數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)分析及其應(yīng)對(duì)策略

古苗希

數(shù)字貨幣是近年來人們對(duì)貨幣型態(tài)的最新探索，一方面，以比特幣為主的加密數(shù)字貨幣種類和規(guī)模不斷增加，受到各國(guó)越來越多的關(guān)注;另一方面，包括我國(guó)在內(nèi)的多國(guó)央行近年來相繼加入到法定數(shù)字貨幣的研發(fā)設(shè)計(jì)中，數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作有序推進(jìn)，毋庸置疑，數(shù)字貨幣的時(shí)代已開啟。然而，由于數(shù)字貨幣仍然存在著許多不確定因素，在技術(shù)、法律、信用、市場(chǎng)等多方面還蘊(yùn)藏著不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)國(guó)家依然對(duì)其呈審慎態(tài)度。本文將在探討數(shù)字貨幣內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從數(shù)字貨幣的發(fā)展脈絡(luò)出發(fā)，結(jié)合數(shù)字貨幣的分類，分別探討私人數(shù)字貨幣和法定數(shù)字貨幣在其應(yīng)用領(lǐng)域所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合我國(guó)具體情況提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。

一、數(shù)字貨幣的定義

關(guān)于數(shù)字貨幣的定義，目前學(xué)術(shù)界還沒有一個(gè)權(quán)威的定義，大多數(shù)學(xué)者都是在各國(guó)央行研究報(bào)告中給出的概念上加以修正和拓展。綜合各家之說，數(shù)字貨幣一般有廣義和狹義之分，廣義的數(shù)字貨幣包括以現(xiàn)有通貨為基礎(chǔ)并可以通過電子設(shè)備網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行儲(chǔ)存和支付的電子貨幣、在特定虛擬社區(qū)流通并由開發(fā)者發(fā)行和控制的虛擬貨幣，以及以區(qū)塊鏈、分布式記賬技術(shù)為基礎(chǔ)的加密數(shù)字貨幣;而狹義的數(shù)字貨幣就是加密數(shù)字貨幣。目前，對(duì)于數(shù)字貨幣的解釋多以后者，即加密數(shù)字貨幣作為其主流概念。

二、數(shù)字貨幣的發(fā)展及分類

對(duì)于大多數(shù)人來說，2009年面世的比特幣才是真正進(jìn)入大眾視野的數(shù)字貨幣，但是早在上個(gè)世紀(jì)80年代，數(shù)字貨幣的概念就誕生了。1983年，密碼學(xué)家大衛(wèi)·喬姆用盲簽名的密碼學(xué)技術(shù)創(chuàng)建了一個(gè)匿名性和不可追蹤性的電子貨幣系統(tǒng)，這被認(rèn)為是最早關(guān)于數(shù)字貨幣方案。十年后，喬姆成立了DigiCash公司，并推出了E-Cash系統(tǒng)，但因其中心化運(yùn)作特征，導(dǎo)致其應(yīng)用范圍小，且需復(fù)雜的系統(tǒng)維護(hù)而宣告失敗。在隨后的十幾年，數(shù)字貨幣的模式不斷完善，各類幣種推陳出新，但發(fā)展進(jìn)程緩慢，主要以非區(qū)塊鏈技術(shù)的中心化組織機(jī)構(gòu)為主，比如E-gold、Bitgold、HashCash、B-money，以及我們熟悉的Q幣、U幣等，這些數(shù)字貨幣大多因?yàn)榧夹g(shù)或市場(chǎng)條件的不成熟，被管制或被取締，有些甚至淪為犯罪分子的工具。直到2009年，比特幣的出現(xiàn)，才有了我們熟悉的數(shù)字貨幣概念，比特幣是一種以區(qū)塊鏈、分布式記賬為底層技術(shù)的去中心化網(wǎng)絡(luò)數(shù)字加密貨幣，由于其具有唯一、不可篡改、交易透明以及支付范圍廣等特點(diǎn)，一經(jīng)推出便受到追捧，之后，以區(qū)塊鏈技術(shù)為標(biāo)志的類似模式的數(shù)字貨幣大量出現(xiàn)，如萊特幣、瑞波幣、以太幣等。

然而，由于傳統(tǒng)加密數(shù)字貨幣價(jià)格波動(dòng)非常大，使其無法履行價(jià)值尺度、流通手段及支付手段等貨幣職能，及大地限制著其應(yīng)用范圍。為了解決這個(gè)問題，穩(wěn)定幣產(chǎn)生了。所謂穩(wěn)定幣是與法幣或其它加密貨幣掛鉤的數(shù)字貨幣，其最大的特點(diǎn)是價(jià)格盡可能的低波動(dòng)性，穩(wěn)定幣最開始多以中心化且與法幣掛鉤為主，后來也逐漸發(fā)展到去中心化或與其它加密貨幣掛鉤上來。2014年，Tether公司推出泰達(dá)幣（USDT），是目前交易量最大、市值最高且極富爭(zhēng)議性的穩(wěn)定幣，它采用與美元1比1錨定的方式發(fā)行。隨后，TureUSD、USDC、XUSD、DAI、AMPL、ESD等穩(wěn)定幣紛紛涌現(xiàn)。值得一提的是，在穩(wěn)定幣領(lǐng)域轟動(dòng)最大的莫過于互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭Facebook啟動(dòng)的數(shù)字貨幣項(xiàng)目。2019年，社交巨頭Facebook發(fā)布Libra白皮書，欲推出一種類似于超主權(quán)私人數(shù)字貨幣的全球穩(wěn)定幣——Libra（天秤幣），這種新的穩(wěn)定幣設(shè)計(jì)與5種法定貨幣結(jié)構(gòu)性掛鉤，并由多家大型跨國(guó)公司組成 Libra 協(xié)會(huì)獨(dú)立進(jìn)行管理，Libra由真實(shí)資產(chǎn)儲(chǔ)備提供支持，以此建立公眾對(duì)其內(nèi)在價(jià)值的信任，并設(shè)想以私人平臺(tái)取代銀行作為管理中介，加上其龐大的用戶基礎(chǔ)，一旦推出，將可能使很多非籃子貨幣被取代，并對(duì)既有主權(quán)貨幣體系造成巨大沖擊。

因此，為了應(yīng)對(duì)不斷出現(xiàn)的非主權(quán)數(shù)字貨幣帶來的挑戰(zhàn)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，包括中國(guó)、英國(guó)、新加坡、加拿大等在內(nèi)的多國(guó)央行紛紛參與到“法定數(shù)字貨幣”的研發(fā)設(shè)計(jì)中。中國(guó)人民銀行于2014年即開始研發(fā)數(shù)字貨幣系統(tǒng)，是全世界最早開展數(shù)字貨幣研發(fā)工作的主要央行之一，2017年，中國(guó)人民銀行成立數(shù)字貨幣研究所，著手?jǐn)?shù)字人民幣體系（DC/EP）的研究，以求在實(shí)物現(xiàn)金流通的同時(shí)發(fā)行以加密算法為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣。2020年，數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作有序推進(jìn)。

綜上所述，現(xiàn)存主要的數(shù)字貨幣可以分為以下三類：一是以區(qū)塊鏈、分布式記賬機(jī)制為主的加密數(shù)字貨幣;二是以單一或一籃子法定貨幣掛鉤的全球“穩(wěn)定幣”;三是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)，具有無限法償功能的法定數(shù)字貨幣。其中前兩類可歸為私人數(shù)字貨幣的范疇。

三、數(shù)字貨幣在各自應(yīng)用領(lǐng)域所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

在整個(gè)加密數(shù)字貨幣市場(chǎng)呈快速發(fā)展之勢(shì)以及各國(guó)法定數(shù)字貨幣呼之欲出之際，我們不僅要把握數(shù)字貨幣的發(fā)展機(jī)遇，更要看到其中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。然而，不同類別的數(shù)字貨幣具有不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。下面將結(jié)合數(shù)字貨幣的分類，從私人數(shù)字貨幣和法定數(shù)字貨幣兩個(gè)方面，分別討論其在各自應(yīng)用領(lǐng)域面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)。

（一）私人數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)分析

1.技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)。首先，區(qū)塊鏈技術(shù)是私人數(shù)字貨幣的底層技術(shù)，雖然其穩(wěn)健性和自我修復(fù)能力經(jīng)過近十幾年的發(fā)展已逐漸成熟，但是難免存在一些難以識(shí)別的漏洞，特別是隨著計(jì)算機(jī)軟硬技術(shù)的快速發(fā)展，以及量子算法的出現(xiàn)，出現(xiàn)區(qū)塊鏈分叉的概率以及區(qū)塊鏈被攻破的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)越來越大。其次，私人數(shù)字貨幣的交易平臺(tái)容易成為黑客攻擊的目標(biāo)。近十幾年，就有多個(gè)比特幣平臺(tái)被黑的情況，造成大量比特幣丟失;另外，各種與挖礦相關(guān)的木馬和病毒也是防不勝防，加大了其被攻擊的風(fēng)險(xiǎn)。最后，其存儲(chǔ)技術(shù)也是一個(gè)值得關(guān)注的問題，由于區(qū)塊鏈技術(shù)的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都要參與數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)和驗(yàn)證，加大了其數(shù)據(jù)存儲(chǔ)量和每個(gè)認(rèn)證節(jié)點(diǎn)的負(fù)擔(dān)，這無疑對(duì)其存儲(chǔ)功能提出了更高的要求;因加密數(shù)字貨幣的虛擬性，使得其主要以一連串代碼的形式存在于各種電子設(shè)備的介質(zhì)中，而這些介質(zhì)一旦出現(xiàn)問題，則會(huì)對(duì)用戶造成巨大的損失。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)。貨幣一個(gè)最重要的特征就是普遍接受性，不同于傳統(tǒng)實(shí)物貨幣是基于國(guó)家信用背書，私人數(shù)字貨幣的接受程度往往基于有多少群體能夠接受這種算法，一旦人們對(duì)其算法和設(shè)計(jì)本身不認(rèn)同，則會(huì)帶來嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)最顯著的表現(xiàn)就是其幣值的不穩(wěn)。另外，因?yàn)槿狈?guó)家信用背書，私人數(shù)字貨幣的幣值常常受到市場(chǎng)中多種因素的影響，進(jìn)而使得其價(jià)格出現(xiàn)暴漲暴跌的現(xiàn)象，并成為投機(jī)的工具。最后，由于私人數(shù)字貨幣體系沒有最后貸款人這個(gè)角色，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，則很容易出現(xiàn)擠兌和混亂，進(jìn)而對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)造成沖擊。

3.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著私人數(shù)字貨幣市場(chǎng)越來越火爆，其市場(chǎng)亂象也頻繁發(fā)生。有數(shù)字貨幣平臺(tái)突然跑路，造成投資者損失慘重;有傳銷分子利用廣大群眾不了解數(shù)字貨幣進(jìn)行傳銷詐騙;有ICO項(xiàng)目夸大項(xiàng)目背景，在本身代碼漏洞或合同關(guān)系混亂的情況下，不報(bào)備即向公眾發(fā)行籌資，最終演變?yōu)榉欠Y和資金詐騙的活動(dòng)。最后，由于私人數(shù)字貨幣價(jià)格的大起大落，容易產(chǎn)生許多非法投機(jī)行為，這也會(huì)滋生逃稅、洗錢以及多種非法交易等犯罪行為。

4.法律和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。首先，現(xiàn)行貨幣法律對(duì)數(shù)字貨幣的適用性低，對(duì)中介、交易平臺(tái)、發(fā)行和流通環(huán)節(jié)都缺乏明確的市場(chǎng)交易規(guī)則和完善的法律監(jiān)管，使得交易雙方的權(quán)利義務(wù)缺乏具體的法律規(guī)范，當(dāng)事人責(zé)任難以鑒定。其次，由于相關(guān)平臺(tái)和發(fā)行人掌握了大量用戶信息，一旦出現(xiàn)信息泄露或權(quán)益糾紛，在雙方信息不對(duì)稱的情況下，用戶往往處于不利地位且維權(quán)艱難，這不僅極大地?fù)p害了公眾利益，還破壞了金融秩序。最后，由于數(shù)字貨幣的自由流動(dòng)節(jié)點(diǎn)，其發(fā)行主體眾多且分散，使得監(jiān)管部門難以掌握及時(shí)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，而匿名性又進(jìn)一步增加了執(zhí)法機(jī)構(gòu)調(diào)查和金融監(jiān)管的難度，全球監(jiān)管難以形成統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機(jī)制。

（二）法定數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)分析

法定數(shù)字貨幣作為國(guó)家法幣的創(chuàng)新，目前在很多主權(quán)國(guó)家都還未經(jīng)過大規(guī)模的實(shí)踐應(yīng)用，鑒于其發(fā)展趨勢(shì)迅猛，還需警惕以下方面的風(fēng)險(xiǎn)：

1.技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。首先，作為法定貨幣必須滿足安全性原則，因此，如何保障整個(gè)交易系統(tǒng)的安全，關(guān)系著整個(gè)法定貨幣系統(tǒng)能否正常運(yùn)行，而系統(tǒng)一旦遭遇黑客攻擊，用戶私鑰被盜，則會(huì)造成公眾財(cái)產(chǎn)的大量損失。另外，法定數(shù)字貨幣體系的正常運(yùn)行與互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、智能終端等密切相關(guān)，一旦這部分出現(xiàn)問題，也影響著法定數(shù)字貨幣的應(yīng)用推廣。

其次，區(qū)塊鏈技術(shù)主要以分布式機(jī)制的共識(shí)算法為特點(diǎn)，這需要全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)的共同確認(rèn)，然而，隨著區(qū)塊鏈鏈條的變長(zhǎng)，交易處理速度會(huì)越來越慢，雖然隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展可以部分緩解這一問題，但隨著用戶數(shù)和交易需求的大量增加，特別是在某些需大量頻繁交易的特殊節(jié)點(diǎn)，對(duì)其交易處理效率具有極高的要求，因此，法定數(shù)字貨幣要實(shí)現(xiàn)大規(guī)模使用的目標(biāo)，還需進(jìn)一步優(yōu)化算法和提高交易性能。

最后，法定數(shù)字貨幣運(yùn)行過程中可獲得用戶的大量信息，如何保證“有限匿名”，即既保護(hù)用戶的隱私數(shù)據(jù)又使得客戶信息在法律允許的范圍內(nèi)使用，對(duì)央行來說是一個(gè)挑戰(zhàn)。

2.法律層面的風(fēng)險(xiǎn)。法定數(shù)字貨幣在發(fā)行、流通、使用中都存在很多法律空白?，F(xiàn)階段，我國(guó)還未出臺(tái)關(guān)于法定數(shù)字貨幣專門的法律，現(xiàn)行的貨幣管理?xiàng)l例依然是以傳統(tǒng)的實(shí)物貨幣為參照物，但是由于數(shù)字貨幣虛擬性、網(wǎng)絡(luò)性等特征，其在發(fā)行、流通等方面都與實(shí)物貨幣存在巨大差異，如果依然沿用之前的法律政策進(jìn)行管理，則會(huì)出現(xiàn)多項(xiàng)條例不適用的情形。

3.系統(tǒng)層面的風(fēng)險(xiǎn)。法定數(shù)字貨幣具有商業(yè)銀行類似的賬戶特征，從而使得央行和商業(yè)銀行會(huì)產(chǎn)生一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，特別是在利率越來越低甚至為負(fù)的情況下，人們會(huì)傾向于將銀行存款向數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移，使得自身儲(chǔ)存現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)更低，轉(zhuǎn)換效率更高。這無疑會(huì)降低商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的能力，并弱化《存款保險(xiǎn)條例》的作用。另外，區(qū)別于傳統(tǒng)實(shí)物貨幣，央行會(huì)參與到更多數(shù)字貨幣的具體業(yè)務(wù)中，進(jìn)而導(dǎo)致央行風(fēng)險(xiǎn)積聚，使得其最后貸款人職能下降。

四、數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

（一）私人數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

1.建立嚴(yán)格的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。第一，為有效降低數(shù)字貨幣被攻擊風(fēng)險(xiǎn)，提升其底層技術(shù)的穩(wěn)定性，要切實(shí)加大對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)投入，制訂嚴(yán)格的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)并鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新。第二，建立各類數(shù)字貨幣不同的應(yīng)用場(chǎng)景，開發(fā)適用的數(shù)字貨幣創(chuàng)新型產(chǎn)品。第三，加大反竊取用戶信息、反洗錢犯罪及非法融資等培訓(xùn)的投入，切實(shí)規(guī)范數(shù)字貨幣市場(chǎng)運(yùn)行，保證數(shù)字貨幣交易平臺(tái)的安全運(yùn)行。

2.努力提高行業(yè)自律意識(shí)，規(guī)范行業(yè)行為。建立適當(dāng)?shù)男袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)組織，提高數(shù)字貨幣行業(yè)自律意識(shí)。首先，建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，對(duì)各平臺(tái)、發(fā)行機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員進(jìn)行資格審查;其次，建立數(shù)字貨幣用戶利益保護(hù)平臺(tái)，加強(qiáng)用戶的個(gè)人信息保護(hù)，合理引導(dǎo)投資者教育，積極開展數(shù)字貨幣知識(shí)普及;最后，完善數(shù)字貨幣交易糾紛解決機(jī)制，完善用戶投訴渠道，切實(shí)保護(hù)用戶財(cái)產(chǎn)和隱私安全，維護(hù)用戶信心。

3.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和信息披露。一方面，相關(guān)部門要加強(qiáng)數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，對(duì)各類詐騙、數(shù)據(jù)泄露等損害用戶的典型案例進(jìn)行定期發(fā)布，盡早進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和通報(bào);同時(shí)，利用大數(shù)據(jù)對(duì)所有數(shù)字貨幣交易平臺(tái)及其交易產(chǎn)品進(jìn)行全天候監(jiān)督，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，并進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤和實(shí)時(shí)反饋。另外，因私人數(shù)字貨幣的價(jià)格漲跌幅較大，因此，有關(guān)部門可通過編制反映數(shù)字貨幣價(jià)格的相關(guān)指數(shù)，為各類數(shù)字貨幣參與者提供參考。另一方面，各發(fā)行、交易平臺(tái)在提供產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)要全面、及時(shí)、準(zhǔn)確地向用戶披露相關(guān)信息，嚴(yán)禁虛假宣傳;而相關(guān)部門對(duì)市場(chǎng)異常交易行為也應(yīng)及時(shí)向用戶提供警示，引導(dǎo)理性投資，維護(hù)市場(chǎng)秩序。

4.加快推進(jìn)數(shù)字貨幣立法工作，明確其法律地位和監(jiān)管范圍。近年來，我國(guó)監(jiān)管部門雖然也陸續(xù)出臺(tái)過關(guān)于私人數(shù)字貨幣的相關(guān)規(guī)定，但卻沒有關(guān)于加密數(shù)字貨幣的專門法律，存在法律滯后的問題。鑒于此，一方面，政府可以將私人數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)法案相結(jié)合，如《反洗錢法》《刑法》等，并對(duì)數(shù)字貨幣作出相應(yīng)的司法解釋，也可繼續(xù)由相關(guān)部門出臺(tái)關(guān)于數(shù)字貨幣的部門規(guī)章，對(duì)私人數(shù)字貨幣加以規(guī)范，然后積極制定符合現(xiàn)階段具有可操作性的數(shù)字貨幣的法律，明確其法律地位和法律適用范圍，細(xì)化具體標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)積極研究有關(guān)數(shù)字貨幣的違法行為懲罰機(jī)制，并按規(guī)定嚴(yán)格執(zhí)行。

另外，將私人數(shù)字貨幣納入金融監(jiān)管體系，更新監(jiān)管理念并積極出臺(tái)專門的監(jiān)管法案。第一，對(duì)私人數(shù)字貨幣交易平臺(tái)以及ICO 眾籌平臺(tái)進(jìn)行常態(tài)化監(jiān)管，包括行業(yè)和項(xiàng)目準(zhǔn)入、平臺(tái)和從業(yè)人員資質(zhì)、平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)安全、信息披露、財(cái)務(wù)審查等，確保數(shù)字貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)和交易平臺(tái)有嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制和先進(jìn)的技術(shù)監(jiān)控手段。第二，聯(lián)合央行、稅務(wù)、司法以及信息網(wǎng)絡(luò)等多部門構(gòu)建完整的數(shù)字貨幣監(jiān)管體系，實(shí)施多方面全方位監(jiān)管。第三，加強(qiáng)數(shù)字貨幣監(jiān)管的國(guó)際交流與合作，明確跨境監(jiān)管范圍，實(shí)現(xiàn)各國(guó)監(jiān)管部門的信息共享，將數(shù)字貨幣交易納入全球反洗錢交易和反恐監(jiān)測(cè)的范圍。

（二）法定數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

1.加強(qiáng)金融科技設(shè)施建設(shè)和技術(shù)研發(fā)，保證法定數(shù)字貨幣的技術(shù)安全。雖然人民銀行在2017年就已經(jīng)成立了數(shù)字貨幣研究所，全面負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的研發(fā)工作，但因數(shù)字人民幣的技術(shù)應(yīng)用范圍較廣，包括區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析應(yīng)用、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)以及芯片技術(shù)等，因此，央行要加大對(duì)這類金融核心技術(shù)的研發(fā)，構(gòu)建多應(yīng)用場(chǎng)景的測(cè)試系統(tǒng)，推進(jìn)數(shù)字貨幣發(fā)行和交易平臺(tái)建設(shè);同時(shí)，將第三方支付系統(tǒng)相應(yīng)融入到央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)之中，提高網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等級(jí)的安全性以及網(wǎng)絡(luò)寬帶容量，增強(qiáng)數(shù)字人民幣的安全及交易性能。另外，央行還可聯(lián)合學(xué)術(shù)以及產(chǎn)業(yè)各部門，結(jié)合理論研究、政策研究以及技術(shù)路線研究，與時(shí)俱進(jìn)，共同促進(jìn)數(shù)字貨幣在整個(gè)金融行業(yè)的應(yīng)用和發(fā)展。

2.加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的法律研究，完善監(jiān)管監(jiān)測(cè)體系。其一，立法部門要大力推進(jìn)數(shù)字人民幣專門法律的立法工作，為其在發(fā)行、流通和交易等方面提供制度支持。其二，整合現(xiàn)行有關(guān)數(shù)字人民幣的政策措施，對(duì)現(xiàn)行有關(guān)貨幣的法律法規(guī)進(jìn)行修訂，提高法律法規(guī)的適應(yīng)性及可操作性。其三，央行應(yīng)成立數(shù)字人民幣專門的監(jiān)測(cè)部門和機(jī)構(gòu)，實(shí)施分層級(jí)監(jiān)管體系，完善監(jiān)管體制和措施，同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)數(shù)字人民幣運(yùn)行數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析和監(jiān)測(cè)，并開發(fā)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型，一旦發(fā)現(xiàn)其在發(fā)行流通中存在問題或?qū)ΜF(xiàn)行金融體系造成沖擊，及時(shí)進(jìn)行干預(yù)和糾正。其四，建立監(jiān)管信息共享機(jī)制，并加大安全保護(hù)，防止信息泄露。

3.優(yōu)化法定數(shù)字貨幣流通環(huán)境。首先，公共和私人部門要通力合作，建立聯(lián)動(dòng)反饋機(jī)制，為法定數(shù)字貨幣的大規(guī)模流通提供充分的政策和技術(shù)支持。其次，通過紅包獎(jiǎng)勵(lì)、稅費(fèi)減免等方式鼓勵(lì)個(gè)人和企業(yè)使用法定數(shù)字貨幣進(jìn)行消費(fèi)和業(yè)務(wù)結(jié)算，增加法定數(shù)字貨幣在各類交易中的應(yīng)用。再次，通過各類媒體向公眾普及法定數(shù)字貨幣在使用、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面的知識(shí)，提高公眾對(duì)法定數(shù)字貨幣的認(rèn)知度。最后，鑒于法定數(shù)字貨幣與商業(yè)銀行之間的存款競(jìng)爭(zhēng)問題，可采取建立法定數(shù)字貨幣錢包與用戶銀行賬戶相互綁定等機(jī)制，來化解法定數(shù)字貨幣對(duì)商業(yè)銀行存款及其信用創(chuàng)造的負(fù)面影響。

五、結(jié)語

綜上，數(shù)字貨幣可能是貨幣的下一代形態(tài)，并有希望代替法定貨幣成為硬通貨，全球數(shù)字貨幣體系的競(jìng)爭(zhēng)也將成為各國(guó)之間金融競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)。因此，為了更好地迎接數(shù)字經(jīng)濟(jì)的到來，我們必須全面探討數(shù)字貨幣在其應(yīng)用領(lǐng)域可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并積極做好應(yīng)對(duì)策略，以適應(yīng)金融創(chuàng)新和金融發(fā)展的需要。

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基金項(xiàng)目：四川大學(xué)錦江學(xué)院青年教師科研基金項(xiàng)目“數(shù)字貨幣的應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)研究”（項(xiàng)目編號(hào)：QNJJ-2021-B07）。

作者單位：四川大學(xué)錦江學(xué)院