如果你正在為基金而焦慮，請(qǐng)看這20幅圖

1.歷史總是踏著相同的韻腳，當(dāng)我們焦慮不安時(shí)，不妨回溯過(guò)去，堅(jiān)定信心。數(shù)據(jù)為證，當(dāng)前的“低估值”是基金布局的黃金期，畢竟，買(mǎi)基金，買(mǎi)的是未來(lái)的樂(lè)觀，而非當(dāng)下的悲觀。

2.當(dāng)前是持有體感極差的時(shí)候，但也是布局的好時(shí)候。如果說(shuō)市場(chǎng)像一個(gè)鐘擺，在極度悲觀與樂(lè)觀之間往復(fù)運(yùn)動(dòng)，那么“混合基金指數(shù)一年期持有回報(bào)率”可以作為鐘擺上的指針。這一數(shù)據(jù)目前指向的時(shí)期，無(wú)一不是短期投資者體驗(yàn)極差，市場(chǎng)不斷磨底，但隨后投資收益逐步修復(fù)，甚至開(kāi)創(chuàng)牛市的時(shí)期。

3.在別人悲觀時(shí)樂(lè)觀，基金要買(mǎi)在無(wú)人問(wèn)津時(shí)?；鹜顿Y不僅要有信心、有眼光、有理念、有紀(jì)律，還要有勇氣，只要熬過(guò)了最艱難的時(shí)刻，就能守得云開(kāi)見(jiàn)月明。數(shù)據(jù)顯示，在歷次“歷史大底”前夕，新增投資者或者新增開(kāi)戶數(shù)的同比增速都處于“冰點(diǎn)”水平，并具有一定的領(lǐng)先性，而當(dāng)前已創(chuàng)下近5年的新低。

4.每一次深蹲，都是為了更好地起跳。自2003年以來(lái)，偏股混合型基金指數(shù)的年化收益達(dá)到15%，并在市場(chǎng)波動(dòng)中不斷創(chuàng)出新高、穿越牛熊周期，而且歷史上每一次偏股混合型基金指數(shù)回調(diào)超過(guò)20%，都是分段加倉(cāng)或增加定投的歷史性窗口期。

5.基金好做不好發(fā)，市場(chǎng)低迷好建倉(cāng)。一方面，基金發(fā)行遇冷往往是底部特征之一，尤其是當(dāng)月均發(fā)行份額低于5億份，是一個(gè)比較顯著的信號(hào)，而當(dāng)前已連續(xù)兩個(gè)月低于3億份。另一方面，基金經(jīng)理在市場(chǎng)低迷之際，更容易買(mǎi)到“被錯(cuò)殺”的好公司，對(duì)于投資者而言，若此時(shí)買(mǎi)入基金，拉長(zhǎng)時(shí)間看，持有收益及體驗(yàn)都相當(dāng)不錯(cuò)，畢竟可以享受到“價(jià)值回歸”的紅利。

6.這個(gè)階段，最大的成本是時(shí)間，最大的付出是耐心，最大的智慧是遠(yuǎn)見(jiàn)。盡管歷史上A股市場(chǎng)出現(xiàn)了6124點(diǎn)、5178點(diǎn)、以及2021年3732點(diǎn)一個(gè)個(gè)高峰，但混合基金指數(shù)一次次刷新前期記錄，將一個(gè)個(gè)上證指數(shù)歷史高點(diǎn)踩在腳下。

7.在實(shí)際操作中，相對(duì)于“低位補(bǔ)倉(cāng)”的滿是糾結(jié)，“追高”往往是信心滿滿；但若不幸買(mǎi)在階段性高點(diǎn)，也請(qǐng)不要失去信心。通過(guò)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，過(guò)去五輪買(mǎi)在偏股混合型基金指數(shù)“歷史高點(diǎn)”并持有至今的收益，依然可觀。

8.即使“高位”被套，適當(dāng)“自救”更從容，畢竟，辦法總比困難多。一個(gè)比較好的“解套”策略就是“越跌越買(mǎi)”，若是在相對(duì)低位積累足夠多的“便宜籌碼”，待市場(chǎng)好轉(zhuǎn)之際，就能以更快的速度回本并賺取相應(yīng)的盈利。

9.基金投資的收益是非線性的，80%的時(shí)間在等待和煎熬，剩余20%的時(shí)間在收獲。所以要學(xué)會(huì)堅(jiān)持和守候，不以漲喜，不以跌悲，耐得住寂寞，守得住歲月。

10.基民的“操作”給收益帶來(lái)的損耗率接近-60%！2016-2020年，客戶由于投資行為將最終的投資收益拉低了11.61%，且在大部分的年份中都是負(fù)影響，印證了那句“一頓操作猛于虎，一看收益負(fù)十五”。這個(gè)數(shù)據(jù)的啟示是，不能只把目光聚焦在市場(chǎng)和基金，還是要重視投資行為本身，畢竟，一切的一切，都源于人性。

11.面對(duì)較為劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)，很多投資者會(huì)傾向于采取擇時(shí)的操作來(lái)追求更好的收益。然而數(shù)據(jù)顯示，在2010年以來(lái)的2819個(gè)交易日，猜中漲幅最大的5天、10天、20天、30天的概率分別只有0.2%、0.4%、0.7%、1.1%，如此小的概率，可能次次命中嗎？更為重要的是，若是錯(cuò)過(guò)了，收益率會(huì)大幅下降，甚至從217%跌落至-5%。

12.市場(chǎng)的確會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)那些“拿得住”的人，長(zhǎng)期投資并不是“空洞的口號(hào)”。研究顯示，若持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)若小于3個(gè)月，盈利人數(shù)占比僅39%；若超過(guò)3個(gè)月，盈利人數(shù)占比大幅提升到近64%；而當(dāng)持倉(cāng)時(shí)長(zhǎng)繼續(xù)提升時(shí)，客戶盈利人數(shù)占比穩(wěn)步抬升；特別是當(dāng)持倉(cāng)時(shí)間超過(guò)十年時(shí)，客戶盈利人數(shù)占比則達(dá)到98%，即絕大部分客戶都能賺錢(qián)了。然而令人遺憾的是，只有11%的客戶能夠持有基金超過(guò)3年，能夠持有基金超過(guò)十年的不到2%。

13.很多時(shí)候，我們拿不住基金，是因?yàn)槲覀儾辉敢饴兏?。如果我們能夠像持有房子一樣，長(zhǎng)情地持基，就可以收獲時(shí)間的復(fù)利。

14.時(shí)序更替、華光荏苒，過(guò)去二十多年，公募基金堅(jiān)守信托精神，踐行普惠金融，行業(yè)發(fā)展、碩果累累。截至2021年底，公募基金也迎來(lái)了自己的“高光時(shí)刻”，總規(guī)模近26萬(wàn)億元，在大資管行業(yè)中的地位更是從2017年的13%躍升至30%。所以說(shuō)，買(mǎi)公募基金是市場(chǎng)的選擇。

15.2019年以來(lái)，隨著A股結(jié)構(gòu)性行情深化，個(gè)人擇股難度加大，而機(jī)構(gòu)投資者的投研優(yōu)勢(shì)愈發(fā)凸顯。從個(gè)股和主動(dòng)權(quán)益基金的漲跌幅分布看，可謂是“一邊海水，一邊火焰”，“炒股不如買(mǎi)基金”已深入人心。而且未來(lái)在機(jī)構(gòu)化的大趨勢(shì)下，“買(mǎi)基金”或是更優(yōu)選擇。

16.A股市場(chǎng)對(duì)投資者不一定友好，但國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)一定要被溫柔以待。自2005年以來(lái)，主動(dòng)權(quán)益基金不斷超越市場(chǎng)主流指數(shù)，甚至是“股神巴菲特”推薦的標(biāo)普500，其積累的超額收益就是“創(chuàng)造價(jià)值”的最好證明。

17.如果說(shuō)過(guò)去二十年是房地產(chǎn)的黃金時(shí)代，那未來(lái)二十年將是權(quán)益投資的黃金時(shí)代，要做長(zhǎng)期樂(lè)觀主義者。從當(dāng)前看，房子依然是中國(guó)百姓的重倉(cāng)資產(chǎn)，然而若是借鑒美國(guó)的百年經(jīng)驗(yàn)，權(quán)益的回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)房子。

18.不同類(lèi)型的基金都有自己的“脾氣”，有不一樣的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。而我們要做的，就是理性、客觀地評(píng)估自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選到適合我們的類(lèi)型，亦或是搭配。

19.那么如何選到好基金呢？就像“一千人眼中有一千個(gè)哈姆雷特”，每個(gè)人的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)都有所不同，但整體來(lái)看，個(gè)人投資者更偏好“基金業(yè)績(jī)、基金公司名氣、明星基金經(jīng)理、市場(chǎng)熱門(mén)主題”等，而機(jī)構(gòu)投資者更重視“基金經(jīng)理投資能力、基金公司綜合能力、產(chǎn)品收益”等。

20.拉長(zhǎng)時(shí)間看，冠軍基金策略跑不贏中位數(shù)基金策略，這也說(shuō)明，對(duì)于主動(dòng)權(quán)益基金的選擇，不能被一時(shí)的光環(huán)效應(yīng)蒙蔽了雙眼，反而是要選擇那些致力于追求每年業(yè)績(jī)前1/2的“聰明”基金，只有這樣，才能在時(shí)間的長(zhǎng)河里波瀾不驚、行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

歷史數(shù)據(jù)僅作為分析參考使用，不作為未來(lái)的預(yù)測(cè)。而且指數(shù)數(shù)據(jù)和單個(gè)基金會(huì)有差異?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。