北向資金依舊看好新能源

林蔓

據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近兩周，北向資金凈流入小幅攀升后又回落，從成交額來看，滬股通合計(jì)成交超560億元，深股通合計(jì)成交金額超570億元。A股態(tài)勢(shì)進(jìn)一步萎靡，上證指數(shù)跌破3000點(diǎn)，機(jī)構(gòu)建議投資者需保持信心。

個(gè)股方面，長江電力（600900）、恩捷股份（002812）等均屬于近期陸股通活躍股。

長江電力今年一季度業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)優(yōu)良，同時(shí)正在進(jìn)軍的新能源業(yè)務(wù)也被看好，連續(xù)數(shù)日獲滬股通凈買入。

長江電力在2022年第一季度發(fā)電量完成情況公告和生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)分析會(huì)上透露，初步統(tǒng)計(jì)2022年第一季度，長江上游溪洛渡水庫來水總量約163.30億立方米，較上年同期偏豐1.05%，三峽水庫來水總量約538.13億立方米，較上年同期偏豐6.96%。

公司一季度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)運(yùn)行良好，安全生產(chǎn)保持良好態(tài)勢(shì)，所屬4座梯級(jí)電站（三峽、葛洲壩、溪洛渡、向家壩電站）累計(jì)發(fā)電量達(dá)340.44億千瓦時(shí)，較上年同期增加7.95%。

其中，三峽電站完成發(fā)電量151.06億千瓦時(shí)，較上年同期增加1.44%;葛洲壩電站完成發(fā)電量33.81億千瓦時(shí)，較上年同期增加1.33%;溪洛渡電站完成發(fā)電量102.73億千瓦時(shí)，較上年同期增加17.86%;向家壩電站完成發(fā)電量52.84億千瓦時(shí)，較上年同期增加15.04%。

公司利潤總額和凈利潤同比增長7.82%和9.83%，均創(chuàng)歷史新高，成功實(shí)現(xiàn)了一季度“開門紅”。

此外，長江電力4月18日還在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司對(duì)外投資始終堅(jiān)持戰(zhàn)略引領(lǐng)，聚焦主責(zé)主業(yè)。目前，公司正在積極培育、探索推進(jìn)相關(guān)清潔能源項(xiàng)目投資。

機(jī)構(gòu)對(duì)長江電力新能源業(yè)務(wù)持看好態(tài)度。民生證券稱，“3060”

雙碳目標(biāo)推動(dòng)公司介入新能源開發(fā);風(fēng)、光運(yùn)營與水電相似，ROE高于公司目前對(duì)同業(yè)股權(quán)的投資回報(bào)率;進(jìn)入平價(jià)時(shí)代后，不再受制于補(bǔ)貼拖欠的風(fēng)、光資產(chǎn)迎來價(jià)值重估、投資吸引力提升，公司強(qiáng)勁的現(xiàn)金流能夠支持其在新能源領(lǐng)域快速發(fā)力。結(jié)合集團(tuán)及兄弟單位的新能源規(guī)劃目標(biāo)，公司在2025年達(dá)到20-30GW的新能源裝機(jī)規(guī)模具備可行性。

恩捷股份近日也獲北向資金增持，金額超億元。這或許也與公司一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好有關(guān)。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

2022年一季度，恩捷股份實(shí)現(xiàn)營收25.92億元，同比增長80%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9.16億元，同比增長112%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利8.78億元，同比增長117%。

恩捷股份產(chǎn)能也維持高增長態(tài)勢(shì)。截至2021年底，恩捷股份隔膜產(chǎn)能達(dá)50億平米，重慶、蘇州、金壇等多地產(chǎn)能加速建設(shè)中，江西干法隔膜項(xiàng)目已啟動(dòng)，海外匈牙利4億平濕法隔膜項(xiàng)目也在推進(jìn)中。

國盛證券表示，目前鋰電材料下游需求較大，預(yù)計(jì)2022年隔膜供給偏緊。隔膜產(chǎn)品核心設(shè)備技術(shù)門檻高，主要進(jìn)口日本、德國。恩捷股份已大批量鎖定日本制鋼廠產(chǎn)能，在產(chǎn)能擴(kuò)張上處于行業(yè)領(lǐng)先水平。2022年公司隔膜出貨有望超50億平。

根據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2021年恩捷股份占全球隔膜市場(chǎng)份額約31%，占中國濕法隔膜市場(chǎng)的份額約58%。恩捷股份稱，到2025年，公司全球隔膜市場(chǎng)市占率目標(biāo)為50%，同時(shí)，公司預(yù)計(jì)未來海外市場(chǎng)的需求與中國市場(chǎng)的需求相差不大，是公司的戰(zhàn)略必爭(zhēng)之地，公司2025年在海外市場(chǎng)的市占率目標(biāo)為35%-40%。

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice

針對(duì)當(dāng)下疫情問題，恩捷股份表示，公司積極配合防疫要求，上海工廠前期已做了較為充分的安排保證生產(chǎn)，公司會(huì)在全力配合各地政府防疫要求的同時(shí)合理安排生產(chǎn)，保持和客戶的充分溝通，在疫情期間盡力保供，在疫情穩(wěn)定之后及時(shí)滿足客戶訂單需求。

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，恩捷股份產(chǎn)能落地超市場(chǎng)預(yù)期，充分享受行業(yè)高成長紅利，未來業(yè)績(jī)有望迎來量利齊升。據(jù)華福證券預(yù)計(jì)，2022-2024年公司三年復(fù)合增速將達(dá)57%。鑒于當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，給予公司2022年45倍PE，有40%上行空間。