中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

●賈 瑛

一、財務(wù)風(fēng)險分析對企業(yè)管理的重要意義

在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，企業(yè)的競爭越來越激烈，競爭越來越大，為了生存和發(fā)展，許多企業(yè)都在尋找出路。隨著企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)張，所帶來的財務(wù)風(fēng)險也會隨之增長，這就要求我們對企業(yè)在發(fā)展的過程中所面臨的各種風(fēng)險進(jìn)行深入的分析和研究，并采取科學(xué)有效的方法進(jìn)行控制和預(yù)防，這對于企業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有非常重要的意義。

（一）理論意義

財務(wù)風(fēng)險，即籌資風(fēng)險，它是指企業(yè)籌資，投資和生產(chǎn)經(jīng)營等活動中存在的一切風(fēng)險，是需要借助合適的籌資方式來更好地規(guī)避和防范風(fēng)險。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模有很大的關(guān)系，即企業(yè)的負(fù)債在資金總額中所占的比重，如果企業(yè)內(nèi)部負(fù)債的規(guī)模變大也說明企業(yè)經(jīng)營的規(guī)模在擴(kuò)大。如果企業(yè)內(nèi)部的負(fù)債利息率越高,則負(fù)債也就越多,如果處理不當(dāng),會使得企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。

（二）現(xiàn)實(shí)意義

研究財務(wù)風(fēng)險的意義在于及時規(guī)避控制降低財務(wù)風(fēng)險。研究企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施，可以從不同的角度入手來分析公司內(nèi)部不同類型的財務(wù)風(fēng)險，可以更好地保證企業(yè)向前運(yùn)行。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)管理時需要面對的問題，財務(wù)風(fēng)險總是存在的，企業(yè)的管理者只能夠借助合適的手段降低風(fēng)險，卻不能消除風(fēng)險。

二、財務(wù)風(fēng)險相關(guān)理論

（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概念

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指在各項(xiàng)財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，使財務(wù)狀況具有不確定性，或存在使企業(yè)資產(chǎn)損失的可能性。可根據(jù)財務(wù)活動中的各個環(huán)節(jié)，把這些風(fēng)險劃分為流動風(fēng)險，信用風(fēng)險，投資風(fēng)險，籌資風(fēng)險等，并按程度劃分為可控制與不可控制風(fēng)險。

在經(jīng)營企業(yè)時更多的人需要采用合適的策略來直接控制不同類型的風(fēng)險。高風(fēng)險就會相應(yīng)地獲得較高回報，風(fēng)險越大，回報越大，但信貸業(yè)務(wù)內(nèi)風(fēng)險與回報之間并不是等值的。更多的企業(yè)在經(jīng)營時會采用賒賬的措施來擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)績,這時采用合適的控制措施就顯得尤為重要。

當(dāng)控制企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險時都會借助財務(wù)報表來發(fā)揮應(yīng)有的作用,通過財務(wù)報表的運(yùn)用，不但能幫助廣大用戶了解公司的財務(wù)情況和運(yùn)營效果，而且還能從債權(quán)人的視角出發(fā)，確保債權(quán)的安全。

（二）財務(wù)風(fēng)險的類型

1.籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險，亦稱財務(wù)籌資風(fēng)險，即企業(yè)籌資時的風(fēng)險，由于借貸而導(dǎo)致的無法償還債務(wù)的可能性以及公司利潤的變動。企業(yè)在籌資、投資、生產(chǎn)、運(yùn)營等各個方面都要承擔(dān)一定的風(fēng)險。由于負(fù)債方式、期限和資金運(yùn)用方式的不同，企業(yè)的債務(wù)承受能力也存在差異。

2.營運(yùn)風(fēng)險。營運(yùn)風(fēng)險，即資本運(yùn)營風(fēng)險，是指由于營運(yùn)資本的短缺，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)業(yè)績造成負(fù)面影響，蒙受經(jīng)濟(jì)損失的一種可能。這是一種最重要的金融風(fēng)險。運(yùn)營資本的風(fēng)險是企業(yè)的日常運(yùn)營所需要的資本，它與公司的運(yùn)營資金流動息息相關(guān)，如果沒有足夠的資本來實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金循環(huán)，將會對企業(yè)的正常生產(chǎn)和運(yùn)營造成不利的影響。

3.存貨管理風(fēng)險。在我國諸多企業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨一直都發(fā)揮著非常重要的作用，而且多數(shù)會表現(xiàn)為積壓性存貨。如果存貨的流動性變差不僅會降低企業(yè)內(nèi)部的大量資金，更需要耗費(fèi)大量的保管費(fèi)用，最終使得企業(yè)在運(yùn)作時的費(fèi)用上升，最終利潤得以下降。如果長期存在較多的存貨不僅要讓企業(yè)承擔(dān)存貨下跌造成的損失，更會產(chǎn)生較多的資金運(yùn)轉(zhuǎn)問題。

三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題及原因分析

（一）籌資渠道單一

籌資渠道單一使中小企業(yè)的融資風(fēng)險增大。由于受企業(yè)規(guī)模的制約，貸款的規(guī)模小、期限短、頻率高、利率低，銀行所能獲得的利潤較低，不利于中小企業(yè)銀行貸款審批的通過，雖然金融市場發(fā)展迅速，但是目前國內(nèi)的金融市場還是以銀行貸款融資為主，而中小企業(yè)直接融資的股權(quán)市場還不夠成熟，許多中小企業(yè)很難利用這一市場進(jìn)行融資。大多數(shù)中小企業(yè)企業(yè)管理水平不高，缺少專業(yè)技術(shù)人員，致使公司資金短缺，以致銀行無法及時收回貸款，增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。因此，在向中小企業(yè)支付款項(xiàng)時，銀行往往會設(shè)置許多附加條款，從而增加其向銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取資金的困難。總體而言，以股權(quán)為主的融資模式在大型企業(yè)中發(fā)展得很好，而中小企業(yè)則相對較慢，情況不容樂觀。我國中小企業(yè)貨款支付機(jī)制的建設(shè)起步較晚，情況不容樂觀，使得中小企業(yè)只能單一地從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得資金的支持，很難從其他渠道獲得資金支持。

（二）償債能力較弱

一個企業(yè)過去償還債務(wù)的能力就代表著它的償債能力，在一般來說，企業(yè)應(yīng)該及時償還利息，然后再償還資本金。償債能力可以分為長期償債能力和短期償債能力，如果一個企業(yè)的償債能力很低，就會出現(xiàn)一定的財務(wù)危機(jī)，甚至還因?yàn)閮斶€困難而面臨破產(chǎn)。所以可以通過分析償債能力來判斷企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險。有些中小企業(yè)處于快速發(fā)展的時期，企業(yè)會存在盲目擴(kuò)張和投資的現(xiàn)象，償債能力的不足加之企業(yè)盲目地擴(kuò)大投資，這會進(jìn)一步加劇企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。一部分企業(yè)并沒有認(rèn)識到財務(wù)管理的重要性，這也是造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要原因。從而降低企業(yè)財務(wù)管理的水平，導(dǎo)致其無法對未來企業(yè)的財務(wù)管理進(jìn)行高效的規(guī)劃。

（三）存貨管理缺失

1.中小企業(yè)的存貨分類不清楚。中小企業(yè)在庫存管理中，對企業(yè)的產(chǎn)品進(jìn)行了從原材料到成品的全流程的管理，而在此過程中，庫存的規(guī)范化管理往往不能體現(xiàn)出來，而且，大多數(shù)中小企業(yè)的原材料都是以入庫、記賬的方式進(jìn)行的。但是，對于沒有經(jīng)過處理的產(chǎn)品，大部分的材料都不可能在財務(wù)報表中得到反映，這就造成了賬面上的記錄和原材料的真實(shí)情況并不相符。同時，在庫存管理中，由于企業(yè)的經(jīng)營方式和產(chǎn)品的數(shù)量等因素，導(dǎo)致了管理人員無法對商品進(jìn)行正確的歸類，導(dǎo)致了部分商品的損失無法反映在公司的財務(wù)報告中，從而對企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生不利的影響。

2.中小企業(yè)存貨記錄不真實(shí)的問題。大多數(shù)中小企業(yè)的庫存并不是嚴(yán)格的按照規(guī)定來的，雖然他們在倉庫里做了一些會計工作，但是并不是很及時，也不是很完善，這會影響到他們的采購計劃和銷售。在正常的出庫過程中，并沒有及時進(jìn)行相關(guān)的記錄，而是需要在開具發(fā)票的時候，進(jìn)行相應(yīng)的清點(diǎn)，在存貨的收集、使用記錄、結(jié)算等過程中，人為的因素占了很大的比例。

3.中小企業(yè)存貨管理模式落后。大多數(shù)中小企業(yè)采用的是一種比較落后的管理方式，這就是庫存管理人員的素質(zhì)問題，他們?nèi)狈ο鄳?yīng)的管理技巧，對于庫存的管理，并沒有很好地管理。而且，在企業(yè)的庫存管理中，并沒有嚴(yán)格地對庫存進(jìn)行審計，所以在審核的時候，就必須要用人力來進(jìn)行盤點(diǎn)，這不僅會耽誤很多的時間，而且還會影響到工作的效率。而在分類上，由于分類不清楚，導(dǎo)致了庫存管理的問題。

四、解決財務(wù)風(fēng)險的措施

（一）拓寬融資渠道

中小企業(yè)主要依靠銀行的短期貸款,以獲取生產(chǎn)、經(jīng)營和研發(fā)新業(yè)務(wù)所需的資金,融資渠道十分有限,對企業(yè)的發(fā)展極為不利。所以中小企業(yè)在發(fā)展時一定要采用如下幾點(diǎn)措施來更好地控制籌資中的風(fēng)險：第一，加強(qiáng)銀企間的交流與合作，提高自身的力量，完善自己的內(nèi)部管理制度，建立健全財務(wù)制度，以便能夠及時地了解和掌握公司的情況，提高其信用和透明度，并主動尋求金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。此外，企業(yè)還可以通過自身的創(chuàng)新來增強(qiáng)其自身的核心競爭力，進(jìn)而增強(qiáng)其融資能力。二是開展融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃將融資和融物、貿(mào)易和技術(shù)革新相結(jié)合，這是一種很好的融資方式，它是一種方便、快捷、限制較少的融資方式，它不僅可以快速將設(shè)備轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，還可以讓中小企業(yè)的技術(shù)和裝備更新?lián)Q代，增強(qiáng)企業(yè)的競爭力。

（二）加強(qiáng)資金管理

1.合理安排長短期負(fù)債。中小企業(yè)大多存在籌資結(jié)構(gòu)不合理的情況，如果管理層不重視企業(yè)籌資，企業(yè)將會面臨較大的償債壓力，將對企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生影響。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身償債能力，合理規(guī)劃長期債務(wù)和短期債務(wù)的結(jié)構(gòu)比例。此外，企業(yè)還應(yīng)適當(dāng)增加長期負(fù)債的籌資比例，降低企業(yè)的短期還款壓力，從而減少短期償債的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)還應(yīng)該考慮償還債務(wù)的時間，以免出現(xiàn)需要馬上還債大量資金的情況導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈，影響企業(yè)正常運(yùn)營。總之企業(yè)應(yīng)該合理安排長短期負(fù)債的籌資比例，降低企業(yè)的籌資風(fēng)險。

2.控制回籠風(fēng)險。企業(yè)資金的回款速度取決于客戶信用的高低，信用越高，回款速度越快。為此廣大中小企業(yè)需要先對不同客戶進(jìn)行信用測評，加強(qiáng)事前控制，才能夠不斷地提升客戶的質(zhì)量，要加強(qiáng)與客戶有關(guān)的信息錄入管理系統(tǒng)的內(nèi)部控制，這樣才有利于后續(xù)進(jìn)行更好的合作。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，防范企業(yè)內(nèi)部的資金風(fēng)險，一方面企業(yè)可以采用各種不同的方法來促進(jìn)應(yīng)收賬款的回籠，另外一方面則需要強(qiáng)化對各部門的回款和考核管理，通過運(yùn)用一系列的綜合手段來管理回籠資金。中小企業(yè)還需要采用各種方式來控制新增業(yè)務(wù)的賬期，并對逾期的賬目進(jìn)行有效的分析。

（三）加強(qiáng)存貨管理

1.制定合理的存貨周轉(zhuǎn)流程。在庫存管理過程中，最重要的是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，根據(jù)不同的市場環(huán)境，制定相應(yīng)的流程。其次，中小企業(yè)在原材料的采購和原材料的制作上，都要做好充足的準(zhǔn)備。這就要求有專門的人員來做。因此，企業(yè)必須要有一個相對專業(yè)的庫存管理人才，才能在庫存管理中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.掌握詳細(xì)的管理信息。企業(yè)在進(jìn)行庫存管理時，要做到既要準(zhǔn)確地掌握庫存的有關(guān)信息，又要對所記載的信息進(jìn)行核查。其次，對企業(yè)的具體財務(wù)情況進(jìn)行細(xì)致的分析，這樣可以為今后的原材料采購和企業(yè)的銷售情況提供更好的參考。最后，在企業(yè)的產(chǎn)品采購計劃中，企業(yè)財務(wù)人員要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，對其采購計劃進(jìn)行詳細(xì)的分析，并結(jié)合企業(yè)的具體生產(chǎn)能力和市場狀況，進(jìn)行詳細(xì)的評估，以便作出正確的決策。

3.加強(qiáng)企業(yè)采購過程的內(nèi)部會計控制工作。針對企業(yè)的存貨采購問題，不僅影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，也影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。因此，企業(yè)的財務(wù)人員必須在企業(yè)的庫存管理工作中，對存貨的采購流程進(jìn)行相應(yīng)的內(nèi)部核算。主要是在購買的時候，要有一個詳細(xì)的計劃，要根據(jù)市場上的銷售情況，以及公司的產(chǎn)能來進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)劃。同時，要強(qiáng)化對采購人員的管理，其方法主要是在預(yù)算執(zhí)行前、執(zhí)行中、執(zhí)行后進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)督，對預(yù)算的精確性與合理性進(jìn)行細(xì)致分析。

五、結(jié)語

財務(wù)風(fēng)險是一個貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)實(shí)問題,是一個無法回避的問題,但是通過對其進(jìn)行系統(tǒng)的剖析,尋找防范和控制風(fēng)險的途徑,從而能夠達(dá)到實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化，防范和降低財務(wù)風(fēng)險的目的。中小企業(yè)應(yīng)正確認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險可能帶來的危害,盡早建立健全屬于自己的風(fēng)險防范與控制體系,對經(jīng)營活動中的各類財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行分析,并對其進(jìn)行有效的預(yù)防與控制,從而使企業(yè)的業(yè)務(wù)迅速、穩(wěn)定地發(fā)展。

綜上所述,本文列舉了中小企業(yè)在運(yùn)營和管理過程中出現(xiàn)的各種不同類型的財務(wù)風(fēng)險,并在分析造成這些財務(wù)風(fēng)險具體原因的基礎(chǔ)上采用針對性的措施。高效的企業(yè)只有運(yùn)用前瞻性的視角來發(fā)現(xiàn)各種不同類型的財務(wù)風(fēng)險漏洞才能夠在第一時間補(bǔ)足有關(guān)漏洞,并讓企業(yè)在發(fā)展中獲得更強(qiáng)的生命力,提升企業(yè)的競爭力,促進(jìn)企業(yè)更好地向前發(fā)展。