全球科技股機(jī)會(huì)顯現(xiàn)

陳柏軒

近期，全球科技股深幅調(diào)整，美聯(lián)儲(chǔ)政策趨緊，那么，如何在波動(dòng)的市場(chǎng)中尋找適合的投資機(jī)會(huì)呢？

美聯(lián)儲(chǔ)顯鷹派立場(chǎng)

縱觀美聯(lián)儲(chǔ)近期的立場(chǎng)變化，2021年12月美聯(lián)儲(chǔ)宣布將每月削減購(gòu)債規(guī)模從150億美元增至300億美元，并引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期2022年加息3次，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)反應(yīng)是相對(duì)平穩(wěn)的。但美國(guó)通脹持續(xù)“高燒不退”，且通脹擴(kuò)散至民生層面，包括食品、燃料等。今年是美國(guó)中期選舉的重要年份，解決通脹成為當(dāng)務(wù)之急。迫于壓力，美聯(lián)儲(chǔ)1月會(huì)議釋放出的鷹派立場(chǎng)和政策的不確定性，包括提前開啟加息周期、提議更早開始縮表等，瞬間觸動(dòng)市場(chǎng)神經(jīng)，美國(guó)股市哀鴻一片。

從企業(yè)層面來看，Meta（臉書）雖對(duì)元宇宙業(yè)務(wù)投入巨大，僅在美國(guó)和海外的數(shù)據(jù)中心投資就達(dá)213億美元，但Meta元宇宙業(yè)務(wù)去年第四季度的虧損達(dá)到33.04億美元，說明其前路還任重道遠(yuǎn)。

元宇宙的市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模極具潛能，據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)估，或?qū)⒃?年后突破萬(wàn)億美元。英偉達(dá)是目前元宇宙發(fā)展的領(lǐng)跑者之一，依靠元宇宙技術(shù)，為合作企業(yè)提高運(yùn)營(yíng)效率。英偉達(dá)與寶馬公司合作，運(yùn)用Omniverse平臺(tái)，協(xié)調(diào)寶馬全球31座工廠的生產(chǎn)，讓現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景很難實(shí)施的如生產(chǎn)線改進(jìn)等項(xiàng)目，先在元宇宙虛擬世界進(jìn)行規(guī)劃和測(cè)試，成功后再落實(shí)到現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景，這些舉措預(yù)計(jì)可為寶馬的生產(chǎn)規(guī)劃效率提高30%。

科技股投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)

一些業(yè)務(wù)穩(wěn)健且發(fā)展多元的科技龍頭股，其最近公布的財(cái)報(bào)帶給投資者不少信心：蘋果的營(yíng)收創(chuàng)出新高，獲利首次破300億美元;亞馬遜財(cái)報(bào)顯示利潤(rùn)幾乎翻倍;谷歌的獲利和多項(xiàng)數(shù)據(jù)均優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，并宣布了1股拆20股的股票分拆計(jì)劃。上述公司的業(yè)績(jī)向好，使得納斯達(dá)克成分股企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速預(yù)計(jì)在2022年和2023年均可達(dá)到10%以上。

目前的美國(guó)股市，技術(shù)上處于超賣狀態(tài)，不少被市場(chǎng)下跌累及的公司和板塊，其基本面包括現(xiàn)金流、營(yíng)收和盈利能力都未改變，而改變的只是更為便宜的股價(jià)。如區(qū)塊鏈板塊市盈率由2021年的20倍左右，已下降至現(xiàn)時(shí)約8倍的水平，而該板塊2022年的營(yíng)業(yè)收入增速預(yù)計(jì)可達(dá)80%以上，2023年的增速也可超過40%。當(dāng)前市場(chǎng)波動(dòng)加大，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，投資者獲取絕對(duì)收益是至關(guān)重要的。