消費金融“回歸本源”的思考

■呂穎

近期，螞蟻集團(tuán)宣布對花唄品牌進(jìn)行隔離。其自有渠道資金貸款保留為“花唄”，他行資金渠道來源的貸款則取名“信用購”，兩類貸款各自獨立審批授信，并分別向央行報送征信。之后“花唄”宣稱，將整體遵循小額、普惠、分散的原則，進(jìn)一步明確“專注于中小額度消費”的定位服務(wù)，后續(xù)將納入螞蟻消費金融子公司運營。該措施屬于螞蟻集團(tuán)近年來合規(guī)整改關(guān)鍵內(nèi)容之一，具有行業(yè)導(dǎo)向性，體現(xiàn)了國家和監(jiān)管部門促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范消費貸金融市場，要求消費貸業(yè)務(wù)落實回歸本源、回歸客戶、回歸市場的堅定意志和治理導(dǎo)向。非銀行消費金融“回歸本源”，將對銀行消費貸業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，銀行要抓住機(jī)遇、克服挑戰(zhàn)，促進(jìn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)準(zhǔn)確把握回歸對消費貸業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇

銀行與流量平臺合作，天然存在良性競爭、融合共生的基礎(chǔ)。隔離后，銀行“信用購”提供額度保障，且更具品牌信譽優(yōu)勢，相互協(xié)作能更好滿足客戶需求。從消費金額來看，1 萬元額度已基本滿足絕大部分居民日常消費需求，用戶在使用花唄的同時也使用信用購的話，個人征信會被上報央行兩次，如果額度超過1 萬元，居民大多單一選擇銀行“信用購”。

（一）模式改變帶來銀行直達(dá)客戶的機(jī)會

若銀行僅停留在資金供給者的身份，無法真正接觸客戶，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)無法全面判斷客戶特征，“信用購”業(yè)務(wù)需要銀行“獨立審批授信”，確定費率，需進(jìn)一步接觸分析客戶，積累數(shù)據(jù)，增加成為銀行基礎(chǔ)客戶的可能性。

（二）銀行消費分期業(yè)務(wù)出現(xiàn)新的“窗口”機(jī)會

80、90 和00 后為主的消費群體更關(guān)注物品快速獲取和產(chǎn)品價格比較優(yōu)勢的獲得感和優(yōu)越感，提前消費已成為習(xí)慣，對分期付款資金價格不太敏感。未來無論是消費屬性還是社交屬性的互聯(lián)網(wǎng)平臺，去金融化的節(jié)奏將越來越快。平臺回歸本源后，金融正規(guī)軍將快速登場，補充或替代這類型消費群體的消費需求。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過能力建設(shè)應(yīng)對回歸帶來的市場挑戰(zhàn)

監(jiān)管部門強化消費貸業(yè)務(wù)的規(guī)范化、專業(yè)化、精細(xì)化要求，未來市場競爭激烈,能力建設(shè)成為致勝關(guān)鍵。過渡期結(jié)束后，銀行消貸業(yè)務(wù)服務(wù)對象、展業(yè)區(qū)域、資金供給規(guī)模均戴上了“緊箍咒”。本地化經(jīng)營、回歸本源的定位要求，使得銀行消費貸投放用途和區(qū)域必須更加精準(zhǔn)，資源投入更加謹(jǐn)慎。相比之下，消費金融公司方式被納入監(jiān)管后，雖合規(guī)經(jīng)營要求更高，但對比銀行監(jiān)管要求，其全國性經(jīng)營牌照優(yōu)勢更為明顯。

（一）消費金融公司間競爭更趨激烈

目前國內(nèi)有30 余家持牌消費金融公司，已開業(yè)29 家，主要發(fā)展模式包括互聯(lián)網(wǎng)平臺金融、場景金融、產(chǎn)業(yè)場景金融三種模式。該類公司主要面臨資金來源和資金成本的挑戰(zhàn)，據(jù)批露，其中24 家消費金融公司具有銀行股東背景。

（二）銀行消費貸發(fā)放更趨理性，投放更加精準(zhǔn)

監(jiān)管要求的“獨立審批授信”原則，考驗銀行獨立風(fēng)控能力；“自行確定費率”原則,考驗銀行客戶分層管理和風(fēng)險定價能力；此外，場景的自建能力、流量獲取能力、客戶觸達(dá)能力，是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行客戶獲取、風(fēng)控準(zhǔn)入、客戶分層分群、綜合營銷的重要條件。各銀行對于消費貸業(yè)務(wù)的探索主要有幾個方向和變化：

一是以發(fā)行信用卡、借貸合一卡為載體的傳統(tǒng)做法依然盛行，但問題不斷、增速緩慢。

回顧銀行業(yè)近十年歷史發(fā)卡情況，2016、2017年國內(nèi)消費貸迅猛增長，2017、2018年全國信用卡和借貸合一卡合計發(fā)卡量同比增幅分別高達(dá)26.35%和16.73%；但近年來消費貸余額增幅卻未達(dá)到投放行預(yù)期，且不良率、投訴、案件高發(fā)、快速增加。由此可見，前期銀行業(yè)普遍認(rèn)為抓住信用卡入口即抓住了消費貸主要入口的想法與市場實際情況存在偏差的，主要由于較大部分主流消費載體已產(chǎn)生遷移。

二是銀行大多仍以購車、裝修用途為主，小額日常消費場景貸款逐步發(fā)展，業(yè)務(wù)模式逐漸豐富。

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面：圍繞“人、房、車”為主要投入方向的消費貸深受銀行親睞，額度大、風(fēng)險可控、操作成熟，但也面臨激烈的競爭環(huán)境。銀行通過整合挖掘自身區(qū)域優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、信貸優(yōu)勢、公司授信客戶優(yōu)勢、政府資源優(yōu)勢、金融科技優(yōu)勢，差異化延伸場景服務(wù)，設(shè)計閉環(huán)方案和產(chǎn)品。

場景金融方面：消費貸切入日常消費支付環(huán)節(jié)，用途更真實，收益更高，符合當(dāng)下新新人類消費習(xí)慣，成為銀行業(yè)布局和探索的方向。形式上有嵌入消費平臺、產(chǎn)業(yè)鏈場景、場景接入銀行自營平臺等。支付需求包括立即支付、延期支付、分期支付、融資支付等。場景需求包括定制家居、教育、購物、旅游、租房、裝修、婚慶、日常餐飲等。

受互聯(lián)網(wǎng)沖擊及疫情影響，銀行業(yè)對線上場景意識普遍增強，頭部銀行通過場景建設(shè)、平臺建設(shè)、生態(tài)圈建設(shè)“三步”建設(shè)，形成自營模式私域流量優(yōu)勢。在支付功能基礎(chǔ)上，滿足客戶各環(huán)節(jié)金融服務(wù)需求，形成高粘度合作關(guān)系。同時，通過不斷優(yōu)選合作平臺、科技公司，爭取新增流量。各類銀行根據(jù)自身定位及稟賦，選擇性發(fā)展。而城商行則受區(qū)域展業(yè)和資金要求限制，在自身科技力量和費用持續(xù)投入能力、風(fēng)控能力上也有較大掣肘。

三是中高端客群競爭更趨激烈，銀行競爭對象逐步下沉，亟需提升差異化服務(wù)能力。

中高端客群競爭情況：隨著銀行息差空間的持續(xù)縮小，近兩年國有銀行緊抓市場機(jī)遇，以資金成本優(yōu)勢，錯位強勢發(fā)展20 萬元以下額度信用貸業(yè)務(wù)，迅速席卷優(yōu)質(zhì)客群。已在該類客群具有品牌優(yōu)勢的銀行，也在嘗試逐步下探客群，以獲取更大利潤空間。這類客戶一般采取線上、線下結(jié)合的服務(wù)策略；產(chǎn)品方面除了逐步降低貸款利率、拉長貸款期限、簡化操作流程之外，會通過發(fā)放優(yōu)惠券、7 天無理由免息提前還款、各類活動等方式獲客及促活。

“三低”客群發(fā)展情況：這類客群消費行為習(xí)慣決定其場景化特征明顯。銀行從成本及客戶需求出發(fā)，一般以線上服務(wù)為主，主要通過與平臺或商家的合作提供消費分期服務(wù)，通過各種活動優(yōu)惠吸引促活客戶。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注和防范回歸可能引發(fā)的風(fēng)險

（一）客戶流量和資金供給競爭出現(xiàn)群雄逐鹿現(xiàn)象，外溢風(fēng)險值得關(guān)注

消費金融公司、銀行均歸銀保監(jiān)會監(jiān)管，都有桿杠最高要求。消金公司杠桿上限10 倍，按其注冊資本金80 億元計算，自營貸款最高可投放800 億元；要求地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻?，不得跨注冊地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù) （無實體經(jīng)營網(wǎng)點的除外）。雖“本地客戶”定義仍在探索中，但從各地逐步出臺的細(xì)則來看，總體信號趨嚴(yán)。銀行資金供給、服務(wù)空間將更趨規(guī)范。無場景平臺、無銀行股東背景的消費金融公司和城商行、民營銀行的消貸業(yè)務(wù)發(fā)展空間受限，風(fēng)險外溢可能性存在。

（二）存在劣質(zhì)客戶流入銀行的可能性

借唄、花唄納入統(tǒng)一征信有利于信貸機(jī)構(gòu)對客戶償債能力的綜合判斷，防止多頭授信，準(zhǔn)入及額度管控更加科學(xué)。監(jiān)管明確互聯(lián)網(wǎng)貸款合作方出資比例和跨地域經(jīng)營進(jìn)行限制，采取新老劃斷政策，存量自然到期后不再續(xù)做。對于集中度風(fēng)險管理、限額管理的量化標(biāo)準(zhǔn)，要求于2022年7月17日前有序整改完畢。貸款自營方會優(yōu)先選擇最優(yōu)質(zhì)的客戶，資金壓力下容易導(dǎo)致高額度資金需求客戶、雙征信報送原因集中向銀行端遷移，存在一定的劣質(zhì)客戶流入風(fēng)險。

總的來看，“花唄品牌隔離”落地，一定程度上反映企業(yè)落實國家政策的態(tài)度，體現(xiàn)了國家和監(jiān)管部門對治理和保護(hù)消費者權(quán)益、促進(jìn)消費有序發(fā)展的決心和導(dǎo)向。對銀行而言，未來的消費金融既有主力軍的責(zé)任和機(jī)會，也有更精細(xì)化經(jīng)營的壓力和挑戰(zhàn)。市場格局變化后，信貸風(fēng)控要求提高，商業(yè)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新及成本收益將發(fā)生新的變化，需要銀行積極應(yīng)對，推動自身高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。