法定數(shù)字貨幣背景下商業(yè)銀行的困境與變革

李昕格

摘要：隨著中國(guó)人民銀行對(duì)數(shù)字貨幣研究和推廣的進(jìn)程不斷深入，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行勢(shì)在必行。在法定數(shù)字貨幣的背景下，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)營(yíng)業(yè)模式將受到極大沖擊。法定數(shù)字貨幣將迫使商業(yè)銀行的人員結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整和硬軟件設(shè)備更新?lián)Q代;法定數(shù)字貨幣將進(jìn)一步加速商業(yè)銀行非中介化，將損失部分手續(xù)費(fèi)、利率差等中間業(yè)務(wù)收入;法定數(shù)字貨幣將影響商業(yè)銀行的貸款規(guī)模。為此，商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)人民幣法定數(shù)字貨幣應(yīng)用的科技能力，積極拓展數(shù)字貨幣交易場(chǎng)景，加速向開放銀行轉(zhuǎn)型步伐，做好運(yùn)營(yíng)管理模式的調(diào)整優(yōu)化。

關(guān)鍵詞：法定數(shù)字貨幣;中國(guó)人民銀行;商業(yè)銀行;變革

世界各國(guó)的中央銀行正在評(píng)估在本國(guó)經(jīng)濟(jì)中引入可廣泛使用的中央銀行法定數(shù)字貨幣的可能性，可發(fā)行法定數(shù)字貨幣注定對(duì)貨幣政策和銀行業(yè)產(chǎn)生影響。一個(gè)擔(dān)憂是，法定數(shù)字貨幣可能排擠商業(yè)銀行存款，增加銀行融資成本，減少貸款和投資，以及使銀行非中介化。國(guó)際清算銀行關(guān)于法定數(shù)字貨幣的報(bào)告強(qiáng)調(diào)了這一問題，該報(bào)告認(rèn)為法定數(shù)字貨幣可能會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行損失低成本和穩(wěn)定的資金流，正常情況下這種損失的大小取決于法定數(shù)字貨幣的便利性和成本大小。銀行可以通過(guò)提高利率來(lái)防止存款流失，也可以通過(guò)大量發(fā)售基金和定期存款等方式尋求資金來(lái)替代這種資金外流，但成本更高。另外，隨著一些儲(chǔ)戶離開銀行轉(zhuǎn)而支持法定數(shù)字貨幣，銀行可能會(huì)提高存款利率讓他們更具有吸引力。但更高的存款利率會(huì)降低銀行的利率差，導(dǎo)致盈利減少。因此，商業(yè)銀行試圖將貸款利率提高，盡管這是以減少貸款總需求為代價(jià)的。

中國(guó)的法定數(shù)字貨幣通常指的是，由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一發(fā)行，由專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)，并向社會(huì)流通，與實(shí)體人民幣等價(jià)，支持可控匿名，并具有無(wú)限法償性的支付工具。中國(guó)人民銀行很早就對(duì)數(shù)字貨幣開始研究，從2014年成立法定數(shù)字貨幣專門研究小組，到2017年數(shù)字貨幣研究所掛牌成立，再到2020年開啟法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)工作，中國(guó)的法定數(shù)字貨幣在不斷接近公眾。本文旨在評(píng)估法定數(shù)字貨幣對(duì)銀行業(yè)的影響，并提出可行性建議。

一、法定數(shù)字貨幣對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）法定數(shù)字貨幣將提高貨幣發(fā)行與流通的效率

目前的實(shí)體貨幣流通大體包括貨幣發(fā)行、流通和回收三個(gè)部分，商業(yè)銀行在實(shí)體貨幣的收取、進(jìn)賬、運(yùn)輸以及安全保管環(huán)節(jié)花費(fèi)巨大的人力和物力資源。但是在法定數(shù)字貨幣的支付環(huán)境下，貨幣不以物理實(shí)物形式出現(xiàn)，而是以加密的數(shù)字代碼形態(tài)展示，省去了大量的物理儲(chǔ)存空間，也節(jié)省了遠(yuǎn)距離產(chǎn)生的運(yùn)輸成本，也不會(huì)發(fā)生折損，本質(zhì)上帶有可追蹤性、去中心化、不可篡改等特征，很大程度上減少了銀行的人力、物力成本，提高了銀行的運(yùn)營(yíng)效率。并且通過(guò)法定數(shù)字貨幣，公眾之間不需要借助網(wǎng)絡(luò)便可以完成相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理，不會(huì)出現(xiàn)當(dāng)下辦理業(yè)務(wù)延時(shí)的情況。以上數(shù)字貨幣的特點(diǎn)將對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生以下不良影響：一是迫使商業(yè)銀行的人員結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，商業(yè)銀行將減少紙幣硬幣清點(diǎn)等實(shí)體貨幣相關(guān)的工作人員數(shù)量，轉(zhuǎn)而增加大數(shù)據(jù)分析、數(shù)字科技等知識(shí)類人才;二是隨著法定數(shù)字貨幣的發(fā)行，ATM機(jī)等設(shè)備需求不斷減少，硬軟件設(shè)備需更新?lián)Q代。

（二）法定數(shù)字貨幣將進(jìn)一步加速商業(yè)銀行非中介化

發(fā)行法定數(shù)字貨幣將對(duì)貨幣政策和銀行業(yè)產(chǎn)生影響，其中包括法定數(shù)字貨幣使銀行非中介化。商業(yè)銀行一直以來(lái)，充當(dāng)了人民銀行和公眾之間的媒介。但法定數(shù)字貨幣采用的區(qū)塊鏈技術(shù)，直接具備去中心化的特點(diǎn)，這將加快商業(yè)銀行銀行非中介化進(jìn)程。如果人民銀行直接對(duì)社會(huì)公眾開放數(shù)字貨幣賬戶開立權(quán)限，公眾將不需要在商業(yè)銀行開戶，直接面對(duì)人民銀行，在人民銀行開立賬戶，這將導(dǎo)致商業(yè)銀行被邊緣化。不過(guò)據(jù)現(xiàn)有公布的信息看，正在試點(diǎn)中的法定數(shù)字貨幣將采用雙層投放體系，這種體系運(yùn)行模式為，人民銀行雖然負(fù)責(zé)發(fā)行數(shù)字貨幣，但是其不直接與公眾對(duì)接，而是由商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向人民銀行申請(qǐng)兌換一定數(shù)量的數(shù)字貨幣，再由商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)向社會(huì)公眾供應(yīng)數(shù)字貨幣和相關(guān)服務(wù)。但是，盡管采用這種雙層模式，法定數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通也會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生巨大影響，損失部分手續(xù)費(fèi)、利率差等中間業(yè)務(wù)收入不可避免。

（三）法定數(shù)字貨幣將影響商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)

銀行從公眾中吸收存款，并為企業(yè)項(xiàng)目融資提供貸款，銀行負(fù)債（存款）作為了一種支付手段。換句話說(shuō)，銀行通過(guò)將非流動(dòng)性貸款轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性存款來(lái)實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性轉(zhuǎn)化。銀行通過(guò)吸納存款和發(fā)放貸款二者的利率差盈利，這也是其收入的主要來(lái)源。一般來(lái)說(shuō)，利率足夠高的法定數(shù)字貨幣對(duì)銀行貸款業(yè)務(wù)有負(fù)面影響。直觀地看，如果法定數(shù)字貨幣利率足夠高，銀行只能通過(guò)提高貸款利率來(lái)補(bǔ)償不斷上升的融資成本，這將導(dǎo)致貸款減少。無(wú)論存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)水平如何，這種情況多多少少都會(huì)發(fā)生。如果存款市場(chǎng)不是完全競(jìng)爭(zhēng)的，法定數(shù)字貨幣的適度利率會(huì)增加銀行的存款和貸款，在這種情況下，法定數(shù)字貨幣限制了銀行的市場(chǎng)力量，迫使它們向儲(chǔ)戶提供更高的利率，這會(huì)吸引更多的存款，降低銀行單位存款的利潤(rùn)。銀行愿意接受增加的存款需求，因?yàn)樗麄兠繂挝淮婵钊阅苡?。這將導(dǎo)致更多的銀行融資，進(jìn)而導(dǎo)致更多的貸款供應(yīng)和更低的貸款利率。法定數(shù)字貨幣對(duì)銀行體系的影響取決于存款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)水平和法定數(shù)字貨幣的利率水平。

二、商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

一些商業(yè)銀行已經(jīng)開始在加強(qiáng)法定數(shù)字貨幣的營(yíng)銷力度，不僅積極讓旗下用戶注冊(cè)數(shù)字人民幣賬戶，還努力讓客戶開通數(shù)字貨幣子錢包，另外這二項(xiàng)任務(wù)已納入該公司員工績(jī)效考核。一些商業(yè)銀行的門口也張貼了“歡迎使用數(shù)字貨幣”的宣傳標(biāo)語(yǔ)，開通了現(xiàn)金與數(shù)字貨幣與相互兌換功能。這些種種跡象都表明了商業(yè)銀行感受到了法定數(shù)字貨幣的威脅，并開始作出經(jīng)營(yíng)策略調(diào)整。法定數(shù)字貨幣是大勢(shì)所趨，商業(yè)銀行應(yīng)借助數(shù)字貨幣興起的契機(jī)，強(qiáng)力打造自己的數(shù)字生活圈。

（一）加強(qiáng)對(duì)人民幣法定數(shù)字貨幣應(yīng)用的科技能力

從目前中國(guó)人民銀行的各項(xiàng)舉措來(lái)看，我國(guó)在政策上是支持法定數(shù)字貨幣的應(yīng)用的，但是其必須接受金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。作為一個(gè)新興事物，商業(yè)銀行要積極主動(dòng)了解，加大對(duì)法定數(shù)字貨幣的科技研發(fā)，不斷提升自身的科技水平。

日后人民銀行法定數(shù)字貨幣的大規(guī)模推出將倒逼商業(yè)銀行系統(tǒng)的更新?lián)Q代。法定數(shù)字貨幣的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，在中國(guó)人民銀行發(fā)行端方面，商業(yè)銀行需進(jìn)行數(shù)字代碼的轉(zhuǎn)換，并且接受人民銀行的監(jiān)督;在客戶端方面，商業(yè)銀行要接收數(shù)字貨幣的交易請(qǐng)求。所以，現(xiàn)在商業(yè)銀行的軟件系統(tǒng)不能在法定數(shù)字貨幣時(shí)代下適用。商業(yè)銀行必須未雨綢繆，盡快研發(fā)與數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)匹配的業(yè)務(wù)辦理系統(tǒng)，利用數(shù)字貨幣項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)更新?lián)Q代，進(jìn)一步滿足客戶對(duì)商業(yè)銀行服務(wù)的高質(zhì)量體驗(yàn)需求。就目前狀況來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行需在應(yīng)對(duì)數(shù)字貨幣的發(fā)行、流通以及交易安全方面進(jìn)行發(fā)力，加快軟硬件升級(jí)和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有針對(duì)性地加大云計(jì)算、人工智能、大數(shù)據(jù)等高端科技的資金和人員的投入。

（二）積極拓展數(shù)字貨幣交易場(chǎng)景，加速向開放銀行轉(zhuǎn)型步伐

在現(xiàn)有的消費(fèi)支付市場(chǎng)中，商業(yè)銀行面臨支付寶、微信等第三方支付平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。借助數(shù)字貨幣，商業(yè)銀行或許可以創(chuàng)新支付場(chǎng)景，以此開辟新的支付格局。商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)時(shí)代潮流，積極主動(dòng)發(fā)展數(shù)字貨幣。借助法定數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)的拓展，商業(yè)銀行還可以提高客戶的依賴度。商業(yè)銀行要借助數(shù)字貨幣的無(wú)限法償性作用，在此基礎(chǔ)上展開各類消費(fèi)金融服務(wù)，拓展中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)邊界。

法定數(shù)字貨幣的發(fā)行和流通將促使商業(yè)銀行構(gòu)建更加開放的格局，吸引市場(chǎng)廣大場(chǎng)景合作商，最后讓客戶養(yǎng)成日常使用銀行金融服務(wù)的習(xí)慣，打造多樣的社交、生活、消費(fèi)等支付場(chǎng)景，推進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。由于法定數(shù)字貨幣目前需在商業(yè)銀行開立賬戶，商業(yè)銀行可以在這一時(shí)期獲得大量客戶資源，加速數(shù)字銀行轉(zhuǎn)型步伐，在與第三方支付機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)中重獲機(jī)遇。

（三）做好運(yùn)營(yíng)管理模式的調(diào)整優(yōu)化

在法定數(shù)字貨幣發(fā)行和運(yùn)營(yíng)之后，公眾的金融投資和消費(fèi)習(xí)慣將發(fā)生翻天覆地的變化，面對(duì)這些變化，商業(yè)銀行要對(duì)目前的運(yùn)營(yíng)管理模式進(jìn)行優(yōu)化，如人員結(jié)構(gòu)的調(diào)整、結(jié)算方式的修改、移動(dòng)APP的更新等，實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)管理模式的智能化、高效化、科學(xué)化，努力滿足客戶的財(cái)產(chǎn)安全需求，為客戶帶來(lái)優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)。

商業(yè)銀行還要積極與同業(yè)其他單位開展交流合作，針對(duì)數(shù)字貨幣使用政策和策略進(jìn)行研究討論，探索出更符合實(shí)際情況的數(shù)字貨幣適用規(guī)范來(lái)指導(dǎo)數(shù)字貨幣流通交易的市場(chǎng)行為模式。

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（作者單位：南昌大學(xué)法學(xué)院）