淺析 N公司如何加強(qiáng)參股項(xiàng)目管理

●陶 智

一、N公司簡(jiǎn)介

N公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司）是一家央企二級(jí)企業(yè)，業(yè)務(wù)定位聚焦土地資源盤(pán)活、產(chǎn)業(yè)服務(wù)、不動(dòng)產(chǎn)投資、新興類(lèi)產(chǎn)業(yè)投資四大業(yè)務(wù)。自成立以來(lái)通過(guò)多種模式投資項(xiàng)目，目前有投資控股項(xiàng)目9個(gè)，投資參股項(xiàng)目3個(gè)，每個(gè)項(xiàng)目均有一個(gè)項(xiàng)目公司為操作主體，另外，還參股1家混合所有制公司，4個(gè)參股公司采用了不同的管理方式。

參股公司A持股40%，混合所有制，有民營(yíng)企業(yè)持股，屬于純財(cái)務(wù)投資項(xiàng)目，合作方給予一定的業(yè)績(jī)承諾保障公司收益。公司派出董事、監(jiān)事和財(cái)務(wù)人員。日常通過(guò)月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)了解公司經(jīng)營(yíng)成果，不參與該公司年度目標(biāo)制定、跟蹤、考核等。

參股公司B與C均持股50%，合作方同為央企所屬企業(yè)，雙方財(cái)務(wù)均不并表，合作方操盤(pán)，無(wú)業(yè)績(jī)承諾。公司派出董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)、成本等有關(guān)人員，部分參與項(xiàng)目管理，日常通過(guò)月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)及與外派人員的溝通了解項(xiàng)目進(jìn)展情況，通過(guò)股東會(huì)、董事會(huì)議案審核，對(duì)項(xiàng)目年度目標(biāo)制定、考核、重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)等。

參股公司D持股20%，合作方同為央企所屬企業(yè)，合作方操盤(pán)并表，無(wú)業(yè)績(jī)承諾。公司派出董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)人員，對(duì)投入資金安全進(jìn)行監(jiān)控。

B、C、D均為房地產(chǎn)項(xiàng)目，地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展到今天，經(jīng)營(yíng)模式已基本成熟定型，項(xiàng)目較多的公司采用集團(tuán)總部、區(qū)域公司（或事業(yè)部）、項(xiàng)目公司三級(jí)管控架構(gòu)，進(jìn)行項(xiàng)目管理，項(xiàng)目公司決策權(quán)限有限，多數(shù)集中在區(qū)域公司，有的上升至集團(tuán)總部決策。N公司參股的房地產(chǎn)項(xiàng)目實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況與項(xiàng)目總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)偏差較大，參股公司董事會(huì)決策與區(qū)域公司決策的矛盾如何統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、董事會(huì)作用如何發(fā)揮等成為N公司的困擾。

二、存在的問(wèn)題

（一）合作協(xié)議有些內(nèi)容約定不夠明確

項(xiàng)目合作協(xié)議對(duì)股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)班子權(quán)責(zé)等做了一些原則性、戰(zhàn)略性約定，對(duì)N公司派駐人員的權(quán)責(zé)約定還不夠明確，實(shí)際工作中，合作方與N公司派出人員對(duì)協(xié)議的理解不一致，在一些具體事項(xiàng)上出現(xiàn)矛盾；參股方參與管理的界面、參與深度沒(méi)有進(jìn)行細(xì)化約定；關(guān)于項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)過(guò)程中股東雙方爭(zhēng)議事項(xiàng)的解決機(jī)制、項(xiàng)目退出及清算等內(nèi)容沒(méi)有明確約定。

（二）董事會(huì)作用發(fā)揮不夠

目前董事會(huì)的召開(kāi)主要是為項(xiàng)目總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、項(xiàng)目公司年度經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)召開(kāi)，對(duì)于協(xié)議中約定的必須經(jīng)全體董事一致同意方可生效的事項(xiàng)，存在未完全落實(shí)的情況。另外，合作方采取總部——區(qū)域公司（事業(yè)部）——項(xiàng)目公司三級(jí)管控架構(gòu)，項(xiàng)目公司權(quán)限有限，關(guān)鍵事項(xiàng)由區(qū)域公司（事業(yè)部）進(jìn)行主導(dǎo)，甚至上升至集團(tuán)總部進(jìn)行決策，協(xié)議約定董事會(huì)決定的事項(xiàng)，在實(shí)際中有些流于形式，如公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案應(yīng)由董事會(huì)決定，在項(xiàng)目公司提報(bào)董事會(huì)決策時(shí)，已經(jīng)其集團(tuán)公司審批，即便N公司提出異議或修改，在實(shí)際過(guò)程中項(xiàng)目公司仍然執(zhí)行其區(qū)域公司或總部審批后的版本，董事會(huì)審批決策沒(méi)有發(fā)揮作用。

（三）外派人員難以深度參與項(xiàng)目管理

D項(xiàng)目公司合作協(xié)議約定N公司派出項(xiàng)目副總、財(cái)務(wù)經(jīng)理各1名，實(shí)際N公司僅派出財(cái)務(wù)經(jīng)理1名，且合作方派出的財(cái)務(wù)總監(jiān)為項(xiàng)目公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，受管理層級(jí)及專(zhuān)業(yè)限制，對(duì)項(xiàng)目開(kāi)盤(pán)價(jià)格及時(shí)間、開(kāi)發(fā)成本、開(kāi)發(fā)進(jìn)度等事項(xiàng)屬于事后知曉。B、C項(xiàng)目公司派出有成本副總、財(cái)務(wù)副總，均屬于項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)班子成員，限于合作方三級(jí)管控架構(gòu)，關(guān)鍵事項(xiàng)由事業(yè)部或總部決策，派駐人員難以深度參與項(xiàng)目管理，對(duì)一些項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)狀況不能及時(shí)真實(shí)有效反饋。

（四）項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)監(jiān)控推進(jìn)困難

在項(xiàng)目實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，受行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境影響，銷(xiāo)售價(jià)格與目標(biāo)均價(jià)差距較大，銷(xiāo)售周期、建設(shè)周期延長(zhǎng)，總投資增加，影響股東收益，缺乏有效的應(yīng)對(duì)措施；要求項(xiàng)目公司定期上報(bào)的運(yùn)營(yíng)報(bào)告、專(zhuān)項(xiàng)匯報(bào)材料在及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性方面也存在一些問(wèn)題；股東借款利息部分不能按協(xié)議約定及時(shí)支付。另外，也存在一些事項(xiàng)與合作方訴求不同，N公司缺乏有效抓手，在項(xiàng)目決策中參與度較低，存在被動(dòng)接受管理成果的情況。

三、國(guó)資委及集團(tuán)公司關(guān)于參股公司的一些文件規(guī)定

2020年1月國(guó)資委發(fā)布《關(guān)于中央企業(yè)加強(qiáng)參股管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國(guó)資發(fā)改革規(guī)〔2019〕126號(hào)），從規(guī)范參股投資、加強(qiáng)參股國(guó)有股權(quán)管理、強(qiáng)化監(jiān)督問(wèn)責(zé)三方面提出13條要求。2021年7月，N公司隸屬的集團(tuán)公司印發(fā)《參股管理辦法》共7章36條，細(xì)化要求，規(guī)范操作。明確突出主業(yè)、依法合規(guī)、分級(jí)管理、規(guī)范治理四大原則，按照“誰(shuí)投資誰(shuí)管理、誰(shuí)管理誰(shuí)負(fù)責(zé)”，遵照《公司法》《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》、國(guó)資委和集團(tuán)公司相關(guān)法規(guī)和管理制度、參股企業(yè)公司章程和協(xié)議等規(guī)定，依法合規(guī)進(jìn)行管理，維護(hù)股東合法權(quán)益，積極行使股東權(quán)利，履行股東職責(zé)，嚴(yán)格履行法定程序，維護(hù)出資人的合法權(quán)益，充分運(yùn)用公司治理規(guī)則促進(jìn)參股企業(yè)管理和效益提升。

（一）關(guān)于管理要求

持股企業(yè)應(yīng)按照《公司法》等法律法規(guī)規(guī)定，依據(jù)公司章程約定，通過(guò)股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)有效參與對(duì)參股企業(yè)的管理及監(jiān)督。明確股東提名和委派董事、監(jiān)事的規(guī)則及其他投資主體應(yīng)享有的股東權(quán)利，原則上應(yīng)在參股企業(yè)取得與股權(quán)比例相適應(yīng)的董事或監(jiān)事席位。對(duì)于重要參股企業(yè)，應(yīng)爭(zhēng)取委派重要崗位人員。

在股東權(quán)利里可結(jié)合實(shí)際明確對(duì)重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)交易、股權(quán)變動(dòng)、章程修訂、重要人事任免等特定事項(xiàng)的否決權(quán)等條款，有效參與公司治理，維護(hù)股東權(quán)益。

持股企業(yè)要定期對(duì)參股企業(yè)的權(quán)益進(jìn)行清查，核實(shí)分析參股收益和增減變動(dòng)等情況，確保分紅派息及時(shí)到位。合理運(yùn)用增持、減持或退出等方式加強(qiáng)價(jià)值管理，不斷提高國(guó)有資本配置效率。

持股企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)參股企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)，及時(shí)掌握參股企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，發(fā)現(xiàn)異常要深入剖析原因，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施防范風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)決算審核，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易占比較高、應(yīng)收賬款金額大或賬齡長(zhǎng)的參股企業(yè)，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查。不得對(duì)參股企業(yè)其他股東出資提供墊資。嚴(yán)格控制對(duì)參股企業(yè)提供擔(dān)保，確需提供的，應(yīng)嚴(yán)格履行決策程序，且不得超股權(quán)比例提供擔(dān)保。

（二）關(guān)于人員派出及管理

持股企業(yè)應(yīng)建立完善向參股企業(yè)委派股東代表、董事、監(jiān)事和其他重要崗位人員（簡(jiǎn)稱(chēng)“委派人員”）的管理制度，明確責(zé)任，規(guī)范操作，強(qiáng)化監(jiān)督，有效行使股東權(quán)利，避免“只投不管”。委派人員應(yīng)認(rèn)真履職，勤勉盡責(zé)，加強(qiáng)對(duì)參股企業(yè)的運(yùn)行監(jiān)測(cè)，及時(shí)掌握參股企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)情況，切實(shí)維護(hù)股東權(quán)益。委派人員出席參股企業(yè)股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)前，應(yīng)履行會(huì)議議案決策審批流程，持股企業(yè)與股東代表簽署授權(quán)委托書(shū)。

（三）關(guān)于參股股權(quán)退出

制度里明確規(guī)定出現(xiàn)以下七種情形之一時(shí)，應(yīng)選擇有利時(shí)機(jī)退出，及時(shí)處置所持參股國(guó)有股權(quán)：不再符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，和集團(tuán)及所出資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和主業(yè)的，已無(wú)戰(zhàn)略合作意義的，或因集團(tuán)及所出資企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要清理退出的；無(wú)法實(shí)現(xiàn)投資預(yù)期的；滿(mǎn)5年未分紅、連續(xù)3年虧損且扭虧無(wú)望、非持續(xù)經(jīng)營(yíng)、無(wú)發(fā)展前景，屬于低效無(wú)效的；無(wú)法掌握參股企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，且參股企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大的；參股企業(yè)或合作方未履行協(xié)議或公司章程約定，與合作方無(wú)法就重大問(wèn)題達(dá)成一致，委派人員無(wú)法依法行權(quán)，參股合法權(quán)益無(wú)法得到保障的；達(dá)到協(xié)議或公司章程約定的退出條件的；出現(xiàn)其他應(yīng)退出情形的。

關(guān)于退出方式可根據(jù)具體情況采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓、減資、破產(chǎn)清算、注銷(xiāo)等方式退出所參股企業(yè)的股權(quán)。參股股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和處置，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估、國(guó)有產(chǎn)權(quán)進(jìn)場(chǎng)交易等國(guó)資委和集團(tuán)產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)規(guī)定，確保規(guī)范操作。

（四）關(guān)于參股股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理

持股企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)參股企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，定期開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)排查。參股企業(yè)如有以下重大情形，所出資企業(yè)及有關(guān)人員應(yīng)及時(shí)報(bào)告:參股企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生或可能發(fā)生重大變化的；參股企業(yè)的重要股東、實(shí)際控制人、核心管理人員發(fā)生或可能發(fā)生變動(dòng)的；參股企業(yè)及合作方未按協(xié)議約定實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)承諾的；參股企業(yè)擅自修訂公司章程、調(diào)整治理結(jié)構(gòu)的；參股企業(yè)無(wú)正當(dāng)理由不分紅或分紅金額不合理的；參股企業(yè)及其所屬企業(yè)擅自使用集團(tuán)或所出資企業(yè)商標(biāo)、字號(hào)，以集團(tuán)成員企業(yè)名義開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，存在掛靠經(jīng)營(yíng)、假冒國(guó)企等違規(guī)行為，損害集團(tuán)及所出資企業(yè)利益或聲譽(yù)的；參股企業(yè)及所屬企業(yè)有重大違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為、或發(fā)生重大司法、行政或仲裁事件的；應(yīng)當(dāng)報(bào)告的其他重大事項(xiàng)。

另外，國(guó)資委于2021年11月印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化法治央企建設(shè)的意見(jiàn)》（國(guó)資發(fā)法規(guī)規(guī)〔2021〕80號(hào)）文件，要求認(rèn)真落實(shí)全面依法治國(guó)戰(zhàn)略部署，持續(xù)深化法治央企建設(shè)。要高度重視章程在公司治理中的統(tǒng)領(lǐng)地位，保障章程依法制定、依法實(shí)施。

四、地產(chǎn)行業(yè)關(guān)于合作開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的一些措施

隨著房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展，近些年來(lái)，地產(chǎn)合作項(xiàng)目增多，房地產(chǎn)企業(yè)之間的合作開(kāi)發(fā)成為常態(tài)，逐漸形成了獨(dú)立操盤(pán)、聯(lián)合操盤(pán)、小股操盤(pán)、代建等合作模式，在合作項(xiàng)目管控方面主要分為投前合作、投后管控兩大階段。

（一）投前合作

投資方根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)、公司投資戰(zhàn)略意圖、擬合作方意向及特點(diǎn)等，提出項(xiàng)目開(kāi)發(fā)模式的意向方案及備選方案，明確各方的股權(quán)比例、治理結(jié)構(gòu)、操盤(pán)權(quán)、并表權(quán)、參股管理權(quán)、股東管理權(quán)限、利潤(rùn)分配、僵局處理機(jī)制、退出機(jī)制等關(guān)鍵點(diǎn)的洽談方案，經(jīng)公司決策機(jī)構(gòu)審議確定洽談基本框架，由洽談實(shí)施團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格執(zhí)行。投資部門(mén)編制獨(dú)立操盤(pán)、聯(lián)合操盤(pán)、財(cái)務(wù)投資、參與管理各種模式的洽談要點(diǎn)及協(xié)議框架范本。

在股權(quán)比例方面，對(duì)于重點(diǎn)項(xiàng)目，參股方一般要求參股比例不低于34%，小于34%的參股方，會(huì)爭(zhēng)取股東會(huì)、董事會(huì)一致表決權(quán)利，保護(hù)股東權(quán)益。在股權(quán)退出方面，雙方簽署《合作協(xié)議》時(shí)進(jìn)行預(yù)先約定，主要涉及退出時(shí)點(diǎn)、財(cái)務(wù)結(jié)算（預(yù)清算）、退出價(jià)格、退出保障等諸多事項(xiàng)。

（二）投后管控

參股不操盤(pán)項(xiàng)目，由操盤(pán)方負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、報(bào)建、工程、營(yíng)銷(xiāo)等各項(xiàng)目工作的全部操作，是項(xiàng)目的實(shí)施主體，參股方不參與日常管理，重點(diǎn)關(guān)注的是參股本金安全及收益最大化，更多管理的是項(xiàng)目定位、目標(biāo)成本、銷(xiāo)售定價(jià)、開(kāi)盤(pán)、交付等大的節(jié)點(diǎn)和計(jì)劃，更強(qiáng)調(diào)“監(jiān)控”而不是“管理”。

在項(xiàng)目交底環(huán)節(jié)，有內(nèi)部合作協(xié)議交底、合作方交底兩項(xiàng)內(nèi)容，內(nèi)部合作協(xié)議交底一般由投拓部門(mén)向公司關(guān)鍵部門(mén)、崗位人員及派駐合作項(xiàng)目的人員進(jìn)行交底，交底的主要內(nèi)容有：合作各方權(quán)利義務(wù)、后期履約重要關(guān)注點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、后期項(xiàng)目運(yùn)作權(quán)責(zé)等。合作方交底，在操盤(pán)方項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)基本確定后，結(jié)合合作協(xié)議明確股東會(huì)/董事會(huì)議事規(guī)則、合作各方人員權(quán)責(zé)、合作各方資金進(jìn)出、項(xiàng)目決策規(guī)則、信息通報(bào)規(guī)則、合作各方對(duì)接人聯(lián)系方式等，以保證合作各方參與項(xiàng)目管理的人員對(duì)項(xiàng)目管控有一致認(rèn)識(shí)。

在目標(biāo)管理方面，一般要求項(xiàng)目在獲取3個(gè)月內(nèi)召開(kāi)首次董事會(huì)，首次董事會(huì)上確定項(xiàng)目核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)（銷(xiāo)售凈利率、凈利潤(rùn)等）。

對(duì)于影響項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的方案設(shè)計(jì)、目標(biāo)成本等，在簽訂正式合作協(xié)議時(shí)進(jìn)行明確，按月進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，方案發(fā)生明顯變化、成本超過(guò)一定比例（1%～3%）時(shí)組織召開(kāi)董事會(huì)、股東會(huì)，有的公司規(guī)定超1%召開(kāi)董事會(huì)、超2%召開(kāi)股東會(huì)，最多控制在3%。

關(guān)于營(yíng)銷(xiāo)管理，銷(xiāo)售價(jià)格及銷(xiāo)售周期由董事會(huì)確定；合作協(xié)議中明確營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用金額或費(fèi)率，若特殊情況，增加營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用，須組織召開(kāi)股東會(huì)審議，合作方每月提供營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用臺(tái)賬，營(yíng)銷(xiāo)費(fèi)用發(fā)生偏差超過(guò)一定比率（有的公司設(shè)定為15%）須召開(kāi)董事會(huì)，合作方出具整改方案；對(duì)于因客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)導(dǎo)致的重大客訴、媒體曝光，及時(shí)召開(kāi)董事會(huì)，并要求合作方出具整改方案，可量化經(jīng)濟(jì)損失要求合作方承擔(dān)。

關(guān)于管理費(fèi)用，協(xié)議中約定管理費(fèi)用金額或費(fèi)率，若特殊情況增加管理費(fèi)用，須組織召開(kāi)董事會(huì)審議批準(zhǔn)，對(duì)于合作方原因?qū)е碌馁M(fèi)用超支，超出費(fèi)用要求合作方承擔(dān)。

關(guān)于工程建設(shè)，在協(xié)議中約定交付結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)間，日常一般由區(qū)域公司對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行巡檢，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)及時(shí)上報(bào)，針對(duì)發(fā)生重大事項(xiàng)如交付逾期、客戶(hù)索賠等，須組織召開(kāi)董事會(huì)，因合作方工程管理不善導(dǎo)致的相應(yīng)經(jīng)濟(jì)損失要求合作方承擔(dān)。

在材料進(jìn)場(chǎng)后，合理安排材料的堆放以及使用，盡量避免材料的亂堆亂放以及浪費(fèi)，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的場(chǎng)地存放材料,并設(shè)立相關(guān)標(biāo)識(shí)。同時(shí)對(duì)建筑施工涉及的各種型號(hào)、規(guī)格的材料做好詳細(xì)記錄,避免發(fā)生錯(cuò)用或混用現(xiàn)象；在材料堆放等待使用過(guò)程中，要不定期進(jìn)行二級(jí)檢測(cè)，避免因銹蝕等原因，造成材料質(zhì)量下滑的狀況發(fā)生，影響施工安全。

關(guān)于運(yùn)營(yíng)管控，協(xié)議約定的核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)納入經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)考核，未達(dá)交付結(jié)轉(zhuǎn)條件時(shí)，有些企業(yè)按照銷(xiāo)售毛利率考核利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)情況；日常通過(guò)月報(bào)、專(zhuān)題會(huì)等進(jìn)行跟蹤，通過(guò)問(wèn)題事項(xiàng)梳理、動(dòng)態(tài)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；開(kāi)工、開(kāi)盤(pán)、現(xiàn)金流回正、竣工備案、交付等時(shí)間節(jié)點(diǎn)發(fā)生變化超過(guò)一定時(shí)間，有的規(guī)定30日（含），一般不超過(guò)90日（含），須組織召開(kāi)董事會(huì)并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)。

在會(huì)議管理方面，重大事項(xiàng)必須召開(kāi)股東會(huì)，每年至少召開(kāi)1次，股東會(huì)決議由各股東方簽字、蓋章確認(rèn)。要求每年度不少于2次董事會(huì)會(huì)議，有的公司規(guī)定每季度召開(kāi)1次，項(xiàng)目的重大決策及項(xiàng)目年度目標(biāo)重大偏差事項(xiàng)需即時(shí)召開(kāi)董事會(huì)，董事會(huì)決議由全體董事簽字確認(rèn)。若董事會(huì)議事規(guī)則里要求出具董事會(huì)會(huì)議紀(jì)要，紀(jì)要需參股股東方審批確認(rèn)。運(yùn)營(yíng)會(huì)：合作方定期（按月度或季度）進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)情況匯報(bào)。臨時(shí)會(huì)議：根據(jù)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)運(yùn)營(yíng)進(jìn)展情況，可臨時(shí)召開(kāi)股東會(huì)、董事會(huì)、運(yùn)營(yíng)會(huì)等。

在外派人員管理方面，外派人員具有雙重身份，一方面要融入項(xiàng)目公司團(tuán)隊(duì)，與團(tuán)隊(duì)一起對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行管理，確保經(jīng)營(yíng)目標(biāo)達(dá)成;另一方面作為股東方派出人員，要及時(shí)準(zhǔn)確傳遞項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)信息，履行監(jiān)控職責(zé)，控制風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外派人員的考核，一般由派出方負(fù)責(zé)，項(xiàng)目公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況占一定比重。

對(duì)于參股不操盤(pán)項(xiàng)目派出關(guān)鍵崗位人員，至少委派1名財(cái)務(wù)人員，有權(quán)查詢(xún)、參與審批項(xiàng)目公司事項(xiàng)，執(zhí)行雙簽制度；根據(jù)項(xiàng)目重要性及持股比例，有些公司還要求委派項(xiàng)目副總或聯(lián)席總經(jīng)理，權(quán)限要求：可隨時(shí)查閱或調(diào)查項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和建設(shè)情況、對(duì)外簽署合同、招投標(biāo)信息、財(cái)務(wù)賬冊(cè)及憑證、銷(xiāo)售情況、資金及成本費(fèi)用等情況；對(duì)項(xiàng)目公司對(duì)外簽署的合同及文件具有知情權(quán)及建議權(quán)，參與審批流程，對(duì)文件的合理性提出建議；參與合作項(xiàng)目資金支付審批流程，對(duì)資金支付和調(diào)配的合理性提出建議；項(xiàng)目公司印章由雙方共管（包括但不限于公章、法人章、合同章、財(cái)務(wù)章等），各印章的使用必須經(jīng)委派副總或聯(lián)席總經(jīng)理簽字審批等。

關(guān)于投資退出，在達(dá)到合作協(xié)議約定的退出時(shí)點(diǎn)或公司決策進(jìn)行戰(zhàn)略退出時(shí)，成立清算小組，按照協(xié)議約定的退出機(jī)制進(jìn)行清算退出。

五、對(duì)N公司的建議及下一步改進(jìn)措施

依法治企是全面依法治國(guó)的微觀基礎(chǔ)，按照國(guó)資委建設(shè)“治理完善、經(jīng)營(yíng)合規(guī)、管理規(guī)范、守法誠(chéng)信”的法治央企目標(biāo)要求，建議在參股項(xiàng)目管理上N公司要持續(xù)貫徹“法律至上、權(quán)責(zé)對(duì)等、遵守程序、公平公正、誠(chéng)實(shí)守信、依法維權(quán)”的現(xiàn)代企業(yè)法治理念，在參股項(xiàng)目公司管控上堅(jiān)持依法治企原則。

結(jié)合目前實(shí)際情況，加強(qiáng)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)監(jiān)控及時(shí)準(zhǔn)確掌握參股項(xiàng)目相關(guān)信息是亟需解決的問(wèn)題，建議采取如下措施：

（一）提升日常監(jiān)控

日常監(jiān)控是了解參股企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)，其中運(yùn)營(yíng)月報(bào)是重要的經(jīng)營(yíng)材料，通過(guò)材料分析及與外派人員的日常溝通，及時(shí)準(zhǔn)確掌握項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)狀況。鑒于當(dāng)前月報(bào)出現(xiàn)的及時(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性問(wèn)題，建議指定1名外派人員為該事項(xiàng)負(fù)責(zé)人，與參股公司明確時(shí)間要求，每月按照公司時(shí)間、模板要求，由指定人員報(bào)送有關(guān)材料。另外，也建議根據(jù)實(shí)際情況每年對(duì)參股企業(yè)至少開(kāi)展一次考察調(diào)研或?qū)徲?jì)檢查，由公司經(jīng)營(yíng)班子成員帶隊(duì)，組織相關(guān)職能部門(mén)、專(zhuān)業(yè)人員對(duì)參股項(xiàng)目，全面而有重點(diǎn)地實(shí)施綜合調(diào)研，必要時(shí)聘請(qǐng)第三方審計(jì)公司進(jìn)行全面審計(jì)。

（二）定期召開(kāi)經(jīng)營(yíng)工作會(huì)、專(zhuān)題會(huì)

通過(guò)定期會(huì)議加強(qiáng)與項(xiàng)目公司的交流，及時(shí)掌握項(xiàng)目動(dòng)態(tài)，對(duì)于項(xiàng)目定位、項(xiàng)目方案等影響利潤(rùn)的關(guān)鍵點(diǎn)要及時(shí)組織召開(kāi)專(zhuān)題會(huì)，提前介入，避免方案獲批后的被動(dòng)接受；每年定期要求參股公司就項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)情況、偏差分析等進(jìn)行匯報(bào)，提前預(yù)判經(jīng)營(yíng)成果、介入年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及財(cái)務(wù)預(yù)算編制，將N公司意見(jiàn)提前落實(shí)到項(xiàng)目公司年度考核目標(biāo)、財(cái)務(wù)中，主動(dòng)參與管理。

（三）加強(qiáng)外派人員管理

協(xié)議、制度最終都需要人的參與和落實(shí)。外派人員的雙重身份，對(duì)其綜合能力提出更高要求，委派人員需扮好自身的角色，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)指導(dǎo)和溝通協(xié)調(diào)能力，既有利于自身工作開(kāi)展，也有利促進(jìn)參股股東話(huà)語(yǔ)權(quán)提升。建議在外派人員派駐項(xiàng)目之前進(jìn)行一次溝通或培訓(xùn)，明確參股項(xiàng)目的管控要點(diǎn)、管理要求；每年除了年度述職外，定期組織外派人員進(jìn)行交流匯報(bào)；建議對(duì)外派人員的考核，參股項(xiàng)目年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃完成情況、總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)執(zhí)行情況要占有一定比重。

（四）統(tǒng)一信息傳輸渠道

與參股公司、合作方的往來(lái)文件統(tǒng)一由股東事務(wù)管理部門(mén)進(jìn)行收發(fā)存檔，向合作方發(fā)出的涉及合作管理及經(jīng)營(yíng)成果的函件，須經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)審批后方可向合作方發(fā)送。

對(duì)于現(xiàn)有項(xiàng)目合作協(xié)議中未做出明確約定的退出機(jī)制、借款本息歸還、爭(zhēng)議事項(xiàng)等，建議N公司指定1名股東代表，由公司經(jīng)營(yíng)班子成員擔(dān)任，與合作方進(jìn)行溝通交流，就相關(guān)事項(xiàng)達(dá)成一致意見(jiàn)或簽訂《補(bǔ)充協(xié)議》。

關(guān)于未來(lái)新增參股項(xiàng)目，建議綜合考慮投資目的、項(xiàng)目特點(diǎn)、合作方情況等諸多因素，從投前決策到投后管控個(gè)性化細(xì)化編制項(xiàng)目管控要點(diǎn)及權(quán)責(zé)手冊(cè)，做好投資交底，加強(qiáng)日常監(jiān)控，逐步提升對(duì)參股項(xiàng)目的管控能力。