碳中和背景下商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務面臨的機遇與挑戰(zhàn)

陸晨

隨著我國對于環(huán)境保護的重視和企業(yè)社會責任承擔的需求日益增長，在碳中和的背景下，綠色金融產品迎來了發(fā)展的機遇。商業(yè)銀行可以借此機遇在綠色金融業(yè)務中實現收益，但是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務在綠色金融業(yè)務的沖擊下，將面臨一定的風險，并且商業(yè)銀行在轉型過程中也存在著較大的不確定性。所以，本文針對于商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行分析，在此基礎上提出意見。

王季康和李華（2022）指出國家主席習近平于2021年4月22日晚在北京以視頻方式出席領導人氣候峰會，并發(fā)表題為《共同構建人與自然生命共同體》的重要講話。習近平說：“中華文明歷來崇尚天人合一，追求人與自然和諧共生。中國以生態(tài)文明思想為指導，貫徹新發(fā)展理念，堅持走生態(tài)優(yōu)先、綠色低碳的發(fā)展道路。中國將力爭 2030 年前實現碳達峰、2060 年前實現碳中和。在碳中和背景下，綠色金融產品逐漸成為了市場上投資者所歡迎的投資產品。綠色金融產品的出現對于我國的商業(yè)銀行而言，既是機遇，又是挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行可以在此機遇下創(chuàng)新銀行產品和服務，提升自身競爭力，但同時，商業(yè)銀行也將走向轉型的道路，這使得商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務受到沖擊，自身轉型中也面臨諸多風險。所以，在碳中和背景下，商業(yè)銀行如何抓住綠色金融業(yè)務的機遇，迎接挑戰(zhàn)成為了現在許多商業(yè)銀行的當務之急。本文針對于這一現狀，對于商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務面臨的機遇和挑戰(zhàn)進行分析，在此基礎上提出了相關的建議和措施，希望可以給予商業(yè)銀行在綠色金融業(yè)務轉型中提供一定的借鑒。

我國綠色金融的主要產品

在碳中和的背景下，我國的綠色金融產品層出不窮，這推動了我國綠色金融市場的發(fā)展。目前而言，我國主要的綠色金融產品有以下幾種：

綠色信貸

綠色信貸通常來說包括下列兩個意思：第一，綠色信貸是協助企業(yè)并促使它們愛護環(huán)境節(jié)約能源，將人類生存環(huán)境的重要性融入企業(yè)的決策觀念和項目規(guī)劃里，將企業(yè)浪費資源、破壞環(huán)境的經營模式這種不良作風從根本扭轉。第二，金融業(yè)應改變觀念，若想要長久得到經濟的穩(wěn)步增長就要注重環(huán)境和經濟的協調性，將環(huán)境的重要性跟人類的利益緊緊結合在一起，從而能促進生態(tài)與經濟的良性循環(huán)發(fā)展。

我國的綠色信貸是綠色金融產品中發(fā)展較好的金融產品，從全國銀行業(yè)金融機構綠色信貸余額統(tǒng)計數據（2018年8.23萬億，2019年10.22萬億，2020年12.00萬億，2021年15.90萬億）可以看出，我國商業(yè)銀行的綠色信貸在近幾年得到了飛速發(fā)展。

綠色保險

生態(tài)保險也是綠色保險的一種名稱，也是我國經濟市場中進行風險監(jiān)督管理的其中一項基本方法。其中水、空氣和土壤等自然資源就是綠色保險最具代表性的生態(tài)環(huán)境污染責任保險的內容。對生態(tài)環(huán)境來說，這能起到一定程度上的控制污染的作用。對企業(yè)來說，購買了綠色保險也是一種保障，首先是可以在企業(yè)進行生產活動中發(fā)生意外造成污染的，可以及時為企業(yè)提供賠償。綠色保險最重要的還是用另外一方式去監(jiān)督管理企業(yè)的生產活動，對其進行嚴格的管理控制能讓企業(yè)改變過分浪費資源，減少破壞環(huán)境的事情發(fā)生。

綠色債券

一些國家政府或者是與國際和政府有關的金融組織和機構發(fā)行了一種債權叫綠色債券。綠色債券一經推出就吸引了一部分的投資者，原因是綠色債權具有較低又穩(wěn)定的利率、創(chuàng)新性、期限短等優(yōu)點。

綠色風險投資

綠色風險投資是一種高新技術開發(fā)的投資領域，主要是把投資基金投給具有資源節(jié)約型和環(huán)境友好型導向的高新技術企業(yè)，投資企業(yè)幫助他們開發(fā)成功后就能取得高收益的商業(yè)投資行為。一般進行綠色風險投資的基本是較大規(guī)模的國際知名的金融企業(yè)集團，他們具有豐厚的財力資源和優(yōu)秀的長遠眼光。但是綠色風險投資的缺點也很多，比如包括綠色產業(yè)項目成功率的不確定，回報率偏低，政府的支持力度很低，國內市場對這種投資和高新技術的認知很匱乏，基礎配套設施的不齊全等，都使得綠色風險投資對普通的中小企業(yè)來說變得遙遠而不可觸及，也不敢冒險。

我國商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

綠色金融作為一種新的金融形式，沖擊著投資者的投資理財理念。它的出現使得金融市場結構發(fā)生了變化，人們對于綠色金融有利好的預期。綠色金融的出現，是金融變革的巨大開端，受到了社會各界的廣發(fā)關注，其中受影響最大的莫過于商業(yè)銀行。

對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務造成了沖擊

綠色金融的產生和發(fā)展的時間并不是很長，但是這一新的金融產品的出現給金融市場和現有金融機構的發(fā)展提出了巨大的挑戰(zhàn)。這是因為現有的綠色金融產品具有價格低廉，并且現階段國家對于綠色既然農產品具有極高的支持力度。

首先，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務逐漸失去了競爭的優(yōu)勢。商業(yè)銀行是關系到國計和民生的行業(yè)，因此，商業(yè)銀行在金融中介中具有不可撼動的地位。商業(yè)銀行能夠有效的調節(jié)資金需求者和資金供給者之間的關系，使得社會上富余的資金能夠流向創(chuàng)造財富的投資當中。商業(yè)銀行可以根據其巨大的客戶資源，處理海量豐富的信息，能有效的緩解市場中的信息不對稱的現象。因此，綠色金融的出現其實是對傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務的巨大沖擊。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行主要依靠貸款和存款之間的利差賺取收益。商業(yè)銀行會和儲戶約定好利率和期限，等到存款到期時，商業(yè)銀行將資金返還給儲戶。在此期間，商業(yè)銀行會利用儲戶的資金進行放貸，貸款利息一般會高于存儲利息。于是，商業(yè)銀行通過賺取貸款者和儲存者之間的利息獲得收益。商業(yè)銀行進行放貸的時候，對于客戶的資信等情況有一定的要求?，F在銀行的放貸主要集中在有貸款需求的大客戶，對于中小企業(yè)這些償還款能力較低的企業(yè)而言，銀行貸款的流程往往十分繁雜且這些小企業(yè)不易于獲得相關的貸款。而現階段的綠色金融產品可以以較低的價格實現利率的交易，就吸引了較多的投資者進入這一市場。隨著這一市場的不斷擴大，商業(yè)銀行原本的資源配置能力得到大幅削弱

其次，綠色金融產品的發(fā)展分流了商業(yè)銀行的存款。存貸款業(yè)務是商業(yè)銀行拓展其他業(yè)務的根本所在。存款是商業(yè)銀行主要的資金來源。隨著互聯網技術的大力發(fā)展，許多非銀行金融機構，如基金公司、保險公司等等，均對于綠色金融產品給予了利好的預期，因此紛紛利用互聯網平臺開發(fā)綠色金融產品并進行推廣。這些綠色金融產品吸引了大量的投資者進入到互聯網綠色金融產品市場中，從而使得商業(yè)銀行原本的存貸款業(yè)務大幅下降。在此基礎上，互聯網技術的應用使得金融行業(yè)的進門檻較低?；ヂ摼W企業(yè)在嘗到金融產品的甜頭之后，紛紛加入這一行列，并大力的開發(fā)綠色金融產品，就進一步加劇了綠色金融產品對于商業(yè)銀行的沖擊。

銀行面臨改革和轉型的需要

商業(yè)銀行在碳中和背景下面臨著轉型，轉型的風險在于，所有當前投資的高碳產業(yè)都可能成為金融風險的來源，如石油、化工、鋼鐵等等。這是因為商業(yè)銀行轉型投資投產更多的綠色金融產品的時候，會大幅削減市場對于傳統(tǒng)能源如煤電、石油和天然氣等的需求，因此相關產業(yè)的需求下降，其收入也會下降。碳中和目標下，政府更加注重于環(huán)境保護，因此，對于企業(yè)的環(huán)境責任意識也提出了更高的要求，企業(yè)可能承擔更高的碳排放成本，所以企業(yè)的利潤會急轉直下。而這類企業(yè)是銀行的貸款大戶，如果這類企業(yè)利潤大幅下降，甚至出現了虧損的情況，那他們將難以償還銀行的負債，由此導致銀行的壞賬，從而對債券的違約或對股權的投資者的估價會下降。

我國商業(yè)銀行綠色金融業(yè)務發(fā)展面臨的機遇

產品和服務創(chuàng)新

在碳中和的目標下，綠色金融成為了當前許多投資者所熱衷的項目，我國國內現有的綠色金融產品大多是政府或者是政策性銀行發(fā)行的，因此具有較大的吸引力。并且，政府和政策性銀行自身的償債風險低的特點使得這類綠色金融產品也具有較低的資本成本。雖然國內的綠色金融市場相較于國外發(fā)展不是非常完善，相關的綠色信息披露程度也不如國外的綠色產品披露程度高，但是，碳中和的目標給市場釋放的信號為：綠色金融產品將成為未來市場的重要金融產品。投資者對于綠色金融產品的預期較好，由此投資者對于綠色金融產品的購買熱情高漲，這為商業(yè)銀行創(chuàng)新綠色金融產品提供了契機，商業(yè)銀行可以抓住這一機遇，創(chuàng)新自身的產品和服務。

為商業(yè)銀行提供轉型契機

傳統(tǒng)商業(yè)銀行盈利方式都是依靠存貸利差，而碳中和背景下，商業(yè)銀行必須轉型發(fā)展，建設綠色金融業(yè)務基礎設施，大力發(fā)展綠色金融業(yè)務，這一業(yè)務憑借其低風險的特征，有助于商業(yè)銀行擺脫資本充足率的約束，降低業(yè)務風險。借助互聯網這個平臺，商業(yè)銀行可以加快發(fā)展其互聯網綠色金融業(yè)務，滿足客戶在互聯網辦理綠色金融業(yè)務的需求，改善客戶的體驗度，鞏固客戶基礎，從而提高其盈利。

碳中和背景下商業(yè)銀行應對挑戰(zhàn)的措施

目前，無論國內外都對綠色金融的發(fā)展提出了更高的期望，綠色金融發(fā)展已經是大勢所趨，尤其在碳中和的背景下，對于商業(yè)銀行而言，發(fā)展綠色金融已經成為了當下的重大機遇。商業(yè)銀行應該深刻地認識到發(fā)展綠色金融業(yè)務的意義，不斷創(chuàng)新綠色金融產品和服務，提前做好規(guī)劃和布局，從加快自身綠色發(fā)展等方面入手，不斷的推進我國綠色金融事業(yè)的更好更快發(fā)展。

商業(yè)銀行應該把綠色金融產品的發(fā)展放在重要的決策地位

余海萍（2020）認為綠色金融是當下碳中和背景下重要的金融產品，未來也將成為各大商業(yè)銀行的重要金融產品。因此，商業(yè)銀行應該轉變自身觀念，要把綠色金融擺在經營決策的重要位置上，將其作為未來發(fā)展的價值取向，融入到并購、經營等市場交易活動規(guī)則當中。這就要求商業(yè)銀行要逐漸的實現自身的業(yè)務結構改革，逐漸轉變貸款客戶的方向，把原來的貸款大戶如房地產、鋼鐵等行業(yè)的客戶逐漸轉向綠色行業(yè)和項目的客戶。商業(yè)銀行對高污染、高能耗企業(yè)進行巨額貸款帶來的巨額收益，要始終從綠色金融發(fā)展的角度出發(fā)，把其作為貸款決策的重要依據。商業(yè)銀行要圍繞綠色金融產品不斷實施創(chuàng)新，開發(fā)綠色生態(tài)保護的金融衍生工具，從而不斷的引導市場投資者對于綠色金融產品的投資，也在此基礎上進一步引導和幫助企業(yè)走低污染、低能耗的綠色可持續(xù)發(fā)展之路。

要不斷向市場投放綠色金融利好的預期

目前而言，我國政府大力的推行綠色產業(yè)和綠色金融產品，對于各地的商業(yè)銀行也積極出臺了相關的政策提供幫助。這為商業(yè)銀行開展綠色金融服務提供了極大的保障。商業(yè)銀行應該在此背景下抓住政策的紅利，不斷地擴大自身綠色信貸的額度同時，在綠色信貸發(fā)放的過程中，商業(yè)銀行應該根據企業(yè)自身的特點，實施差別信貸政策，這可以使得商業(yè)銀行既能夠在綠色金融產品服務的實施過程中獲得一定的收益，也可以使得發(fā)展相關綠色產業(yè)的企業(yè)能得到一定地低廉成本的支持。這有利于引導市場預期，向市場投放綠色金融產品的利好預期。除此之外，商業(yè)銀行應該加強同當地的環(huán)保職能部門的溝通聯系，對于相關企業(yè)利用綠色金融產品融資后所開展的投資項目開展實施評估。在此過程中，可以依據國家政策不斷的完善綠色信貸投放的規(guī)則。同時，商業(yè)銀行也要積極地吸引社會資本投入，使社會資本盡可能參與到綠色金融的發(fā)展過程中。商業(yè)銀行給投資者釋放綠色金融產品利好的信息，讓投資者和商業(yè)銀行共同推動綠色金融產業(yè)的發(fā)展。

優(yōu)化投資者綠色金融產品投資的結構

劉康和李堪（2022）認為商業(yè)銀行應該不斷實現金融產品的創(chuàng)新，從當前以現貨綠色金融產品為主，轉向現貨、期貨與衍生品并重，滿足期限及流動性等多種市場轉換需求，幫助投資者實現跨期貼現套期保值及風險管理。以此，各種類型的金融創(chuàng)新工具可以實現資本市場上各類投資者對于收益、流動性和風險等不同的需求，從而更有利于吸引投資者進入到綠色金融產品市場。除此之外，商業(yè)銀行也應該為個人提供相關的綠色消費信貸和綠色理財業(yè)務等等，以此吸引更多的儲戶購買綠色金融相關的低風險產品，從而實現綠色金融產品的融資。目前，我國投資者的綠色投資理念并不是很強，所以商業(yè)銀行在相關的宣傳上面需要進一步的加強，比如商業(yè)銀行可以通過線上宣傳和線下宣傳形式，讓投資者更多地了解ESG和綠色投資，讓投資者了解到綠色金融產品更廣闊的市場和好的市場預期。商業(yè)銀行可以通過搭建社會綠色投資者網絡，同時推動社會責任投資者的制度，讓更多的投資者自覺自愿地捕捉到綠色金融產品巨大的市場機遇，從而進入市場，將閑置資金分配到綠色金融產品當中。

加強環(huán)境信息披露的機制

綠色金融產品和一般的金融產品的區(qū)別之一在于綠色金融產品要求較大的市場披露程度。因此，商業(yè)銀行應該在綠色金融產品發(fā)行的過程中，提高自身的碳核算披露能力，建立對高碳資產敞口或主要資產碳足跡進行計算和披露的機制。同時，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款的時候，需要對申請貸款的相關企業(yè)所投資的綠色項目進行評估，對其真實性予以確認。在此過程中，為了防止道德風險，商業(yè)銀行需要完善相關的監(jiān)督機制，在披露企業(yè)資金使用的方向及其過程中，商業(yè)銀行需要監(jiān)督相關的資金是否被用于綠色產業(yè)或者綠色項目中。

結 語

在碳中和的背景下，我國的綠色金融產品迎來了發(fā)展機遇，商業(yè)銀行在此機遇下面臨著傳統(tǒng)業(yè)務轉型和金融產品創(chuàng)新的需求，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務的轉型和新的綠色金融業(yè)務的創(chuàng)新既為商業(yè)銀行抓住機遇創(chuàng)造了條件，但是也給商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。

（南京銀行南通分行）

參考文獻：

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