我國碳排放權交易市場運行效果評估

張慧 施緒

摘 要：為了應對氣候變化，減少溫室氣體排放，我國作為碳排放大國，從2011年開啟碳市場試點工作，到2017年年末，開始建設全國統(tǒng)一的碳排放權交易市場。文章選取上海、北京、天津、深圳、湖北、廣東和福建七個碳試點，通過對碳交易量、交易額、碳市場價格等指標進行定量定性分析，評估全國碳市場的運行效果以及存在的問題。研究發(fā)現(xiàn)我國碳市場交易量和交易額不斷增加，反映出交易規(guī)模的增加，市場參與度的提升，但碳市場價格不穩(wěn)定，市場交易量占配額總量比例小等現(xiàn)象揭示出我國碳市場還處于初級階段，碳市場在規(guī)模和市場活躍度上還需要提高。優(yōu)化完善市場交易規(guī)則，在條件允許的情況下納入更多的行業(yè)和企業(yè)可以增加市場厚度，提升碳市場的運行效率。

關鍵詞：碳市場;交易量;交易總額;碳市場價格

中圖分類號：F832.5文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2022）14-0033-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.14.033

1 引言

隨著全球化石能源消耗量的增加，溫室氣體（greenhouse gas， GHG）排放量和累積量不斷增加，造成全球氣候變暖，伴隨而來的是地表溫度增高、海平面上升等生態(tài)環(huán)境問題，并對人類生命健康和安全帶來了新的威脅。為了控制溫室氣體的排放，應對全球氣候變暖，許多國家制定和實施了相應的碳減排目標和政策。碳排放權交易政策作為一種基于市場的靈活的碳減排手段[1]受到了人們廣泛的關注。我國于2011年開始，在上海、重慶、天津、北京、湖北、廣東、深圳七個省市開展了碳交易試點工作[2]，在試點的基礎上，2017年年末開始建設全國統(tǒng)一的碳交易市場[3]。鑒于此，本研究選取7個試點碳市場（上海、北京、天津、廣東、湖北、深圳、福建），通過構建評價指標（碳交易總量、交易總額、交易均價、CCER成交量以及碳配額量），從整體上對碳市場的運行效果進行評估，并討論存在的問題，以期為我國碳市場未來的發(fā)展提供參考。

2 方法和數據

2.1 評價指標的選擇

本研究指標的選擇是基于ROTH關于市場厚度的概念[4]。市場厚度是指市場上有潛力成為交易者的企業(yè)或者個體等被該市場吸引過來的數量。一個市場要進行產品交易就必須需要足夠量的潛在市場交易者來參加市場交易活動，只有足夠多的潛在交易者才能使市場發(fā)展得更成熟和有效率?；诖?，本文選擇碳交易總量、交易總額、交易均價、CCER成交量、配額量作為評價指標。前三個指標能直觀地體現(xiàn)出試點碳市場是否吸引了更多的潛在交易者、市場的規(guī)模變化情況;CCER成交量以及配額量與交易總量對比分析，來表現(xiàn)試點碳市場的活躍程度與運行狀態(tài)和潛在交易者的市場參與度。

2.2 數據的獲取

本文選擇2018年、2019年和2020年上海、北京、天津、福建、湖北、深圳、廣東碳試點的碳交易總量、交易總額、交易均價、CCER成交量，以及上海、北京、天津、廣東、湖北、深圳6個碳試點的2018年和2019年配額總量作為樣本數據進行分析，其中福建配額總量數據未公布，不予考慮。交易量、交易額、交易價格、碳核發(fā)配額量、CCER成交量數據來自中國碳交易網以及北京綠色環(huán)境交易所公眾號、廣州碳排放交易所公眾號、上海環(huán)境能源交易所公眾號以及深圳碳排放交易所公眾號。

3 結果分析

3.1 交易總量

七試點碳市場在2018—2020年三年間的交易總量分別為2754.39萬噸、3013.22萬噸、4318.12萬噸，呈逐年上升趨勢，由9.4%上升至43.30%。

2019年，北京、上海、廣東、天津、福建這5個碳市場的碳交易量相較2018年分別增長1.02萬噸、34.76萬噸、372.14萬噸、4.31萬噸、176.53萬噸，增長率分別為0.33%、14.75%、37.68%、6157.14%、84.06%。廣東碳市場全年交易量1359.64萬噸，是2019年全國最大的碳交易市場，其交易量是總成交量的45.12%。天津碳市場2019年的交易量增速快，但其交易量占比僅為0.145%，交易市場規(guī)模較小。2020年，碳交易量最大的是廣東，交易量占比約為45.13%;其次是湖北，交易量占比約為32.92%;天津碳市場在2020年交易量增加明顯。北京、上海、福建和深圳4個市場的交易量有所下降。綜合7個試點3年的交易量，發(fā)現(xiàn)碳市場交易規(guī)模在擴大，活躍性與流動性在增強。詳見圖1。

3.2 交易總額

2018—2020年，我國碳交易總額呈增長趨勢，2020年碳交易總額達到12.62億元，首次突破十億元，比2019年增長35.42%。2018年，廣東省和湖北省的碳市場交易總額排在前兩位，占比分別為28.86%和26.40%，北京碳市場的交易總額緊隨廣東和湖北兩碳市場，交易總額達到1.7億元，交易額占比約為23.38%。天津碳市場是該年度規(guī)模最小、活躍程度最低的碳市場，交易額只有0.9萬元，交易額占比僅約為0.0012%。2020年交易總額增長量最大的是廣東碳市場，首次突破五億元，交易額占比達到41.70%;增長率最大的是天津碳市場，交易額增長至13578.22萬元，約是2019年的241倍，同時天津碳市場的交易額首次突破一億元;湖北碳市場在2020年碳交易總額首次突破三億元，是繼廣東碳市場后第二個交易額破三億的碳市場，交易額占比約為31.20%。2020年福建碳市場的交易總額最少，僅有763.49萬元，未達到一千萬元，交易額占比僅有0.605%，從交易額來看，福建碳市場為2020年活躍程度最低的碳市場。詳見圖2。

3.3 交易均價

2018—2020年，七試點碳市場的碳交易均價分別為28.46元/噸、31.66元/噸、35.39元/噸，穩(wěn)步升高。北京碳市場的交易均價一直是七個試點碳市場中最高的，并且增長也是最快的，由2018年的57.86元/噸增長至2020年的89.49元/噸，增長率為54.67%，從全國性碳市場建立以來，北京的碳價在所有試點碳市場中一直處于領先地位，在2020年8月20日，北京碳價甚至達到了102.96元/噸，成為所有試點中第一個碳價超過100元/噸的碳市場。此外，碳價增長最大的是天津碳市場，由2018年的12.86元/噸增長至2020年的26.10元/噸，增長約2.03倍;上海碳市場的碳價從2018—2020年先增長后下降，由2018年的37.51元/噸到2019年的41.86元/噸再到2020年的39.86元/噸，總體上接近40元/噸;湖北碳市場的碳價情況和上海碳市場碳價情況相似，從2018年的22.46元/噸先增長至2019年的29.46元/噸后下降為2020年的27.70元/噸，但是一直沒有超過30元/噸;廣東碳市場的碳價一直在增長，雖然廣東碳市場的碳交易量和交易額很大，但是碳價卻不高，沒有超過30元/噸;福建碳市場的碳價一直很穩(wěn)定，但是其碳價是所有試點中最低的，僅有約17～18元/噸，單日最高的碳價也沒有超過30元/噸。C082B653-9DBA-4489-85EC-CEC7171FFB45

市場碳價在逐步提高，但是還沒有達到企業(yè)的碳減排成本。陳詩一估算全國電力行業(yè)二氧化碳減排成本約為100元/噸[5]，張文奎估算上海市火電企業(yè)的二氧化碳減排成本在22.4～471.3元/噸[6]，葉斌估算深圳市火電企業(yè)二氧化碳減排成本在26.8～316元/噸[7]，但從試點來看，我國平均碳價不超過40元/噸。市場上碳價格低，企業(yè)自身減排的成本高，會降低企業(yè)減排的積極性，而碳價格過高，也會給企業(yè)減排帶來壓力。有專家預測，全國碳交易市場上線后，碳價應不低于減排一噸二氧化碳的成本，2020—2030年應為7～15美元。見圖3。

3.4 核發(fā)碳配額量

從2018年和2019年試點的碳配額量來看，廣東碳市場的核發(fā)配額量最多;其次是湖北碳市場。試點碳市場交易總量占核發(fā)配額量的比例不高。

2018年，各試點碳市場的交易總量占其配額量的情況分別為：北京占比6.13%，上海占比1.47%，湖北占比3.56%，廣東占比2.35%，深圳占比4.14%。6個碳試點的交易總量占配額量都不超過7%，體現(xiàn)了碳市場的交易活躍程度不足。2019年，各試點碳市場的交易總量占其配額量的情況分別為：北京占比6.92%，上海占比1.08%，湖北占比2.50%，廣東占比2.92%，天津占比0.03%，深圳占比2.79%。和2018年相比，北京、廣東和天津碳市場的占比均有所增加，但占比均不高于7%，說明我國碳市場仍處于初始階段，市場交易的活躍程度不高。

3.5 核證減排量（CCER）成交量

CCER是企業(yè)履行減排義務時用來抵消部分碳排放量的一種抵消機制。我國碳市場上CCER項目主要是風電、光伏、水電、生物質能、地熱、避免甲烷排放類等項目[1]以及農林業(yè)項目[8]等。七個碳市場在2018年、2019年和2020年CCER成交量分別為2603萬噸、3113萬噸、6990萬噸，呈上升趨勢。

分年度來看，2018年，上海碳市場CCER成交量為1150萬噸，占比試點地區(qū)年總成交量的44%;其次是廣東，CCER成交量為500萬噸左右，占比20%;然后是深圳碳市場，CCER成交量為480萬噸，占比18%。2019年，上海碳市場CCER成交量依舊排在前列，占比37%;其次是廣東碳市場，成交量超過了900萬噸，占比29%;福建、北京、湖北分別占比為14%、7%和5%。2020年，上海、廣東和天津碳市場的CCER成交量實現(xiàn)不同程度的增長。其中，上海碳市場CCER成交量超過2000萬噸，成交量比2019年增加947萬噸，增長率為82%，占比約各市場年總成交量的30%;天津碳市場成交量高達1910萬噸，占比各市場年總成交量的27.3%;廣東碳市場成交量增加了356萬噸，增長率為40%左右，占比各市場年總成交量的18%。

從CCER成交量與核發(fā)配額量的占比來看，2018年各試點CCER成交量占比核發(fā)配額量分別為：北京3.28%、上海7.23%、湖北0.18%、廣東1.28%、天津0.34%、深圳16%;2019年各試點CCER成交量占比核發(fā)配額量分別為：北京4.60%、上海4.61%、湖北0.68%、廣東1.95%、天津0%、深圳7.72%。由于目前沒有統(tǒng)一的抵消規(guī)定，區(qū)域市場對抵消比例的設計并不相同。詳見圖4。

4 結論

自從2017年年末我國開始建設全國統(tǒng)一的碳排放交易權市場以來，7個試點地區(qū)的碳市場交易量、交易總額均呈現(xiàn)上升趨勢，參與交易的企業(yè)增多，市場規(guī)模增加;其中，廣東、湖北碳市場整體的交易總量和交易總額在7個試點中占比大。但是，市場平均碳價不超過40元/噸，低于區(qū)域的碳減排成本，不能有效地激勵企業(yè)進行碳減排，在7個試點中，北京碳市場均價相對較高。市場交易量占核發(fā)配額量的比例相對較低，不超過7%，說明碳市場的活躍程度不足。

對比7個試點地區(qū)，發(fā)現(xiàn)北京、上海、湖北和廣東4個碳市場規(guī)模、活躍程度一直處于試點碳市場的前列。天津碳市場的碳交易量雖然從2018年的0.07萬噸增長至2020年的520.27萬噸，碳交易總額從2018年的0.9萬元增長至2020年的13578.22萬元，每年都在增長，且增長率在7個試點中遙遙領先，但是天津的第三產業(yè)比較少，其納入碳排放減排的企業(yè)也相對很少，這制約了天津碳市場的發(fā)展[9]。福建碳市場因為碳交易透明度和積極性較低而規(guī)模發(fā)展的不是很大。深圳碳市場則由于深圳重工業(yè)占比低和納入碳市場的行業(yè)、企業(yè)較少，成為試點碳市場中規(guī)模較小的碳市場。

從以上分析發(fā)現(xiàn)，盡管我國已經開始建設全國統(tǒng)一的碳排放交易市場，但目前碳市場仍處于初始階段，納入碳市場的行業(yè)和企業(yè)規(guī)模有限，目前主要是電力行業(yè);碳市場均價不能反映實際的碳減排成本，過高的市場均價會給企業(yè)帶來壓力，而過低的市場價格則不能激勵企業(yè)減排;碳市場的信息不公開或者信息缺乏，導致企業(yè)無法對碳市場的變化情況及時了解和作出對策，風險增高，從而使企業(yè)不愿參與市場[10]，市場參與程度低。

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[基金項目]南京工業(yè)大學引進人才科研啟動專項;南京工業(yè)大學青年社科基金“碳排放交易政策對江蘇省環(huán)境和經濟的影響研究”（項目編號：SKQN2018013）。

[作者簡介]張慧（1982—），女，漢族，河南焦作人，南京工業(yè)大學環(huán)境學院，講師，博士，研究方向：環(huán)境管理與政策分析;施緒（1998—），女，漢族，江蘇揚州人，就讀于南京工業(yè)大學環(huán)境學院，研究方向：環(huán)境管理。C082B653-9DBA-4489-85EC-CEC7171FFB45