稅收征管技術(shù)進(jìn)步對企業(yè)TFP的影響及其機制研究
——基于“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”*

詹新宇，王蓉蓉，楊清原

（中南財經(jīng)政法大學(xué)財政稅務(wù)學(xué)院，武漢 430073）

一、引 言

中國經(jīng)濟已從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動力的攻關(guān)期，企業(yè)全要素生產(chǎn)率是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和長期優(yōu)勢的來源，是衡量中國經(jīng)濟增長是否具有發(fā)展動力的關(guān)鍵指標(biāo)。當(dāng)前中國企業(yè)仍存在大而不強、在國際上缺乏競爭力的困境，如何提升全要素生產(chǎn)率以助力中國企業(yè)與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展顯得愈發(fā)重要。黨的十九大就曾提到，將提升全要素生產(chǎn)率納入經(jīng)濟增長的目標(biāo)范疇，這意味著除了企業(yè)本身，亦不能忽略政府和職能部門的行為活動對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。

政府的稅收活動與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營密切關(guān)聯(lián)，稅收帶來的經(jīng)濟效應(yīng)在潛移默化之中改變了生產(chǎn)者決策與經(jīng)濟行為。以金稅三期工程為代表的稅收征管制度改革，讓信息化技術(shù)在稅收領(lǐng)域得以廣泛應(yīng)用，提升了稅收征管效率和質(zhì)量。值得注意的是，政府的稅收征管行為會對企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)、盈余管理、融資行為和企業(yè)治理等方面產(chǎn)生影響。進(jìn)一步來說，稅收征管作為一種政府干預(yù)市場的手段，是更多地導(dǎo)致企業(yè)資源配置和經(jīng)營活動的扭曲，還是更好地發(fā)揮了重要的外部治理機制作用？企業(yè)全要素生產(chǎn)率集中反映了管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新等方面對企業(yè)發(fā)展的作用，又會受到稅收征管的何種作用？從稅收征管的“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”的角度，分析技術(shù)進(jìn)步背景下稅收征管對企業(yè)行為和企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響是本文重點研究的內(nèi)容。

本文從征管技術(shù)進(jìn)步的視角，以金稅三期工程來識別稅收征管能力的提升，研究目標(biāo)是考察金稅三期工程上線后，企業(yè)的全要素生產(chǎn)率是否會提升。利用2008—2016年A股上市公司的微觀數(shù)據(jù)，借助金稅三期工程這一準(zhǔn)自然實驗，建立雙重差分模型進(jìn)行實證分析。實證結(jié)果表明：第一，征管技術(shù)進(jìn)步的“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”會對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營效率產(chǎn)生不同的影響，且樣本期內(nèi)稅收征管的“治理效應(yīng)”大于“征稅效應(yīng)”，使得整體上企業(yè)全要素生產(chǎn)率得到了提升；第二，稅收征管對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響在政治關(guān)聯(lián)強弱、征管機構(gòu)差異等方面表現(xiàn)出異質(zhì)性。這說明避稅行為、尋租活動和稅收“逐底競爭”最終不利于企業(yè)提升經(jīng)營效率，而稅收征管技術(shù)進(jìn)步可以規(guī)范企業(yè)納稅行為，從而提升企業(yè)經(jīng)營效率；第三，實證驗證出稅收征管技術(shù)進(jìn)步的“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”，具體通過企業(yè)實際投資效率和代理成本，影響了企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

本文可能的創(chuàng)新體現(xiàn)在：第一，以稅收征管為切入點，考察企業(yè)全要素生產(chǎn)率的變化，豐富了學(xué)界對企業(yè)“征稅效應(yīng)”“治理效應(yīng)”的研究，為進(jìn)一步探究政府行為與企業(yè)行為作出努力；第二，雖然對稅收征管和企業(yè)全要素生產(chǎn)率各自的研究都十分豐富，但研究兩者關(guān)系的成果并不多，論文為研究稅收征管與企業(yè)全要素生產(chǎn)率提供了新的實證證據(jù)；第三，與已有的以所得稅分享改革這一準(zhǔn)自然實驗來識別稅收征管強度變化的文獻(xiàn)相比，借助金稅三期工程進(jìn)行實證分析，并不只局限于研究中央與地方政府收入權(quán)利重新劃分帶來稅收征管行為變化的經(jīng)濟效應(yīng)，依托大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)的金稅三期工程實現(xiàn)了稅收征管技術(shù)的進(jìn)步，本文更多地關(guān)注了應(yīng)用稅收信息化技術(shù)所營造的公平稅收征管環(huán)境下，稅收征管對全要素生產(chǎn)率的影響與作用機制，從而揭示稅收征管的規(guī)范化、信息化對經(jīng)濟主體健康發(fā)展的影響，有助于啟示我們更好地完善稅收征管體系。

二、文獻(xiàn)綜述

稅收征管對企業(yè)治理和經(jīng)營行為的影響一直是學(xué)界關(guān)注的焦點問題。近年來，財稅體制改革的推進(jìn)，影響了地方征管機構(gòu)稅收征管行為，催化了稅收征管的經(jīng)濟效應(yīng)。①呂冰洋、郭慶旺：《中國稅收高速增長的源泉：稅收能力和稅收努力框架下的解釋》，《中國社會科學(xué)》2011年第2期。于企業(yè)而言，稅收征管帶來的“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”，具體可以反映在企業(yè)的稅負(fù)水平、融資規(guī)模、融資成本①孫雪嬌、翟淑萍、于蘇：《柔性稅收征管能否緩解企業(yè)融資約束——來自納稅信用評級披露自然實驗的證據(jù)》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2019年第3期。及代理成本等方面。與企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展息息相關(guān)的全要素生產(chǎn)率的相關(guān)研究表明，稅收征管也會對全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生影響。全要素生產(chǎn)率反映了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、制度環(huán)境、組織管理等要素投入的綜合產(chǎn)出效率②劉篤池、賀玉平、王曦：《企業(yè)金融化對實體企業(yè)生產(chǎn)效率的影響研究》，《上海經(jīng)濟研究》2016年第8期。，是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)和長期優(yōu)勢的來源。

已有文獻(xiàn)分析稅收征管和企業(yè)全要素生產(chǎn)率之間的關(guān)系，主要從稅收征管對企業(yè)的外部治理機制、企業(yè)稅負(fù)和創(chuàng)新投資方面的影響入手，進(jìn)而探究稅收征管給企業(yè)全要素生產(chǎn)率帶來的影響。但現(xiàn)有研究由于視角的不同，研究結(jié)果也存在差異：一些學(xué)者認(rèn)為稅收征管通過發(fā)揮對企業(yè)治理的正向作用③王亮亮：《控股股東“掏空”與“支持”：企業(yè)所得稅的影響》，《金融研究》2018年第2期。，對企業(yè)價值和企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生了積極的影響。④杜劍、史艷敏、楊楊：《柔性稅收征管對企業(yè)價值的影響——基于研發(fā)投入的遮掩效應(yīng)》，《管理學(xué)刊》2021年第3期。童錦治等研究發(fā)現(xiàn)強稅收征管和提升納稅遵從度可以提高企業(yè)的經(jīng)營效率，稅收執(zhí)法公正性會促進(jìn)稅收征管對企業(yè)經(jīng)營效率的正向作用。⑤童錦治、黃克瓏、林迪珊：《稅收征管、納稅遵從與企業(yè)經(jīng)營效率——來自我國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》，《當(dāng)代財經(jīng)》2016年第3期。劉忠和李殷認(rèn)為放松稅收征管力度會降低企業(yè)全要素生產(chǎn)率。⑥劉忠、李殷：《稅收征管、企業(yè)避稅與企業(yè)全要素生產(chǎn)率——基于2002年企業(yè)所得稅分享改革的自然實驗》，《財貿(mào)經(jīng)濟》2019年第7期。另一些學(xué)者認(rèn)為強征管推高了企業(yè)稅負(fù)⑦杜創(chuàng)、史艷敏、楊楊：《企業(yè)稅負(fù)粘性研究：基于稅務(wù)機關(guān)稅的稽查的視角》，《貴州財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2020年第2期。，降低了企業(yè)盈利能力、減緩了企業(yè)資產(chǎn)的擴張速度⑧張明：《稅收征管與企業(yè)全要素生產(chǎn)率——基于中國非上市公司的實證研究》，《中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2017年第1期。，企業(yè)的資源配置效率和技術(shù)創(chuàng)新能力也不同程度地受到影響⑨黃賢環(huán)、王瑤：《實體企業(yè)資金“脫實向虛”與全要素生產(chǎn)率提升：“抑制”還是“促進(jìn)”》，《山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2019年第10期。，即強征管帶來的高稅負(fù)水平不利于企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。反之，企業(yè)稅負(fù)下降會通過優(yōu)化資源配置、緩解融資約束、增加研發(fā)投入和人力資本投入的路徑實現(xiàn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。⑩李平：《提升全要素生產(chǎn)率的路徑及影響因素——增長核算與前沿面分解視角的梳理分析》，《管理世界》2016年第9期。?劉小玄、吳延兵：《企業(yè)生產(chǎn)率增長及來源：創(chuàng)新還是需求拉動》，《經(jīng)濟研究》2009年第7期。

綜合以上文獻(xiàn)梳理，本文發(fā)現(xiàn)圍繞企業(yè)全要素生產(chǎn)率展開的研究較為豐富，也有文獻(xiàn)關(guān)注了稅收征管對企業(yè)治理和經(jīng)營行為的影響，即在稅收征管的彈性執(zhí)法空間變化的背景下，研究稅收征管給企業(yè)帶來的經(jīng)濟效應(yīng)，繼而發(fā)現(xiàn)地方政府的行為傾向給微觀經(jīng)濟主體帶來什么影響。而僅有的幾篇研究稅收征管對企業(yè)全要素生產(chǎn)率影響效應(yīng)的文獻(xiàn)，僅注意到稅收征管帶來的“征稅效應(yīng)”。與此不同，本文重點關(guān)注的是稅收領(lǐng)域信息化技術(shù)的運用，如何促進(jìn)了稅收征管的技術(shù)進(jìn)步，提升了稅收的監(jiān)管能力，營造了公平公正性的稅收執(zhí)法環(huán)境，對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生正向的總效應(yīng)。從稅收征管技術(shù)進(jìn)步入手研究其對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，對完善中國稅收征管體制和營造良好稅收營商環(huán)境有重要的現(xiàn)實意義。

三、制度背景、研究假設(shè)與實證策略

（一）制度背景

以“金稅工程”為代表的信息技術(shù)的應(yīng)用是提升稅收征管效率的主要推動力。金稅工程是國務(wù)院批準(zhǔn)的國家級電子政務(wù)“十二金”工程之一，而金稅三期工程則要在中國電子政務(wù)的原則和指導(dǎo)下，建立和完善中國稅收管理信息系統(tǒng)，銜接原有金稅二期工程以及其他稅收信息化建設(shè)，以實現(xiàn)稅收信息化總體目標(biāo)。

1994年上半年到2001年上半年，中國完成了金稅一期和二期的建設(shè)階段，建成了“增值稅發(fā)票防偽稅控”“增值稅交叉稽核”等關(guān)鍵業(yè)務(wù)系統(tǒng)，業(yè)務(wù)覆蓋了國稅系統(tǒng)的增值稅發(fā)票等管理工作。2001年5月，國家稅務(wù)總局向國務(wù)院提出金稅三期建設(shè)設(shè)想，到2002年《國家信息化領(lǐng)導(dǎo)小組關(guān)于中國電子政務(wù)建設(shè)指導(dǎo)意見》中提出要大力推進(jìn)金稅三期工程的建設(shè)，金稅三期工程正式拉開序幕。

金稅三期工程的建設(shè)目標(biāo)是通過“一個平臺、兩級處理、三個覆蓋、四類系統(tǒng)”的建設(shè)，形成網(wǎng)絡(luò)覆蓋率更廣，年處理事務(wù)更多，內(nèi)部用戶超60萬的全國稅務(wù)管理信息系統(tǒng)。金稅三期工程系統(tǒng)將規(guī)范全國稅收執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，實施稅收征管數(shù)據(jù)集中化，監(jiān)控征管數(shù)據(jù)；進(jìn)一步優(yōu)化納稅服務(wù)；建設(shè)決策支持平臺，完整、及時、準(zhǔn)確地提供相關(guān)涉稅信息，進(jìn)一步提高稅法遵從度和稅收征收率。

關(guān)于稅收征管的研究，特別是實證研究，一直存在如何定量化識別稅收征管力度與效率的難題。一些文獻(xiàn)基于稅收征管的抽象概念與內(nèi)容，認(rèn)為金稅三期工程作為由試點到逐步推行的稅收征管改革，為解決這個難題提供了契機和可能。①樊勇、李昊楠：《稅收征管、納稅遵從與稅收優(yōu)惠——對金稅三期工程的政策效應(yīng)評估》，《財貿(mào)經(jīng)濟》2020年第5期。依托大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)的金稅三期工程有效提高了稅收征管能力和稅收監(jiān)管能力。因此，用金稅三期工程來反映稅收技術(shù)進(jìn)步和征管能力的提升，更貼合稅收征管現(xiàn)狀，也解決了使用“稅柄法”等其他方法測度稅收征管力度所帶來的內(nèi)生性問題。

（二）研究假設(shè)

稅務(wù)部門的稅收征管行為對企業(yè)并非只是單向的影響②于文超、殷華、梁平漢：《稅收征管、財政壓力與企業(yè)融資約束》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2018年第1期。，會存在一正一負(fù)兩種效應(yīng)。一方面，稅收征管技術(shù)進(jìn)步提升稅收征管能力后，會提高企業(yè)實際稅率。從企業(yè)個體角度看，“征稅效應(yīng)”減少了企業(yè)現(xiàn)金持有量和稅后收益③劉慧龍、吳聯(lián)生：《制度環(huán)境、所有權(quán)性質(zhì)與企業(yè)實際稅率》，《管理世界》2014年第4期。，使得企業(yè)面臨較高的融資約束，既增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，又阻礙企業(yè)創(chuàng)新投資，從而不利于提升全要素生產(chǎn)率。從市場角度看，稅收不完全中性特征會扭曲要素市場，進(jìn)而使得部分企業(yè)因資源匱乏難以達(dá)到最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模，抑制了企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。另一方面，稅收征管是一種企業(yè)外部治理機制，會產(chǎn)生企業(yè)“治理效應(yīng)”：能有效遏制企業(yè)管理層與控股股東對公司利益的侵占，減輕企業(yè)代理問題；可以減少企業(yè)避稅、尋租、大股東掏空行為；能增加企業(yè)盈余管理成本，抑制企業(yè)惡性盈余管理行為。而從避稅代理觀看，避稅行為的減少，可以避免引發(fā)企業(yè)過度投資而降低投資效率，同時緩解了代理問題，有助于保障企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新支出，提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。④劉行、葉康濤：《企業(yè)的避稅活動會影響投資效率嗎?》，《會計研究》2013年第6期。

以金稅三期工程為代表的信息化、規(guī)范化的稅收征管模式，不再僅憑個人經(jīng)驗管理，而是依靠大數(shù)據(jù)分析實現(xiàn)稅收征管。在此背景下，稅收征管技術(shù)進(jìn)步可能更利于優(yōu)化市場化、法治化的營商環(huán)境，更能凸顯稅收征管的“治理效應(yīng)”，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。由此，提出以下研究假設(shè)：

H1：金稅三期工程的實施對企業(yè)主要產(chǎn)生了“治理效應(yīng)”，有助于提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

企業(yè)全要素生產(chǎn)率是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，能打破資本報酬遞減規(guī)律，使企業(yè)達(dá)到在技術(shù)可能性和要素價格約束下的最大產(chǎn)能。綜合現(xiàn)有文獻(xiàn)，影響全要素生產(chǎn)率的因素最終歸為資源配置和技術(shù)創(chuàng)新，因此結(jié)合“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”⑤于文超、殷華、梁平漢：《稅收征管、財政壓力與企業(yè)融資約束》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2018年第1期。，本文將企業(yè)投資效率和代理成本作為中介變量分析作用機制，并提出以下研究假設(shè)：

H2：稅收征管產(chǎn)生的“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”，分別作用于投資效率和代理成本，進(jìn)而影響了企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

（三）實證策略

1.模型構(gòu)建

本文建立雙重差分模型，構(gòu)建公式（1），從征管技術(shù)進(jìn)步的視角，以金稅三期工程來識別稅收征管能力的提升，探究其對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。

上式（1）中，被解釋變量TFP 為企業(yè)全要素生產(chǎn)率；核心解釋變量GTP是對金稅三期工程的度量，該變量等同于傳統(tǒng)雙重差分法中的交互項；Control代表控制變量集合，包括企業(yè)和城市兩個層面的變量。下標(biāo)c、i、t 分別表示城市、企業(yè)以及時間，同時考慮到企業(yè)層面不隨時間變化因素對回歸結(jié)果的影響，模型控制企業(yè)個體固定效應(yīng)以及時間固定效應(yīng)。

2.變量說明

（1）被解釋變量

全要素生產(chǎn)率測度方法主要包括：參數(shù)法、半?yún)?shù)法和非參數(shù)法。①郭檬楠、李校紅：《內(nèi)部控制、社會審計與企業(yè)全要素生產(chǎn)率：協(xié)同監(jiān)督抑或互相替代》，《統(tǒng)計與信息論壇》2020年第11期。Olley和Pakes采用基于一致半?yún)?shù)估計方法，借助企業(yè)的當(dāng)期投資作為不可觀測生產(chǎn)率的代理變量。②Olley S.and pakes A，The Dynamics of Productivity in the Telecommunications Equipment Industry，Econometrica，vol.64，no.6（November 1996），pp.1263-1297.這種方法下投資額為零的企業(yè)會被舍棄，產(chǎn)生樣本損失問題。作為OP法的改良方案，Levinsohn和Pertin采用企業(yè)中間品投入作為代理變量。③Levinsohn J.and Petrin A，Estimating Production Functions Using Inputs to Control for Unobservables，Review of Economic Studies，vol.70，no.2 （April 2003），pp.317-341.LP法能夠有效解決數(shù)據(jù)丟失、避免數(shù)據(jù)截斷問題，所得估計結(jié)果比OP法更準(zhǔn)確。④任曙明、呂鐲：《融資約束、政府補貼與全要素生產(chǎn)率——來自中國裝備制造企業(yè)的實證研究》，《管理世界》2014年第11期。因此，本文采用Levinsohn和Petrin提出的LP法測算實體企業(yè)全要素生產(chǎn)率。近年來，有學(xué)者使用ACF法度量企業(yè)全要素生產(chǎn)率，放松了OP和LP法的假設(shè)條件，將勞動投入引入中間投入函數(shù)，完善了LP法和OP法在估計上的不可識別以及內(nèi)生性問題。出于穩(wěn)健性分析的考慮，本文在穩(wěn)健性檢驗中使用LP法和ACF法測算企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

（2）核心解釋變量

本文的核心解釋變量為金稅三期工程虛擬變量（GTP）。金稅三期工程逐步實施、分批試點，本文利用政策在時間和地區(qū)層面上的差異，采用雙重差分法來識別稅收征管技術(shù)進(jìn)步條件下稅收征管能力提升對TFP的影響。同多數(shù)研究一致，選擇各地區(qū)金稅三期工程單軌上線的節(jié)點作為試點時間，在下半年實施的地區(qū)視為下一年度開始試點。雖然金稅三期工程上線后與原有系統(tǒng)同時運行，但大多數(shù)地區(qū)雙軌運行時間為2—6個月。

（3）其他控制變量

借鑒任曙明和呂鐲、童錦治等的研究⑤童錦治、黃克瓏、林迪珊：《稅收征管、納稅遵從與企業(yè)經(jīng)營效率——來自我國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》，《當(dāng)代財經(jīng)》2016年第3期。，本文控制了公司層面的財務(wù)特征以及外部宏觀環(huán)境特征等因素對全要素生產(chǎn)率的影響。主要控制變量名稱及計算方法說明如表1所示：

表1 主要控制變量名稱及計算方法說明

續(xù)表1：

（4）樣本數(shù)據(jù)

金稅三期工程從2013年開始試點，到2016年底在全國范圍內(nèi)實現(xiàn)覆蓋，因此本文選取2008—2016年上市公司數(shù)據(jù)作為樣本數(shù)據(jù)。為保證樣本數(shù)據(jù)質(zhì)量，按照通常做法，樣本中刪除以下數(shù)據(jù)：（1）金融行業(yè)上市公司；（2）ST或SST公司；（3）數(shù)據(jù)缺失較多的公司樣本；（4）為排除異常值干擾研究結(jié)果，變量都進(jìn)行1%和99%的縮尾處理。TFP參照詹新宇和王一歡的研究進(jìn)行測算①詹新宇、王一歡：《行政審批改革與企業(yè)全要素生產(chǎn)率——基于行政審批中心設(shè)立的準(zhǔn)自然實驗》，《中山大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版）2020年第5期。，企業(yè)層面控制變量的數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫，城市層面控制變量數(shù)據(jù)來源于《中國城市統(tǒng)計年鑒》，總樣本數(shù)為14638個。

四、實證結(jié)果

（一）基準(zhǔn)回歸分析

表2給出了基準(zhǔn)回歸結(jié)果，其中模型（1）未加入控制變量，模型（2）未控制固定效應(yīng)。在加入相關(guān)控制變量和控制時間及個體固定效應(yīng)后，模型（3）顯示金稅三期系統(tǒng)上線后，金稅三期工程的運用對企業(yè)全要素生產(chǎn)率有正向影響。模型（3）的系數(shù)說明金稅三期工程運行后企業(yè)全要素生產(chǎn)率提高了大約3.82%，說明稅收征管對企業(yè)主要產(chǎn)生“治理效應(yīng)”，提升了企業(yè)全要素生產(chǎn)率。一方面，這可能是由于金稅三期系統(tǒng)的上線，雖然有助于實現(xiàn)對企業(yè)應(yīng)納稅額的“應(yīng)收盡收”，但同時也促進(jìn)了企業(yè)對稅收優(yōu)惠政策的“應(yīng)享盡享”。②樊勇、李昊楠：《稅收征管、納稅遵從與稅收優(yōu)惠——對金稅三期工程的政策效應(yīng)評估》，《財貿(mào)經(jīng)濟》2020年第5期。因而，稅收征管技術(shù)進(jìn)步給企業(yè)稅負(fù)帶來的負(fù)效應(yīng)并不顯著，繼而“征稅效應(yīng)”沒有明顯影響企業(yè)的投資和創(chuàng)新投入決策，對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的負(fù)向影響沒有凸顯；另一方面，稅收征管作為一種企業(yè)外部治理機制，減輕了企業(yè)代理問題，充分保障了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的支出，“治理效應(yīng)”提升了企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

續(xù)表2：

（二）平行趨勢檢驗

用雙重差分法進(jìn)行因果檢驗必須滿足平行趨勢假定，即企業(yè)的全要素生產(chǎn)率在金稅三期工程上線前不存在顯著差異而上線后出現(xiàn)差異。本文構(gòu)建公式（2）進(jìn)行平行趨勢檢驗，模型中變量tt±i為虛擬變量，當(dāng)tt-i取值為1時，代表該年為金稅三期工程上線運行前第i年，當(dāng)tt+i取值為1時，代表該年為金稅三期工程上線運行后第i年，其余年份取值為0。

圖1直觀反映了平行趨勢檢驗的結(jié)果，其中折現(xiàn)表示公式（2）中系數(shù)β的走勢，橫軸表示距離金稅三期工程上線運行年份的時間，縱軸為估計值的大小。從圖中可以看出，在上線運行前3年，企業(yè)全要素生產(chǎn)率的處理組與對照組之間沒有顯著差異，在上線運行后出現(xiàn)顯著差異。

圖1 平行趨勢檢驗圖

（三）穩(wěn)健性檢驗

本文圍繞基準(zhǔn)回歸模型進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗。首先，變更企業(yè)全要素生產(chǎn)率的度量方式，選擇LP 法和ACF法更精準(zhǔn)刻畫事實中的全要素生產(chǎn)率，最大限度排除樣本處理的選擇性偏誤。其次，排除同期政策干擾，在基準(zhǔn)模型中控制企業(yè)實際稅負(fù)，企業(yè)稅負(fù)用繳納的所得稅稅額占企業(yè)經(jīng)營收入比重表示，排除樣本期減稅政策的影響。

1.變更企業(yè)全要素生產(chǎn)率度量方式

表3列示了LP法和ACF法測算全要素生產(chǎn)率的回歸結(jié)果，模型（1）、（2）顯示金稅三期工程實施后，稅收征管能力的提升有助于提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果一致。其中，ACF法下的回歸結(jié)果與OP法的比較接近，企業(yè)全要素生產(chǎn)率提升了2.6%—3.8%。根據(jù)變更企業(yè)全要素生產(chǎn)率度量方式的實證結(jié)果說明了基本回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，即金稅三期工程上線后會提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

表3 變更企業(yè)全要素生產(chǎn)率度量方式

2.排除同期干擾政策

對企業(yè)全要素生產(chǎn)率影響的因素還可能來源于同時期實施的其他政策，根據(jù)前面的理論基礎(chǔ)分析，稅收征管產(chǎn)生的稅收效應(yīng)會影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率，因而減稅政策能降低企業(yè)稅負(fù)，提高全要素生產(chǎn)率。①鄭寶紅、張兆國：《企業(yè)所得稅率降低會影響全要素生產(chǎn)率嗎?——來自我國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》，《會計研究》2018年第5期。在本文的樣本期間，中國實施了一些大規(guī)模的減稅政策，并且在“減稅降費”背景下，減稅政策對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響更值得考量。因此，有理由認(rèn)為樣本期間相關(guān)的減稅政策，如2009年增值稅轉(zhuǎn)型、2012年“營改增”，會降低企業(yè)所得稅稅負(fù)，進(jìn)而造成基準(zhǔn)回歸結(jié)果不準(zhǔn)確。

減稅政策的效果會反映在企業(yè)實際稅負(fù)上，因此控制企業(yè)實際稅負(fù)（ERT）將減稅政策的影響從中剝離出來可以緩解這一問題。表4的結(jié)果顯示，在控制企業(yè)實際稅負(fù)后，金稅三期工程上線運行對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響依舊顯著為正，進(jìn)一步驗證了基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

表4 考慮同期減稅政策

五、進(jìn)一步分析

（一）異質(zhì)性分析

基本回歸模型顯示金稅三期工程的運用對企業(yè)全要素生產(chǎn)率有正向影響，說明稅收征管技術(shù)進(jìn)步能對企業(yè)產(chǎn)生“治理效應(yīng)”。但在中國特色社會主義市場經(jīng)濟下，中國的企業(yè)有著顯著的特性差異，潛在的差異很有可能會導(dǎo)致金稅三期工程對企業(yè)作用效應(yīng)的不同。結(jié)合企業(yè)的特點，本文進(jìn)行異質(zhì)性分析，研究稅收征管技術(shù)進(jìn)步對不同類型和不同征管機構(gòu)管理的企業(yè)的影響。

1.政治關(guān)聯(lián)的差異

企業(yè)會通過尋租手段獲得稅收方面的收益，企業(yè)政治關(guān)聯(lián)的差異可能會導(dǎo)致稅收征管影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率，進(jìn)而產(chǎn)生異質(zhì)性。因此在分析企業(yè)經(jīng)營行為時，通常會考慮企業(yè)的政治關(guān)聯(lián)因素。

本文根據(jù)樣本期內(nèi)上市公司董事長是否有政府兼職的情況分樣本進(jìn)行回歸分析，上市公司董事長有政府兼職的歸為政治關(guān)聯(lián)強樣本，反之為政治關(guān)聯(lián)弱樣本。表5的模型（1）、（2）顯示在上線金稅三期工程后，政治關(guān)聯(lián)強的企業(yè)的全要素生產(chǎn)率有顯著提升，這是因為具有政治關(guān)聯(lián)背景的企業(yè)在享受稅收優(yōu)惠、行政審批、項目投資等方面具有優(yōu)勢，而金稅三期工程實施后涉稅信息得以共享，能顯著抑制企業(yè)征納合謀行為，表現(xiàn)出稅收征管的“治理效應(yīng)”。

2.征管機構(gòu)的差異

在國地稅合并前，省級地方稅務(wù)局受省級人民政府和國家稅務(wù)總局雙重領(lǐng)導(dǎo)，以地方政府領(lǐng)導(dǎo)為主；省級以下地方稅務(wù)局由上級稅務(wù)局和地方人民政府雙重領(lǐng)導(dǎo)，以上級稅務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)為主。值得注意的是，國稅局與地稅局存在硬件設(shè)施、問責(zé)機制、預(yù)算等方面的不同會帶來它們在征管努力水平上的差異。①范子英、田彬彬：《稅收競爭、稅收執(zhí)法與企業(yè)避稅》，《經(jīng)濟研究》2013年第9期。②周黎安、劉沖、厲行：《稅收努力、征稅機構(gòu)與稅收增長之謎》，《經(jīng)濟學(xué)(季刊）》2012年第1期。本文根據(jù)企業(yè)設(shè)立時間和股權(quán)性質(zhì)劃分了國稅和地稅樣本。③根據(jù)2002年企業(yè)所得稅征管的規(guī)定進(jìn)行劃分，2002年后成立的企業(yè)以及屬于央企上市公司歸為國稅局樣本。此外，2009年國地稅征收機關(guān)又做出新的調(diào)整，但樣本期內(nèi)2009年后成立的公司非常少，不影響分析結(jié)果。在表5的模型（3）、（4）中，由國稅局征收的企業(yè)表現(xiàn)出更高的企業(yè)經(jīng)營效率，而由地稅局征管的企業(yè)表現(xiàn)不佳。這是由于在通常情況下，地方政府為了吸引資本流入會通過放松稅收征管力度，稅收“逐底競爭”使得企業(yè)的實際稅負(fù)下降。④于文超、周雅玲、肖忠意：《稅務(wù)檢查、稅負(fù)水平與企業(yè)生產(chǎn)效率——基于世界銀行企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)的經(jīng)驗研究》，《經(jīng)濟科學(xué)》2015年第2期。但金稅三期工程讓地稅局依托個人經(jīng)驗的征管行為得以抑制，信息化技術(shù)壓縮了地稅局的稅收征管彈性空間，“征稅效應(yīng)”導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營效率的下降。因此通過異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，金稅三期工程運用后，企業(yè)涉稅信息在省局和總局集中處理并在征管機構(gòu)之間共享，涉稅風(fēng)險可以被自動識別和提醒，這在壓縮了地稅局稅收征管方面彈性空間的同時，也使稅收征管行為更加規(guī)范。

3.不同所有制類型企業(yè)的差異

本文將樣本分為國有企業(yè)和民營企業(yè)，回歸結(jié)果為表5的模型（5）、（6）列。結(jié)果顯示金稅三期工程后，民營企業(yè)的全要素生產(chǎn)率有顯著的提升，而國企樣本的系數(shù)不顯著，稅收征管技術(shù)進(jìn)步帶來的征管能力提升，使國企和民營企業(yè)表現(xiàn)出不同的“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”。因為相比于國有企業(yè)，民營企業(yè)避稅的邊際收益更高，有更強的避稅動機，愿意通過各種手段隱匿涉稅信息逃避納稅義務(wù)，因此民營企業(yè)傾向于從預(yù)期效用最大化出發(fā)，權(quán)衡逃稅的收益與被查處風(fēng)險。而在稅收征管技術(shù)進(jìn)步和信息化水平提升后，稅務(wù)局能有效抑制民營企業(yè)的避稅和尋租活動，稅收征管產(chǎn)生的“治理效應(yīng)”會提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

表5 異質(zhì)性分析

（二）作用機制分析

前文分析了金稅三期工程依托大數(shù)據(jù)、云平臺提升了稅收征管能力，在基準(zhǔn)模型回歸中，稅收征管技術(shù)進(jìn)步帶來的稅收征管能力提升對企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生正向影響。接下來，將繼續(xù)實證分析影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的作用機制，找出具體影響因素。綜合現(xiàn)有文獻(xiàn)，影響全要素生產(chǎn)率的因素最終歸為資源配置和技術(shù)創(chuàng)新，因此結(jié)合“征稅效應(yīng)”和“治理效應(yīng)”①于文超、殷華、梁平漢：《稅收征管、財政壓力與企業(yè)融資約束》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2018年第1期。，本文將企業(yè)投資效率和代理成本作為中介變量分析作用機制。其中，投資效率以實際投資額與最佳投資額的差額，反映投資過度或投資不足。②參考詹新宇和王一歡的研究，構(gòu)造衡量企業(yè)投資效率的計量模型，將模型回歸的殘差項取絕對值，作為反映企業(yè)實際投資偏離最佳投資規(guī)模的程度，即企業(yè)資源配置效率。詳見《行政審批改革與企業(yè)全要素生產(chǎn)率——基于行政審批中心設(shè)立的準(zhǔn)自然實驗》，《中山大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）》，2020年第5期。代理成本以當(dāng)期管理費用和賄賂支出占總資產(chǎn)的比例（Mcost）表示，其中差旅費與業(yè)務(wù)招待費支出之和作為賄賂支出。③應(yīng)千偉、劉勁松、張怡：《反腐與企業(yè)價值——來自中共十八大后反腐風(fēng)暴的證據(jù)》，《世界經(jīng)濟文匯》2016年第3期。

為了檢驗企業(yè)投資效率和代理成本是否為稅收征管影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響機制，本文采取中介效應(yīng)方法逐步分析。首先檢驗變量GTP 是否顯著影響TFP，即基準(zhǔn)回歸模型中變量GTP 的系數(shù)是否顯著。其次檢驗變量GTP對中介變量的影響是否顯著。最后檢驗中介變量及變量GTP是否顯著影響TFP。其中，第一步結(jié)果在基準(zhǔn)回歸結(jié)果中已經(jīng)顯著，表6中模型（1）—（4）分別列示第二步和第三步的分析結(jié)果。表6的模型（1）、（3）因變量為中介變量，模型（2）、（4）為中介效應(yīng)檢驗的第三步，即檢驗中介變量及變量GTP是否顯著影響TFP。

分析：本題設(shè)計基于軸對稱，即AB=AC、CD=AD.以邊與邊之間的數(shù)量關(guān)系來控制角的大小，此類問題一般需化歸特殊三角形，常見的特殊三角形有等邊三角形、30°與45°的直角三角形.分析條件存在30°的特殊角，思路自然向等邊三角形轉(zhuǎn)化，即需要構(gòu)造等邊三角形.同時分析問題求∠ACB的大小，由于AC=AB，即求等腰△ABC的頂角∠BAC的大小.

表6 影響機制分析

參照楊光等的研究④楊光、孫浦陽、陳惟：《融資約束：匯率變化與資本品進(jìn)口》，《江蘇社會科學(xué)》2015年第6期。，以投資效率為因變量時，得到模型（1）的回歸結(jié)果。從表中實證分析結(jié)果可以看到：金稅三期工程對兩個中介變量均有顯著影響，其中投資效率系數(shù)顯著為正，代理成本系數(shù)顯著為負(fù)；第三步檢驗結(jié)果顯示投資效率和代理成本系數(shù)顯著，這一中介效應(yīng)模型結(jié)果揭示了金稅三期工程通過影響企業(yè)投資效率和減少代理成本來影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率。模型（1）中GTP系數(shù)為正，說明金稅三期工程影響了企業(yè)的投資行為，使企業(yè)實際投資效率偏離了最佳投資效率，出現(xiàn)了投資不足或投資過度問題，反映稅收征管的“征稅效應(yīng)”；而模型（2）中投資效率的系數(shù)為負(fù)，表現(xiàn)出偏離最佳投資效率給企業(yè)全要素生產(chǎn)率帶來的負(fù)向影響。綜合模型（1）和模型（2）結(jié)果，發(fā)現(xiàn)金稅三期工程上線運行后企業(yè)的投資行為受到一定的影響，從而導(dǎo)致投資不足或者投資過度的問題都會降低企業(yè)全要素生產(chǎn)率。模型（3）中GTP系數(shù)顯著為負(fù)表明金稅三期工程顯著降低了企業(yè)的代理成本，反映稅收征管的“治理效應(yīng)”，而模型（4）中代理成本的系數(shù)在5%水平下顯著為負(fù)，即代理成本降低會提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率。

六、結(jié)論及政策啟示

2016年以來，金稅三期工程在中國全面實行。在推進(jìn)稅收管理數(shù)字化進(jìn)程，不斷提升稅收征管效能的過程中，對關(guān)乎企業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)——企業(yè)全要素生產(chǎn)率產(chǎn)生了什么影響呢？本文利用2008—2016年A股上市公司的微觀數(shù)據(jù)，借助金稅三期工程這一準(zhǔn)自然實驗，建立雙重差分模型，實證考察了稅收征管技術(shù)進(jìn)步背景下，征管能力的提升對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。

本文的研究發(fā)現(xiàn)，金稅三期工程上線運行后會提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率，提升效果大約為3.82%，通過改變被解釋變量度量方式、排除同期政策干擾和平行趨勢檢驗等方法，驗證了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。異質(zhì)性分析結(jié)果顯示：稅收征管技術(shù)進(jìn)步顯著提升了政治關(guān)聯(lián)強的企業(yè)的全要素生產(chǎn)率；征管技術(shù)的進(jìn)步對國稅局征管企業(yè)產(chǎn)生的正向影響比地稅局征管的企業(yè)更顯著；此外，金稅三期工程的實施更利于民營企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升。實證分析部分的最后對作用機制進(jìn)行檢驗，驗證了稅收征管影響企業(yè)資源配置和代理成本進(jìn)而影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率這一具體作用路徑。

從本文的研究結(jié)論看，運用金稅三期工程提升中國稅收征管能力，可以提升上市公司的經(jīng)營效率，主要體現(xiàn)在稅收作為企業(yè)外部治理手段可以緩解企業(yè)治理中的代理成本問題。稅收征管的規(guī)范化對完善中國稅收制度，改善營商環(huán)境，維護(hù)社會經(jīng)濟秩序，促進(jìn)社會主體公平競爭具有重要的現(xiàn)實意義。中國應(yīng)該堅定不移地推進(jìn)稅收征管方式變革，落實《關(guān)于進(jìn)一步深化稅收征管改革的意見》，加快稅收數(shù)字化改革步伐，提升稅收征管效能，更好服務(wù)市場主體發(fā)展，為推動高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

基于此，本文提出如下政策建議：

一是提升納稅服務(wù)水平，構(gòu)建良好的政企關(guān)系，激發(fā)稅收征管的“治理效應(yīng)”。通過征管技術(shù)進(jìn)步，實現(xiàn)稅收征管智能化與信息化，促進(jìn)征管機構(gòu)和納稅企業(yè)做到有所為、有所不為。從政府部門的角度來看，在轉(zhuǎn)變政府職能的過程中，稅收領(lǐng)域的服務(wù)意識也應(yīng)不斷強化，提高納稅效率，實現(xiàn)“透明征管、有為征管和有效征管”。因此，要以國家政府服務(wù)平臺為樞紐，進(jìn)一步強化稅收征管技術(shù)在經(jīng)濟社會事務(wù)管理領(lǐng)域的深層次應(yīng)用。從企業(yè)的角度來看，企業(yè)要意識到征納關(guān)系不是零和博弈，征納雙方不應(yīng)該處于對立關(guān)系。應(yīng)重視加強稅收征管和提高納稅遵從的經(jīng)濟效益，在日常經(jīng)營活動中，企業(yè)需自覺將重心放在提升產(chǎn)品的市場競爭力和改善管理制度上，把稅收遵從納入企業(yè)的內(nèi)控機制之中，積極發(fā)揮稅收征管對企業(yè)的外部“治理效應(yīng)”。

二是關(guān)注企業(yè)的實際稅負(fù)水平，努力緩解“征稅效應(yīng)”給企業(yè)全要素生產(chǎn)率帶來的負(fù)面影響。首先，為盡可能減少稅收征管效能提升引起的企業(yè)投資效率偏離最佳投資效率的程度，政府可給予企業(yè)一些再投資支持；另外，征管機構(gòu)應(yīng)加快轉(zhuǎn)變執(zhí)法方式，由經(jīng)驗式轉(zhuǎn)向科學(xué)精準(zhǔn)式執(zhí)法，避免對稅收工作的不當(dāng)干預(yù)和“過頭稅費”的征收。同時充分利用大數(shù)據(jù)征管的優(yōu)勢，實現(xiàn)稅收優(yōu)惠政策的直達(dá)快享，幫助市場主體切實享受到政策紅利，多舉措緩解稅收征管的“征稅效應(yīng)”。

三是深化稅收征管改革，充分發(fā)揮以數(shù)據(jù)管稅的積極作用。在2018年國稅地稅機構(gòu)合并后，社會保險費和非稅收入征管職責(zé)劃轉(zhuǎn)到稅務(wù)部門，征收管理面臨的情況越加復(fù)雜，這對中國稅務(wù)部門來說是新的挑戰(zhàn)，亟需深化稅收征管改革，構(gòu)建起高效率運轉(zhuǎn)的稅收征管體系。改革開放以來，中國進(jìn)行了“以賬控稅”“以票控稅”“信息管稅”三個稅收征管體系建設(shè)階段，稅收征管技術(shù)的進(jìn)步推動了營商環(huán)境的優(yōu)化，實證結(jié)果顯示政治關(guān)聯(lián)性強的企業(yè)在金稅三期工程后提高了企業(yè)全要素生產(chǎn)率，說明公平的稅收征管環(huán)境有利于社會主體的健康發(fā)展。未來“數(shù)據(jù)管稅”模式也將發(fā)揮重要作用，因此要以服務(wù)納稅人為中心，以稅收大數(shù)據(jù)為驅(qū)動力，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。