3萬(wàn)億蓄勢(shì)待發(fā)，基建吹響“集結(jié)號(hào)”？

新年伊始，基建成為“香餑餑”。

據(jù)主流媒體統(tǒng)計(jì)，截至2022年1月10日，全國(guó)各地重大項(xiàng)目總投資規(guī)模超3萬(wàn)億元，再疊加第一批專(zhuān)項(xiàng)債的下發(fā)，基建正在起勢(shì)的路上。

那么，哪些上市公司可以享受這波基建紅利呢？

行業(yè)預(yù)期升溫

加碼基建，似乎成為全球的共識(shí)。

在美國(guó)，“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)法案”高達(dá)1.2萬(wàn)億美元，涉及翻新或建設(shè)道路、橋梁、鐵路、港口、公路，以及升級(jí)管道、加固國(guó)家電網(wǎng)等。

在歐盟，計(jì)劃募集3000億歐元，在全球針對(duì)數(shù)字化、健康、能源、氣候等領(lǐng)域進(jìn)行大規(guī)模的基建投資。

在中國(guó)，基建的地位也進(jìn)一步得到提升。

2022年1月10日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于爬坡過(guò)坎關(guān)口。要把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略，堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，有針對(duì)性擴(kuò)大最終消費(fèi)和有效投資，這對(duì)頂住新的下行壓力、確保第一季度和上半年經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行具有重要意義。

此次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要按照資金跟著項(xiàng)目走的要求，盡快將2021年第四季度發(fā)行的1.2萬(wàn)億元地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券資金落到具體項(xiàng)目。抓緊發(fā)行今年已下達(dá)的專(zhuān)項(xiàng)債，用好中央預(yù)算內(nèi)投資，撬動(dòng)更多社會(huì)投資，力爭(zhēng)第一季度形成更多實(shí)物工作量。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，2021年第一批專(zhuān)項(xiàng)債額度為1.46萬(wàn)億元，高于2019年、2020年提前第一批額度的8100億元和1萬(wàn)億元;地區(qū)分布來(lái)看，東部第一季度專(zhuān)項(xiàng)債計(jì)劃發(fā)行近4100億元、占比67%，高于2020年和2021年的平均水平。

對(duì)此，紅塔證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖在接受媒體采訪時(shí)表示：“從一系列政策方向看，今年第一季度開(kāi)始財(cái)政支出有望出現(xiàn)較快的增長(zhǎng)，基建對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的托底作用會(huì)加強(qiáng)。而今年的基建投資擴(kuò)張資金，來(lái)源主要靠的是財(cái)政支出端，具體來(lái)看，要把專(zhuān)項(xiàng)債趴在賬上的錢(qián)給用出去，形成實(shí)物工作量。”

需要注意的是，2022年專(zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目資金需求的通知，明確了專(zhuān)項(xiàng)債重點(diǎn)投向交通基礎(chǔ)設(shè)施、能源等九大領(lǐng)域，也公布了專(zhuān)項(xiàng)債禁止投向的負(fù)面清單，全國(guó)通用禁止樓堂館所及高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)禁止民生以外項(xiàng)目等。

與之對(duì)應(yīng)的是，各個(gè)地方的“十四五”規(guī)劃正在不斷推進(jìn)，或成為穩(wěn)增長(zhǎng)重要抓手，譬如廣東等14個(gè)省市公布的“十四五”綜合交通投資規(guī)模約13.5萬(wàn)億元、較“十三五”增長(zhǎng)超40%。

國(guó)泰君安認(rèn)為：“2021年財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)債后置和2022年前置等政策加碼，碳達(dá)峰細(xì)則政策出臺(tái)催化相關(guān)基建訂單落地，基建投資將超預(yù)期回升，龍頭公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)可獲得超越行業(yè)更高增長(zhǎng)，現(xiàn)金流有望超預(yù)期好轉(zhuǎn)?！?h3>關(guān)注基建產(chǎn)業(yè)鏈

以上可見(jiàn)，A股沉寂多年的大基建板塊似乎值得更多的期許

中國(guó)建筑

中國(guó)建筑為大基建板塊的龍頭之一，全國(guó)90%的超高建筑都由其開(kāi)發(fā)，且基建也是其三大業(yè)務(wù)之一。

據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為13370億元同比增長(zhǎng)24%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)378億元同比增長(zhǎng)21%;其中，房屋建筑工程業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與投資業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與投資業(yè)務(wù)、勘察設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8099億元、2909億元、2178億元、63.5億元，分別同比增長(zhǎng)19.7%、22.0%、37.9%、0%。

天風(fēng)證券認(rèn)為：“我們判斷十四五期間地產(chǎn)投資有一定韌性，基建投資趨穩(wěn)，央企（中國(guó)建筑為代表）受益資金、資質(zhì)及施工能力優(yōu)勢(shì)，主要業(yè)務(wù)穩(wěn)中有變（如房建推進(jìn)綠色建造/智慧建造及建筑工業(yè)化發(fā)展等，引領(lǐng)行業(yè)變革），中長(zhǎng)期地產(chǎn)/建筑份額或持續(xù)提升，看好公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)質(zhì)量延續(xù)性?！?h4>太鋼不銹

基建離不開(kāi)鋼材，也間接利好鋼鐵股，而鋼鐵股中太鋼不銹可圈可點(diǎn)。其成本優(yōu)勢(shì)顯著，背靠年產(chǎn)1300萬(wàn)噸鐵精礦粉的太鋼集團(tuán)，可以獲得穩(wěn)定的鐵精礦粉供應(yīng)以及一定的折扣，且在鎳、鉻、鉬、煤炭等也有所布局。

光大證券表示：“公司近年來(lái)先后實(shí)施一系列技術(shù)改造，實(shí)現(xiàn)技術(shù)裝備大型化、現(xiàn)代化、集約化，具有效率高、質(zhì)量?jī)?yōu)、成本低、節(jié)能環(huán)保等優(yōu)勢(shì)。與此同時(shí)，公司堅(jiān)持對(duì)標(biāo)找差，生產(chǎn)效率大幅提升，重點(diǎn)工序技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)步明顯，成本削減效果顯著?！?p>

此外，太鋼不銹還有一個(gè)并購(gòu)預(yù)期：據(jù)公司目標(biāo)顯示，到2023 年末，不銹鋼產(chǎn)能將從 450萬(wàn)噸做到1500萬(wàn)噸。

海螺水泥

基建離不開(kāi)水泥，而海螺水泥作為水泥行業(yè)龍頭，自然受益匪淺。

據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1217.11億元同比減少1.89%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)223.90億元同比減少9.50%，之所以如此與煤炭?jī)r(jià)格上升導(dǎo)致成本抬升有關(guān)。

2022年煤炭?jī)r(jià)格或趨于穩(wěn)定，水泥的成本或有所下降，疊加需求旺盛，有利于獲得資本市場(chǎng)的青睞。

民生證券指出：“在手現(xiàn)金充裕，前三季度貨幣資金635億元，交易性金融資產(chǎn)263億元;一體化布局借助區(qū)位優(yōu)勢(shì)，例如安徽鳳陽(yáng)石英砂礦產(chǎn)豐富，公司工廠遍布全國(guó)，既有富風(fēng)領(lǐng)域（西北），又方便落地分布式光伏。此外，水泥同行同樣具有降碳需求，公司未來(lái)如有余電外售渠道較多?！?/p>

需要注意的是，基建板塊歷史上可持續(xù)性一直較差，多呈現(xiàn)脈沖行情，大家要注意這其中的套牢風(fēng)險(xiǎn)。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無(wú)關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。

Q&A問(wèn)答

碳酸鋰供不應(yīng)求

@小元簡(jiǎn)：董師傅，不是說(shuō)碳酸鋰“托關(guān)系都拿不到貨”嗎？怎么鋰電股不漲，有的還在跌，哪里出問(wèn)題了？

@董師傅：從上海有色網(wǎng)的數(shù)據(jù)以及多家主流媒體報(bào)道來(lái)看，碳酸鋰當(dāng)下的確供不應(yīng)求，價(jià)格突破30萬(wàn)元/噸大關(guān)，有的碳酸鋰企業(yè)甚至都沒(méi)有庫(kù)存了，以至于客戶(hù)都不問(wèn)價(jià)，只要有貨就行，處于完全不愁賣(mài)的高光時(shí)刻，譬如藏格礦業(yè)就表示無(wú)庫(kù)存，無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)有訂單需求。對(duì)此，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)到2025年為止全球碳酸鋰供需仍將處于緊平衡狀態(tài)。盡管如此，多個(gè)碳酸鋰企業(yè)股價(jià)并沒(méi)有因此走高，與A股正處于深度調(diào)整有關(guān)，畢竟2022年開(kāi)年之后，新能源成為機(jī)構(gòu)博弈的主戰(zhàn)場(chǎng)，不少資金逃離新能源。

龍津藥業(yè)到底在炒什么

@副業(yè)為王：董師傅，龍津藥業(yè)到底在炒什么？之前閃崩跌停，馬上又資金抄底，好強(qiáng)勢(shì)，完全理解不了。

@董師傅：龍津藥業(yè)是一家從事現(xiàn)代中藥以及特色化學(xué)仿制藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的公司，主打產(chǎn)品為龍津注射用燈盞花素，2021年整體處于下跌通道中，直到年底才爆發(fā)，在11個(gè)交易日內(nèi)連續(xù)收獲10個(gè)漲停，股價(jià)大漲超160%，成為資本市場(chǎng)的“寵兒”。之所以如此，一是中醫(yī)藥行業(yè)利好不斷，近日發(fā)布的《關(guān)于醫(yī)保支持中醫(yī)藥傳承創(chuàng)新發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確提出，將適宜的中藥和中醫(yī)醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目納入醫(yī)保支付范圍，強(qiáng)化醫(yī)保基金監(jiān)管;二是業(yè)績(jī)不錯(cuò)，2021年前三季度營(yíng)業(yè)收入為5.94億元同比增長(zhǎng)261%，凈利潤(rùn)為657萬(wàn)元同比增長(zhǎng)187%。需要注意的是，龍津藥業(yè)短時(shí)間內(nèi)漲幅太大、獲利盤(pán)太多，小心為上。