六大銀行年報(bào)：工行營收高，交行年薪多，中銀理財(cái)強(qiáng)

唐郡

在2021年，郵儲(chǔ)銀行營收、凈利潤增速均領(lǐng)跑六大行。圖/IC

截至3月底，中國六家國有大銀行都已交出2021年成績單。

過去一年（2021年），中國國民生產(chǎn)總值（GDP）增速達(dá)到8.1%，宏觀經(jīng)濟(jì)明顯復(fù)蘇，六大行經(jīng)營業(yè)績亦傳出不少好消息。

其中，工商銀行（601398.SH）營收達(dá)到9427.6億元，逼近萬億大關(guān)，穩(wěn)坐“宇宙行”寶座;郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）營收、凈利潤增速均領(lǐng)跑六大行，成為2021年雙料增長王。六大行薪酬水平亦隨之水漲船高。2021年，交通銀行（601328.SH）人均年薪突破40萬元，收入水平傲視六大行。

另一方面，2021年下半年，中國經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，其中房地產(chǎn)行業(yè)下行較為顯著。2021年，六大行涉房貸款仍在增長，但對(duì)房企貸款占比大部分處于收縮之中，工商銀行對(duì)房企貸款余額甚至出現(xiàn)負(fù)增長。

此外，年報(bào)數(shù)據(jù)還反映出，銀行理財(cái)子公司凈利潤排名座次大調(diào)整、六大行凈息差集體承壓等情況。2021年的六大行成績單，依然耐人尋味。

Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年六大行營收和歸母凈利潤均實(shí)現(xiàn)正增長，后者更是都取得兩位數(shù)以上增長，其中，郵儲(chǔ)銀行營收、歸母凈利潤增速分別為18.6%和11.4%，成為2021年的雙料增長王。

在業(yè)績絕對(duì)值方面，工商銀行、建設(shè)銀行（601939.SH）、農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）仍然占據(jù)前三。其中，工商銀行營收達(dá)到9427.6億元，逼近萬億元大關(guān)。

從盈利能力來看，2021年六大行加權(quán)凈資產(chǎn)收益率（ROE）較2020年均有回升，但仍低于2019年。其中，建設(shè)銀行以12.6%的ROE繼續(xù)保持第一，工商銀行、郵儲(chǔ)銀行分列第二、第三。

商業(yè)銀行收入水平一直是為大眾所津津樂道的話題。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者統(tǒng)計(jì)，2021年六大行平均年薪為32.6萬元。其中，交通銀行以40.7萬元的人均年薪拔得頭籌，人均年薪最低的是農(nóng)業(yè)銀行，為30.5萬元。

縱向來看，2019年-2021年，六大行平均年薪分別為29.04萬元、29萬元和32.6萬元。六大行2020年薪資出現(xiàn)短暫下滑后，2021年人均薪酬同比上升約12%，走勢(shì)與經(jīng)營業(yè)績一致。

值得注意的是，上述薪酬數(shù)據(jù)主要指六大行為員工支付的成本，并非員工實(shí)際到手薪資。

2021年六大行的業(yè)績發(fā)布會(huì)上，凈息差問題關(guān)注度頗高。

數(shù)據(jù)顯示，2019年-2021年，六大行凈息差總體呈下行趨勢(shì)。2021年，郵儲(chǔ)銀行以2.36%的凈息差排名第一，交通銀行以1.56%墊底。值得注意的是，分季度看，交通銀行四季度凈息差為1.59%，較前三季度有較大回升。

資料來源：Wind。制圖：于宗文

2021年，六大行凈息差均出現(xiàn)負(fù)增長。其中，中國銀行（601988.SH）2021年凈息差為1.75%，同比下降10個(gè)基點(diǎn)，收縮幅度最大。對(duì)此，中國銀行年報(bào)中解釋，主要是因?yàn)榫硟?nèi)人民幣貸款收益率有所下降。

中國銀行行長劉金在年度業(yè)績發(fā)布會(huì)上指出，2021年中國銀行加大信貸投放，助力市場(chǎng)主體降低綜合融資成本，如普惠小微企業(yè)貸款利率，同比下降12個(gè)基點(diǎn)。為穩(wěn)住息差，中行實(shí)施了“量價(jià)雙優(yōu)”策略，控制負(fù)債成本的增長。2021年下半年，該行息差保持穩(wěn)定。

凈息差關(guān)乎銀行生息資產(chǎn)賺取凈利息收入的能力。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，當(dāng)前商業(yè)銀行凈息差普遍承壓，這一方面是由于央行等金融監(jiān)管部門引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資利率下行，導(dǎo)致生息資產(chǎn)收益率下行;另一方面則與負(fù)債端增長乏力、成本承壓有關(guān)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021年六大行貸款、存款總額均保持增長，但貸款增速顯著高于存款增速。其中，工商銀行貸款增速超過存款增速的兩倍，交通銀行和農(nóng)業(yè)銀行接近兩倍。

對(duì)于凈息差未來走勢(shì)，建設(shè)銀行副行長張敏在該行業(yè)績會(huì)上坦言，存款的市場(chǎng)競爭日趨激烈，短期內(nèi)存款利率剛性的局面難以打破。工商銀行行長廖林也直言，預(yù)計(jì)凈息差仍有一定下行壓力，“2022年，我們將堅(jiān)持夯實(shí)客戶基礎(chǔ)、健全業(yè)務(wù)生態(tài)、提升金融服務(wù)能力，促進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債總量穩(wěn)定、質(zhì)量提升、結(jié)構(gòu)優(yōu)化，努力將凈息差保持在合理區(qū)間?！?/p>

前述業(yè)內(nèi)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，近年來各大商業(yè)銀行紛紛布局大財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，寄希望于通過綜合財(cái)富管理服務(wù)沉淀更多存款類低成本資金，同時(shí)增加非利息收入。

單位：萬元。注：人均年薪=應(yīng)付職工薪酬的本期增加值（貸方）/期末員工人數(shù)資料來源：由《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報(bào)整理

單位：萬元。資料來源：由《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)Wind及六大行年報(bào)整理

資料來源：Wind

資料來源：Wind

2021年為資管新規(guī)過渡期最后一年，全部商業(yè)銀行需要推進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型。銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告》顯示，截至2021年末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模26.96萬億元，占比92.97%。

2020年報(bào)顯示，交通銀行和郵儲(chǔ)銀行保本理財(cái)清零，工、農(nóng)、中、建四大行則仍在繼續(xù)整改存量保本理財(cái)產(chǎn)品。最新發(fā)布的年報(bào)中，四大行均發(fā)布了整改進(jìn)展。

工商銀行表示，已超額完成存量理財(cái)過渡期整改壓降任務(wù);中國銀行表示，截至2021年末，該行已按進(jìn)度完成存量理財(cái)整改工作;農(nóng)業(yè)銀行表示，2021年加快推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)凈值化轉(zhuǎn)型，過渡期整改任務(wù)基本完成，截至年底，保本理財(cái)存續(xù)金額為零;建設(shè)銀行披露，完成存量理財(cái)過渡期整改任務(wù)。截至2021年末，建設(shè)銀行母行存續(xù)老產(chǎn)品已壓降至1839億元，凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比為92.25%。

此外，根據(jù)2021年報(bào)，交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比分別為88.47%和83.87%。

業(yè)內(nèi)人士指出，部分此前發(fā)行的非凈值型理財(cái)產(chǎn)品可能期限較長，強(qiáng)制清零易引發(fā)問題，故銀行選擇自然到期退出。而資管新規(guī)過渡期也并未要求銀行強(qiáng)制清零非凈值型產(chǎn)品，而是持續(xù)壓降存量推進(jìn)整改，完成凈值化轉(zhuǎn)型。

在六大行的財(cái)富管理戰(zhàn)略中，理財(cái)子公司無疑占據(jù)著核心地位。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，六大行理財(cái)子公司中，建信理財(cái)和工銀理財(cái)管理的理財(cái)產(chǎn)品余額超過2萬億元，分別為2.19萬億元和2.02萬億元。農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)管理規(guī)模突破1萬億元，分別為1.82萬億元、1.71萬億元和1.22萬億元。中郵理財(cái)管理規(guī)模相對(duì)較小，尚未突破萬億大關(guān)。

2021年，六大行旗下理財(cái)子公司經(jīng)歷了第二個(gè)完整財(cái)務(wù)年度，相比2020年，理財(cái)子公司2021年的凈利潤排名幾乎對(duì)調(diào)。

數(shù)據(jù)顯示，2021年，六大行理財(cái)子公司凈利潤均實(shí)現(xiàn)正向增長。其中，中銀理財(cái)凈利潤達(dá)26.09億元，增速超過470%，成為六大行理財(cái)子利潤王;建信理財(cái)凈利潤為20.62億元，增速超過500%，為2021年度的增長冠軍。

值得注意的是，中郵理財(cái)2020年拔得凈利潤頭籌后，2021年增速較為平緩，排名回落至第四名;作為“宇宙行”理財(cái)子公司，工銀理財(cái)2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤8.92億元，增速超100%，但排名由第五名跌落至第六名。

單位：萬億元。資料來源：Wind

單位：萬億元。注：由于郵儲(chǔ)銀行未直接披露中郵理財(cái)管理規(guī)模，該數(shù)據(jù)為中郵理財(cái)自行公布的期末存續(xù)產(chǎn)品投資規(guī)模資料來源：由《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)年報(bào)整理

單位：億元。資料來源：由《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)年報(bào)整理

從2021年六大行的信貸投向來看，制造業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)仍然是各大銀行信貸投放的重點(diǎn)。分地區(qū)看，長三角、珠三角和環(huán)渤海地區(qū)為信貸投放重點(diǎn)。

涉房信貸情況依然是公眾關(guān)注焦點(diǎn)。

2021年，六大行包括個(gè)人住房貸款余額和對(duì)公貸款-房地產(chǎn)業(yè)余額在內(nèi)的涉房貸款規(guī)?？傮w呈增長態(tài)勢(shì)。其中，工商銀行、建設(shè)銀行涉房貸款規(guī)模均突破7萬億元，其中主要是個(gè)人住房貸款，兩家房貸余額均超6萬億元。交通銀行涉房貸款總額為1.91萬億元，在六大行中墊底。

具體來看，2021年六大行個(gè)人住房貸款余額均出現(xiàn)同比增長，但在貸款總額中的占比漲跌不一。交通銀行個(gè)人住房貸款余額占比增加，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行占比下降，工商銀行、郵儲(chǔ)銀行占比與2020年持平。

對(duì)公貸款-房地產(chǎn)業(yè)可以理解為對(duì)房企貸款。

2021年中國銀行對(duì)房企貸款余額為1.21萬億元，規(guī)模在六大行中最大。規(guī)模最小的是郵儲(chǔ)銀行，余額為1388.9億元。

除了工商銀行，其他五大行對(duì)房企貸款余額絕對(duì)值仍在增長。工商銀行對(duì)房企貸款余額由2020年的9583.14億元下降至9323.90億元，降幅近250億元;對(duì)房企貸款余額占貸款總額的比重也由5.1%下降至4.5%，降幅0.6個(gè)百分點(diǎn)。

此外，中、農(nóng)、建三大行對(duì)房企貸款占貸款總額的比重也分別同比下降0.3個(gè)、0.4個(gè)和0.2個(gè)百分點(diǎn)。交通銀行、郵儲(chǔ)銀行對(duì)房企貸款占比則分別上升0.4個(gè)和0.6個(gè)百分點(diǎn)。

2020年12月31日，中國人民銀行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》（下稱《通知》），對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分檔制定“房地產(chǎn)貸款”和“個(gè)人住房貸款”占比上限設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于大型銀行，《通知》規(guī)定“房地產(chǎn)貸款占比”和“個(gè)人住房貸款占比”的上限標(biāo)準(zhǔn)分別為40%和32.5%。

2021年，建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行個(gè)人住房貸款余額占比略微超線，與2020年情況類似，其他大行占比情況均符合監(jiān)管此前要求。

2021年下半年以來，受前述涉房貸款規(guī)定，以及重點(diǎn)房企“三線四檔”融資管理規(guī)則等因素影響，部分房企融資受阻，資金鏈緊繃，一些此前風(fēng)格較為激進(jìn)的房企風(fēng)險(xiǎn)暴露。

2022年以來，受疫情等多重因素影響，房地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)持續(xù)走低。野村中國近日發(fā)布的研報(bào)指出，受新冠肺炎疫情影響，3月中國房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)深度收縮。近期，福州、鄭州、哈爾濱等城市開始取消房地產(chǎn)限購、限售措施，希望刺激市場(chǎng)回暖。同時(shí)，亦有業(yè)內(nèi)人士指出，應(yīng)加大對(duì)房地產(chǎn)業(yè)和個(gè)人購房的信貸支持，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)總需求回升。

資料來源：由《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)Wind及年報(bào)整理

資料來源：由《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)年報(bào)整理

野村中國認(rèn)為，盡管部分地方正在放松對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的限制性措施，但北京對(duì)于房地產(chǎn)調(diào)控的主基調(diào)不會(huì)改變。多家大行亦表示，將堅(jiān)持“房住不炒”原則，在滿足監(jiān)管要求的前提下適度投放，加大對(duì)長租房市場(chǎng)、保障性住房建設(shè)金融支持力度，滿足購房者的合理住房需求。