理想汽車的半導(dǎo)體陽謀

顧天嬌

理想汽車與三安光電聯(lián)手了。

近日，一家半導(dǎo)體公司在蘇州成立。蘇州斯科半導(dǎo)體有限公司，注冊資本為3億元，股權(quán)穿透顯示，該公司由理想汽車關(guān)聯(lián)公司北京車和家汽車科技有限公司、三安光電全資子公司湖南三安半導(dǎo)體有限責(zé)任公司共同持股。

斯科半導(dǎo)體的成立，被認為是雙方在新能源乘用車驅(qū)動電機控制器碳化硅芯片上的一次重要合作，也是理想汽車強化供應(yīng)鏈、為新產(chǎn)品量產(chǎn)未雨綢繆的重要舉措。

碳化硅器件對新能源車性能的提升作用顯而易見，而三安光電作為從晶圓到器件都有覆蓋的垂直一體化公司，實力在國內(nèi)公司中也排在前列，理想或許不會是最后一家與之合作的車企。

車企和重要零部件供應(yīng)商的聯(lián)系更加緊密將是大勢所向。

“理想”與現(xiàn)實

至今，理想仍然只有“理想ONE”一種車型。

僅僅這一款車型就撐起了理想2021年270億的營收。雖然理想仍處于虧損狀態(tài)，但一款在售車型，相應(yīng)的制造成本會更可控、也更低，這也給它帶來高達21.3%的毛利率，超過一眾造車新勢力。

當(dāng)然，獨木終難支，理想從未停止過對新車型的探索。按照它的規(guī)劃，新車型X01預(yù)計今年三季度量產(chǎn)，另外計劃在2023年推出兩款純電車型。

理想在業(yè)績會上透露，純電方面公司準(zhǔn)備做高壓充電。高壓充電有三個核心要素，一是4C電池，由理想和供應(yīng)商聯(lián)合研發(fā);二是800伏的電壓平臺，主要是解決充電速度慢的問題，用自主研發(fā)的三合一電機提供的功能，比如幫助進行升壓，幫電池進行電芯加熱;三是自主研發(fā)運營的400kw的充電樁。

電壓平臺升到800V后，要求功率半導(dǎo)體耐壓等級達到1200V，硅基IGBT的開關(guān)導(dǎo)通損耗將大幅提高，而碳化硅器件的表現(xiàn)會更好;在車的續(xù)航能力方面，300km以上續(xù)航也是碳化硅更具備優(yōu)勢。當(dāng)前，特斯拉Model3和國內(nèi)比亞迪漢已率先在電機控制器中應(yīng)用碳化硅模塊。

所以，基于續(xù)航和快充兩大新能源車的核心痛點，碳化硅器件的應(yīng)用只會愈發(fā)普遍，理想如果要推800V的電壓平臺，少不了要和碳化硅器件打交道。

然而，現(xiàn)實卻是芯片短缺嚴(yán)重的時候，理想還曾推出過激光雷達“先交付、后補裝”的方案，暴露了供應(yīng)鏈短板。

造車新勢力中，目前理想汽車在交付量上暫列第一，但它也同樣受到上游供應(yīng)的制約。2月交付量數(shù)據(jù)顯示，理想交付了8414輛，同比增加266%，環(huán)比減少31%，理想表示除了春節(jié)的影響外，2月的蘇州疫情也影響了零部件的供應(yīng)，由此影響了公司的生產(chǎn)。另一家造車新勢力小鵬則因為磷酸鐵鋰電池短缺，部分車型沒能如期交付。

就像理想自己所言，“產(chǎn)能方面，我們不僅擴自己的產(chǎn)能，我們也在與我們的供應(yīng)鏈伙伴合作，幫助他們擴產(chǎn)能，來確保上游的IC供應(yīng)安全?！?/p>

因此，理想汽車與三安光電的合作應(yīng)運而生。

三安光電董事長特別助理、北京三安光電公司總經(jīng)理陳昭亮近日在中國電動汽車百人會論壇上表示，2025年6寸碳化硅晶圓需求在保守與樂觀情形下分別為219和437萬片，車用碳化硅需求占比60%，保守情況下碳化硅產(chǎn)能缺口將達到123萬片，樂觀情況下缺口將達到486萬片，屆時全球碳化硅襯底與晶圓將出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面。

目前，國內(nèi)碳化硅產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段，有能力量產(chǎn)碳化硅功率器件的企業(yè)并不多。這意味著理想汽車在碳化硅產(chǎn)業(yè)上的提前布局、鎖定產(chǎn)能，或許可以幫助它在未來競爭中取得一定優(yōu)勢。

三安光電的獨特優(yōu)勢

為什么理想汽車會選中三安光電？

要知道在雙方反饋給國家市場監(jiān)督管理總局反壟斷局的文件中，還特意備注“在新能源乘用車驅(qū)動電機控制器SiC（碳化硅）芯片研發(fā)市場中，兩方占比均小于5%?！笨梢娙补怆娨策€在起步階段。

那么，三安光電在碳化硅上面的進度究竟如何？它有什么競爭力？

目前三安光電子公司湖南三安主要從事第三代化合物半導(dǎo)體的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，包括長晶—襯底制作—外延生長—芯片制備—封裝產(chǎn)業(yè)鏈。

技術(shù)和產(chǎn)能方面，2021年6月湖南三安的碳化硅一期項目建成投產(chǎn)，這是國內(nèi)首條、全球第三條碳化硅垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈，可月產(chǎn)3萬片6英寸碳化硅晶圓，不過產(chǎn)線投產(chǎn)不會立刻達到規(guī)劃產(chǎn)能，還需要有一個爬坡的過程，預(yù)計到2023年能夠達到計劃產(chǎn)能。二期項目預(yù)計在2024年完成建設(shè)。國內(nèi)公司包括露笑科技、華潤微、斯達半導(dǎo)、天科合達、山東天岳等數(shù)十家公司也紛紛布局碳化硅晶圓及功率器件，不過從規(guī)模上看，三安光電處于數(shù)一數(shù)二的位置。

產(chǎn)業(yè)化進度上，根據(jù)半年報信息，三安光電的碳化硅二極管上半年新開拓客戶518家，出貨客戶超過180家，超過60種產(chǎn)品已進入量產(chǎn)階段，在光伏逆變器、充電樁、車載充電機等細分應(yīng)用市場標(biāo)桿客戶實現(xiàn)穩(wěn)定供貨，海外市場也有所突破。碳化硅MOSFET工業(yè)級產(chǎn)品已送樣客戶驗證，車規(guī)級產(chǎn)品正配合多家車企做流片設(shè)計及測試。

本次與理想汽車合作，大概率是產(chǎn)品測試結(jié)果喜人，雙方在為下一步量產(chǎn)做準(zhǔn)備。

另外，三安光電在第三代半導(dǎo)體、mini/microLED上投資不小，但尚未到真正“收獲期”，對企業(yè)現(xiàn)金流回血有限，自身資金是比較緊張的，因此可以看到三安光電這兩年頻頻在資本市場融資。

此時有階段性成果出現(xiàn)，下游車企就成了很好的合資方，也能緩解三安光電的資金壓力，成立合資公司可以說是一個雙贏的策略。

綜合來看，目前三安光電在碳化硅在建及規(guī)劃產(chǎn)能上堪稱國內(nèi)規(guī)模最大的生產(chǎn)企業(yè)，而且有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和先手優(yōu)勢，未來或?qū)⒂懈嘬嚻笊斐鲩蠙熘?，與其建立合資公司。