譯公司，翻譯公司由于缺乏相關(guān)投資知識(shí)接受背景，在翻譯文件時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)翻譯錯(cuò)誤從而使投資文件的理解出現(xiàn)偏差，進(jìn)一步給對(duì)方制造交易陷阱的機(jī)會(huì)，造成投資者違約風(fēng)險(xiǎn)。

3?新時(shí)期對(duì)外投資保障策略

3.1?注重規(guī)避投資時(shí)的法律風(fēng)險(xiǎn)

在做海外資產(chǎn)投資的時(shí)候，首先應(yīng)當(dāng)對(duì)所投資國家的法律環(huán)境進(jìn)行深入的了解。因?yàn)榉森h(huán)境是投資者投資時(shí)需要考慮的一個(gè)重要指標(biāo)。投資環(huán)境的好壞，決定著投資項(xiàng)目的收益，甚至決定投資項(xiàng)目的成敗。因此投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)所投資國家法律環(huán)境進(jìn)行深入調(diào)研后，全面考慮決定是否對(duì)該國進(jìn)行投資。

投資者應(yīng)注重投資組織流程，增強(qiáng)法律觀念和法律思維，加大對(duì)法律咨詢的關(guān)注度。投資的全過程應(yīng)該在法律的服務(wù)下進(jìn)行，這樣才能有效避免違約風(fēng)險(xiǎn)。

3.2?增強(qiáng)海外投資管理人的外語水平和翻譯監(jiān)督

3.2.1?我國在大時(shí)代背景下的翻譯現(xiàn)狀

我國的翻譯能力和水平依然與國際水平存在著差距，翻譯錯(cuò)誤時(shí)有發(fā)生。例如在雄安新區(qū)白洋淀景區(qū)有一段話，該段話的原意是“北宋楊延昭在此屯兵御遼。清朝康熙、乾隆兩位皇帝先后40余次到白洋淀巡幸，修建了4處行宮?！盵3]這段話被翻譯成英文版本在旅游景區(qū)作為標(biāo)識(shí)語出現(xiàn)，而該標(biāo)識(shí)語文本出現(xiàn)了多處翻譯錯(cuò)誤，例如在該段中出現(xiàn)了“楊延昭”的英文拼寫成了“Yan?Yanzhao”，而正確的應(yīng)是“Yang?Yan?zhao”，世界著名景點(diǎn)之一竟直譯成了“one?of?the?world?famous?place”，且place在這里不符合英語語法規(guī)則，正確的表達(dá)應(yīng)是“one?of?the?famous?world?places”等常見翻譯文本錯(cuò)誤。這些錯(cuò)誤出現(xiàn)在旅游景點(diǎn)的標(biāo)識(shí)語上，這些錯(cuò)誤的出現(xiàn)大大降低了雄安新區(qū)的國際形象，阻礙了雄安新區(qū)的國際形象的提升。在千年大計(jì)的雄安新區(qū)相關(guān)宣傳的翻譯上依然存在疏漏。

3.2.2?加強(qiáng)海外投資外語翻譯水平監(jiān)督

在我國大時(shí)代背景的翻譯現(xiàn)狀下，我國投資人員的英語素質(zhì)和能力依然有些不足。復(fù)合型投資經(jīng)理欠缺，有些投資經(jīng)理沒有海外留學(xué)經(jīng)歷，沒有海外生活與科研背景。甚至讀海外的研究報(bào)告不能夠準(zhǔn)確的翻譯，很多時(shí)候出現(xiàn)中國式翻譯，這就阻礙了海外投資的進(jìn)程，因?yàn)橹灰霈F(xiàn)在國際舞臺(tái)上，語言就是第一考驗(yàn)。隨著我國全球化投資進(jìn)程的不斷加快，翻譯已成為對(duì)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和對(duì)外交流具有重要意義的工具。歷經(jīng)近年來的快速發(fā)展，我國的翻譯服務(wù)產(chǎn)業(yè)和投資經(jīng)理的翻譯素養(yǎng)已經(jīng)成為國內(nèi)文化產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長的重要組成部分，亦是國際投資市場上不可輕視的新興力量。

要想著力提升我國金融投資者海外投資的英語技能，就應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)翻譯者素質(zhì)和翻譯作品質(zhì)量的監(jiān)管，完善相關(guān)管理制度。政府應(yīng)做好引導(dǎo)和標(biāo)準(zhǔn)的制定。翻譯者和翻譯公司以及金融投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真對(duì)待所用英文作品的翻譯，減少翻譯失誤所造成的法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高投資的質(zhì)量和盈利水平。

3.2.3?立足雄安打造開放包容的全球投資環(huán)境

雄安新區(qū)作為我國新設(shè)立的特區(qū)，應(yīng)該打造開放包容的金融環(huán)境，讓更多的投資者能夠通過雄安新區(qū)的金融平臺(tái)對(duì)全球資本市場進(jìn)行有效的投資。這樣，雄安新區(qū)加強(qiáng)對(duì)金融從業(yè)者的素質(zhì)監(jiān)管就尤為重要，加強(qiáng)對(duì)翻譯類市場的監(jiān)管也是必不可少的。

（1）對(duì)對(duì)外翻譯語言本身的意義。監(jiān)督機(jī)制針對(duì)外語誤譯、中國式外語、單詞拼寫錯(cuò)誤現(xiàn)象頻頻發(fā)生的現(xiàn)象，致力于通過對(duì)外翻譯語言質(zhì)量監(jiān)督機(jī)制糾正不尊重原語言、不能正確表達(dá)出原意的問題。正確的譯法能夠精準(zhǔn)地表達(dá)原文的意思，而錯(cuò)誤的譯法輕則無法正確地表達(dá)想要說明的內(nèi)容，嚴(yán)重時(shí)差之毫厘謬以千里。

（2）對(duì)雄安新區(qū)的意義。監(jiān)督機(jī)制通過對(duì)外翻譯語言質(zhì)量監(jiān)督機(jī)制發(fā)現(xiàn)雄安新區(qū)在對(duì)外翻譯語言中存在的問題，督促其改正完善，有利于提高雄安新區(qū)語言翻譯質(zhì)量，改善對(duì)外語言環(huán)境。

（3）對(duì)被監(jiān)督方的意義。監(jiān)督機(jī)制通過對(duì)外翻譯語言質(zhì)量監(jiān)督機(jī)制糾正被監(jiān)督方在語言翻譯中出現(xiàn)的錯(cuò)誤，有利于協(xié)助被監(jiān)督方擴(kuò)大影響力，增強(qiáng)競爭力。尤其對(duì)于雄安新區(qū)的企業(yè)，在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)的發(fā)展壯大需要中外交流合作。然而，從事海外投資的企業(yè)更加需要通過語言這一道門檻，只有加大被監(jiān)督方語言能力，海外投資企業(yè)才能在國際舞臺(tái)上展現(xiàn)更多的企業(yè)文化及更高的企業(yè)水平。因此，對(duì)翻譯語言質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督是促進(jìn)其發(fā)展的重要一環(huán)。

（4）對(duì)國家的意義。監(jiān)督機(jī)制是迎合國家對(duì)雄安新區(qū)成為全方位對(duì)外開放、打造國際一流城市的建設(shè)目標(biāo)而生。雄安新區(qū)要成為擴(kuò)大開放新高地和對(duì)外合作新平臺(tái)，需要堅(jiān)持世界眼光、國際標(biāo)準(zhǔn)、中國特色。在雄安新區(qū)對(duì)外傳播中國文化的過程中，對(duì)外翻譯的語言是中外溝通的橋梁。如果缺乏對(duì)外翻譯語言監(jiān)督機(jī)制，語言翻譯存在問題，則不利于中華文化的傳播和交流，更會(huì)影響國家形象。對(duì)外翻譯語言監(jiān)督機(jī)制對(duì)樹立我國的大國形象是必不可少的。

4?結(jié)論

海外投資市場蓬勃發(fā)展，在國家政策的支持與促進(jìn)下，雄安新區(qū)作為開發(fā)中的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)，必然會(huì)迎來更多的國際機(jī)遇和挑戰(zhàn)，走好雄安新區(qū)發(fā)展道路，講好雄安新區(qū)自己的故事，投資事業(yè)也必然離不開對(duì)外語言翻譯，這將推動(dòng)雄安新區(qū)金融市場的蓬勃發(fā)展。一方面，培養(yǎng)復(fù)合型投資人才，打造在外語能力、法律、金融方面合格的對(duì)外投資管理人，有助于我國企業(yè)在面對(duì)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能夠更好地處理自身利益與損失的沖突，有利于我國對(duì)外投資企業(yè)在國際舞臺(tái)上更好地展現(xiàn)國際風(fēng)采;另一方面，我國翻譯市場雖蓬勃發(fā)展，但翻譯市場魚龍混雜的現(xiàn)象不可忽視，這對(duì)我國投資者的海外投資是極其不利的。以雄安新區(qū)為立足點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)外翻譯語言質(zhì)量監(jiān)督，有利于提高雄安新區(qū)的國際化投資能力，提高我國北方金融對(duì)外宣傳形象以及國際化大國形象，因此雄安新區(qū)對(duì)外語言翻譯監(jiān)督機(jī)制對(duì)我國的海外投資具有十分重要的服務(wù)意義。

參考文獻(xiàn)：

[1]邢亞楠，李娜.資產(chǎn)管理行業(yè)資產(chǎn)配置研究[J].中國證券期貨，2019（4）：18-21.

[2]楊璐源.企業(yè)境外投資的現(xiàn)狀、法律風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究[J].中國集體經(jīng)濟(jì)，2021（21）：9-10.

[3]孟雁.我國企業(yè)對(duì)外投資法律風(fēng)險(xiǎn)問題探究[J].法制博覽，2021（15）：9-12.

[基金項(xiàng)目]河北大學(xué)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目“關(guān)于雄安新區(qū)對(duì)外語言翻譯監(jiān)督機(jī)制的分析與研究”?（項(xiàng)目編號(hào)：2021098）。

[作者簡介]李思璇，女，漢族，山西長治人，河北大學(xué)外國語學(xué)院，本科，研究方向：翻譯監(jiān)管;龔子慧，女，漢族，上海人，河北大學(xué)工商學(xué)院，本科，研究方向：供應(yīng)鏈物流;劉嘉旭，男，漢族，唐山人，重慶財(cái)經(jīng)學(xué)院，本科，研究方向：風(fēng)險(xiǎn)咨詢與項(xiàng)目管理;張加諭，男，漢族，唐山人，現(xiàn)就讀于河北大學(xué)工商學(xué)院金融學(xué)，河北大學(xué)工商學(xué)院金融學(xué)社主席，研究方向：商業(yè)銀行與金融投資。