行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性、政府獎(jiǎng)助與技術(shù)創(chuàng)新

黃曉波，郭玲玲，孫靖宇，黃碩

(1.湖北大學(xué) 商學(xué)院,湖北 武漢430062；2.中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行 武昌支行,湖北 武漢 430010 )

一、引言

技術(shù)創(chuàng)新不僅是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐，而且是高質(zhì)量發(fā)展和全面建成小康社會(huì)的重要驅(qū)動(dòng)力量。實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，既要靠“有為政府”，也要靠“有效市場(chǎng)”。但如何做到市場(chǎng)“有效”,政府“有為”?如何把市場(chǎng)這只“無(wú)形的手”和政府這只“有形的手”的積極作用充分地發(fā)揮出來(lái)？國(guó)內(nèi)外理論界和實(shí)務(wù)界沒(méi)有形成一致的意見(jiàn)，沒(méi)有提出完善的、統(tǒng)一的政策主張，存在較多的分歧或問(wèn)題。其中，包括但不限于以下分歧或問(wèn)題。

第一，對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如何影響技術(shù)創(chuàng)新，熊彼特和Arrow的看法完全相反。熊彼特(1990)[1]認(rèn)為，壟斷性的大企業(yè)能夠承受高額研發(fā)費(fèi)用的投入，可以消化掉創(chuàng)新失敗和推廣創(chuàng)新成果的市場(chǎng)成本。但Arrow(1962)[2]認(rèn)為，企業(yè)的壟斷地位可能會(huì)削弱其創(chuàng)新動(dòng)力，競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)業(yè)具有比壟斷產(chǎn)業(yè)更強(qiáng)的研發(fā)激勵(lì)。在境外，Connolly和Hirschey(2005)[3]、Gu(2016)[4]等研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)可以促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，縮小企業(yè)之間的技術(shù)差距。但Ghosh等(2017)[5]研究表明，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)市場(chǎng)份額因創(chuàng)新失敗而縮減，從而會(huì)引起企業(yè)創(chuàng)新投入的下降。此外，少數(shù)研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)創(chuàng)新呈倒“U”形關(guān)系或“U”形關(guān)系。比如，Aghion等(2015)[6]認(rèn)為，競(jìng)爭(zhēng)一方面會(huì)增加來(lái)自創(chuàng)新的超額收益，另一方面又會(huì)弱化行業(yè)落后者的創(chuàng)新激勵(lì)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度與創(chuàng)新呈倒“U”形關(guān)系。而Liliana 和Sepulveda(2019)[7]發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)創(chuàng)新呈“U”形非線性關(guān)系。在國(guó)內(nèi)，較多的研究發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)創(chuàng)新呈倒“U”形關(guān)系。比如，許國(guó)藝(2014)[8]、徐曉萍等(2017)[9]都發(fā)現(xiàn)，太弱或太強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)效果均不明顯，只有適中的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。此外，少數(shù)研究發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有正效應(yīng)或負(fù)效應(yīng)。比如，張杰等(2014)[10]認(rèn)為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)創(chuàng)新存在正相關(guān)關(guān)系，但柯東昌(2012)[11]發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與企業(yè)創(chuàng)新投入負(fù)相關(guān)。

第二，對(duì)于政府獎(jiǎng)助如何影響技術(shù)創(chuàng)新，國(guó)外的研究發(fā)現(xiàn)可以分為四類，即激勵(lì)效應(yīng)、擠出效應(yīng)、替代效應(yīng)和互補(bǔ)效應(yīng)。國(guó)內(nèi)的研究發(fā)現(xiàn)主要可以分為兩類，即激勵(lì)效應(yīng)和擠出效應(yīng)。Zuniga-Vicente等(2014)[12]在對(duì) 77 篇有關(guān)政府獎(jiǎng)助與企業(yè)創(chuàng)新投入的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，約3/5的研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投入具有激勵(lì)作用，約2/5的研究認(rèn)為激勵(lì)效應(yīng)不顯著，或者存在擠出效應(yīng)。Lach(2002)[13]、Gonzalez和Pazo(2005)[14]、Lee和Cin(2010)[15]等研究了不同國(guó)家政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，結(jié)果都發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助可以促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)投入。但Shrieves(1978)[16]、Wallsten(2000)[17]等研究發(fā)現(xiàn)，在得到政府的補(bǔ)助之后，企業(yè)的研發(fā)投入明顯減少，即政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)研發(fā)投入存在擠出效應(yīng)。此外，Lichtenberg(1984)[18]認(rèn)為，政府補(bǔ)貼與研發(fā)投入的關(guān)系受計(jì)量方法和模型設(shè)定的影響。計(jì)量方法和模型改變后，政府補(bǔ)助與研發(fā)投入的關(guān)系也會(huì)發(fā)生變化，包括替代效應(yīng)或互補(bǔ)效應(yīng)。在國(guó)內(nèi)，多數(shù)研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投入具有激勵(lì)效應(yīng)(朱斌和李路路，2014[19]；許治和師萍，2015[20]；鄒洋等，2016[21]；湯萱和謝夢(mèng)園,2017[22]；余菲菲和錢超,2017[23]；郭玥,2018[24]；李香菊和楊歡,2019[25]；王釗和王良虎，2019[26])。同時(shí)，也有少數(shù)研究發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助對(duì)研發(fā)投入具有擠出效應(yīng)。比如，方文雷和何賽(2016)[27]研究發(fā)現(xiàn)，過(guò)高的政府補(bǔ)貼會(huì)抑制企業(yè)的研發(fā)投入。張彩江和陳璐(2016)[28]認(rèn)為，政府補(bǔ)助不是越多越好，過(guò)高的政府補(bǔ)助會(huì)產(chǎn)生擠壓效應(yīng)。

此外，如何把市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府的自覺(jué)調(diào)控結(jié)合起來(lái)？國(guó)內(nèi)外研究都很少涉及。在研究技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題時(shí)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者很少同時(shí)考慮政府行為、市場(chǎng)行為及其相互關(guān)系。但這不僅是一個(gè)涉及政府與市場(chǎng)邊界劃分的重大理論問(wèn)題，而且是一個(gè)影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新效率和質(zhì)量的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。特別是在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，在促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，如何發(fā)揮體制優(yōu)勢(shì)，形成中國(guó)特色，值得探討。政府的財(cái)力總是有限的，政府能夠用于技術(shù)創(chuàng)新方面的獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)助、稅收優(yōu)惠等都是有限的。欲使有限的政府獎(jiǎng)助在促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中的激勵(lì)作用最大限度地發(fā)揮出來(lái)，同時(shí)最大限度地抑制政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的擠出效應(yīng)，應(yīng)充分考慮行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性和企業(yè)的特性，抓住重點(diǎn)，而不能“撒胡椒面”。

本文針對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，在不同的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)于不同類型的企業(yè),政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有不同的影響。在促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，政府獎(jiǎng)助和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性不是互補(bǔ)關(guān)系，而是相互替代,特別是在非國(guó)有企業(yè)。這意味著:第一,在競(jìng)爭(zhēng)性比較強(qiáng)的行業(yè),應(yīng)充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新中的作用,而不是依靠政府補(bǔ)助。第二，非國(guó)有企業(yè)大都處于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，給予非國(guó)有企業(yè)的政府獎(jiǎng)助無(wú)助于提高技術(shù)創(chuàng)新的力度和效率。與其給予非國(guó)有企業(yè)政府獎(jiǎng)助，還不如把這部分政府財(cái)力節(jié)省下來(lái)，用于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，政府的首要責(zé)任仍是創(chuàng)造和維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。因此，要調(diào)整或改變現(xiàn)行的政府獎(jiǎng)助政策，將政府獎(jiǎng)助集中用于非競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，以提高政府獎(jiǎng)助的利用效率和加強(qiáng)激勵(lì)效果，從整體上提升全國(guó)各級(jí)各類企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新水平。

二、理論分析與研究假設(shè)

(一)關(guān)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與技術(shù)創(chuàng)新

適應(yīng)需求、滿足需求是經(jīng)商辦企業(yè)的基本法則，是企業(yè)的生存之本、發(fā)展之基和盈利之源。喜新厭舊是消費(fèi)者的一種本性，價(jià)廉物美是消費(fèi)者共有的偏好，更好、更便宜、更方便是消費(fèi)者不變的追求。而要做到更好、更便宜、更方便，為消費(fèi)者提供價(jià)廉物美的商品或服務(wù)，主要靠技術(shù)創(chuàng)新。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是技術(shù)創(chuàng)新的重要驅(qū)動(dòng)力，可以激勵(lì)企業(yè)持續(xù)地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，不斷提高技術(shù)創(chuàng)新的力度、效率和質(zhì)量。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)表現(xiàn)在以下方面：第一，生存威脅。在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)會(huì)破產(chǎn)倒閉，被淘汰出局。根據(jù)波特(2005)[29]的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論，企業(yè)獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、提升競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略有三種，即差異化、成本領(lǐng)先和集中化。差異化意味著與眾不同，人無(wú)我有。只有通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，不斷地推出新的產(chǎn)品或服務(wù)，才能擁有差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。從長(zhǎng)期看，要降低成本，在行業(yè)中擁有低成本優(yōu)勢(shì)，做到成本領(lǐng)先，也只能靠技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成的這種生存驅(qū)動(dòng)力，可以緩解代理人與委托人目標(biāo)函數(shù)不一致問(wèn)題，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者從事技術(shù)創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性。第二，信息揭示。在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)條件下，各種信息充分公開(kāi)，各種生產(chǎn)要素自由流動(dòng)，可以大大緩解委托人與代理人之間的信息不對(duì)稱程度，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的選擇、考核和評(píng)價(jià)、監(jiān)督和激勵(lì)提供比較充分、可靠的依據(jù)。既有助于選賢任能，又有助于論功行賞，可以促使經(jīng)營(yíng)者更加注重研究與開(kāi)發(fā)，激發(fā)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新使企業(yè)發(fā)展得更快、更好，具有更長(zhǎng)久的內(nèi)在動(dòng)力。第三，信譽(yù)激勵(lì)。不管是對(duì)于企業(yè)本身還是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)都可以提供一種信譽(yù)激勵(lì)，即促使企業(yè)注重信譽(yù)，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者注重聲譽(yù)。而先進(jìn)的技術(shù)、高效的管理是企業(yè)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的決定因素，也是企業(yè)信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)者聲譽(yù)的基礎(chǔ)和源泉。

當(dāng)然，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不是萬(wàn)能的。在現(xiàn)實(shí)世界中，完全自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是行不通的。無(wú)限度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致壟斷，造成資源配置效率下降和社會(huì)福利損失；產(chǎn)生外部不經(jīng)濟(jì)、公共物品供應(yīng)不足、技術(shù)創(chuàng)新力度下降、貧富差距擴(kuò)大等一系列社會(huì)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，最終會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)失敗(Marshall，2014[30]；Pigou，2007[31])，特別是對(duì)于并非完全依賴財(cái)務(wù)資本，而是以人力資本為基礎(chǔ)的技術(shù)創(chuàng)新，不能任由市場(chǎng)支配和利益驅(qū)動(dòng)。技術(shù)創(chuàng)新是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，知識(shí)的積累、人才的儲(chǔ)備，以及道義的引領(lǐng)對(duì)于技術(shù)創(chuàng)新同樣重要。

基于以上理論分析，提出研究假設(shè)1(H1)。

H1：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與技術(shù)創(chuàng)新之間呈倒“U”形關(guān)系。即當(dāng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較低時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)超過(guò)一定限度之后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有抑制作用。

(二)關(guān)于政府獎(jiǎng)助與技術(shù)創(chuàng)新

完全競(jìng)爭(zhēng)只是一種理想狀態(tài)，現(xiàn)實(shí)中的市場(chǎng)都是不完善的，存在市場(chǎng)失靈。第一，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的“自由”是相對(duì)的。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)建立在法治的基礎(chǔ)上。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)就像長(zhǎng)江的流水，法治就像長(zhǎng)江兩岸的堤壩。如果沒(méi)有堤壩的約束，長(zhǎng)江就會(huì)變成洪水猛獸。正如布坎南所說(shuō)，只有在法律和制度的約束下, 市場(chǎng)中追求利益最大化的行為才會(huì)產(chǎn)生出一種自然秩序。第二，市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)具有外部性，包括正外部性和負(fù)外部性。在正外部性下，企業(yè)付出成本并獲得收益，而其他市場(chǎng)主體沒(méi)有付出成本也能夠受益。這可能導(dǎo)致企業(yè)有益的經(jīng)濟(jì)行為減少。在負(fù)外部性下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為使其他市場(chǎng)主體受損，但企業(yè)不用給予補(bǔ)償。這可能導(dǎo)致企業(yè)不利的經(jīng)濟(jì)行為增加。第三，買賣雙方所擁有的信息總是不對(duì)稱的。在市場(chǎng)中進(jìn)行交易時(shí)，交易雙方難以獲得充分的信息，因而無(wú)法實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)均衡。通常賣方擁有信息優(yōu)勢(shì)地位，可能利用這種信息優(yōu)勢(shì)損害買方利益，獲得不合理利潤(rùn)，形成檸檬市場(chǎng)，阻礙市場(chǎng)良性發(fā)展。第四，在市場(chǎng)中，公共物品也是必需品。但公共物品具有非競(jìng)爭(zhēng)、非排他性等固有屬性，僅僅依靠市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)難以滿足社會(huì)需求。

市場(chǎng)失靈以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性決定了政府對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)控的必要性。技術(shù)創(chuàng)新具有正外部性，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：第一，技術(shù)創(chuàng)新可以產(chǎn)生新的產(chǎn)品和服務(wù)，形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，使人類的生產(chǎn)和生活變得更好、更便宜、更方便。第二，創(chuàng)新活動(dòng)具有難以預(yù)估的高風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要付出高昂的成本，技術(shù)創(chuàng)新的邊際私人成本大于邊際社會(huì)成本，邊際私人效益小于邊際社會(huì)效益。第三，通過(guò)復(fù)制或模仿創(chuàng)新成果，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以獲得相同甚至更高的收益，但只需付出極低的成本。對(duì)于具有正外部性的技術(shù)創(chuàng)新，世界各國(guó)政府通行的做法是通過(guò)稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)等方式進(jìn)行激勵(lì)，同時(shí)保護(hù)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，以彌補(bǔ)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的資金缺口，減輕外部性及市場(chǎng)失靈造成的經(jīng)濟(jì)損失，消除技術(shù)創(chuàng)新的不確定性，從而降低企業(yè)的創(chuàng)新投入成本，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新活力。

基于以上理論分析，提出研究假設(shè)2(H2)。

H2：政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用。

(三)關(guān)于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性和政府獎(jiǎng)助如何影響技術(shù)創(chuàng)新

劃分政府與市場(chǎng)的邊界，確定政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的對(duì)象和范圍，對(duì)于市場(chǎng)的有序運(yùn)轉(zhuǎn)和企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)遵循的基本原則是，市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，政府的主要職能是創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。只有在市場(chǎng)失靈的時(shí)候，以及企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性需要外力矯正的情況下，政府才能出手干預(yù)，消除企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的外部性，使市場(chǎng)重回正常軌道。做到“市場(chǎng)有效”和“政府有為”，既有效率又有公平，兼顧眼前利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、局部利益和整體利益，在不斷發(fā)展生產(chǎn)力的同時(shí)持續(xù)地改善生產(chǎn)關(guān)系。

在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較充分、公司治理比較完善、企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制比較有效的情況下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)具有的“生存威脅”“信息揭示”“信譽(yù)激勵(lì)”等功能會(huì)驅(qū)使企業(yè)持續(xù)地進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新。企業(yè)不僅具有技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力，而且知道如何適應(yīng)市場(chǎng)需求，做好技術(shù)創(chuàng)新。此時(shí)，政府不能干預(yù)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，不能通過(guò)補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)、稅收優(yōu)惠等政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新施加影響。否則，不僅不會(huì)取得預(yù)期的效果，而且可能使一些企業(yè)為了迎合政府，獲得補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)或稅收優(yōu)惠而進(jìn)行沒(méi)有實(shí)質(zhì)意義的所謂“創(chuàng)新”，造成創(chuàng)新行為扭曲，社會(huì)資源浪費(fèi)，降低資源配置效率和資金使用效率，甚至產(chǎn)生“尋租”等腐敗問(wèn)題，以及政府失靈。當(dāng)然，對(duì)于會(huì)導(dǎo)致社會(huì)福利下降、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)扭曲的壟斷行為，政府理應(yīng)采取行政或法律手段進(jìn)行干預(yù)，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序。

在中國(guó)，非國(guó)有企業(yè)都處于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括技術(shù)創(chuàng)新主要遵循市場(chǎng)規(guī)律，由市場(chǎng)調(diào)節(jié)。因此，政府不應(yīng)進(jìn)行干預(yù)或施加影響。對(duì)于處于競(jìng)爭(zhēng)性不強(qiáng)行業(yè)的國(guó)有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，政府可以通過(guò)直接出資、持股等方式，以及各種獎(jiǎng)助政策進(jìn)行引導(dǎo)和調(diào)控。

基于以上理論分析，提出研究假設(shè)3(H3)。

H3：在促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面，政府獎(jiǎng)助和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性相互替代，特別是對(duì)非國(guó)有企業(yè)，即政府獎(jiǎng)助與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的負(fù)面影響①。

三、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

(一)變量的選擇及其計(jì)量

1.技術(shù)創(chuàng)新變量及其計(jì)量

技術(shù)創(chuàng)新變量(JS)包括研發(fā)投入占比(NNOV)和研發(fā)人員占比(NUM)。其中，研發(fā)投入占比=本年研發(fā)投入金額/本年?duì)I業(yè)總收入×100%；研發(fā)人員占比=本年研發(fā)人員的數(shù)量/本年公司總?cè)藬?shù)×100%。用“研發(fā)投入占比”進(jìn)行回歸分析，用“研發(fā)人員占比”進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

2.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性變量及其計(jì)量

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性變量(JZ)包括行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)和赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)。其中，“行業(yè)集中度的倒數(shù)”計(jì)算步驟如下：第一步，確定每年每個(gè)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入排名前三的公司；第二步，分別計(jì)算這3家公司營(yíng)業(yè)收入占整個(gè)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入的比重；第三步，求前3家公司營(yíng)業(yè)收入占比之和。這一數(shù)值越大，說(shuō)明行業(yè)集中度越高，行業(yè)壟斷性越強(qiáng)；第四步，取倒數(shù)，變成正指標(biāo)，即數(shù)值越大，說(shuō)明行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性越強(qiáng)?！昂障Ｂ?赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)”的計(jì)算方法如下：首先計(jì)算一個(gè)行業(yè)中各企業(yè)營(yíng)業(yè)收入占全行業(yè)營(yíng)業(yè)收入總額百分比的平方和，再取倒數(shù)。用“行業(yè)集中度的倒數(shù)”進(jìn)行回歸分析，用“赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)”進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

3.政府獎(jiǎng)助變量及其計(jì)量

政府獎(jiǎng)助(BZ)包括政府補(bǔ)貼，以及稅收優(yōu)惠。其中，政府補(bǔ)貼(GSUB)=本年政府補(bǔ)助/年末總資產(chǎn)；稅收優(yōu)惠A(ETRA)=本年收到的各項(xiàng)稅費(fèi)返還/(本年收到的各項(xiàng)稅費(fèi)返還+本年支付的各項(xiàng)稅費(fèi))；稅收優(yōu)惠B(ETRB)=當(dāng)年名義稅率-當(dāng)年實(shí)際稅率=25%-當(dāng)期所得稅費(fèi)用/當(dāng)年稅前利潤(rùn)總額=25%-(所得稅費(fèi)用-遞延所得稅)/當(dāng)年稅前利潤(rùn)總額。

4.控制變量及其計(jì)量

選取以下控制變量：(1)公司規(guī)模(SIZE)，即公司總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)；(2)股權(quán)集中度(TOP)，即前三大股東持股比例之和；(3)股權(quán)制衡度(PBCC)，即第二、第三大股東持股比例之和除以第一大股東持股比例；(4)高管薪酬激勵(lì)(MNG)，即高管薪酬除以全年?duì)I業(yè)收入×100；(5)資本結(jié)構(gòu)(CS)，即年末長(zhǎng)期負(fù)債除以年末所有者權(quán)益；(6)股權(quán)性質(zhì)(STAT)。采用虛擬變量，國(guó)有企業(yè)為1，非國(guó)有企業(yè)為0。此外，還有年份(YEAR)和行業(yè)(INDS)。

上述變量的類型、名稱、計(jì)量方法、代碼等見(jiàn)表1。

表1 變量類型、名稱、計(jì)量方法和代碼表

(二)回歸模型

為了檢驗(yàn)前面提出的研究假設(shè)，設(shè)定以下回歸模型(模型1)。

(模型1)

(三)樣本選擇、數(shù)據(jù)來(lái)源與數(shù)據(jù)處理

以2007—2018年中國(guó)滬、深兩市全部A股為研究對(duì)象，從國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)(CSMAR)中獲取原始數(shù)據(jù)，再進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。在下載原始數(shù)據(jù)時(shí)，設(shè)定的條件如下：(1)在“股票市場(chǎng)”中選擇“上證A股”和“深證A股”。(2)依據(jù)2012年版的行業(yè)分類，選擇除金融業(yè)之外的其他18個(gè)行業(yè)。(3)所有樣本公司均為正常上市的公司，即不包括“ST、*ST、暫停上市、退市、三板市場(chǎng)”公司。其中，政府補(bǔ)助數(shù)據(jù)來(lái)源于政府補(bǔ)助明細(xì)科目。

利用EXCEL和STATA15.0對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行以下處理：(1)導(dǎo)出原始數(shù)據(jù)后，利用EXCEL計(jì)算和篩選出所需要的變量。(2)把存在缺失值的樣本刪掉。(3)利用STATA15.0對(duì)所有連續(xù)變量進(jìn)行1%的縮尾處理。

四、實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果

(一)描述性統(tǒng)計(jì)分析

變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果見(jiàn)表2。從表2中可以發(fā)現(xiàn)：(1)樣本公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)的平均值為4.8698，超過(guò)了世界上發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平4%，實(shí)現(xiàn)了從技術(shù)研發(fā)到技術(shù)創(chuàng)新的飛躍②。但最小值僅為0.06，最大值高達(dá)24.46，標(biāo)準(zhǔn)差為4.2873，說(shuō)明樣本公司創(chuàng)新投入差別很大；樣本公司研發(fā)人員數(shù)量占比(NUM)的平均值為16.4476，標(biāo)準(zhǔn)差為13.3051，最小值為0.5100，最大值為68.0900。(2)樣本公司的行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)平均值為7.2785，標(biāo)準(zhǔn)差為2.8246，最小值為1.2100，最大值為9.3958；樣本公司赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)平均值為87.5034，標(biāo)準(zhǔn)差為44.6425，最小值為3.1520，最大值為128.5694。(3)樣本公司政府補(bǔ)助(GSUB)平均值為0.1590，標(biāo)準(zhǔn)差為0.2248，最小值為0.0002，最大值為0.4863；樣本公司的稅收優(yōu)惠A(ETRA)平均值為0.1510，標(biāo)準(zhǔn)差為0.1946，最小值為0，最大值為0.3944；樣本公司的稅收優(yōu)惠B(ETRB)平均值為0.0847，標(biāo)準(zhǔn)差為0.0245，最小值為0.0038，最大值為0.1291。

表2 描述性統(tǒng)計(jì)分析表

續(xù)表

(二)相關(guān)分析

變量的相關(guān)系數(shù)及其顯著性見(jiàn)表3。從表3中可以發(fā)現(xiàn)：(1)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)與行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.077，在1%水平下顯著；與赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.076，在1%水平下顯著。(2)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)與政府補(bǔ)助(GSUB)顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.311，在1%水平下顯著；與稅收優(yōu)惠A(ETRA)顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.127，在1%水平下顯著；與稅收優(yōu)惠B(ETRB)顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.079，在1%水平下顯著。

此外，與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)顯著的變量還有公司規(guī)模(SIZE)、股權(quán)集中度(TOP)、股權(quán)制衡(PBCC)、資本結(jié)構(gòu)(CS)和股權(quán)性質(zhì)(STAT)，相關(guān)系數(shù)分別為-0.255、-0.115、0.113、-0.181、-0.173，都在1%水平下顯著。高管薪酬激勵(lì)(MNG)與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)沒(méi)有顯著關(guān)系，相關(guān)系數(shù)為-0.002，不顯著。

表3 相關(guān)分析表

(三)回歸分析

1.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性對(duì)技術(shù)創(chuàng)新影響的回歸分析結(jié)果見(jiàn)表4。

表4 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析表

從表4中全部樣本回歸分析結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：第一，行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例(NNOV)的回歸系數(shù)為-1.0655，且在1%水平上顯著；行業(yè)集中度倒數(shù)的二次項(xiàng)(AS2)與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例(NNOV)的回歸系數(shù)為0.0803，且在1%水平上顯著。這表明,行業(yè)集中度的倒數(shù)與技術(shù)創(chuàng)新呈“U”形關(guān)系。即當(dāng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較低時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有抑制作用；當(dāng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)超過(guò)一定限度之后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用。這與研究假設(shè)1不一致,反映出中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的特殊性，即在企業(yè)或行業(yè)的初創(chuàng)期，不能依靠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)去推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新，而應(yīng)主要依靠政府的扶持、激勵(lì)或“孵化”。隨著企業(yè)或行業(yè)的發(fā)展壯大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)作用顯現(xiàn)出來(lái)之后，政府可以逐步減少對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的直接扶持，而轉(zhuǎn)向維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性。

第二，國(guó)有企業(yè)樣本和非國(guó)有企業(yè)樣本回歸分析結(jié)果與全部樣本回歸分析結(jié)果一致,即行業(yè)集中度的倒數(shù)與技術(shù)創(chuàng)新呈“U”形關(guān)系。

為了確定“U”形曲線的拐點(diǎn),分別采用全部樣本、國(guó)有企業(yè)樣本和非國(guó)有企業(yè)樣本，以研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例(NNOV)為被解釋變量、以行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)和行業(yè)集中度倒數(shù)的二次項(xiàng)(AS2)為解釋變量進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果見(jiàn)表5。然后，分別用研發(fā)人員數(shù)量占比(NUM)替換研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例(NNOV)、用赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)替換行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果都是穩(wěn)健的。利用表5中的數(shù)據(jù),可以確定函數(shù)關(guān)系式、趨勢(shì)線及其頂點(diǎn)坐標(biāo)，見(jiàn)表6。①利用全部樣本回歸得到的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例(NNOV)和行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)的函數(shù)關(guān)系式是：NNOV=0.088AS2-1.1062AS+7.5587,是一條開(kāi)口向上的拋物線，其頂點(diǎn)坐標(biāo)是(6.2852,4.0823)，如圖1所示。②利用國(guó)有企業(yè)樣本回歸得到的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例(NNOV)和行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)的函數(shù)關(guān)系式是：NNOV=0.0481AS2-0.3556AS+3.34,是一條開(kāi)口向上的拋物線，其頂點(diǎn)坐標(biāo)是(3.6965,2.6828)，如圖2所示。③利用非國(guó)有企業(yè)樣本回歸得到的研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比例(NNOV)和行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)的函數(shù)關(guān)系式是：NNOV=0.1097AS2-1.4969AS+9.54,是一條開(kāi)口向上的拋物線，其頂點(diǎn)坐標(biāo)是(6.8227,4.4336)，如圖3所示。

表6 函數(shù)關(guān)系式、趨勢(shì)線及其頂點(diǎn)坐標(biāo)

圖1 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與技術(shù)創(chuàng)新(全部樣本)

圖2 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與技術(shù)創(chuàng)新(國(guó)有企業(yè))

圖3 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與技術(shù)創(chuàng)新(非國(guó)有企業(yè))

2.政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的影響

政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新影響的回歸分析結(jié)果見(jiàn)表7。從表7中全部樣本回歸分析結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)：①稅收優(yōu)惠A(ETRA)與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)的回歸系數(shù)為2.4528，在1%水平上顯著。這表明，稅收優(yōu)惠A(ETRA)對(duì)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)有顯著的正面影響，即稅收優(yōu)惠對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用。這與研究假設(shè)2一致。②政府獎(jiǎng)助(GSUB)與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)的回歸系數(shù)為4.9590，且在1%水平上顯著。這表明，政府獎(jiǎng)助(GSUB)對(duì)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)有顯著的正面影響，即政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用，這與研究假設(shè)2一致。③國(guó)有企業(yè)樣本和非國(guó)有企業(yè)樣本回歸分析結(jié)果與全部樣本回歸分析結(jié)果一致,即稅收優(yōu)惠和政府獎(jiǎng)助都對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著正面影響，具有促進(jìn)和激勵(lì)作用。

表7 政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的回歸分析表

3.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性和政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的交互影響

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性和政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新交互影響的回歸分析結(jié)果見(jiàn)表8。從表8中可以看出：①稅收優(yōu)惠A和行業(yè)集中度倒數(shù)的乘積項(xiàng)(ETRA×AS)與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)的回歸系數(shù)為-0.6878，且在1%水平上顯著，說(shuō)明稅收優(yōu)惠和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性的交互項(xiàng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的負(fù)面影響。②政府補(bǔ)助和行業(yè)集中度倒數(shù)的乘積項(xiàng)(GSUB×AS)與研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)的回歸系數(shù)為-0.4824，且在1%水平上顯著，說(shuō)明政府獎(jiǎng)助和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性的交互項(xiàng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的負(fù)面影響。上述研究發(fā)現(xiàn)表明，政府獎(jiǎng)助和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性相互替代。這與研究假設(shè)3一致。

從表8中還可以發(fā)現(xiàn)：非國(guó)有企業(yè)樣本回歸分析結(jié)果與全部樣本回歸分析結(jié)果一致。但在國(guó)有企業(yè)樣本回歸分析結(jié)果中，稅收優(yōu)惠A和行業(yè)集中度倒數(shù)的乘積項(xiàng)(ETRA×AS)對(duì)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)沒(méi)有顯著影響。

表8 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性和政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新交互影響回歸分析表

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(1)替換被解釋變量

將被解釋變量研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)替換為研發(fā)人員數(shù)量占比(NUM)，對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如何影響技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表9。通過(guò)與表4進(jìn)行對(duì)照可以發(fā)現(xiàn)，解釋變量系數(shù)的符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有變化，說(shuō)明回歸分析結(jié)果是穩(wěn)健的。

表9 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)(替換被解釋變量)

(2)替換解釋變量

將解釋變量行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)替換為赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。結(jié)果見(jiàn)表10。通過(guò)與表4進(jìn)行對(duì)照可以發(fā)現(xiàn)，除了國(guó)有企業(yè)樣本中赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)的回歸系數(shù)變得不顯著之外，其他解釋變量系數(shù)的符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有變化，說(shuō)明回歸分析結(jié)果是比較穩(wěn)健的。

表10 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)(替換解釋變量)

2.政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(1)替換被解釋變量

將被解釋變量研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)替換為研發(fā)人員數(shù)量占比(NUM)，對(duì)政府補(bǔ)助如何影響技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表11。通過(guò)與表7進(jìn)行對(duì)照可以發(fā)現(xiàn)，除了國(guó)有企業(yè)樣本中稅收優(yōu)惠A(ETRA)回歸系數(shù)的顯著性從1%變?yōu)?0%之外，其他解釋變量系數(shù)的符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有變化，說(shuō)明政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果是穩(wěn)健的。

表11 政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)(替換被解釋變量)

(2)替換解釋變量

將解釋變量稅收優(yōu)惠A(ETRA)替換為稅收優(yōu)惠B(ETRB)，對(duì)政府獎(jiǎng)助如何影響技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表12。通過(guò)與表7進(jìn)行對(duì)照可以發(fā)現(xiàn)，解釋變量系數(shù)的符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有變化，說(shuō)明回歸分析結(jié)果是穩(wěn)健的。

表12 政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)(替換解釋變量)

續(xù)表1

續(xù)表2

3.政府獎(jiǎng)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

(1)替換被解釋變量

將被解釋變量研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例(NNOV)替換為研發(fā)人員數(shù)量占比(NUM)，對(duì)政府獎(jiǎng)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如何影響技術(shù)創(chuàng)新回歸結(jié)果的穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表13。通過(guò)與表8進(jìn)行對(duì)照可以發(fā)現(xiàn)，除了非國(guó)有企業(yè)樣本回歸分析結(jié)果中的稅收優(yōu)惠A和行業(yè)集中度倒數(shù)乘積項(xiàng)(ETRA×AS)的回歸系數(shù)變得不顯著之外，其他變量系數(shù)的符號(hào)和顯著性水平?jīng)]有變化，說(shuō)明政府獎(jiǎng)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸分析結(jié)果是比較穩(wěn)健的。

表13 政府獎(jiǎng)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)(替換被解釋變量)

續(xù)表

(2)替換解釋變量

將解釋變量稅收優(yōu)惠A(ETRA)替換為稅收優(yōu)惠B(ETRB)、行業(yè)集中度的倒數(shù)(AS)替換為赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果見(jiàn)表14。通過(guò)與表8進(jìn)行對(duì)照可以發(fā)現(xiàn)，稅收優(yōu)惠B(ETRB)和赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)交叉項(xiàng)(ETRB×HHI)的回歸系數(shù)符號(hào)仍都為負(fù)，但顯著性水平發(fā)生了較大變化。其中，在全部樣本和非國(guó)有企業(yè)樣本回歸分析結(jié)果中，稅收優(yōu)惠B(ETRB)和赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)交叉項(xiàng)(ETRB×HHI)回歸系數(shù)的顯著性水平從1%變成了10%,說(shuō)明回歸分析結(jié)果比較穩(wěn)健。但在國(guó)有企業(yè)樣本回歸分析結(jié)果中，稅收優(yōu)惠B(ETRB)和赫希曼-赫芬達(dá)爾指數(shù)的倒數(shù)(HHI)交叉項(xiàng)(ETRB×HHI)回歸系數(shù)的顯著性水平從1%變成不顯著，說(shuō)明回歸分析結(jié)果不夠穩(wěn)健。

表14 政府獎(jiǎng)助和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新回歸結(jié)果的穩(wěn)健性檢驗(yàn)(替換解釋變量)

續(xù)表

五、研究結(jié)論與政策建議

(一)研究結(jié)論

以2007—2018年上海證券交易所和深圳證券交易所A股非金融類上市公司為研究對(duì)象,把研究樣本分為國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)，對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性和政府獎(jiǎng)助如何影響技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn):(1)把行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與政府獎(jiǎng)助分開(kāi)來(lái)看,無(wú)論是對(duì)國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè),行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與技術(shù)創(chuàng)新都呈“U”形關(guān)系。即當(dāng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較低時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有抑制作用；當(dāng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)超過(guò)一定限度之后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有激勵(lì)作用;稅收優(yōu)惠和政府獎(jiǎng)助都對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的正面影響，具有促進(jìn)和激勵(lì)作用。(2)把行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與政府獎(jiǎng)助結(jié)合起來(lái)看,不管是稅收優(yōu)惠還是政府獎(jiǎng)助都與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性相互替代,即行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)時(shí),稅收優(yōu)惠和政府獎(jiǎng)助都對(duì)技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的負(fù)面影響。特別是對(duì)于處于競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的非國(guó)有企業(yè)，這種負(fù)面影響更為顯著。

(二)政策建議

上述研究發(fā)現(xiàn)表明，對(duì)于中國(guó)上市公司，在推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新方面，政府和市場(chǎng)的合力還沒(méi)有充分體現(xiàn)出來(lái)?；诒疚牡睦碚摲治龊蛯?shí)證檢驗(yàn)，提出以下政策建議。

第一，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性與技術(shù)創(chuàng)新“U”形曲線的拐點(diǎn)分部是6.2852和4.0823，而我國(guó)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性的均值為7.2785，即已經(jīng)越過(guò)了拐點(diǎn)，進(jìn)入了“U”形曲線的右邊區(qū)間。這意味著，從總體上看，進(jìn)一步增強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性有助于技術(shù)創(chuàng)新。因此，各級(jí)政府應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，維護(hù)市場(chǎng)秩序；消除各種阻礙生產(chǎn)要素在行業(yè)之間流動(dòng)的障礙，實(shí)現(xiàn)行業(yè)之間的充分競(jìng)爭(zhēng)，以及生產(chǎn)要素的自由流動(dòng)；加大反壟斷的力度和對(duì)壟斷行為的處罰強(qiáng)度。

第二，對(duì)于中國(guó)上市公司，不管是對(duì)國(guó)有企業(yè)還是非國(guó)有企業(yè)，政府獎(jiǎng)助都是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的重要因素，在技術(shù)創(chuàng)新中發(fā)揮了積極作用。因此，應(yīng)進(jìn)一步加大政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的支持力度，充分發(fā)揮政府獎(jiǎng)助對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)作用。但政府在制定有關(guān)技術(shù)創(chuàng)新的獎(jiǎng)助和稅收優(yōu)惠政策時(shí)，必須充分考慮行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性以及企業(yè)的性質(zhì)，有區(qū)別、有差異，重點(diǎn)是非競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)的國(guó)有企業(yè)，并根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的變化，不斷調(diào)整政府獎(jiǎng)助的對(duì)象和力度。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新主要靠市場(chǎng)去引導(dǎo)和推動(dòng)。一旦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)這只“無(wú)形的手”已經(jīng)具備了引導(dǎo)和推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的能力，政府就應(yīng)該縮回“有形的手”，致力于維護(hù)良好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，對(duì)有損市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的行為進(jìn)行監(jiān)管和打擊，從而實(shí)現(xiàn)“有為政府”和“有效市場(chǎng)”的有機(jī)結(jié)合。

注 釋：

① 行業(yè)壟斷可能削弱行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性，也可能使寡頭之間的競(jìng)爭(zhēng)變得更加激烈，從而造成社會(huì)福利損失。對(duì)此，政府應(yīng)采取行政或法律手段進(jìn)行干預(yù)。本文研究的政府獎(jiǎng)助主要關(guān)注政府的經(jīng)濟(jì)政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，沒(méi)有考慮這種應(yīng)由行政或法律手段規(guī)范的壟斷行為。

② 根據(jù)國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)研發(fā)投入占銷售收入的比例(研發(fā)強(qiáng)度)超過(guò)2%時(shí)，企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)就從技術(shù)研發(fā)階段躍升到了技術(shù)創(chuàng)新階段。