中國(guó)沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)月評(píng)（2021年12月）

2021年12月，在政策導(dǎo)向、“寒潮來襲”和消費(fèi)淡季預(yù)期等因素的影響下，大宗散貨價(jià)格有所下跌，加之煤炭下游企業(yè)消費(fèi)庫(kù)存較好，囤貨熱情降溫，市場(chǎng)采購(gòu)需求減少，沿海散貨運(yùn)輸市場(chǎng)貨少船多，運(yùn)輸需求低迷。至月末，市場(chǎng)觀望情緒不減，沿海運(yùn)價(jià)持續(xù)下行。12月31日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1 155.50點(diǎn)，較上月末下跌27.9%;月平均值為1 400.03點(diǎn)，環(huán)比下跌7.4%。

1 煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)

12月，全國(guó)電廠在前期集中補(bǔ)庫(kù)后存煤已超過往年同期水平。不過在“拉尼娜”冷冬預(yù)期影響下，下游電廠仍保持拉運(yùn)節(jié)奏;同時(shí)，內(nèi)外貿(mào)煤炭供應(yīng)同步增長(zhǎng)，明顯緩解了電廠的庫(kù)存壓力。隨著冬奧會(huì)臨近，環(huán)保監(jiān)測(cè)要求高，疊加能耗雙控政策，高耗能產(chǎn)業(yè)多采取錯(cuò)峰、限產(chǎn)、檢修等方式控制排放，工業(yè)用電增速繼續(xù)放緩，伴隨元旦春節(jié)到來，市場(chǎng)對(duì)明年1―2月用電需求看空，加上目前電廠庫(kù)存普遍保持高位，下游采購(gòu)需求明顯減弱。12月，沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)價(jià)格低位徘徊。月初，全國(guó)煤炭交易會(huì)啟幕，煤價(jià)走勢(shì)不明朗，市場(chǎng)觀望情緒較濃，加之適逢月度調(diào)價(jià)窗口，沿海煤炭成交活躍度下降。電廠以拉運(yùn)“長(zhǎng)協(xié)煤”為主，除部分下游消費(fèi)企業(yè)需一次性補(bǔ)庫(kù)導(dǎo)致快船需求增加外，市場(chǎng)貨盤整體偏少，船主心態(tài)由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，運(yùn)價(jià)下跌。之后，港口貨源結(jié)構(gòu)矛盾問題逐步顯現(xiàn)，優(yōu)質(zhì)煤種供應(yīng)緊缺，以及在消費(fèi)旺季的基本需求支撐下，運(yùn)價(jià)跌幅收窄。至月末，新一年“長(zhǎng)協(xié)煤”合同即將簽訂，船貨雙方博弈日益加劇，船主挺價(jià)情緒較濃，貨主則只在運(yùn)價(jià)低位補(bǔ)庫(kù)。隨著1月拉運(yùn)計(jì)劃開始安排，下游補(bǔ)庫(kù)增多，市場(chǎng)貨盤略有增加。而寒流來襲，也使得船舶周轉(zhuǎn)受到一定程度影響，支撐運(yùn)價(jià)跌勢(shì)進(jìn)一步趨緩。

12月31日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1 145.44點(diǎn)，較上月末下跌36.1%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比下跌9.9%。分航線看：秦皇島至上海航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為27.2元/t，較上月末下跌48.3元/t，月平均值為50.0元/t，環(huán)比下跌15.4元/t;秦皇島至張家港航線（載質(zhì)量4萬～5萬t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為29.6元/t，較上月末下跌49.6元/t，月平均值為52.8元/t，環(huán)比下跌16.3元/t;秦皇島至南京航線（載質(zhì)量3萬～4萬t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為38.5元/t，較上月末下跌50.2元/t，月平均值為61.9元/t，環(huán)比下跌15.7元/t;秦皇島至廣州航線（載質(zhì)量6萬～7萬t）市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為36.1元/t，較上月末下跌49.0元/t，月平均值為62.0元/t，環(huán)比下跌12.7元/t。

2 金屬礦石運(yùn)輸市場(chǎng)

12月，進(jìn)入季節(jié)性淡季，基建項(xiàng)目減少，鋼材需求階段性回落，市場(chǎng)對(duì)于后期行情仍偏悲觀。受能耗雙控和冬奧會(huì)制約錯(cuò)峰生產(chǎn)下，鋼材產(chǎn)量下降，鐵礦石需求萎縮，市場(chǎng)成交清淡。雖然鋼廠鐵水產(chǎn)量止跌回升，港口成交較之前略顯活躍，然而對(duì)運(yùn)輸需求支撐有限。沿海鐵礦石運(yùn)輸市場(chǎng)需求清淡，運(yùn)價(jià)下跌。12月31日，金屬礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1 171.29點(diǎn)，較上月末下跌15.1%;月平均值為1 302.07點(diǎn)，環(huán)比下跌3.0%。

3 糧食運(yùn)輸市場(chǎng)

進(jìn)入12月以來，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格較高，飼料企業(yè)選擇使用進(jìn)口玉米及進(jìn)口谷物，國(guó)內(nèi)玉米需求減弱，庫(kù)存相對(duì)充裕。煤炭運(yùn)價(jià)大跌的行情傳導(dǎo)至糧食運(yùn)輸市場(chǎng)，導(dǎo)致糧食運(yùn)價(jià)大幅下跌。12月31日，糧食運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月末下跌22.6%;月平均值為點(diǎn)，環(huán)比下跌8.4%。

4 原油及成品油運(yùn)輸市場(chǎng)

12月，國(guó)際原油價(jià)格起伏波動(dòng)，中下游企業(yè)多按需采購(gòu)，囤貨積極性不高，且受天氣、疫情及工地工期陸續(xù)收尾影響，汽柴油需求弱勢(shì)運(yùn)行。同時(shí)，在冬奧會(huì)前環(huán)保檢查及限產(chǎn)政策等預(yù)期下，煉廠開工率下滑，整體供應(yīng)減少，成品油市場(chǎng)成交整體平穩(wěn)，運(yùn)價(jià)小幅波動(dòng)。12月31日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，較上月末上漲0.1%;原油運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于點(diǎn)，與上月持平。

（上海航運(yùn)交易所信息部 ?唐明敏）