證券公司財務管理風險監(jiān)測與防范策略

葉麗霞

在我國經濟快速發(fā)展的同時，金融領域也取得了較好的成績，尤其是證券市場的發(fā)展成就更加突出。但是在這一過程中，券商所面臨的挑戰(zhàn)和競爭也越來越大，券商發(fā)展與存續(xù)存在諸多不確定因素，其財務管理工作若出現問題，必然會造成嚴重的經濟損失，因此加強對財務的控制，建立健全財務管理體系，對于保證企業(yè)長遠發(fā)展具有十分重要的意義。

證券公司是構成我國經濟命脈的“主力軍”，發(fā)揮著舉足輕重的作用。目前，我國證券公司在金融領域取得了一些成績，但在財務管理上還存在一些問題和缺陷，因此要對其中一些潛在風險進行深入分析，找出問題的根源所在，從而確保證券公司的財務管理健康有序發(fā)展。

一、加強證券公司財務管理風險監(jiān)測的重要意義

（一）有利于防范潛在風險

加強對證券公司的財務管理，有助于其有效防范各類風險。從我國現實出發(fā)，我國證券公司在發(fā)展中必然要面對各種風險，包括決策風險等，這些風險不僅會影響證券公司的整體戰(zhàn)略規(guī)劃，還會給證券公司帶來財務效率低下、資產流失等問題，從而影響券商的正常發(fā)展。因此公司必須加強對其財務管理的關注，充分發(fā)揮其風險控制的優(yōu)勢，并對其進行科學的度量和評價，從而有效控制風險。從投資決策、利潤分配、服務品質等多個角度出發(fā)，建立一個科學、完整的風控體系，并采取相應措施，有效預防和控制潛在風險。

（二）有利于最大化提升公司發(fā)展?jié)摿?/p>

第一，完善財務管理能夠為企業(yè)員工指明工作方向，引導他們發(fā)揮自己的作用，提高他們的工作水平，規(guī)范他們的工作程序。第二，能夠及時發(fā)現公司經營中的問題，提高公司服務效能，合理調配資金，促進公司資源配置，促進公司快速向財富管理轉變。第三，對證券公司財務信息的真實性、信息來源的可靠性提出了更高的要求，能夠更準確評價和預測行業(yè)發(fā)展，為公司的經營決策提供依據，從而使公司潛能得到充分挖掘。

（三）有利于指明運營方向

企業(yè)財務管理由財務數據和經營行為兩部分組成，財務數據要從多個方面進行收集，并對它們進行特殊的加工和處理，然后將其運用到實際中。以財務數據為基礎進行的財務管理不僅可以提高經營效率，而且可以為各類定向選擇問題提供科學、合理的解決方案，使各個方面的管理關系得到更好的協(xié)調。促進證券公司向同一目標機構進行各類金融業(yè)務，將資金閑置問題降至最低，就是促進證券公司在協(xié)同發(fā)展的同時保持穩(wěn)定經營。

二、證券公司財務管理中存在的風險及其成因

（一）證券公司財務管理中存在的風險

1.不夠重視財務管理工作

目前，大家普遍認為我國證券公司的經營管理思想主要集中于如何提高公司收益，而忽視了建立健全財務管理體系這一點。隨著社會快速發(fā)展和市場經濟的不斷變化，券商的財務制度必然會對公司發(fā)展產生一定不利影響，所以必須加強對企業(yè)的財務管理，搞好財務管理，促進公司健康發(fā)展。企業(yè)管理者要適應時代發(fā)展，拋棄陳腐的思想，轉變思維，積極改革和創(chuàng)新財務管理，健全財務管理制度。

企業(yè)的財務管理工作是企業(yè)的一項重要工作，企業(yè)的領導者和決策者必須正確認識財務管理的重要性，從而推動企業(yè)健康發(fā)展。所以企業(yè)領導者們不但要抓住機會，而且要勇于迎接新的挑戰(zhàn)，要適應新的發(fā)展趨勢，轉變過去的思維方式，引進高素質的財務管理人員，用先進的財務管理思想，不斷完善和保障現有的財務制度，以此來確保財務工作的順利進行。

2.財務管理機構設置不健全

許多企業(yè)由于缺乏有效管理，對現金持有數量不明確，對現金運用缺乏科學、周密的規(guī)劃，造成資金的閑置和短缺。結合證券公司具體情況，對其日?，F金流量進行控制，運用科學的財務管理方法提高資金流動效率。證券公司對應收賬款的管理要非常嚴格，應收賬款不能及時回收，將會造成壞賬的產生，從而增加公司的財務風險，但是從現實角度來看，券商在經營過程中必然要面臨信用銷售的問題，這既能提高券商的銷售業(yè)績，又能減緩券商應收賬款的周轉速度。

3.缺乏完善的資金預算體系

首先，從調研和分析來看，我國券商的基本業(yè)務環(huán)節(jié)比較薄弱。落實到具體工作中表現為經費預算不足，財政工作中的領導決策常常占主導地位，資金預算制度也不健全。其次，缺乏執(zhí)行能力。一些公司雖然制定了相應的預算管理制度，但由于客觀條件的制約，常常只停留在表面上，而不能真正地落實到實際中去，此外，有些工作人員責任心不強，執(zhí)行能力不強，這也是其存在的風險之一。

（二）證券公司財務管理中風險的成因分析

1.內部因素

在我國，使得我國證券市場存在著較大風險的主要因素便是內部因素，券商自身資產負債率比較高，而高負債經營更是使其經營風險倍增。同時，如果公司內部控制制度不完善，也會產生財務風險。目前，國內絕大多數中小券商已與現代企業(yè)制度相結合，形成了一種公司制的組織結構。盡管它在管理方式上更具科學性，但是在實際操作中，它所面對的業(yè)務條線太多，企業(yè)內部合規(guī)與企業(yè)發(fā)展效率存在著矛盾，企業(yè)重業(yè)務、重盈利的經營理念在某種程度上會減弱企業(yè)內部監(jiān)管。當前，金融領域都在強化黨的領導下，突出金融風險防控，健全金融機構的法人治理結構，著重推進對實體經濟的金融服務，證券公司尤其是國有企業(yè)，在很大程度上發(fā)生了重大變化。

2.外部因素

證券公司財務風險的形成，除內部原因外還包括外部因素，一方面，由于證券市場的發(fā)展與經濟周期的聯系十分緊密，往往在經濟周期之前出現“谷底”或“峰谷”，從而更好地反映出國民經濟的現實狀況。近年來，我國金融市場出現了一種國際化的趨勢，證券公司馳騁在全球范圍內的金融市場，經濟風險更加突出。另一方面，整個證券市場的競爭比較激烈，而目前我國股票市場正在經歷著由單一的初級經營轉向集中經營的轉型，導致一些公司在激烈競爭中必須通過提高折扣來獲得更多的價值客戶。這種現象在一定程度上導致了企業(yè)的惡性競爭，使整個產業(yè)利潤大幅下降，同時也帶來了巨大風險。

三、證券公司財務管理風險監(jiān)測與防范的有效策略

（一）完善內部控制制度

為了更好地發(fā)揮內部控制作用，必須建立健全的風險評價和管理體系。首先，有關證券公司要根據自己的具體情況，建立自己獨特的風險管理文化，創(chuàng)造一個有利的風險管理環(huán)境和氛圍，從而提高企業(yè)內部的金融風險意識。其次，要建立健全完善的金融風險預警指標，保證其對金融風險的認識更為清晰，準確把握企業(yè)目前的財務風險狀況。在正式建立金融預警系統(tǒng)前，必須建立財務指標體系，并進行有針對性的信息分析和處理，從而達到對各種金融風險的預警，為今后金融風險提供科學的防范與對策打下良好基礎。此外，要積極提高風險分析的能力，綜合各方面的信息，把定性和定量相結合，同時加強運用各種新的計算機技術，以及在必要的時候，借鑒管理者的經驗。

最后，要建立健全應有的制度，以保證風險管理全面實施，最大限度地進行風險識別、分析和控制，從根本上保證風險管理制度化、科學化，并建立一套完善的風險評估機制。對內部控制而言，監(jiān)督是其最重要的職能，如果在其內部控制方面存在缺陷，則很難保證其完善，因此必須加強對與其有關的行為的監(jiān)管和控制，以使其真正發(fā)揮其實質功能。特別是在內部審計和監(jiān)督方面，在證券公司的機構中，通常都有一個審計部門，因此為了有效保證內部控制的有效性，稽核部必須采取科學、高效的審計手段。對風險內部控制自身的完整性進行監(jiān)督和檢查，而監(jiān)控的重點是對各個環(huán)節(jié)實時監(jiān)控。將日常監(jiān)管與事后監(jiān)管相結合，可以使風險內部控制體系得到更完整的優(yōu)化，從而更好地防范金融風險。

（二）健全財務管理機制

為了使金融管理制度更加有效和完善，同時為了實現高質量的金融風險防范，券商必須實施全面的預算管理，在實踐中，預算是一種主要的控制與評估方法，它不僅包括財務目標的預算，而且也包括企業(yè)的綜合經營管理預算。完善的會計核算制度可以促進券商的財務風險管理，達到企業(yè)經營預算與發(fā)展目標的均衡，從而有效提升券商的管理效率，減少風險，為公司價值創(chuàng)造有利的條件。我國金融體制改革面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，由于我國政治、經濟、社會和技術環(huán)境的不斷改變，因此證券公司要充分認識到上述宏觀環(huán)境的現實變化，并從中找出相應的規(guī)律，從而制定出相應的解決對策。另外，券商在進行財務管理時，要根據財務管理的方式、策略等做出相應的調整，從而使券商具備較強的應變能力，并能有效降低其財務風險。證券公司在發(fā)展的過程中，必然會不斷拓展其經營范圍，加強對財務信息的管理，可以有效降低企業(yè)所面對的各類金融風險。這不僅可以保證公司的運營安全，還可以提高公司資金管理信息化程度，實現對基金的財務風險進行有效控制。隨著證券公司資本經營規(guī)模的不斷擴大，傳統(tǒng)的財務信息管理體系已不能滿足市場需求，因此在現有的基礎上，通過規(guī)范電子資金審批程序，確保工作人員能夠更好地掌握資金的使用狀況，并能有效保證審批工作的實效性。根據現實狀況，對上市公司的財務狀況進行科學評價，對其職能進行深入的優(yōu)化，同時也要加強對財務體系的運用，以達到防范各種金融風險的目的。

（三）樹立財務管理風險意識

管理層應該注意人員配置、崗位設置和財務人員在防范證券公司風險中的作用。在制訂相關的工作方案時，要根據自己的實際情況，根據工作人員的性格特點及優(yōu)勢和不足，盡可能地提高工作人員素質，改進工作人員的職業(yè)道德。公司可以定期組織系統(tǒng)培訓，有針對性地進行學習，讓員工獲得更多先進的專業(yè)知識，讓他們能夠在短時間內發(fā)現問題并加以預防，提高他們的業(yè)務能力。領導干部要起到帶頭引領的作用，加強對財務的科學管理，樹立正確的理財觀念。同時，要加強對券商的宣傳，增強其財務意識，規(guī)范其財務工作。明確各崗位員工的工作職責，做到各崗位員工嚴格執(zhí)行公司各項規(guī)章制度，嚴禁違規(guī)操作。同時，各崗位之間也要相互監(jiān)督，一旦發(fā)現問題及時向上級匯報，由主管做出相應的處置。

（四）強化落實風險管理

在金融風險管理體系中，如果存在一個漏洞就會導致金融風險的發(fā)生，不管是哪一類公司，建立健全金融風險控制體系都非常重要，它與風險管理工作中的責任分配效果和財務管理目標設定的質量息息相關，健全的金融風險管理體系不僅可以有效減少企業(yè)財務風險，而且可以促進企業(yè)在自我優(yōu)化的同時減輕財務風險程度。因此，有關證券公司要做好風險識別、評價、預估等工作，確保有效執(zhí)行風險預警和市場監(jiān)測報告，并建立相應的利率和匯率風險管理體系，從多角度提高財務風險分析報告的準確性。

另外，要建立健全金融風險評估體系。首先要拓展目前的財務風險報告體系，一般情況下，財務風險報告體系可以幫助企業(yè)的管理層在第一時間發(fā)現財務風險，從而對其進行有效預防和應對。其次，要構建一套科學、有效的金融風險評估模型，根據考核的結果，合理配置資金，從而促進公司治理體系的進一步完善。最后，要把財務風險管理的目標細化到最小，加強限額管理方法的運用。在提高對金融風險的分析能力的同時，將定性與定量相結合，有效反映理性管理的實際功能。

結 語

綜上所述，隨著市場經濟的發(fā)展，我國證券市場的競爭日益加劇，上市公司的財務風險管理已成為其持續(xù)健康發(fā)展的必然要求。證券公司作為金融市場的主體，在整個金融市場中占有舉足輕重的地位。隨著證券公司規(guī)模的不斷擴大，其面臨的金融問題也將越來越多，企業(yè)財務經理要不斷提高自己的專業(yè)素質和工作能力，以保證公司的健康、持續(xù)發(fā)展。在工作中要嚴格遵守國家有關法律、法規(guī)和公司規(guī)章制度，同時要注意財務管理職能發(fā)揮。要加強對券商的財務管理，要不斷優(yōu)化公司利潤結構、融資渠道、健全的監(jiān)督機制，才能保證券商的長久健康發(fā)展。

（作者單位：東莞證券股份有限公司）