CIPS為人民幣國際化鋪設(shè)“高速公路”

王紅茹

改革開放40多年來，隨著中國深度融入經(jīng)濟全球化進(jìn)程，越來越多的國家正考慮擴大對華貿(mào)易采用人民幣結(jié)算。

我國的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）自2015年上線至今，截至 2022 年 1 月末，共有 1280 家參與者，其中直接參與者 75 家、間接參與者 1205 家，覆蓋全球 103 個國家和地區(qū)。

成績有目共睹，但是相比環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）支付系統(tǒng)，CIPS還有一定差距。目前，SWIFT在200多個國家/地區(qū)擁有11000家參與機構(gòu)，可在40億個賬戶之間實現(xiàn)即時處理。

不僅覆蓋程度，從支付金額看，CIPS與SWIFT的差距也不小。數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，人民幣全球支付以3.2%的占比，在全球支付貨幣排名中位居第四位;而美元以39.92%的全球支付占比位居第一。

如何看待CIPS與SWIFT之間的差距？ SWIFT美元霸權(quán)是否能夠打破？如何擴大境外人民幣的需求？未來人民幣國際化戰(zhàn)略的突破點在哪兒？

通過人民幣國際化，可以減少一些不公正待遇

近日市場傳聞沙特正在推進(jìn)對華石油銷售的人民幣結(jié)算。

“這種可能性挺大的?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融工程系主任、證券期貨研究所研究員商有光教授向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示，伴隨中國經(jīng)濟的穩(wěn)健增長，中國對原油的需求日益加大，沙特采取對華石油貿(mào)易用人民幣結(jié)算措施，有助于擴大對華石油貿(mào)易規(guī)模。

我國是世界上第二大石油消費國，也是世界上第一大原油凈進(jìn)口國。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國共進(jìn)口原油51298萬噸。

而沙特是中國第一大原油供應(yīng)國。2021年，我國共花費2838億元人民幣，從沙特阿拉伯進(jìn)口原油共8757萬噸。這個數(shù)量占我國去年原油進(jìn)口總額的17%。

“我國向沙特所購買的石油數(shù)量較大，未來如果中國與沙特的談判達(dá)成，沙特在對中國的石油銷售交易中真正使用人民幣結(jié)算，這將對全球貨幣體系帶來很大影響。”商有光表示。

事實上，隨著歐元、日元、英鎊、人民幣等貨幣的興起，美元的國際地位受到削弱，甚至面臨多重替代方案的挑戰(zhàn)。美元一家獨大的局面，正在慢慢地被打破。

“世界貨幣多極化正在形成，而人民幣是很重要的幣種之一。”商有光向《中國經(jīng)濟周刊》記者強調(diào)說，我國推動的人民幣國際化戰(zhàn)略并非要取代美元，只是讓人民幣在國際儲備當(dāng)中，能與我國的經(jīng)濟實力相匹配。

商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院研究員徐德順向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示：“人民幣國際化，并不是去取代美元或者取代歐元。目前全球的國際貨幣依然是主權(quán)貨幣，這是不公平的。我們一時難以改變這種不公平現(xiàn)狀，但是通過人民幣國際化，可以減少一些不公正的待遇?！?h3>CIPS為人民幣國際化鋪設(shè)“高速公路”，人民幣全球支付占比排名第四

近年來，人民幣國際化步伐一直沒有停歇，尤其是作為我國重要金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的CIPS，自2015年上線運行以來，在助力人民幣國際化等方面發(fā)揮著重要作用。

據(jù)了解，我國的CIPS分兩期建設(shè)：一期主要采用實時全額結(jié)算方式，為跨境貿(mào)易、跨境投融資和其他跨境人民幣業(yè)務(wù)提供清算、結(jié)算服務(wù);二期采用更為節(jié)約流動性的混合結(jié)算方式，提高人民幣跨境和離岸資金的清算、結(jié)算效率。

2015年10月8日，CIPS（一期）成功上線運行，為境內(nèi)外金融機構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算、結(jié)算服務(wù)。

首批參與者共有19家，分別為工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、匯豐銀行（中國）、花旗銀行（中國）、渣打銀行（中國）、星展銀行（中國）、德意志銀行（中國）、法國巴黎銀行（中國）、澳大利亞和新西蘭銀行（中國）和東亞銀行（中國）。

這19家參與者是人民銀行根據(jù)商業(yè)銀行的參與意愿，結(jié)合境內(nèi)各銀行跨境和離岸人民幣業(yè)務(wù)量、技術(shù)開發(fā)能力和外資銀行國別地域分布情況等，經(jīng)過技術(shù)檢驗統(tǒng)籌確定的。

在CIPS（一期）成功試運行的基礎(chǔ)上，2018年5月2日，人民幣跨境支付系統(tǒng)（二期）全面投產(chǎn)。

相比較CIPS（一期），CIPS（二期）在功能特點上進(jìn)行了改進(jìn)和完善，比如，運行時間延長，實現(xiàn)對全球各時區(qū)金融市場的全覆蓋;在實時全額結(jié)算模式的基礎(chǔ)上引入定時凈額結(jié)算機制，滿足參與者的差異化需求，便利跨境電子商務(wù)等。

徐德順對此給予積極評價，他告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，CIPS的建成運行是我國金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的里程碑事件，標(biāo)志著人民幣國內(nèi)支付和國際支付統(tǒng)籌兼顧的現(xiàn)代化支付體系建設(shè)取得重要進(jìn)展。

“作為符合國際標(biāo)準(zhǔn)的重要金融基礎(chǔ)設(shè)施， CIPS向境內(nèi)外參與者的跨境人民幣業(yè)務(wù)提供資金清算結(jié)算服務(wù)，為人民幣國際化鋪設(shè)了 ‘高速公路，對促進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程起到了重要支撐作用。”徐德順說。

中國人民銀行發(fā)布的《2021 年人民幣國際化報告》顯示，2020 年，人民幣跨境收付金額較快增長，銀行代客人民幣跨境收付金額合計為 28.39 萬億元，同比增長 44.3%，收付金額創(chuàng)歷史新高。

不僅如此，人民幣在全球主要貨幣的支付金額排名也有所提升。數(shù)據(jù)顯示，2022年1月，人民幣以3.2%全球支付占比，排名全球第四位。美元、歐元、英鎊分別以39.92%、36.56%、6.3%的占比位居前三位。

可喜的是，這一名次相比2021年6月又上升了一位。去年 6 月，我國人民幣支付金額占所有貨幣支付金額2.5%，排名第五位。從比例來看，今年1月份人民幣全球支付占比3.2%，創(chuàng)下了有記錄以來的新高。

在學(xué)者看來，人民幣在國際上的支付比例依然較低。

“從全球支付來看，使用人民幣支付在5%以下，說明目前國際上的主要貿(mào)易還是通過SWIFT結(jié)算，全球支付系統(tǒng)還是以SWIFT系統(tǒng)為主。但是，從趨勢來說，我國的CIPS空間還很大?！鄙逃泄庹f。

現(xiàn)有國際結(jié)算體系短期內(nèi)不會發(fā)生大的變化

SWIFT是環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會的簡稱，創(chuàng)建于1973年，總部設(shè)在比利時首都布魯塞爾，主要職能是在全球銀行系統(tǒng)之間傳遞結(jié)算信息。

“當(dāng)時之所以成立SWIFT，是各國經(jīng)濟迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的支付清算方式已不能滿足時代的需要，于是在歐美的帶領(lǐng)下，就成立了國際銀行間收付信息電文標(biāo)準(zhǔn)制定及其傳遞與轉(zhuǎn)換的會員制專業(yè)合作組織，總部設(shè)在比利時的布魯塞爾?！毙斓马樈榻B。

公開資料顯示，SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)由環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會管理，是為全球銀行及其他金融機構(gòu)、企業(yè)提供金融信息傳輸服務(wù)的高安全性網(wǎng)絡(luò)。不同國家的金融機構(gòu)，通過SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)與同業(yè)交換電文來完成跨境金融交易。

除此之外，SWIFT還向金融機構(gòu)銷售軟件和服務(wù)。公眾一般往境外匯款時會接觸到SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)，不同地區(qū)、不同銀行各有專屬的代碼。

據(jù)SWIFT網(wǎng)站信息，目前全球有超過1.1萬家成員通過SWIFT代碼與SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)對接，形成了標(biāo)準(zhǔn)化的互通。2021年，通過SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)日發(fā)送信息4200多萬條。這些信息的背后，是各個國家、地區(qū)大型企業(yè)的國際貿(mào)易數(shù)據(jù)。

在美元主導(dǎo)的國際貨幣體系下，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，基于SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)覆蓋的國家地區(qū)成員、金融機構(gòu)數(shù)量以及數(shù)據(jù)量，短期內(nèi)難以被其他雙邊或多邊結(jié)算體系替代。

徐德順向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示，全球范圍內(nèi)的企業(yè)和貿(mào)易伙伴，對美元SWIFT結(jié)算系統(tǒng)比較熟悉，不僅歐美發(fā)達(dá)國家，很多發(fā)展中國家從事跨境結(jié)算的銀行，也已接入SWIFT國際結(jié)算系統(tǒng)，當(dāng)金融機構(gòu)用美元這一國際貨幣進(jìn)行跨境支付清算時，習(xí)慣依賴該系統(tǒng)。全球范圍內(nèi)的企業(yè)、交易貿(mào)易伙伴因為用習(xí)慣了，對SWIFT就有路徑依賴。

通過制度安排讓企業(yè)主動使用CIPS

經(jīng)過改革開放40多年的發(fā)展，中國經(jīng)濟取得了舉世矚目的輝煌成就。

2021年我國GDP達(dá)1143670億元，不僅突破了百萬億元，成為世界第二大經(jīng)濟體，也成為拉動全球經(jīng)濟增長最重要的引擎。

但是人民幣在國際貨幣交易中3.2%的占比，與中國世界第二大經(jīng)濟體的身份并不相稱。為何人民幣在國際上的存在感這么低？

“根據(jù)我們掌握的情況，我國CIPS結(jié)算系統(tǒng)的功能已經(jīng)比較齊全，無論在技術(shù)層面，還是政策層面，都已經(jīng)沒有任何障礙。中國政府包括央行等金融部門推進(jìn)得比較快，但從實際效果看，并不是很理想?！毙斓马樝颉吨袊?jīng)濟周刊》記者表示，目前跨境人民幣結(jié)算比重不高的主要原因是，由于貿(mào)易合同中的計價貨幣主要為美元等國際貨幣，境外客戶較依賴SWIFT系統(tǒng)，當(dāng)然也與制度安排有一定關(guān)系。

如何擴大境外人民幣的需求？如何拓寬境外人民幣持有者的資金運用渠道？如何建立良性的人民幣國際循環(huán)？如何讓市場主體基于利益的驅(qū)動，發(fā)自內(nèi)心地愿意使用人民幣結(jié)算？

針對上述問題，徐德順指出，這就需要決策層在頂層設(shè)計制度時，讓企業(yè)覺得使用人民幣結(jié)算相對美元有利可圖，使用人民幣結(jié)算更為便捷。

而讓更多的民企甚至境外企業(yè)主動使用人民幣結(jié)算，對推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程甚為重要。對此，徐德順建議，金融部門的服務(wù)要到位，貿(mào)易和投資走到哪里，人民幣的服務(wù)就要到哪里。

“事實上，海外的一些人民幣服務(wù)并不很到位，服務(wù)網(wǎng)點、服務(wù)內(nèi)容和服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)效率還有較大的提升空間?！毙斓马槺硎荆嗟貞?yīng)該利用市場的手段，讓國內(nèi)外用戶感覺到通過CIPS系統(tǒng)挺方便、快捷?！拔覀儾⒉簧萸驝IPS結(jié)算系統(tǒng)能夠取代SWIFT，但是至少可以通過努力將跨境人民幣系統(tǒng)打造成國際上通用的公共產(chǎn)品?！?/p>

超主權(quán)貨幣呼之欲出？

事實上，在全球經(jīng)濟一體化背景下，二戰(zhàn)以來確立的國際金融秩序正在進(jìn)行調(diào)整。歐元、英鎊、人民幣、日元等多個支付平臺的出現(xiàn)，也是國際金融秩序調(diào)整的一種反應(yīng)。

“從大的方向看，未來需要出現(xiàn)一種超主權(quán)貨幣?！痹谛斓马樋磥?，超主權(quán)貨幣，就是創(chuàng)造一種與主權(quán)國家脫鉤，并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲備貨幣，從而避免主權(quán)信用貨幣作為儲備貨幣的內(nèi)在缺陷，是國際貨幣體系改革的理想目標(biāo)。

2009年3月，中國人民銀行前行長周小川撰文，提出建立超主權(quán)貨幣構(gòu)想，很快得到國際貨幣基金組織、俄羅斯和巴西等國際組織和國家的支持。

“因為用一國主權(quán)貨幣充當(dāng)世界貨幣有失公平，為此大多數(shù)國家普遍呼吁超主權(quán)貨幣的誕生。我們希望超主權(quán)貨幣能夠納入到 G20議題，讓一些新興經(jīng)濟體與發(fā)展中國家參與，這樣能夠?qū)崿F(xiàn)客觀、公平和公正。” 徐德順向《中國經(jīng)濟周刊》記者表示。

此前，國際社會一直主張推出“超主權(quán)儲備貨幣”，即與任何國家主權(quán)脫鉤的具有穩(wěn)定的定制基準(zhǔn)且為各國所接受的新儲備貨幣，并以此作為國際儲備和貿(mào)易的結(jié)算工具。

隨著數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，超主權(quán)數(shù)字貨幣的誕生有了可能性。

“超主權(quán)儲備貨幣和超主權(quán)數(shù)字貨幣是一回事，只不過‘貨幣變成了‘?dāng)?shù)字貨幣。全球央行數(shù)字貨幣（CBDC）的實踐，能夠促進(jìn)超主權(quán)數(shù)字貨幣誕生和發(fā)展?！毙斓马槺硎?，發(fā)展超主權(quán)數(shù)字貨幣，不能一蹴而就，從產(chǎn)生到推廣再被廣泛認(rèn)可和使用，可能會經(jīng)歷較為漫長的階段，需要分步實施。

國際清算銀行（BIS）、國際貨幣基金組織（IMF）、世界銀行等也在國際范圍內(nèi)呼吁各國開展CBDC合作，為“改善跨境支付路線圖”提供支持。徐德順建議，數(shù)字人民幣在國內(nèi)加快應(yīng)用，探索和擴大數(shù)字人民幣的國際應(yīng)用場景，比如，可以加強與“一帶一路”、RCEP等區(qū)域國家的數(shù)字貨幣政策協(xié)調(diào)合作。

徐德順強調(diào)說，數(shù)字人民幣屬于中國主權(quán)貨幣，無意取代當(dāng)下的美元和歐元?！皵?shù)字人民幣在國內(nèi)和跨境的應(yīng)用，其主要目的在于積累實踐經(jīng)驗，為推動全球認(rèn)可的超主權(quán)數(shù)字貨幣誕生和發(fā)展貢獻(xiàn)中國智慧。中國應(yīng)該在推動超主權(quán)數(shù)字貨幣構(gòu)建中發(fā)揮應(yīng)有作用?！?/p>