“池”融資：有色金屬出口企業(yè)的最新選擇

受疫情影響，部分國家訂單向我國轉移，提振了出口的高速增長。據海關統(tǒng)計數據顯示，2022年一季度我國貨物貿易出口額5.23 萬億元，同比增長13.4%。但全球經濟復蘇緩慢，海外買家或改用賒銷（O/A）結算，或延長原有賬期，或將訂單化整為零，成為我國出口企業(yè)面對的新常態(tài)。為助力外貿企業(yè)緩解困難、促進出口平穩(wěn)發(fā)展、滿足出口企業(yè)當前差異化的融資需求，依托國家外匯管理局（以下簡稱“外管局”）跨境金融區(qū)塊鏈平臺的強大功能，諸多銀行推出“池”融資及配套服務，成為出口企業(yè)的最新選擇。我國是有色金屬終端消費品的出口大國，將產業(yè)與金融服務相結合，便捷迅速地回籠資金將成為企業(yè)的勝負手。

除此之外，潯龍河村村民實行了統(tǒng)一安置，每戶每年門面返租可得租金收入3萬元，土地流轉可收入4000至5000元，勞工每人每天200元，就業(yè)每人每年可收入4萬元，人均每年可增收5萬至10萬元。一些常年在外打工的村民紛紛回村就業(yè)，村民實現了祖祖輩輩盼望的脫貧夢想。目前，潯龍河村成為了省級新農村建設示范村。

“出口池”融資

資金是企業(yè)的“血液”。當訂單化整為零時，融資宜化零為整，“出口池”融資應運而生，即企業(yè)根據相同或不同的海外買家，將筆數分散、發(fā)生頻繁、未到期且賬期不一的貿易單據以“入池”的方式，提交銀行申請融資。銀行以“入池”的所有應收賬款為標的，按照一定比例（通常不超過90%）融資。提款及還款以“池”余額為基礎，不與單筆應收賬款期限和金額一一對應。對于已“入池”的應收賬款在回款時，出口企業(yè)既可以償還所對應的融資本息，也可根據實際需求用新“入池”的應收賬款替換該筆已到期應收賬款。銀行對“池”余額進行動態(tài)管理。

“出口池”融資的核心是存續(xù)期間應收賬款的替換。企業(yè)雖每收匯一筆資金可選擇部分提前還款，但仍很煩瑣。實踐中大多數企業(yè)選擇收匯后不償還其對應融資本息，而采用新的未到期應收賬款“入池”，替換原有應收賬款。替換的筆數、金額可不一一對應，但替換后“池”內出口應收款余額應該不低于該筆“出口池”融資余額合計，以確保銀行未超額融資。應收款替換完畢，銀行不釋放企業(yè)相應授信額度。

例：甲企業(yè)于2022年3月1日同時向A、B、C3個海外買家出口6筆貨物，均投保出口信用保險，形成6筆應收款（見表2）。甲企業(yè)急需資金，此時如何融資最佳呢？

辦理“出口池”融資的企業(yè)通常對銀行跨境結算效率有很高要求。對于每日收匯數十筆乃至上百筆的出口企業(yè)，資金快速結匯入賬非常重要。有的銀行在充分開展業(yè)務的基礎上，由事前逐筆審核相關單據，改為事后核查或抽查的方式，從而提升了結算服務水平并確保了業(yè)務真實合規(guī)。有的銀行推出跨境匯款自動化入賬服務，出口企業(yè)與銀行一次性簽約后，跨境來款可通過系統(tǒng)校驗，無須人工干預（特殊情況除外），即可自動結匯入賬、申報，并通過短信、郵件的形式自動實時通知，提升了集約化處理效率，真正實現了“秒級”入賬。

方案二：A、C 買家入一個“池”，應收款與對應買方信用限額余額合計均為160萬美元，賠付比例均為90%，可融資144 萬美元；B 買家單獨入“池”，因信用限額余額20萬美元不足覆蓋兩筆應收款40 萬美元，且賠付比例低，僅可融資14萬美元。方案二總計融資158萬美元，比方案一多32萬美元。

信保公司針對不同海外買家核定的信用限額及出口信用險賠付比例不同（通常50%～90%），本著融資比例就低不就高的原則，即“賠多少，融多少”。因此不同的買家宜分別建池，以避免所有應收款受個別高信用風險的買家“拖累”，拉低整體可融資比例。單據方面，除了貿易單據，銀行還需審核信用保險的相關單據，如《賠款轉讓協議》《信用限額審批單》等。

“信保池”融資，是“出口池”融資與出口信用保險融資的結合。所有“入池”的應收賬款，均為企業(yè)已向中國出口信用保險公司（以下簡稱“信保公司”）投保短期出口信用險并獲得承保的應收賬款?！靶疟３亍比谫Y與“出口池”融資原理相同，主要區(qū)別在于融資金額及審核單據（見表1）。

2.4 相關性分析 在觀察組孕婦中，直線相關性分析顯示，陰道微生態(tài)狀況異常與早產、胎膜早破、絨毛膜羊膜炎、產褥感染、胎兒窘迫、新生兒感染呈現明顯正相關性(r=0.432、0.384、0.552、0.384、0.392、0.362,P<0.05)。

“信保池”融資

企業(yè)現選擇“出口池”融資，即申請一筆期限為1年的金額45萬美元融資。期間任何時點，“池”內均有50萬美元的應收款。企業(yè)每兩周通過銀企電子系統(tǒng)“秒級”完成應收賬款替換，這樣既能享受出口融資的低成本，又可僅辦理一次提款和還款，簡化手續(xù)。

分析：傳統(tǒng)融資方式有二：一是流動資金貸款，操作簡單但成本高；二是出口押匯，因貿易融資自償性可緩釋銀行風險，成本低，但企業(yè)每筆融資款45萬美元（應收款50萬美元×90%），每兩周就要做提款和還款的操作。

《方案》提出，要堅持扶貧開發(fā)與生態(tài)保護并重，采取超常規(guī)舉措，通過實施重大生態(tài)工程建設、加大生態(tài)補償力度、大力發(fā)展生態(tài)產業(yè)、創(chuàng)新生態(tài)扶貧方式等，切實加大對貧困地區(qū)、貧困人口的支持力度，推動貧困地區(qū)扶貧開發(fā)與生態(tài)保護相協調、脫貧致富與可持續(xù)發(fā)展相促進，使貧困人口從生態(tài)保護與修復中得到更多實惠，實現脫貧攻堅與生態(tài)文明建設“雙贏”。到2020年，貧困人口通過參與生態(tài)保護、生態(tài)修復工程建設和發(fā)展生態(tài)產業(yè)，收入水平明顯提升，生產生活條件明顯改善。

分析：方案一：6筆應收款一起“入池”，合計200 萬美元，但對應的買方信用限額余額合計僅180萬美元。賠付比例的低者為70%（B 買家），可融資126萬美元。

例：甲企業(yè)是從事家裝領域有色金屬五金件的加工企業(yè)，常年對外出口其產品。甲企業(yè)與海外某電商平臺有合作。未來1年內，每月的1號、16號各發(fā)一批貨，每筆應收款賬期2周，金額50萬美元。公司需要資金周轉，該情況下甲企業(yè)如何融資為宜？

“信保池”融資對企業(yè)及銀行均有利。對企業(yè)來講：一是憑借出口信用保險作為增信條件，更容易從銀行獲得授信。二是根據原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會辦公廳文件（銀監(jiān)辦發(fā)[2005]150號）規(guī)定：銀行計算資本充足率時，信保公司提供政策性信用保險貸款的風險權重為0%。這意味著信用保險融資的成本較出口押匯等貿易融資成本更低，大大低于傳統(tǒng)流動資金貸款的成本，有效解決了企業(yè)“融資難、融資貴”的問題。三是根據4月13日國務院常務會議要求，外貿企業(yè)取得的出口信用保險賠款應視為收匯，予以辦理退稅，進一步助力外貿企業(yè)緩解困難。對銀行來講，出口信用保險可作為額外的風險緩釋措施。由于信保公司的國際評級參照中國主權評級，因此大大增加了貸款的安全性。另外，“信保池”融資具有小額、高頻的特點，且信保公司予以承保，往往印證了真實的“貿易融資”，而非虛假的“融資貿易”。

“信保池”在融資時可便利化操作。如銀行放款時運用外管局區(qū)塊鏈平臺，進行報關信息真實性核驗及核注工作。在此基礎上，對紙質報關單、提單、合同、發(fā)票等單據的種類和提交方式適度簡化，如以發(fā)票清單替代逐筆發(fā)票。

2012 年，國內某公司在海外投資興建了一條長輸管道，管道的起點在一個離岸的小島上，由于長期的封閉和隔絕，當地居民普遍生活水平較低，知識水平有限。為了幫助當地居民改善貧困的生活狀態(tài)，解決當地的就業(yè)問題，工程承包商雇傭了約50 名當地人參與施工建設。由于工期緊張，經過簡單的培訓之后，這些當地員工就投入到工作當中，然而，兩個月后的某一天，部分員工突然罷工并且圍堵了施工營地的大門，打出橫幅要求重視當地員工的人權，要求承包商消除對島上員工的歧視，同工同酬。同時，越來越多的當地員工開始聚集，加入到示威當中。示威隊伍高喊口號，情緒激動。該事件也在當地引起了轟動，承包商被迫停止了現場施工。

總而言之，伴隨社會的進步，計算機網絡的應用范圍不斷拓展，各行業(yè)對于計算機網絡也越來越依賴，在這種情況下，計算機網絡安全的保護工作至關重要。防火墻技術是用于保護計算機網絡安全的重要手段，針對當前計算機網絡所面臨的安全風險，應充分發(fā)揮防火墻技術的作用，利用防火墻技術來保障計算機的穩(wěn)定運行，確保計算機網絡的安全性，以實現計算機行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

外管局區(qū)塊鏈平臺為“信保池”融資提供有力支撐。外管局運用區(qū)塊鏈技術在海關、稅務、銀行、信保公司之間，建立信息交流和有效驗證的金融服務平臺，可實現海關申報單真實性自動驗證，企業(yè)信用信息查詢，信用保險協議、限額、理賠等數據互聯。尤其通過區(qū)塊鏈數據的非篡改功能，管理貿易融資的整個流程，既核實出口報關單的真實性，又自動計算相應報關單的融資余額，防范重復融資和超額融資。百余張報關單核驗僅需要幾分鐘，這樣就可快速解決傳統(tǒng)融資背景審核難等痛點問題，提升了企業(yè)融資效率。