廣化交易輪胎月度監(jiān)測報告(2022年11月)

1 本月輪胎市場整體回顧

1.1 宏觀經(jīng)濟指數(shù)分析

1.1.1 GDP指數(shù)

圖1 中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)

根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2022年第三季度主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，初步核算，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值307627億元，按不變價格計算，同比增長3.9%，比二季度加快3.5%。

分產(chǎn)業(yè)看，三季度第一產(chǎn)業(yè)增加值25642億元，同比增長3.9%；第二產(chǎn)業(yè)增加值121553億元，增長5.2%；第三產(chǎn)業(yè)增加值160432億元，增長3.2%。

1.1.2 CPI指數(shù)

圖2 全國居民消費價格(CPI)

2022年10月，全國居民消費價格同比上漲2.1%。其中，城市上漲2.0%，農(nóng)村上漲2.5%；食品價格上漲7.0%，非食品價格上漲1.1%；消費品價格上漲3.3%，服務價格上漲0.4%。1-10月平均，全國居民消費價格比上年同期上漲2.0%。

1-10月，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格、工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比分別上漲5.2%、7.5%。

其中，在10月，城市持平，農(nóng)村上漲0.1%；食品價格上漲0.1%，非食品價格持平；消費品價格上漲0.1%，服務價格持平。

1.1.3 PMI指數(shù)

圖3 制造業(yè)PMI指數(shù)(經(jīng)季節(jié)調(diào)整)

11月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為48.0%，比上月下降1.2%，并連續(xù)兩個月低于臨界點，制造業(yè)下行壓力有所加大。

從企業(yè)規(guī)?？?，大、中、小型企業(yè)PMI分別為49.1%、48.1%和45.6%，比上月下降1.0%、0.8%和2.6%，均低于臨界點。

1.2 輪胎市場價格走勢分析

1.2.1 輪胎價格指數(shù)分析

圖4 汽車輪胎經(jīng)銷商價格指數(shù)走勢圖

2022年10月，中國轎車輪胎經(jīng)銷商價格綜合指數(shù)為64.60，環(huán)比上漲0.39%，同比去年10月上漲3.33%。

2022年10月，中國卡客車輪胎經(jīng)銷商價格綜合指數(shù)為55.92，環(huán)比小幅下跌0.01%。

1.2.2 輪胎品牌價格分析

倍耐力、鄧祿普、優(yōu)科豪馬品牌市場價格表現(xiàn)平穩(wěn)。而本月固特異“飛足e購“訂貨平臺針對部分產(chǎn)品執(zhí)行價格上漲，米其林部分16寸規(guī)格產(chǎn)品DCP平臺價格上調(diào)，普利司通華東區(qū)、西南區(qū)針對16寸主流產(chǎn)品的促銷政策以及折扣金額的收緊使得批發(fā)均價上漲。

表1 國內(nèi)部分全鋼胎經(jīng)銷商價格情況

表2 國內(nèi)部分半鋼胎經(jīng)銷商價格情況

表3 國內(nèi)部分企業(yè)調(diào)價一覽表

1.3 輪胎企業(yè)銷售政策統(tǒng)計分析

固特異取消上月針對16寸主流規(guī)格產(chǎn)品促銷折扣支持。

韓泰品牌華東區(qū)代理商給予的買贈支持力度收緊。

佳通廠取消上月對16寸部分產(chǎn)品予以的直播特價支持。

馬牌華東區(qū)、華中區(qū)、華北區(qū)、華南區(qū)16寸主流規(guī)格產(chǎn)品涉及的搶購優(yōu)惠、秒殺規(guī)格數(shù)量均環(huán)比減少。

普利司通華東區(qū)、西南區(qū)針對16寸主流產(chǎn)品的促銷政策以及折扣金額的收緊使得批發(fā)均價上漲。

2 本月輪胎市場供應情況及預測

2.1 國內(nèi)主要輪胎企業(yè)開工率分析

2.1.1 全鋼胎

圖5 2021-2022年全鋼胎企業(yè)月均開工率走勢

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)顯示：2022年11月國內(nèi)全鋼胎廠家平均開工率為60.33%，環(huán)比增長+8.68%，同比下跌-2.42%。

2.1.2 半鋼胎

圖6 2021-2022年半鋼胎企業(yè)月均開工率走勢

據(jù)廣化交易數(shù)據(jù)顯示：2022年11月，中國半鋼胎樣本企業(yè)開工率為64.56%，環(huán)比增長+6.29%，同比增長+1.25%。

2.2 輪胎總產(chǎn)量數(shù)據(jù)分析及預測

2.2.1 輪胎外胎

圖7 2021-2022年輪胎外胎產(chǎn)量統(tǒng)計

2022年10月，中國輪胎外胎產(chǎn)量為7321.6萬條，環(huán)比下跌-2.97%，同比增長+0.2%。

根據(jù)市場走勢和歷年數(shù)據(jù)分析，廣化交易預測，2022年11月中國輪胎外胎產(chǎn)量約在7500萬條左右(預估值與實際值存在10%左右偏差，僅供參考)。

2.2.2 子午線胎

圖8 2021-2022年子午線胎產(chǎn)量統(tǒng)計

2022年10月，子午線胎產(chǎn)量約為5491.2萬條，環(huán)比下跌-2.97%；同比增長+0.2%。

根據(jù)市場走勢和歷年數(shù)據(jù)分析，廣化交易預測，2022年11月中國子午線胎產(chǎn)量約在5500萬條左右(預估值與實際值存在10%左右偏差，僅供參考)。

3 本月輪胎市場需求情況及預測

3.1 配套市場分析及預測

3.1.1 乘用車產(chǎn)銷分析

圖9 2020-2022年中國乘用車月度產(chǎn)量統(tǒng)計

2022年10月，乘用車產(chǎn)銷分別完成233.4萬輛和223.1萬輛，同比分別增長16.9%和10.7%。

乘用車主要品種中，與上月相比，除運動型多用途車(SUV)產(chǎn)量小幅增長外，其余四類車型產(chǎn)量均出現(xiàn)不同程度下滑。產(chǎn)銷量下降較為明顯；與上年同期相比，基本型乘用車(轎車)和運動型多用途車(SUV)產(chǎn)銷量快速增長，其他兩類產(chǎn)銷量均出現(xiàn)兩位數(shù)下降。

1-10月，乘用車產(chǎn)銷分別完成1955.1萬輛和1921.8萬輛，同比分別增長17.3%和13.7%。

3.1.2 商用車產(chǎn)銷分析

圖10 2020-2022年中國商用車月度產(chǎn)量統(tǒng)計

2022年10月，商用車產(chǎn)銷分別完成26.5萬輛和27.3萬輛，同比分別下降22.7%和16.2%。

商用車主要品種中，與上月相比，載貨汽車產(chǎn)銷小幅增長，銷量小幅下降，乘用車產(chǎn)銷雙降；與上年同期相比，乘用車產(chǎn)銷量略有增長，銷量略有下降，而貨車產(chǎn)銷量則出現(xiàn)明顯下滑。

1-10月，商用車產(chǎn)銷分別完成269.1萬輛和275.7萬輛，同比分別下降31.7%和32.8%。

3.1.3 商用車配套需求分析

2022年10月，我國汽車產(chǎn)銷繼續(xù)保持增長態(tài)勢，分別完成259.9萬輛和250.5萬輛，同比分別增長11.1%和6.9%；其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成76.2萬輛和71.4萬輛，同比分別增長87.6%和81.7%。

10月，汽車產(chǎn)銷分別完成259.9萬輛和250.5萬輛，同比分別增長11.1%和6.9%。

圖11 2021-2022年商用車配套輪胎需求量

1-10月，乘用車產(chǎn)銷分別完成1955.1萬輛和1921.8萬輛，同比分別增長17.3%和13.7%。

3.2 維修行業(yè)分析

圖12 2015年-2022年3月中國汽車保有量及增速

根據(jù)公安部最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月底，全國機動車保有量達4.02億輛，其中汽車3.07億輛；機動車駕駛?cè)?.87億人，其中汽車駕駛?cè)?.50億人。汽車保有量正式突破四億大關(guān)！據(jù)悉，中國機動車保有量以每年增加2000多萬輛的速度增長。而隨著機動車保有量的增長，汽車乃至輪胎市場也發(fā)生了翻天覆地的變化。8月月內(nèi)，低價貨源按比例搭配銷售，供應相對偏緊，加之企業(yè)價格上調(diào)后，代理商庫存成本上移，山東地區(qū)代理商適度上調(diào)產(chǎn)品價格，下游拿貨趨緊，部分非渠道貨源開始充斥市場。部分合資品牌價格上調(diào)，幅度在 2%～3%左右，實際成交上調(diào)小。整體來看，市場需求寡淡，下游走貨以經(jīng)濟胎為主，低端貨源市場競爭激烈，利潤空間稀少，中高端市場走貨月內(nèi)相對順暢，部分品牌價格上調(diào)幅度有所縮減。

3.3 本月輪胎進出口情況分析

2022年10月，中國進口機動小客車用新的充氣橡膠輪胎(40111000)5.06千噸，環(huán)比跌幅-17.94%，同比跌幅-29.25%。

2022年1-10月，中國進口機動小客車用新的充氣橡膠輪胎(40111000)71.203千噸，同比跌幅-16.19%。

2022年10月，進口客運機動車輛或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎(40112000)1.368千噸，環(huán)比增長+46.61%，同比增長+73.86%。

2022年1-10月，進口客運機動車輛或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎(40112000)10.523千噸，同比跌幅-20.83%。

圖13 2021-2022年輪胎月度進口數(shù)據(jù)統(tǒng)計

圖14 2021-2022年輪胎月度出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計

2022年10月，中國出口機動小客車用新的充氣橡膠輪胎(40111000)181.731千噸，環(huán)比跌幅-1.48%，同比跌幅-0.35%。

2022年1-10月，中國出口機動小客車用新的充氣橡膠輪胎(40111000)1995.447千噸，同比增長+4.72%。

2022年10月，客運機動車輛或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎(40112000)341.281千噸，環(huán)比增長+7%，同比跌幅-0.29%。

2022年1-10月，月客運機動車輛或貨運機動車輛用新的充氣橡膠輪胎(40112000)3400.582千噸，同比增長+10.72%。

表4 2022年1-10月輪胎進出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計

4 本月輪胎原料市場分析

4.1 天然橡膠分析

2022年11月，天然橡膠整體行情震蕩上行，前一月末，天然橡膠價格下跌幅度不斷觸底，本月初，盤面技術(shù)型反彈，帶動現(xiàn)貨行情上調(diào)。月內(nèi)，美元指數(shù)大幅度回調(diào)，美聯(lián)儲加息會議可能放緩進程，宏觀面利好影響，膠價上漲繼續(xù)。宏觀面利好支撐隨不足，在供強需弱局面下，基本面提供支撐，膠價大漲乏力，月末，我國云南部分地區(qū)陸續(xù)進入季節(jié)性停割期，本年度割膠活動進入尾聲，短期內(nèi)成本有一定支撐價格上行。本月天然橡膠市場日均價整體在11300-12300元/噸區(qū)間震蕩。預計下月丁苯橡膠市場價格或先跌后漲，初步預估十二月1502市場報價在10600-11400元/噸。1712價格調(diào)整幅度在200～600元/噸，具體建議關(guān)注下游需求指引。預計下月順丁橡膠市場價格延續(xù)弱勢整理，主流市場價格區(qū)間在10000～11400元/噸之間，具體還需關(guān)注銷售公司價格指引及市場實際成交情況指引。

圖15 國內(nèi)天然橡膠市場3L價格走勢

4.2 丁苯橡膠分析

圖16 國內(nèi)丁苯橡膠市場價格走勢

2022年11月，山東市場丁苯1502均價為10750元/噸，較上月同期價格下跌1.38%；華北市場丁苯1502均價為10700元/噸，較上月同期價格下跌3.17%，華東市場丁苯1502均價為10700元/噸，較上月同期價格下跌2.28%，華南市場丁苯1502均價為10900元/噸，較上月同期價格下跌2.68%。月初丁苯橡膠價格回落后，銷售公司陸續(xù)上調(diào)丁苯橡膠開單價格，市場業(yè)者隨市上調(diào)報盤。月紅期在炒漲氛圍下，市場價格偏強整理。月后期全國公共衛(wèi)生事件多點頻發(fā)，對部分地區(qū)物流運輸造成不利影響，疊加原料丁二烯價格走跌，市場價格呈現(xiàn)下行趨勢。目前下游需求低迷，市場業(yè)者對后世看法謹慎。

目前下游需求持續(xù)低迷，加上下月部分工程存在春節(jié)前補貨預期，預計12月丁苯橡膠市場價格先跌后漲，價格波動幅度在200～600元/噸之間，初步預估12月1502市場報價在10600～11400元/噸。

4.3 順丁橡膠分析

2022年11月，順丁橡膠市場價格延續(xù)走弱。截至11月29日，以中石化華北燕山為例，順丁出廠價格在11100元/噸，環(huán)比下跌800元/噸；順丁市場山東價格在11100元/噸，環(huán)比下跌900元/噸。11月初，原料丁二烯價格走弱，成本面利空指引，順丁橡膠市場價格隨供價下行，部分地區(qū)順丁橡膠民營市場價格低出拖拽，業(yè)者隨市，交投下滑。月中旬，原料丁二烯價格上漲，成本面利好。國內(nèi)順丁橡膠出廠價格調(diào)整，場內(nèi)行情整體波動不大，相關(guān)膠種丁苯橡膠兩次上調(diào)供價，支撐順丁橡膠業(yè)者心態(tài)，心態(tài)對后市看漲。

圖17 國內(nèi)順丁橡膠市場價格走勢

綜上影響，預計12月度國內(nèi)順丁橡膠市場價格或跌后整理，出廠及市場價格或跌至年內(nèi)新低，主流市場價格區(qū)間在10000～11400元/噸之間。

4.4 炭黑分析

截至2022年11月28日，炭黑市場價格在11526元/噸，環(huán)比上調(diào)417元/噸，漲幅3.75%左右。主要原料煤焦油供應緊張預期難改，一方面焦化企業(yè)尚處虧損局面，另一方面取暖季環(huán)保審查、公共衛(wèi)生事件等因素都導致焦化企業(yè)產(chǎn)能利用率低位，故高成本下，炭黑企業(yè)挺價意愿繼續(xù)強烈。需求面則對炭黑行情存在明確制約，目前山東地區(qū)輪胎企業(yè)半鋼胎、全鋼胎產(chǎn)能利用率不足七成，替換、出口市場不暢，短期環(huán)保、公共衛(wèi)生事件等政策面因素也全面擾動，目前橡膠制品行業(yè)對高價炭黑抵觸情緒強烈。整體而言，宏觀層面內(nèi)憂外患，炭黑行情供需層面博弈持續(xù)。

圖18 國內(nèi)炭黑市場價格走勢

綜上，12月煤焦油市場穩(wěn)后走弱，但是整體上調(diào)幅度可能不大，炭黑行業(yè)可能繼續(xù)承壓。下游趨勢難有樂觀，行業(yè)開工存在下行預期，對于原料詢單弱，市場延續(xù)僵持的可能性大，承壓下，炭黑行業(yè)虧損難解，加上疫情爆發(fā)，產(chǎn)品產(chǎn)銷受阻。預計12月炭黑市場行情可能弱穩(wěn)運行，N330主流送到價格或圍繞在10600～11200元/噸。

5 輪胎市場后市展望

5.1 開工情況

預計2022年 12 月樣本企業(yè)開工或有小幅走低可能。當前國內(nèi)公共衛(wèi)生事件仍有反復，加之各地區(qū)管控要求不一，對于輪胎企業(yè)出貨形成較大影響。另外 12 月份外貿(mào)訂單量不足，當前庫存高位下，企業(yè)開工難有提升空間，不排除部分企業(yè)因庫存壓力過高，合理降產(chǎn)的可能性，以上因素或?qū)?12 月開工形成拖拽。

5.2 市場面

2022年 11月輪胎進出口量或仍存下滑預期，其中進口量預計達到 6700 噸左右，出口量預計在 52 萬噸左右。進入12月，企業(yè)出貨難有提升中間，但為保證產(chǎn)品供應，維持生產(chǎn)，企業(yè)開工多維持為主，產(chǎn)大于銷情形下，庫存仍存提升空間

5.3 政策面

政策面支持實體經(jīng)濟信號明確，2022年 12 月初央行即將全面降準 0.25%，釋放 5000 億資金，對大宗商品期貨市場帶來信心；然需要明確全球經(jīng)濟步履蹣跚，西方部分國家仍處高通脹周期，中國經(jīng)濟韌性較強，但公共衛(wèi)生事件散點爆發(fā)， 12月份各行各業(yè)壓力或持續(xù)存在。

5.4 后市預測

近期公共衛(wèi)生事件多點多頻發(fā)生，各地管控力度不一，對于物流運輸行業(yè)及居民出行形成較大阻礙，短期難有恢復可能，加之天氣逐步轉(zhuǎn)冷，進去季節(jié)性淡季，替換市場需求難有提升空間，多數(shù)地區(qū)消化庫存為主，零星走貨，以回款為主。另外，2022年12月圣誕節(jié)前后外貿(mào)訂單減少，對于 12月出口形成利空，整體來看，12月輪胎需求難有提升空間。

6 本月輪胎行業(yè)重大新聞

6.1 行業(yè)新聞

(1)2022年9月中國物流業(yè)景氣指數(shù)為48.8%，環(huán)比回落1.8個百分點

本月物流業(yè)景氣指數(shù)回調(diào)，主要是受疫情和季節(jié)性因素影響，波動在預期范圍之內(nèi)?？傮w來看，分項指數(shù)調(diào)整處于合理區(qū)間，剔除短期因素影響，指數(shù)水平基本正常，反映出當前疫情多點散發(fā)背景下，物流運行雖然有所波動，但基本保持平穩(wěn)態(tài)勢。其中，10月業(yè)務活動預期指數(shù)為53.8%，預示在疫情波動得到有效控制的前提下，后期物流行業(yè)景氣度有望反彈。

(2)中國輪胎10月進出口情況

2022年10月，中國輪胎進口量在0.69萬噸，環(huán)比跌11.77%，同比跌17.39%，1-10月累計進口量為8.82萬噸，累計同比跌17.11%，進口均價為6690.6美元/噸，環(huán)比漲3.45%，同比漲4.26%；中國輪胎出口量在54.35萬噸，環(huán)比漲3.98%，同比跌0.67%。

1-10月中國輪胎累計出口563.07萬噸，累計同比漲7.93%，出口均價為2441.92美元/噸，環(huán)比跌2.63%，同比漲3.52%。

(3)新能源汽車發(fā)展超預期

2022年1-10月，我國汽車銷量達到2196.5萬輛，新能源汽車銷量為527萬輛，新能源汽車市場占有率達到24%。這一數(shù)據(jù)已經(jīng)超出了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021- 2035年)》提出的“到2025年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右”的發(fā)展愿景。

(4)新能源汽車下游需求略現(xiàn)疲態(tài)

新能源汽車下游需求近期顯現(xiàn)疲態(tài)，旺季成色不足。除了特斯拉直接降價之外，問界、小鵬等品牌也推出各種優(yōu)惠活動，部分車企面臨庫存壓力。對于即將到來的2023年，市場普遍預計新能源車市仍將保持增長，但增速下滑是大概率事件。

(5)貴州出臺新能源電池等研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)規(guī)劃

貴州省擬出臺新能源電池及材料研發(fā)生產(chǎn)基地建設(shè)規(guī)劃，力爭到2025年實現(xiàn)規(guī)上工業(yè)產(chǎn)值達到5000億元以上，到2030年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到萬億級。

6.2 企業(yè)新聞

表5 企業(yè)新聞

免責聲明：本報告中的任何內(nèi)容僅供參考，并不構(gòu)成對所述品種買賣的出價或征價，本報告力求數(shù)據(jù)的可靠性，但不完全保證其準確性及完整性。廣化交易對使用本報告內(nèi)容所引發(fā)的任何直接或間接損失不承擔任何法律責任。本報告僅向特定客戶傳送，版權(quán)歸廣州化工交易中心有限公司所有。未經(jīng)廣化交易中心書面許可，任何機構(gòu)和個人均不得以任何形式翻版、復制、引用或轉(zhuǎn)載。