“雙碳”目標(biāo)下商業(yè)銀行綠色金融服務(wù)水平研究

柳勝星

伴隨著碳達(dá)峰、碳中和“雙碳”目標(biāo)的確立，我國的總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向也逐漸向可持續(xù)綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型，金融業(yè)的發(fā)展向綠色靠攏已然成為我國未來新發(fā)展理念的大勢所趨。文章將對(duì)“雙碳”目標(biāo)下商業(yè)銀行開展綠色金融的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并梳理商業(yè)銀行開展綠色金融服務(wù)的一些措施，同時(shí)指出要實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)商業(yè)銀行進(jìn)行綠色金融需要面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，并針對(duì)商業(yè)銀行提高綠色金融服務(wù)水平提出針對(duì)性的措施和建議。

一、引言

“雙碳”目標(biāo)是中國關(guān)于碳減排提出的兩個(gè)階段性目標(biāo)。即我國要爭取二氧化碳排放量在2030年前達(dá)到峰值，并且在2060年前爭取實(shí)現(xiàn)碳中和，這是在新發(fā)展格局下，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展下的生態(tài)可持續(xù)而做出的重大戰(zhàn)略決策，也是解決目前環(huán)境資源突出問題，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的必然選擇。在我國踐行“雙碳”目標(biāo)以來，金融發(fā)揮的作用也越來越明顯，其中商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)也在不斷提升綠色金融服務(wù)水平，不斷完善自身綠色金融體系，深入貫徹國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略部署，積極推進(jìn)投融資業(yè)務(wù)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，在國家實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過程中，商業(yè)銀行積極的充當(dāng)著引領(lǐng)者的作用。

二、我國商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融現(xiàn)狀分析

隨著我國“雙碳”目標(biāo)的提出，我國綠色金融規(guī)模在近年來可謂是發(fā)展迅速，商業(yè)銀行紛紛投入到綠色創(chuàng)新業(yè)務(wù)中來，積極開展綠色信貸投融資業(yè)務(wù)。如今，我國的綠色金融發(fā)展仍然是以綠色信貸為核心，以綠色債券、綠色理財(cái)產(chǎn)品等作為輔助推動(dòng)的，多家商業(yè)銀行已經(jīng)將綠色金融作為基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，積極的開展綠色金融服務(wù)，以下為部分商業(yè)銀行推進(jìn)綠色金融服務(wù)的措施。

銀行機(jī)構(gòu) 綠色金融服務(wù)措施

工商銀行 工商銀行首批開展了碳中和債等各類綠色債券，并搭建環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息大數(shù)據(jù)平臺(tái)，完善并統(tǒng)一綠色投融資統(tǒng)計(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布我國首個(gè)金融機(jī)構(gòu)環(huán)境信息披露行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，是全世界最先開展環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)壓力測試的金融機(jī)構(gòu)之一。

農(nóng)業(yè)銀行 農(nóng)業(yè)銀行創(chuàng)新推出了未來收益權(quán)質(zhì)押貸款、生態(tài)修復(fù)貸、綠色交通貸等多項(xiàng)綠色信貸產(chǎn)品，并建立涵蓋資金用途、項(xiàng)目篩選、資金管理和定期報(bào)告等四大支柱要求的綠色融資框架，獲標(biāo)普全球評(píng)級(jí)“完全符合”認(rèn)證意見。

銀行機(jī)構(gòu) 綠色金融服務(wù)措施

交通銀行 交通銀行樹立“碳普惠”服務(wù)理念，開展“碳資產(chǎn)”質(zhì)押類融資業(yè)務(wù)，針對(duì)人民銀行推出碳減排支持工具，制定客戶服務(wù)方案，推動(dòng)普惠型綠色節(jié)能減排項(xiàng)目發(fā)展。

興業(yè)銀行 興業(yè)銀行對(duì)綠色金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行了全面升級(jí)重建，全面落實(shí)監(jiān)管要求，服務(wù)集團(tuán)綠色金融發(fā)展，并引入人工智能手段提升綠色業(yè)務(wù)識(shí)別效率，強(qiáng)化業(yè)務(wù)賦能。2021年4月，交行成為中國首家采納聯(lián)合國“立即實(shí)施氣候中性”倡議的銀行金融機(jī)構(gòu)。

建設(shè)銀行 建設(shè)銀行承銷了首批銀行間碳中和債券及可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券，發(fā)行全國首單碳中和概念信貸流轉(zhuǎn)項(xiàng)目，并發(fā)布“建行-萬得綠色ESG債券發(fā)行指數(shù)”及收益率曲線。

中國銀行 中國銀行充分發(fā)揮綜合經(jīng)營優(yōu)勢，不斷加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目金融供給和服務(wù)力度。同時(shí)，在世界范圍內(nèi)積極開展ESG掛鉤貸款和綠色貸款項(xiàng)目，位列彭博2021年全球綠色貸款和可持續(xù)掛鉤貸款排行榜中資銀行首位。

（一）綠色信貸

如圖所示，截至2021年底，我國國內(nèi)商業(yè)銀行綠色信貸余額已由2015年末的7.007萬億元增長到15.9萬億元，綠色信貸作為推動(dòng)我國綠色金融發(fā)展的主體部分，自“雙碳”目標(biāo)提出以后持續(xù)保持一個(gè)高增長的速度推動(dòng)綠色金融發(fā)展。

（二）綠色債券

綠色債券作為推動(dòng)綠色金融發(fā)展的第二大載體，債券市場產(chǎn)生的融資需求也在不斷地升高，《綠色債券支持目錄2021》發(fā)布了新增持續(xù)建筑綠色農(nóng)業(yè)、水資源節(jié)約和可持續(xù)建筑等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，該文件的發(fā)布拓寬了綠色項(xiàng)目的支持范圍，有利于引導(dǎo)更多的發(fā)行人通過綠色債券來獲得融資需求，以商業(yè)銀行為主的金融機(jī)構(gòu)不斷開展綠色金融業(yè)務(wù)，使得金融市場持有綠色債券需求整體上升。下圖為我國境內(nèi)每年新增綠色債券規(guī)模，自2015年我國關(guān)于綠色債券發(fā)行提出明確指引，近幾年綠色債券發(fā)展迅速，尤其是“雙碳”目標(biāo)提出之后的2021年，新增發(fā)行規(guī)模已達(dá)到6499.19億元，同比增長了121%。

三、“雙碳”目標(biāo)下商業(yè)銀行開展綠色金融服務(wù)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇

（一）商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融的挑戰(zhàn)

1.環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)對(duì)綠色金融發(fā)展產(chǎn)生影響。我國面臨的氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要包括物理風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)，即因極端天氣事件等自然因素造成的損害企業(yè)、家庭、銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，以及在向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型當(dāng)中，氣候環(huán)境政策、社會(huì)情況等變化導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。一系列的減污降碳政策，短時(shí)間內(nèi)容易對(duì)企業(yè)經(jīng)營形成較大的壓力，使得存量信貸資產(chǎn)可能發(fā)生劣變，高碳行業(yè)的資產(chǎn)在短期內(nèi)陷入擱置的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債情況。

2.綠色金融主導(dǎo)體系尚不明確。要構(gòu)建實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，就需要明確以綠色金融體系為主導(dǎo)地位，歐美等發(fā)達(dá)國家已經(jīng)將碳市場很好的融入到金融服務(wù)體系當(dāng)中，而我國的碳金融仍然是服務(wù)于低碳產(chǎn)業(yè)的市場工具，依舊是圍繞著碳排放的控制來進(jìn)行的。我國的碳金融市場剛起步，碳金融支持體系仍存在較多問題，商業(yè)銀行、證券機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)對(duì)碳金融的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，不能停留在以控制碳排放為目標(biāo)的階段，想要真正意義上實(shí)現(xiàn)以綠色金融為主導(dǎo)的體系，碳金融市場仍需要很長一段時(shí)間探索。

3.缺乏綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。我國的碳市場金融化整體偏低，盡管近幾年在綠色信貸、綠色債券、綠色保險(xiǎn)、碳排放權(quán)等產(chǎn)品都有一定程度創(chuàng)新和規(guī)模的提升，但我國的大部分商業(yè)銀行都集中在以控制碳排放為目的項(xiàng)目融資和綠色信貸為主要業(yè)務(wù)，有關(guān)碳金融遠(yuǎn)期、期貨、指數(shù)等衍生金融產(chǎn)品工具仍有待開發(fā)。商業(yè)銀行尚不完善的綠色金融產(chǎn)品，導(dǎo)致商業(yè)銀行不能建立規(guī)范的綠色金融體系，限制了商業(yè)銀行在配置綠色金融資源的作用。

（二）商業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務(wù)的新機(jī)遇

1.全球綠色金融氛圍日益濃厚。當(dāng)今國際環(huán)境成為綠色金融發(fā)展的契機(jī)，2020年新冠疫情全球蔓延成為了世界百年大變局的新變量，如今各個(gè)國家都在逐步開展經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，相比于傳統(tǒng)的重工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)，各種綠色低碳生產(chǎn)技術(shù)在此次經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中的作用更加明顯，并且綠色低碳從長遠(yuǎn)來看也更加符合可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。商業(yè)銀行一方面在綠色經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中充當(dāng)著發(fā)揮資源配置的功能，另一方面還合理的引導(dǎo)著社會(huì)資本流向綠色低碳的產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)更多的資金來支持和發(fā)展實(shí)體綠色產(chǎn)業(yè)。

2.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型使得綠色金融發(fā)展成為大勢所趨。當(dāng)前的能源產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡的現(xiàn)狀導(dǎo)致我們必須向低碳產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，傳統(tǒng)的高耗能能源產(chǎn)業(yè)需要逐步的向綠色低碳能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，伴隨著能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型就必然會(huì)在社會(huì)中產(chǎn)生較大的資金缺口，推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型便需要引入更多的社會(huì)資本進(jìn)行資金融通。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以引導(dǎo)大量的信貸資金流向綠色低碳行業(yè)，并且商業(yè)銀行還能對(duì)這些資金進(jìn)行合理的管控和引導(dǎo)，同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控。

3.企業(yè)碳排信息的強(qiáng)制披露。我國企業(yè)關(guān)于環(huán)境信息的披露此前一直實(shí)行的是自愿性的原則，由于缺乏法律的強(qiáng)制性容易導(dǎo)致信息不對(duì)稱問題。2022年1月，發(fā)布的《企業(yè)環(huán)境信息依法披露格式準(zhǔn)則》文件中指出企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露的信息包括環(huán)境管理信息、污染物治理排放等環(huán)境信息，其中碳排放權(quán)交易市場中的重點(diǎn)企業(yè)、進(jìn)行強(qiáng)制性清潔生產(chǎn)審核企業(yè)等更是被要求進(jìn)行強(qiáng)制性披露環(huán)境信息。商業(yè)銀行在進(jìn)行綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，以及政府在對(duì)綠色項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，便更容易開展綠色金融業(yè)務(wù)，助力綠色企業(yè)融資。

四、商業(yè)銀行提升綠色金融服務(wù)水平的建議

商業(yè)銀行在我國綠色金融體系中一直以來都充當(dāng)著引領(lǐng)者的角色，不僅持續(xù)推動(dòng)綠色金融快速發(fā)展，并成功支持部分產(chǎn)業(yè)融資活動(dòng)向低碳轉(zhuǎn)型，為推進(jìn)社會(huì)發(fā)展，全面向綠色轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身實(shí)際特點(diǎn)并結(jié)合外部環(huán)境狀況，推動(dòng)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展。

（一）構(gòu)建外部綠色金融支持體系

1.加強(qiáng)綠色金融法律法規(guī)制定和政策支持。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該明確自己的投融資責(zé)任義務(wù)，并承擔(dān)相應(yīng)的環(huán)境保護(hù)責(zé)任，各省市依據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，制定地方性綠色發(fā)展法律法規(guī)和指標(biāo)體系，配合商業(yè)銀行量化環(huán)境狀況。其次，應(yīng)當(dāng)同時(shí)推進(jìn)綠色發(fā)展激勵(lì)政策，鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新，配合商業(yè)銀行完善為企業(yè)提供低碳項(xiàng)目融資需求的貸款機(jī)制，從而推動(dòng)碳金融市場穩(wěn)步發(fā)展。

2.加快綠色金融市場體系建立。商業(yè)銀行作為重要的第三方中介機(jī)構(gòu)，不斷的為各類市場主體參與綠色金融市場建立充當(dāng)中介，積極開展綠色金融專業(yè)服務(wù)。2021年7月，隨著我國碳排放權(quán)交易市場的正式啟動(dòng)，這也表明全國的統(tǒng)一碳市場交易體系的確立，但目前我國的碳交易市場體系尚未完善，仍需要商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)配合不斷改善，在碳交易市場建立初期，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)發(fā)揮自己的中介作用，積極的促進(jìn)碳交易市場的成交。

（二）完善商業(yè)銀行內(nèi)部綠色金融發(fā)展體系

1.加強(qiáng)氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)積極的應(yīng)對(duì)氣候環(huán)境變化所帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)，將氣候和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)納入商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系，利用壓力測試、氣候風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測等手段，持續(xù)防范氣候變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力，減緩氣候變化為商業(yè)銀行帶來的損失。

2.加強(qiáng)綠色經(jīng)營服務(wù)和ESG理念。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)秉承綠色金融發(fā)展理念，充分發(fā)揮資本市場優(yōu)化資源配置的作用，不斷的探索助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)構(gòu)建合理的ESG銀行生態(tài)體系，完善ESG管理的組織架構(gòu)，強(qiáng)化ESG信息披露機(jī)制，進(jìn)而提升銀行自身可持續(xù)發(fā)展理念，培養(yǎng)社會(huì)責(zé)任。

3.完善綠色資源配置和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。商業(yè)銀行在發(fā)放綠色信貸時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格做好貸前審核工作和貸后管理工作，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況提升信貸融資效率，優(yōu)化信貸資源配置。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)完善信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，實(shí)時(shí)跟蹤企業(yè)環(huán)境和經(jīng)營狀況等信息，避免商業(yè)銀行由于風(fēng)險(xiǎn)防控不到位，從而導(dǎo)致資源配置不合理或產(chǎn)生不良資產(chǎn)。

4.積極拓展綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品。商業(yè)銀行在碳金融交易市場上同樣充當(dāng)著重要角色，但我國碳交易市場中的碳遠(yuǎn)期、碳指數(shù)等衍生綠色金融產(chǎn)品仍有待開發(fā)，不斷開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新，仍是商業(yè)銀行優(yōu)化資源配置、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要手段，也是綠色金融助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的主要路徑。

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作者單位：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院