長(zhǎng)三角地區(qū)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系研究
——基于AHP 算法

夏佳佳，馬 靜

（安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，安徽 蕪湖 241002）

中小企業(yè)的發(fā)展是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，目前制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的主要原因仍然是融資渠道單一，究其原因，首先，中小企業(yè)交易市場(chǎng)中債務(wù)拖欠問題普遍存在，逐漸降低了企業(yè)自身的信用意識(shí)，因此打擊了市場(chǎng)投資的積極性；其次，是對(duì)于商業(yè)銀行而言，中小企業(yè)信用能力欠佳，商業(yè)銀行一般會(huì)對(duì)中小企業(yè)信用給出較低的信用評(píng)級(jí)，從而造成商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)貸款額度的縮減，最終造成貸款難貸款利率高的問題。因此，建立健全的長(zhǎng)三角區(qū)域中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，一方面可以提升長(zhǎng)三角區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)的信用意識(shí)；另一方面可以增強(qiáng)投資者的信心，對(duì)于降低中小企業(yè)融資成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，解決“融資難融資貴”問題，提升中小企業(yè)信用能力，促進(jìn)長(zhǎng)三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者就中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系進(jìn)行了一定的研究。Imad Bou-Hamad［1］利用隨機(jī)森林和貝葉斯模型，考察了信用評(píng)價(jià)體系的準(zhǔn)確率以及序數(shù)變量的重要程度。Jadbav［2］綜合使用了信息增益法和封裝法，其中對(duì)于信用等級(jí)劃分運(yùn)用的是信息增益法，而對(duì)于信用指標(biāo)最優(yōu)組合選擇運(yùn)用的是封裝法，最后利用K 近鄰模型計(jì)算得到最終信用等級(jí)。郭林等［3］針對(duì)企業(yè)客戶提出了是否違約與不同違約損失相結(jié)合的創(chuàng)新指標(biāo)篩選方法，利用3111 個(gè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，最終將成本費(fèi)用率等九個(gè)指標(biāo)區(qū)別為不違約、低違約、高違約三類企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)。丁振輝［4］從大數(shù)據(jù)角度出發(fā)，提出推進(jìn)優(yōu)質(zhì)信用評(píng)級(jí)是解決融資難問題的重要因素，應(yīng)當(dāng)使得商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)模板更加適應(yīng)大數(shù)據(jù)信息結(jié)構(gòu)，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的甄別和捕捉，從而更加全面地刻畫企業(yè)信用狀況。

本文在前人研究成果的基礎(chǔ)上進(jìn)行了一定的創(chuàng)新研究：首先，拓寬了中小信用評(píng)價(jià)體系范圍，不再局限于某一個(gè)群體企業(yè)，創(chuàng)新了中小信用評(píng)價(jià)體系的考察維度，綜合考慮了區(qū)域環(huán)境中如地理環(huán)境，自然資源等要素對(duì)中小企業(yè)信用狀況的影響；其次，在信用評(píng)價(jià)體系的企業(yè)創(chuàng)新能力指標(biāo)中，引入了更加權(quán)威指標(biāo)，即專利的質(zhì)量，指標(biāo)評(píng)價(jià)不再單純依靠專利數(shù)量，能夠更準(zhǔn)確地刻畫中小企業(yè)信用狀況。

1 層次分析法（AHP）

1.1 構(gòu)建長(zhǎng)三角區(qū)域中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

1.1.1 指標(biāo)的選擇

借鑒前輩學(xué)者的研究，選取企業(yè)主素質(zhì)、償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、創(chuàng)新能力及區(qū)域差異［5］六個(gè)指標(biāo)建立長(zhǎng)三角區(qū)域中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。

1.1.2 指標(biāo)體系構(gòu)建

綜合考慮上述影響因素，構(gòu)建長(zhǎng)三角區(qū)域中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，將整個(gè)評(píng)價(jià)系統(tǒng)分為三層：第一層是目標(biāo)層A，信用狀況；第二層是準(zhǔn)則層B，是按照邏輯關(guān)系建立的與目標(biāo)層相關(guān)的各指標(biāo)，如企業(yè)主素質(zhì)、償債能力、盈利能力等；第三層是方案層，最底層C，它是通過再次分層得到的與準(zhǔn)則層相關(guān)的各項(xiàng)指標(biāo)，如年齡、教育水平、從業(yè)年限等［6］，構(gòu)建出的信用狀況指標(biāo)體系（見表1）。

表1 長(zhǎng)三角區(qū)域中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系

1.2 構(gòu)造兩兩比較判斷矩陣

根據(jù)上文中長(zhǎng)三角地區(qū)中小企業(yè)信用狀況各項(xiàng)指標(biāo)的層次結(jié)構(gòu)模型，分別對(duì)同一層的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較確定權(quán)重構(gòu)造出對(duì)應(yīng)的判斷矩陣。設(shè)定目標(biāo)層為A，所關(guān)聯(lián)的第二層指標(biāo)層即準(zhǔn)則層為B，最底層設(shè)定為C［7］。

1.3 計(jì)算各判斷矩陣的權(quán)重

構(gòu)建判斷矩陣后需要對(duì)各層指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行計(jì)算，本文選擇運(yùn)用特征向量法來對(duì)指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行計(jì)算確定［8］。

1.4 判斷矩陣一致性檢驗(yàn)

在層次分析法中，需要對(duì)判斷矩陣的一致性進(jìn)行檢驗(yàn)。計(jì)算判斷矩陣一致性指標(biāo)CI（見公式1），后通過查表得到相應(yīng)平均隨機(jī)一致性指標(biāo)RI，從而計(jì)算得到一致性比率CR（見公式2）。當(dāng)求得CR＜0.1 時(shí)，則該判斷矩陣一致性比率通過，反之CR ≥0.1 時(shí)，則該判斷矩陣一致性比率不被接受，應(yīng)當(dāng)重新修正判斷矩陣。

其中，λmax為最大特征值，n 為判斷矩陣階數(shù)。

1.5 組合一致性檢驗(yàn)及目標(biāo)總權(quán)重計(jì)算

在進(jìn)行單排序一致性檢驗(yàn)后，需要再對(duì)組合一致性進(jìn)行檢驗(yàn)，包括準(zhǔn)則層、方案層及整個(gè)系統(tǒng)的一致性檢驗(yàn)，計(jì)算公式（見式3），當(dāng)CRt＜0.1 時(shí)，則該判斷矩陣一致性比率通過，反之CRt≥0.1時(shí)，則該判斷矩陣一致性比率不被接受，應(yīng)當(dāng)重新修正判斷矩陣。

檢驗(yàn)通過以后，再根據(jù)每一層的權(quán)重計(jì)算得到目標(biāo)層總排序權(quán)重，如設(shè)C 層n 各指標(biāo)對(duì)上層的單層排序權(quán)重為c1j、c2j…，cnj，（j=1，2，…，m），可以求得C 層總排序權(quán)重為:

2 層次分析法在長(zhǎng)三角地區(qū)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)中的計(jì)算

2.1 各判斷矩陣及指標(biāo)權(quán)重計(jì)算

本文邀請(qǐng)了30 位相關(guān)領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者進(jìn)行問卷調(diào)查，通過運(yùn)算得到各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)，根據(jù)企業(yè)信用狀況這一指標(biāo)所建立的判斷矩陣，求得其特征向量為：W=［0.0353，0.0688，0.1153，0.1321，0.3983，0.2502］T，最大特征根為λmax=6.5769，CI=0.1154，并通過公式（2）計(jì)算得到CR=0.0916＜0.1，所以A-B 判斷矩陣具有滿意的一致性，且準(zhǔn)則層對(duì)目標(biāo)層權(quán)重值分別為：0.0353，0.0688，0.1153，0.1321，0.3983，0.2502，運(yùn)用相同方法可求得最底層對(duì)準(zhǔn)則層的權(quán)重，計(jì)算結(jié)果如下：

根據(jù)企業(yè)主素質(zhì)權(quán)重建立判斷矩陣，求得對(duì)應(yīng)權(quán)向量為W1=［0.0736，0.2476，0.1293，0.5495］T，最大特征根為λmax=4.1981，CI1=0.066，計(jì)算得到CR1=0.0742＜0.1，所以該判斷矩陣具有滿意的一致性；根據(jù)償債能力權(quán)重這一指標(biāo)建立判斷矩陣，權(quán)向量為W2=［0.0864，0.1405，0.2994，0.4738］T，最大特征根為λmax=4.0649，CI2=0.066，計(jì)算得到CR2=0.0243＜0.1，因此該判斷矩陣具有滿意的一致性；根據(jù)盈利能力權(quán)重這一指標(biāo)建立判斷矩陣，權(quán)向量為W3=［0.1135，0.3103，0.0717，0.5045］T，最大特征根為λmax=4.0648，CI3=0.0216，計(jì)算得到CR3=0.0243＜0.1，因此該判斷矩陣具有滿意的一致性；根據(jù)營(yíng)運(yùn)能力權(quán)重這一指標(biāo)建立判斷矩陣，權(quán)向量為W4=［0.1307，0.4840，0.114，0.2713］T，最大特征根為λmax=4.1777，CI4=0.0592，計(jì)算得到CR4=0.0666＜0.1，因此，該判斷矩陣具有滿意的一致性；根據(jù)創(chuàng)新能力權(quán)重這一指標(biāo)建立判斷矩陣，權(quán)向量為W5=［0.0942，0.1404，0.2477，0.5177］T，最大特征根為λmax=4.1587，CI5=0.0592，計(jì)算得到CR5=0.0594＜0.1，因此該判斷矩陣具有滿意的一致性；根據(jù)區(qū)域差異權(quán)重這一指標(biāo)建立判斷矩陣，權(quán)向量為W6=［0.0851，0.2398，0.5232，0.1519］T，最大特征根為λmax=4.0593，CI6=0.0198，計(jì)算得到CR6=0.0222＜0.1，因此該判斷矩陣具有滿意的一致性。

2.2 準(zhǔn)則層、最底層對(duì)目標(biāo)層權(quán)值計(jì)算

由上述表中計(jì)算結(jié)果可以得到準(zhǔn)則層及最底層各指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層權(quán)重，見表2。

表2 準(zhǔn)則層、最底層各指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層權(quán)重

3 結(jié)論及建議

3.1 研究結(jié)論

由層次分析法（AHP）進(jìn)行長(zhǎng)三角地區(qū)中小企業(yè)信用狀況指標(biāo)的權(quán)重設(shè)計(jì)，構(gòu)建了長(zhǎng)三角地區(qū)中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系［9］，由計(jì)算結(jié)果可以看出，在準(zhǔn)則層中，創(chuàng)新能力、區(qū)域差異、營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力占比較大，四項(xiàng)占比達(dá)到89.59%，這說明長(zhǎng)三角地區(qū)中小企業(yè)的創(chuàng)新能力、區(qū)域差異、營(yíng)運(yùn)能力及盈利能力對(duì)企業(yè)信用狀況影響較大。從區(qū)域角度來看，長(zhǎng)三角地區(qū)之間數(shù)字化程度、GDP 等差異一方面造成了信用能力不同，另一方面也造成了信用意識(shí)的差別。在最底層中，專利級(jí)別和地區(qū)數(shù)字化程度所占權(quán)重最大，分別占比為20.62%、13.09%。這說明，專利級(jí)別較專利數(shù)量對(duì)于提升企業(yè)信用能力而言更為重要，地區(qū)數(shù)字化程度代表該地區(qū)企業(yè)數(shù)字化規(guī)模及狀況，數(shù)字化程度越高則該地區(qū)中小企業(yè)利用數(shù)字化拓展業(yè)務(wù)及節(jié)省成本的比例越大，且數(shù)字化發(fā)展更利于該地區(qū)信用監(jiān)管及信用體系建設(shè)。

3.2 指標(biāo)體系應(yīng)用建議

在該指標(biāo)體系應(yīng)用中，結(jié)合長(zhǎng)三角地區(qū)中小企業(yè)現(xiàn)狀提出以下幾點(diǎn)信用狀況提升建議：首先，協(xié)同創(chuàng)新提升區(qū)域數(shù)字化水平，促進(jìn)中小企業(yè)信用能力及信用意識(shí)提升，大力發(fā)展長(zhǎng)三角一體化建設(shè)，提升長(zhǎng)三角區(qū)域系統(tǒng)創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)能力，讓區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)更具發(fā)展?jié)摿Γ嵘髽I(yè)信用能力，增強(qiáng)企業(yè)信用意識(shí)。其次，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。提升中小企業(yè)信用能力離不開中小企業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展，即提升企業(yè)自身盈利及運(yùn)營(yíng)能力。最后，建立區(qū)域信用監(jiān)管機(jī)制，打造區(qū)域信用一體化環(huán)境。為了實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)三角區(qū)域協(xié)同化發(fā)展，政府應(yīng)當(dāng)建立適應(yīng)區(qū)域發(fā)展的信用監(jiān)管機(jī)制，提供良好的區(qū)域信用環(huán)境，促進(jìn)區(qū)域優(yōu)質(zhì)的信用環(huán)境建設(shè)。