新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題及對策研究

張詩琪,羅田香，陳國慶

(成都錦城學(xué)院,四川 成都 611731)

1 研究背景

隨著國家對環(huán)境問題的不斷重視，綠色發(fā)展理念成為各行業(yè)發(fā)展的一個重要參照指標(biāo)，在此大環(huán)境下，新能源企業(yè)的發(fā)展成了行業(yè)發(fā)展的一個重要風(fēng)向。但新能源企業(yè)作為一個較為新興的產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展的過程中難免會遇到大量的風(fēng)險，如果企業(yè)不及時地制定好防范的策略與措施，那么對企業(yè)后期的發(fā)展必然會產(chǎn)生不可估計的影響及后果，因此，站在財務(wù)管理的角度，對新能源企業(yè)進(jìn)行提前的預(yù)測并做出相應(yīng)的對策是至關(guān)重要的。

關(guān)于新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)問題，國內(nèi)外學(xué)者在近年來進(jìn)行了不同角度的研究，為我們提供了大量的研究理論基礎(chǔ)。在新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理上，劉翀南(2019)從內(nèi)外部環(huán)境兩方面出發(fā)，分析了財務(wù)風(fēng)險的特征，并從資源配置、財務(wù)人員的財務(wù)能力及素養(yǎng)以及風(fēng)險管理制度3個方面分析了企業(yè)存在的不同風(fēng)險，并針對其不同的風(fēng)險提出了4條防范建議[1]；杜權(quán)慧(2019)從新能源行業(yè)的定義及特征出發(fā)，對不同的財務(wù)風(fēng)險類型進(jìn)行分析，并最終提出對應(yīng)的應(yīng)對措施，幫助企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展[2]；張藝瀟(2020)則站在新能源汽車企業(yè)的角度上，對其面臨的籌資、債務(wù)和資源回收3個問題進(jìn)行分析，為加強(qiáng)相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的管理提出可行性對策[3]；付玉蘭(2021)歸納了目前我國新能源企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險，根據(jù)存在的問題提出了5條相關(guān)的措施，從而降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險[4]；方莎莉(2021)則從財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵和特征出發(fā)，分析現(xiàn)階段財務(wù)風(fēng)險管理中出現(xiàn)的問題，最后提出了6條相關(guān)的對策及建議[5]。

綜上所述，可以發(fā)現(xiàn)目前學(xué)者對于新能源企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理已經(jīng)有了一定的研究，但文獻(xiàn)的數(shù)量還較少，所以這仍是值得我們?nèi)ド钊胙芯康恼n題。筆者以新能源企業(yè)為研究對象，從財務(wù)管理的角度對其風(fēng)險進(jìn)行研究，并為風(fēng)險提出相關(guān)的應(yīng)對策略。

2 存在的問題

新能源企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理問題，主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部管理制度和外部環(huán)境兩個方面。

2.1 內(nèi)部管理制度

新能源企業(yè)的財務(wù)人員間接作用于財務(wù)風(fēng)險管理問題，以存貨、應(yīng)收賬款、研發(fā)費用3項財務(wù)指標(biāo)為例。

存貨是新能源企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的保障，新能源企業(yè)經(jīng)營管理人員由于缺乏市場預(yù)測能力，存貨管理意識薄弱，無法確定新能源企業(yè)的最優(yōu)庫存量，在銷售狀況不佳的情況下，易導(dǎo)致存貨積壓，占用新能源企業(yè)資金的同時，帶來存貨周轉(zhuǎn)緩慢、損失大的風(fēng)險。除此之外，在原材料供應(yīng)不及時的情況下，易導(dǎo)致存貨短缺，不利于新能源企業(yè)的正常生產(chǎn)，帶來嚴(yán)重的企業(yè)信譽風(fēng)險，進(jìn)而影響企業(yè)后續(xù)的融資。

研發(fā)費用是新能源企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，新能源企業(yè)經(jīng)營管理人員由于管理水平差異，無法準(zhǔn)確判斷出研發(fā)費用的數(shù)額和方向，在資金分配不合理的情況下，導(dǎo)致研發(fā)費用投入過高，與新能源企業(yè)的技術(shù)人才儲備無法達(dá)到平衡，影響其成果轉(zhuǎn)化率、投資回報率，容易引發(fā)新能源企業(yè)的現(xiàn)金流量風(fēng)險。

應(yīng)收賬款是新能源企業(yè)流動資產(chǎn)的主要組成部分，新能源企業(yè)經(jīng)營管理人員由于缺乏風(fēng)險防范意識，且新能源企業(yè)內(nèi)部缺乏系統(tǒng)明確的財務(wù)風(fēng)險控制程序，資金回收效果不佳，應(yīng)收賬款余額持續(xù)上升，增加了企業(yè)相應(yīng)的機(jī)會成本，導(dǎo)致資金出現(xiàn)緊張的同時，新能源企業(yè)在舉債經(jīng)營的壓迫下，在負(fù)債率較高的經(jīng)營狀況下，造成企業(yè)的財務(wù)費用隨之上漲，伴隨獲利能力下降，逐漸資不抵債，呈現(xiàn)出巨大的償債風(fēng)險。

2.2 外部環(huán)境

新能源企業(yè)為技術(shù)密集型和資金密集型企業(yè)，成長性高、升級換代周期短，其勞動力要求高、數(shù)量少，資金占比大、周轉(zhuǎn)速度慢，需要外部融資以進(jìn)行長遠(yuǎn)發(fā)展支撐。但由于中國的新能源行業(yè)目前發(fā)展仍處在初期，開發(fā)規(guī)模小、自主技術(shù)創(chuàng)新不夠完善，市場份額所占比例較低、潛在市場重，仍有許多資源尚未開發(fā)，高額投資、技術(shù)創(chuàng)新和巨大的市場風(fēng)險導(dǎo)致了許多新能源企業(yè)沒有及時有效地獲得融資，如缺乏直接籌資的初創(chuàng)企業(yè)、籌資過剩的成長企業(yè)等。他們更加依賴財政政策和政府補(bǔ)貼，但由于財政政策和政府補(bǔ)貼在出臺、實施的過程中很難達(dá)到預(yù)期水平，加上缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理制度，新能源企業(yè)在源頭上的有效利用資本逐步受到限制，嚴(yán)重妨礙了正常生產(chǎn)經(jīng)營、投資管理的秩序，從而造成了在盈利質(zhì)量、負(fù)債質(zhì)量、現(xiàn)金流量方面的財務(wù)風(fēng)險管理問題。

新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也在逐步影響著新能源企業(yè)，在我國，新能源產(chǎn)業(yè)起步時間晚、發(fā)展速度快，其廣闊的市場前景不僅充斥著同傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)的競爭，更是同世界各國頂尖技術(shù)的較量。所謂風(fēng)險與機(jī)遇并存，由于市場的不成熟性，在銷售階段，投入、存貨和運營、消費者體驗等諸多要求也導(dǎo)致新能源企業(yè)經(jīng)營變得十分困難，面臨存貨積壓、削價銷售等銷售風(fēng)險。除此之外，“十四五”規(guī)劃提出的“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)也為更多新能源企業(yè)提出了有關(guān)創(chuàng)新與環(huán)保的考驗，其背后蘊藏著不少持續(xù)經(jīng)營的風(fēng)險，在部分地區(qū)由于綠色發(fā)展政策的持續(xù)性、執(zhí)行能力和支持力度存在不足，一些新能源企業(yè)在融資和經(jīng)營過程中受到阻力，可持續(xù)經(jīng)營的難度進(jìn)一步增大。

3 對策建議

3.1 制定人才培養(yǎng)計劃，完善企業(yè)財務(wù)體制

由于教育體制與社會產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的不平衡性，國家相關(guān)的新型人才的儲備還無法達(dá)到企業(yè)的需求。在這樣的環(huán)境下，企業(yè)需要制定與自身適配的人才培養(yǎng)計劃，在企業(yè)的發(fā)展過程中，對相應(yīng)的人才進(jìn)行逐步的培養(yǎng)。在培養(yǎng)的過程中，不斷地增加財務(wù)人員的風(fēng)險防范上的專業(yè)素養(yǎng)，不斷地完善企業(yè)相關(guān)財務(wù)制度與體制，適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展進(jìn)度，提升企業(yè)在面對不同狀況時抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。

3.2 建立良好的資金預(yù)算與分配機(jī)制

資金是一個企業(yè)在發(fā)展過程中重要的生命源泉，為了應(yīng)對企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金所導(dǎo)致的相關(guān)財務(wù)風(fēng)險問題，企業(yè)應(yīng)建立良好的預(yù)算機(jī)制，保證資金在生產(chǎn)經(jīng)營中有效地分配與最大化地發(fā)揮。新能源企業(yè)通常情況下會在前期投入并耗用大量的資金，此時便需要有良好的預(yù)算機(jī)制與分配計劃，使企業(yè)在后期遇到需要大量資金上的經(jīng)營事項時能夠有充足的資金預(yù)算，從而更好地規(guī)避因資金不足帶來的資金短缺等財務(wù)風(fēng)險問題。

3.3 做好籌資規(guī)劃，選擇恰當(dāng)籌資方式

新能源企業(yè)建設(shè)的初期常常需要大量資金的投入，這就要求企業(yè)在籌資的過程中做好相應(yīng)的前期安排與后期的計劃。企業(yè)的負(fù)債在財務(wù)杠桿的影響下會對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險造成難以衡量的影響，當(dāng)企業(yè)運用負(fù)債時，既可以對企業(yè)產(chǎn)生巨大的利益，但也會隨之帶來相應(yīng)的風(fēng)險。所以，企業(yè)在籌資并運用負(fù)債經(jīng)營時，應(yīng)在相應(yīng)的利益與風(fēng)險中進(jìn)行權(quán)衡。對于新能源企業(yè)來說，籌資的渠道是較為單一的，選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y方式也是防范財務(wù)風(fēng)險的重要舉措。

3.4 提高資金利用效率與企業(yè)獨立性

隨著新能源企業(yè)的發(fā)展逐步走向正軌，政府對于企業(yè)的支持及相關(guān)的補(bǔ)貼制度也隨之下降，新能源企業(yè)在發(fā)展的過程中面臨著更大的挑戰(zhàn)，許多企業(yè)也因此受到重創(chuàng)。為應(yīng)對政府補(bǔ)貼減少而可能導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險問題，企業(yè)應(yīng)提前做出應(yīng)對決策，對企業(yè)的補(bǔ)貼金額等進(jìn)行合理有效的利用。在此基礎(chǔ)之上，企業(yè)還應(yīng)在發(fā)展中逐步提高自己的獨立性，不依賴于國家及政府的補(bǔ)貼，不依賴外部環(huán)境的支撐，從而有效地規(guī)避相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險問題。