杠桿資金持續(xù)減倉流動性壓力仍存

吳慧敏

本統(tǒng)計期（2022年4月7日-4月13日）期末，滬深兩市融資余額15，514.45億元，融券余額為875.66億元，兩融合計為16，390.11億元，比期初減少約279.49億元。自清明節(jié)后，兩融余額持續(xù)下降，不斷刷新今年以來的最低余額水平。

從行業(yè)角度看，本期僅有5個行業(yè)獲得凈買入，分別為休閑服務(wù)、交通運輸、鋼鐵、化工和商業(yè)貿(mào)易。其中凈買入最多的休閑服務(wù)獲凈流入資金4.61億元，交通運輸和鋼鐵行業(yè)凈買入資金分別為3.76億元和3.38億元，化工和商業(yè)貿(mào)易凈買入未超1億元。

其余23個行業(yè)為融資凈賣出。其中5個行業(yè)凈賣出金額超20億元，分別為醫(yī)藥生物、計算機、電子、電器設(shè)備和銀行。醫(yī)藥生物行業(yè)融資凈賣出最多，金額為29.27億元。有色金屬和房地產(chǎn)行業(yè)凈賣出超10億元。

從個股的角度看，本期有772只股票獲得融資凈買入，超過1億元的有18只。其中恒力石化（600346）獲得融資凈買入最多，為13.82億元。中國中免（601888）融資凈買入超5億元，華菱鋼鐵（000932）、山西汾酒（600809）、以嶺藥業(yè)（002603）凈買入超3億元。同時本期融資凈賣出的個股1541只，超過1億元的多達78只。本期被凈賣出最多的個股是天齊鋰業(yè)（002466），金額為7.10億元。其次是貴州茅臺（600519），凈賣出金額6.91億元。

本統(tǒng)計期內(nèi)，新華聯(lián)（000602）融資余額增幅超過200%。新華聯(lián)文旅是中國500強企業(yè)新華聯(lián)集團旗下的重點成員之一，在穩(wěn)健發(fā)展地產(chǎn)業(yè)務(wù)的同時，全面推進“文旅+金融+地產(chǎn)”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，致力將文旅產(chǎn)業(yè)打造成戰(zhàn)略支柱型產(chǎn)業(yè)。截至4月8日，新華聯(lián)已經(jīng)連收3個漲停板。需要注意的是，公司近期業(yè)績并不理想，公司2021年業(yè)績預(yù)告為虧損狀態(tài)，預(yù)計實現(xiàn)凈利潤-37.20億元至-29.40億元。

近期杠桿資金仍持續(xù)在減倉，兩融資金、北上資金均呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)。國泰君安證券觀察指出，在資金結(jié)構(gòu)上，不僅偏博弈類北上資金凈流出，偏配置類北上資金亦流出明顯。當前交易主線仍然聚焦于“穩(wěn)增長”方向，但市場分歧仍大，地產(chǎn)、消費者服務(wù)、建筑、金融、鋼鐵及建材行業(yè)的換手率居前，均處65%以上分位。站在當前時點，流動性壓力仍在，不宜盲目樂觀。

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice