雙層委托模式下政府采購(gòu)合同融資激勵(lì)機(jī)制研究

黃海濤，劉勤明，楊曉燕

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院,上海 200093）

2020 年年初爆發(fā)的新冠疫情給我國(guó)幾乎所有領(lǐng)域都帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展沖擊，對(duì)于綜合實(shí)力較弱的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，更是雪上加霜。目前我國(guó)已有超3 000 萬(wàn)家的中小企業(yè)，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)量的90%以上[1]，中小企業(yè)在推動(dòng)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維持社會(huì)穩(wěn)定方面起著無(wú)法替代的作用，但因中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱，“融資問(wèn)題”一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展。在一項(xiàng)對(duì)中小企業(yè)受新冠疫情影響的調(diào)查報(bào)告中顯示，有58%的企業(yè)表示2020 年的整體收入會(huì)下降30%以上，有67%的企業(yè)表示員工成本是主要壓力，超過(guò)70%的企業(yè)表示現(xiàn)金流已不超過(guò)2 個(gè)月[2]。受新冠疫情影響的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈尚未完全恢復(fù)，這種局面讓本就“融資難”的中小企業(yè)對(duì)融資更加望而生畏。

如何解決中小企業(yè)的融資難題受到了國(guó)內(nèi)外學(xué)者以及國(guó)家相關(guān)部門的廣泛重視。Song 等[3]針對(duì)中小企業(yè)在運(yùn)營(yíng)融資中表現(xiàn)出的信息不對(duì)稱問(wèn)題，通過(guò)信號(hào)傳導(dǎo)的方式，給出了相應(yīng)的解決方案。文獻(xiàn)[4]研究了資金受限的中小企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)P2P 借貸投資平臺(tái)提供的兩種融資方案下的供應(yīng)鏈融資問(wèn)題，即債務(wù)融資和股權(quán)融資。近日，為發(fā)揮政府采購(gòu)政策功能，財(cái)政部、工業(yè)和信息化部制定了《政府采購(gòu)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展管理辦法》[5]，于2021 年起實(shí)施，主要是將政府部門加入供應(yīng)鏈，對(duì)政府采購(gòu)政策功能進(jìn)行擴(kuò)展，鼓勵(lì)中小企業(yè)依法合規(guī)地通過(guò)政府采購(gòu)合同融資，以改善中小企業(yè)融資難的局面。對(duì)于政府采購(gòu)合同融資模式，邢祎[6]系統(tǒng)地分析了該融資模式的應(yīng)用及其目前不成熟的地方，并提出了相應(yīng)的對(duì)策來(lái)完善政府采購(gòu)合同融資模式，多措并舉助力中小企業(yè)發(fā)展。

政府采購(gòu)合同融資是一種特殊的供應(yīng)鏈金融，是供應(yīng)鏈金融的一個(gè)創(chuàng)新，可以很大程度上解決中小企業(yè)的“融資難題”，推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展。但在分散決策下，供應(yīng)鏈上各成員的局部利益與整體目標(biāo)存在沖突，且各成員間存在信息不對(duì)稱的情況，故在目前供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作過(guò)程中，存在著一定的道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，如在政府采購(gòu)合同融資中第三方物流企業(yè)可能與中小企業(yè)合伙騙貸的情況。所以，有必要在供應(yīng)鏈金融運(yùn)作過(guò)程中制定合理的激勵(lì)契約來(lái)協(xié)調(diào)各成員的利益，從而使供應(yīng)鏈中各成員的自身利益和整體利益都得到優(yōu)化。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融中的信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，近年來(lái)，有許多學(xué)者進(jìn)行了激勵(lì)機(jī)制的相關(guān)研究，Sun 等[7]認(rèn)為銀行與3PL（第三方物流企業(yè)）之間的信息不對(duì)稱會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)于單純的激勵(lì)模式，監(jiān)管激勵(lì)模式的激勵(lì)效果更好，且更適用于解決實(shí)際問(wèn)題。文獻(xiàn)[8]通過(guò)研究信息不對(duì)稱下的閉環(huán)供應(yīng)鏈的激勵(lì)機(jī)制發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于內(nèi)生激勵(lì)，外生激勵(lì)更能使制造商和零售商實(shí)現(xiàn)利益的優(yōu)化?，F(xiàn)階段委托代理理論在供應(yīng)鏈金融、公私合作、服務(wù)業(yè)、企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)等研究領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用，通過(guò)建立恰當(dāng)?shù)募?lì)契約實(shí)現(xiàn)最佳激勵(lì)效果。徐鵬等[9]運(yùn)用委托代理理論，研究了農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押融資模式中銀行對(duì)3PL 的激勵(lì)監(jiān)督問(wèn)題，研究顯示與合作方式相比，協(xié)助的方式下的3PL 的努力水平更高。陳疇鏞等[10]建立了委托代理模型，引入互惠性偏好以研究供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)與協(xié)作企業(yè)的委托關(guān)系，研究顯示考慮互惠性偏好的激勵(lì)機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)整條供應(yīng)鏈各方收益的共贏。由此可見(jiàn)，在供應(yīng)鏈金融中制定恰當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制可以提升供應(yīng)鏈中各方的利益，達(dá)到優(yōu)化供應(yīng)鏈整體利益的效果[11-12]。

以上文獻(xiàn)從不同層面研究了中小企業(yè)融資、供應(yīng)鏈金融中激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)等問(wèn)題，為本文的研究提供了啟發(fā)和借鑒，但很少有文獻(xiàn)涉及政府采購(gòu)合同融資模式的激勵(lì)契約研究。本文擬運(yùn)用委托代理理論，在政府采購(gòu)合同融資模式中構(gòu)建政府采購(gòu)部門、第三方物流企業(yè)、中標(biāo)的中小企業(yè)的雙層委托代理模型，對(duì)信息不對(duì)稱下的模型和總代理成本進(jìn)行分析以優(yōu)化三者的激勵(lì)機(jī)制，并據(jù)此提出激勵(lì)中小企業(yè)準(zhǔn)時(shí)高效完成政府采購(gòu)訂單的相關(guān)建議，為政府采購(gòu)合同融資模式的深入發(fā)展提供理論參考，同時(shí)促進(jìn)中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。

1 問(wèn)題描述

政府采購(gòu)合同融資是由中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)的中國(guó)政府購(gòu)買信息平臺(tái)發(fā)布的，以政府采購(gòu)為平臺(tái)來(lái)幫助中小企業(yè)融資，參與政府采購(gòu)活動(dòng)中標(biāo)的中小企業(yè)憑借中標(biāo)通知書(shū)和政府采購(gòu)合同向銀行借款，以解決中小企業(yè)在采購(gòu)訂單進(jìn)行中的財(cái)務(wù)困難。政府采購(gòu)合同融資模式是供應(yīng)鏈金融上的創(chuàng)新，政府采購(gòu)部門作為供應(yīng)鏈中的“核心企業(yè)”可以很好地緩解中小企業(yè)缺乏固定抵押物和缺乏信用的問(wèn)題。政府采購(gòu)合同融資模式的主要流程如圖1 所示。

圖1 政府采購(gòu)合同融資業(yè)務(wù)流程Fig.1 Business process of government procurement contract financing

政府采購(gòu)合同融資業(yè)務(wù)過(guò)程中，若中小企業(yè)最終違約沒(méi)有按期交付指定的貨物，此時(shí)銀行不需要支付合同款，但需要支付貸金給銀行。在沒(méi)有激勵(lì)和監(jiān)督的環(huán)境中，中小企業(yè)為了自身利益最大化，可能會(huì)選擇懶惰、不積極、敷衍等行為，導(dǎo)致最終完不成訂單或者交付的貨物質(zhì)量不高等問(wèn)題。為了盡可能避免中小企業(yè)出現(xiàn)違約完不成訂單的情況，在中小企業(yè)完成訂單的過(guò)程中，政府采購(gòu)部門需要對(duì)中小企業(yè)采取一定的監(jiān)督和激勵(lì)，但是，由于政府采購(gòu)部門本身精力有限，故將這一任務(wù)委托給3PL（第三方物流企業(yè)）。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，政府采購(gòu)部門、第三方物流企業(yè)、中小企業(yè)三者構(gòu)成了雙層委托代理關(guān)系[13-15]：政府采購(gòu)部門和3PL 構(gòu)成第一層委托代理關(guān)系，3PL 和中小企業(yè)構(gòu)成第二層委托代理關(guān)系，如圖2 所示。在第一層委托代理關(guān)系中，委托方政府采購(gòu)部門的目標(biāo)是激勵(lì)3PL 對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的激勵(lì)和監(jiān)督，進(jìn)而讓中小企業(yè)準(zhǔn)時(shí)高質(zhì)量地完成訂單；在第二層委托代理關(guān)系中，3PL 作為委托方，其目標(biāo)是激勵(lì)中小企業(yè)積極高效地完成合同中訂單的任務(wù)，進(jìn)而取得第一層委托人政府采購(gòu)部門提供的勞動(dòng)報(bào)酬；中小企業(yè)的目標(biāo)是通過(guò)高質(zhì)量完成訂單從而取得訂單的利潤(rùn)。

圖2 政府采購(gòu)部門、3PL、中小企業(yè)雙層委托代理關(guān)系Fig.2 Two-layer principal-agent relationship among government procurement departments,3PL and small and medium-sized enterprises

2 假 設(shè)

參考前人對(duì)委托代理模型的研究，為方便數(shù)學(xué)建模，對(duì)政府采購(gòu)部門、第三方物流企業(yè)、中小企業(yè)的雙層委托代理關(guān)系進(jìn)行一定的抽象和數(shù)學(xué)簡(jiǎn)化，作出以下基本假設(shè)：

a.假設(shè)變量v，w是一維連續(xù)變量，分別指3PL 和中小企業(yè)的工作努力水平，v∈(0,1),w∈(0,1)；v，w越大，表明3PL 和中小企業(yè)的工作越努力。η，θ是一維隨機(jī)變量，分別指不受中小企業(yè)和3PL 控制的由外界的不確定因素影響的隨機(jī)變量，服從正態(tài)分布。φ指的是3PL 的努力效果系數(shù)，也就是其監(jiān)管能力；δ指的是中小企業(yè)的努力效果系數(shù)，也就是其完成訂單的效率。

b.3PL 和中小企業(yè)的工作努力水平、努力效果系數(shù)、不確定因素共同決定了3PL 最終的產(chǎn)出。假設(shè)3PL 最終的產(chǎn)出為 π=φv+η+δw+θ，可以得到3PL 最終產(chǎn)出的期望值為E π=E(φv+η+δw+θ)=φv+δw，方 差Var(π)=Var(φv+η+δw+θ)=τ2+σ2；假設(shè)中小企業(yè)的產(chǎn)出線性函數(shù)為u=δw+θ，可以得到中小企業(yè)產(chǎn)出的期望值為Eu=E(δw+θ)=δw，方差Var(u)=Var(δw+θ)=σ2。

c.假設(shè)政府采購(gòu)部門根據(jù)最終產(chǎn)出與3PL 制定如下線性勞動(dòng)契約合同：SG=α+βπ。SG為政府采購(gòu)部門支付給3PL 的監(jiān)管費(fèi)用，α為政府采購(gòu)部門支付給3PL 的固定監(jiān)管費(fèi)用，與 π無(wú)關(guān)，協(xié)方差Cov(α,π)=0 ；β為政府采購(gòu)部門對(duì)3PL 的激勵(lì)系數(shù)，β ∈(0,1) 。當(dāng) β=0時(shí)，政府采購(gòu)部門承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)類似于固定工資的合約模式；當(dāng)β=1時(shí)，3PL 承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)類似于承包制的合約模式。

d.假設(shè)3PL 與中小企業(yè)制定如下激勵(lì)契約合同：SL=γ+ku。SL為3PL 支付給中小企業(yè)的報(bào)酬，γ為3PL 支付給中小企業(yè)的固定報(bào)酬，k為激勵(lì)系數(shù)，k∈(0,1)。當(dāng)k=0 時(shí)，表示完成訂單的風(fēng)險(xiǎn)完全由3PL 承擔(dān)；當(dāng)k=1 時(shí)，表示完成訂單的風(fēng)險(xiǎn)完全由中小企業(yè)自己來(lái)承擔(dān)。

e.假設(shè)中小企業(yè)和3PL 的努力成本為二次貨幣成本函數(shù)，簡(jiǎn)化后，假定CL(v)=fv2/2，CE(w)=nw2/2。CL(v)為3PL 的努力成本，CE(w)為中小企業(yè)的努力成本。其中，f＞0，f表示3PL 的努力成本系數(shù)；n＞0，n表示中小企業(yè)的努力成本系數(shù)，即努力的單位成本隨f和n增大而增大。

f.假設(shè)政府采購(gòu)部門、3PL、中小企業(yè)均為“理性的經(jīng)濟(jì)人”；假設(shè)政府采購(gòu)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持中性態(tài)度，3PL 和中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持中性或者規(guī)避態(tài)度，3PL 的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度為ρ，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度為 ι。

g.假設(shè)3PL 的保留效用水平為l*，中小企業(yè)的保留效用水平為e*，若中小企業(yè)和3PL 的確定性等價(jià)收入小于它們的保留效用[16]，中小企業(yè)和3PL 不會(huì)接受該激勵(lì)合同。

3 模 型

現(xiàn)對(duì)委托代理模型中各個(gè)主體的收入進(jìn)行分析。

a.政府采購(gòu)部門收入。

根據(jù)假設(shè)，政府采購(gòu)部門的收入為3PL 最終的產(chǎn)出 π減去與3PL 制定的勞動(dòng)契約合同中的監(jiān)管費(fèi)用SG，且政府采購(gòu)部門是風(fēng)險(xiǎn)中性，即政府采購(gòu)部門的期望效用EUG等于其期望收益。

b.3PL 收入。

3PL 的實(shí)際貨幣收入

若中小企業(yè)的確定性等價(jià)收入HE小于其保留收入e*，中小企業(yè)不會(huì)接受該激勵(lì)契約，則中小企業(yè)的參與約束 (IR)為

第一層：政府采購(gòu)部門和3PL 的委托代理模型為

IC 為激勵(lì)相容約束。

第二層：3PL 和中小企業(yè)的委托代理模型為

4 模型分析

政府采購(gòu)部門與3PL 簽訂合同，委托3PL 在中小企業(yè)完成訂單過(guò)程中對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督和激勵(lì)，但是，3PL 擁有私人信息，政府采購(gòu)部門便無(wú)法完全準(zhǔn)確地掌握3PL 和中小企業(yè)的努力水平，同樣，3PL 也無(wú)法直接準(zhǔn)確地了解中小企業(yè)的努力水平，故政府采購(gòu)部門與3PL 之間、中小企業(yè)與3PL 之間都存在著信息不對(duì)稱的情況，故此時(shí)3PL 和中小企業(yè)的激勵(lì)相容約束（IC）是有效的。

為了中小企業(yè)的收益最大化，對(duì)第二層委托代理模型的激勵(lì)相容約束（IC）求中小企業(yè)努力水平w的偏導(dǎo)，令其為0，可得，，同理可得，。

在最優(yōu)情況下，參與約束（IR）取等號(hào)（委托人3PL 沒(méi)有必要支付代理人中小企業(yè)更多費(fèi)用，政府采購(gòu)部門也沒(méi)有必要支付給3PL 更多費(fèi)用）可得，

將w，v和 α代入式（1）的目標(biāo)函數(shù)，可得，

由上述雙層委托代理關(guān)系模型的求解，可以得出以下結(jié)論：

a.影響3PL 和中小企業(yè)的工作努力水平的因素。

3PL 的工作努力水平為v=βφ/f，中小企業(yè)的工作努力水平為w=kδ/n，由此可知，3PL 和中小企業(yè)的努力水平與其可得到的激勵(lì)報(bào)酬、其自身的努力效果系數(shù)成正比，即可得到的激勵(lì)報(bào)酬、自身工作能力越強(qiáng)，3PL 和中小企業(yè)越努力工作；3PL 和中小企業(yè)的努力水平與其自身的努力成本系數(shù)成反比，即其自身的努力成本越高，其越不愿意去付出更多的努力。

b.影響3PL 對(duì)中小企業(yè)激勵(lì)系數(shù)的因素。

由k可知，3PL 對(duì)中小企業(yè)的激勵(lì)系數(shù)與 β，δ成正比，與n，ι，σ2成反比。這表明，中小企業(yè)的努力效果系數(shù)越高、政府采購(gòu)部門給3PL 的激勵(lì)報(bào)酬越高，3PL 給中小企業(yè)的激勵(lì)報(bào)酬也會(huì)越高；當(dāng)中小企業(yè)的努力成本系數(shù)n、中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度ι和外界不確定因素的方差 σ2越大時(shí)，3PL 支付給中小企業(yè)的激勵(lì)報(bào)酬則會(huì)越小。

c.不管中小企業(yè)和3PL 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性還是規(guī)避，都要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

由假設(shè)可知3PL 和中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持中性或規(guī)避態(tài)度，但由k和 β 可知，無(wú)論 ρ 和 ι 的取值如何，總有k＞0,β ＞0，即無(wú)論3PL 和中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是中性還是規(guī)避，都要承擔(dān)訂單完成中相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)中小企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持規(guī)避態(tài)度，3PL 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持中性態(tài)度時(shí)，即 ρ=0，可得 β=1，即3PL 要承擔(dān)除中小企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)政府采購(gòu)部門和3PL 之間的關(guān)系類似于承包制的合約模式。

5 總代理成本分析

當(dāng)委托人不能觀察到代理人的努力水平時(shí)，會(huì)產(chǎn)生兩種信息對(duì)稱時(shí)不存在的代理成本、風(fēng)險(xiǎn)成本和激勵(lì)成本[17]。風(fēng)險(xiǎn)成本是因無(wú)法達(dá)到帕累托最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)而產(chǎn)生的，激勵(lì)成本是由代理人付出較低的努力水平導(dǎo)致的最終期望產(chǎn)出的凈損失減去努力成本的節(jié)約。為了提高激勵(lì)契約對(duì)3PL 和中小企業(yè)的努力水平的作用，應(yīng)該盡量減少該委托關(guān)系的代理成本，由于該委托關(guān)系是雙層委托代理關(guān)系，故存在著雙層代理成本。

總風(fēng)險(xiǎn)成本

在信息對(duì)稱時(shí)，政府采購(gòu)部門能夠觀測(cè)到3PL 和中小企業(yè)的努力水平，3PL 可以觀測(cè)到中小企業(yè)的努力水平，此時(shí)3PL 和中小企業(yè)無(wú)法做出違背契約的行為，故激勵(lì)約束(IC)不起作用，此時(shí)任何程度的努力水平都可以由參與約束(IR)強(qiáng)制合同實(shí)現(xiàn)，即，

對(duì)w，v求導(dǎo)，并使其導(dǎo)數(shù)為0，得到w=，即信息對(duì)稱情形下3PL 和中小企業(yè)的最優(yōu)努力水平。

政府采購(gòu)部門的期望產(chǎn)出的損失

所以，激勵(lì)成本

總代理成本

由此可以得出以下結(jié)論：

a.信息對(duì)稱情形下工作努力水平的影響因素。

3PL 的工作努力水平為v=φ/f，中小企業(yè)的工作努力水平為w=δ/n，由此可知，3PL 和中小企業(yè)的努力水平與其自身的努力效果系數(shù)成正比，與其自身的努力成本系數(shù)成反比。與信息不對(duì)稱情況下不同的是，3PL 和中小企業(yè)的努力水平與3PL 和中小企業(yè)自身可獲得的激勵(lì)系數(shù) β，k無(wú)關(guān)，因?yàn)?，β，k∈(0,1)，所以，信息不對(duì)稱情況下3PL 和中小企業(yè)的努力水平小于信息對(duì)稱情況下的努力水平。

b.總代理成本的影響因素。

即總代理成本AC是 ρ，ι，τ2，σ2，φ，δ的增函數(shù)，是f，n的減函數(shù)，這表明，當(dāng)中小企業(yè)和3PL的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度、影響中小企業(yè)和3PL 產(chǎn)出的外生隨機(jī)變量的方差、3PL 與中小企業(yè)的努力效果系數(shù)越大時(shí)，總代理成本也會(huì)越大；當(dāng)3PL 和中小企業(yè)的努力成本系數(shù)越大時(shí)，總代理成本就會(huì)越小。

6 仿真分析

基于上述雙層激勵(lì)合同模型，運(yùn)用Matlab軟件對(duì)上述激勵(lì)合同模型的不同參數(shù)變化進(jìn)行數(shù)值仿真模擬，從而直觀地反映不同參數(shù)變化對(duì)激勵(lì)合同變化的影響。因該雙層激勵(lì)合同主要有代理人的工作努力水平、委托人的激勵(lì)系數(shù)與總代理成本這幾個(gè)主要的因素，故下面的數(shù)值仿真中變化的因素有：信息不對(duì)稱情況下的3PL 工作努力成本f、中小企業(yè)工作努力成本n、3PL 工作努力效果 φ、中小企業(yè)工作努力效果δ、政府采購(gòu)部門對(duì)3PL 的激勵(lì)系數(shù) β、3PL 對(duì)中小企業(yè)的激勵(lì)系數(shù)k、3PL 和中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度為 ρ 和 ι、3PL和中小企業(yè)的不確定隨機(jī)變量方差為 σ2和 τ2。假設(shè)模型仿真的參數(shù)初始值設(shè)定為：f=n=0.8，φ=δ=0.6，β=0.5，k=0.4，ρ=0.4，ι=0.8，σ2=0.5，τ2=0.4。本文所有仿真的參數(shù)值都是在查閱大量相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際根據(jù)各因素的敏感性進(jìn)行抽象設(shè)定的，并不是現(xiàn)實(shí)的雙層委托代理模型中各參與方的參數(shù)值，實(shí)際項(xiàng)目中需要根據(jù)具體情況進(jìn)行分析。

6.1 影響工作努力水平的因素

信息不對(duì)稱下，3PL 的工作努力水平為v=βφ/f，中小企業(yè)的工作努力水平為w=kδ/n。以3PL 為例，保持f和 φ的 初值不變，取 β ∈(0,1)，可以得到3PL 的工作努力水平v隨3PL 可得的激勵(lì)系數(shù) β的增大而增大；保持 β的初值不變，取f∈(0,1)，φ ∈(0,1)，可得3PL 的工作努力水平v隨其自身努力效果系數(shù) φ的增大而增大，隨其自身努力成本系數(shù)f的增大而減小，如圖3 所示，說(shuō)明委托人可以通過(guò)適當(dāng)?shù)靥岣咧Ц督o代理人的激勵(lì)報(bào)酬來(lái)刺激代理人更加努力地工作；代理人的工作努力水平也受其自身工作能力和努力成本的影響，3PL 和中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)?shù)亻_(kāi)展培訓(xùn)，積極學(xué)習(xí)相關(guān)業(yè)務(wù)，以提高企業(yè)的工作效率，增強(qiáng)自己的企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。信息對(duì)稱下，3PL 的工作努力水平為v=φ/f，中小企業(yè)的工作努力水平為w=δ/n，如圖3 所示，信息對(duì)稱情況下3PL 和中小企業(yè)的努力水平高于信息不對(duì)稱情況下的努力水平，這說(shuō)明應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)的信息化技術(shù)積極運(yùn)用到供應(yīng)鏈金融中，加速實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上的信息對(duì)稱，從而提高供應(yīng)鏈的整體效益。

圖3 β，φ ，f 對(duì)v 的影響Fig.3 Influence of β,φ and f on v

6.2 影響總代理成本的因素

總代理成本

保持其他參數(shù)初值不變，取 ι ∈(0,1)，ρ ∈(0,1)，可得總代理成本隨3PL 和中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度ι 和 ρ的增大而增大，如圖4 所示，即中小企業(yè)和3PL 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越高，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)成本就會(huì)越大，總代理成本便會(huì)越高。保持其他參數(shù)的初值不變，分別取 σ2∈(0,1)，τ2∈(0,1)，n∈(0,1)，f∈(0,1)，δ ∈(0,1)，φ ∈(0,1)，可得圖4 和圖5，即總代理成本隨著影響中小企業(yè)和3PL 產(chǎn)出的外界隨機(jī)變量的方差、3PL 與中小企業(yè)的努力效果系數(shù)的增大而增大，隨著中小企業(yè)和3PL 的努力成本系數(shù)的增高而減小。這說(shuō)明3PL 與中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)密切關(guān)注外界的隨機(jī)變量，減少外生因素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)成本，同時(shí)各主體應(yīng)當(dāng)對(duì)3PL 與中小企業(yè)開(kāi)展適當(dāng)?shù)呐嘤?xùn)和自我培訓(xùn)，提高3PL 與中小企業(yè)的業(yè)務(wù)水平，提高產(chǎn)出，減少努力成本，從而減少總代理成本，提高各主體的收益，實(shí)現(xiàn)共贏。

圖4 ρ，ι，τ2，σ2 對(duì) AC 的影響Fig.4 Influence of ρ,ι,τ2 and σ 2 onAC

圖5 f，n，φ，δ對(duì)AC 的影響Fig.5 Influence of f,n,φ and δ on AC

7 結(jié) 論

政府采購(gòu)合同融資模式是政策功能的創(chuàng)新，充分發(fā)揮政府部門在市場(chǎng)中的引導(dǎo)作用，但也體現(xiàn)了政府既不干涉行政管理也不約束市場(chǎng)的行為；政府采購(gòu)合同融資模式是供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新，可以推動(dòng)誠(chéng)信體系的建設(shè)發(fā)展，切實(shí)解決中小微企業(yè)的融資難問(wèn)題。本文根據(jù)中小企業(yè)融資難以及供應(yīng)鏈金融中因信息不對(duì)稱出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，提出建立政府采購(gòu)部門、3PL、中標(biāo)的中小企業(yè)的雙層委托代理模型，將三方的目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，研究如何制訂最優(yōu)的政府采購(gòu)部門-3PL、3PL-中小企業(yè)的激勵(lì)契約。對(duì)信息不對(duì)稱下的激勵(lì)模型進(jìn)行分析，可以得出：a.影響3PL 和中小企業(yè)工作努力水平的因素；b.影響3PL 對(duì)中小企業(yè)激勵(lì)系數(shù)的因素；c.不管中小企業(yè)和3PL 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是持中性還是規(guī)避的態(tài)度，都要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)該模型的總代理成本進(jìn)行分析，可以得出：a.信息對(duì)稱情形下中小企業(yè)和3PL 工作努力水平的影響因素；b.總代理成本的影響因素。最后對(duì)上述激勵(lì)合同模型的不同參數(shù)變化進(jìn)行數(shù)值仿真模擬，以直觀地反映不同參數(shù)變化對(duì)激勵(lì)合同變化的影響，從而得出以下幾點(diǎn)建議：

a.供應(yīng)鏈上各企業(yè)都應(yīng)該積極主動(dòng)開(kāi)展培訓(xùn)學(xué)習(xí)，政府相關(guān)部門也可以給它們提供必要的幫助與扶持，開(kāi)展相關(guān)公益培訓(xùn)，加強(qiáng)企業(yè)工作效率水平與其專業(yè)技術(shù)水平，提升自身的企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)工作效率的提高會(huì)帶來(lái)企業(yè)的努力產(chǎn)出系數(shù)的增加和努力成本系數(shù)的減少，雖然這樣會(huì)帶來(lái)總代理成本的增加，但努力水平會(huì)得到提升，企業(yè)可得的激勵(lì)報(bào)酬會(huì)得到提高，同時(shí)有利于訂單順利高效地完成，增加收入的同時(shí)有利于供應(yīng)鏈上各企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

b.中小企業(yè)資金規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，所以，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避度較大，這也就導(dǎo)致了可得激勵(lì)報(bào)酬較少、總代理成本較大。政府相關(guān)部門可以給予供應(yīng)鏈上中小企業(yè)一定的政策支持和發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)供應(yīng)鏈上各企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)會(huì)不斷努力使自己強(qiáng)大起來(lái)，以增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低總代理成本的同時(shí)增加自身收入。

c.各企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)時(shí)密切關(guān)注市場(chǎng)上的外生隨機(jī)因素，如經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、氣候變化等，做好及時(shí)應(yīng)對(duì)外界情況變化的準(zhǔn)備。各企業(yè)也應(yīng)當(dāng)盡量保持自身的運(yùn)營(yíng)方式相對(duì)穩(wěn)定，轉(zhuǎn)型速度要穩(wěn)，以減少市場(chǎng)隨機(jī)因素負(fù)面影響的產(chǎn)生。

d.在制訂適當(dāng)激勵(lì)契約的同時(shí)也應(yīng)該積極將區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等信息化技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中推廣開(kāi)來(lái)，加速金融科技的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上的信息對(duì)稱，從而提高各企業(yè)的工作努力水平，減少總代理成本的產(chǎn)生，提高供應(yīng)鏈上各主體的收益，實(shí)現(xiàn)多方共贏，為政府采購(gòu)合同融資模式的深入發(fā)展提供理論參考，同時(shí)促進(jìn)中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。