從“硅時(shí)代”到“碳時(shí)代”全球礦業(yè)發(fā)展的新機(jī)遇：三論新技術(shù)礦產(chǎn)

王炯輝(中國五礦股份有限公司，北京 100010)

如果說20世紀(jì)是硅的時(shí)代，那么21世紀(jì)應(yīng)屬于碳的時(shí)代。當(dāng)前，世界正面臨百年未有之大變局，我們正處于從“硅時(shí)代”到“碳時(shí)代”的過渡期，新技術(shù)突破使得礦產(chǎn)供需結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，全球礦業(yè)發(fā)展面臨重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期。

2011年，我們首次提出新技術(shù)礦產(chǎn)的概念[1]，建議從礦產(chǎn)應(yīng)用的角度出發(fā)，將礦產(chǎn)資源劃分為能源礦產(chǎn)、大宗原材料礦產(chǎn)和新技術(shù)礦產(chǎn)，要重視鋰、鈷、鎂、石墨、螢石等礦種應(yīng)用場景的變化，認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新突破的速度會(huì)超出預(yù)期，將使相應(yīng)礦種的需求增長加速。 2018年，我們分析了2016年以來全球礦業(yè)復(fù)蘇增長出現(xiàn)的新特征，進(jìn)一步提出礦業(yè)發(fā)展軌跡已出現(xiàn)“裂解”[2]，其中傳統(tǒng)大宗原材料礦產(chǎn)具有較為顯著的周期性特征，受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，仍將延續(xù)礦產(chǎn)品傳統(tǒng)發(fā)展規(guī)律；與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的新技術(shù)礦產(chǎn)的周期性特征減弱，科技的高速發(fā)展將促進(jìn)新材料的跨越式發(fā)展，鋰、鈷等新技術(shù)礦產(chǎn)的需求將迎來高速增長態(tài)勢，如今相關(guān)預(yù)測已一一被驗(yàn)證。

本文基于10年來對(duì)新技術(shù)礦產(chǎn)資源應(yīng)用及產(chǎn)業(yè)化的研究，結(jié)合當(dāng)前全球礦業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，分析礦業(yè)發(fā)展新趨勢，提出礦業(yè)企業(yè)迎接挑戰(zhàn)、把握新機(jī)遇的相關(guān)策略。

1 全球礦業(yè)發(fā)展面臨新趨勢

1.1 后疫情時(shí)代全球礦業(yè)快速復(fù)蘇

回顧2000年以來全球礦業(yè)發(fā)展，先后經(jīng)歷了幾次周期輪回。2002年起，全球礦業(yè)經(jīng)歷了“黃金十年”，2012年開始，伴隨全球經(jīng)濟(jì)放緩，全球礦業(yè)陷入下行通道，進(jìn)入深度調(diào)整期。2016年起，隨著全球經(jīng)濟(jì)總體呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢，礦業(yè)供需基本面轉(zhuǎn)好，全球礦業(yè)筑底復(fù)蘇。2019年，突如其來的新冠肺炎疫情給全球社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了巨大影響，全球疫情蔓延，社會(huì)經(jīng)濟(jì)停擺，全球礦業(yè)市場又陷入低谷(圖1)。

圖1 全球銅價(jià)格(LME銅)變化與礦業(yè)周期Fig.1 Global copper price (LME) changes and mining cycle(資料來源：Bloomberg)

新冠肺炎疫情加速了全球經(jīng)濟(jì)格局重塑，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體受到的沖擊和影響更大，新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體加快復(fù)蘇，在全球經(jīng)濟(jì)中的占比進(jìn)一步加大。后疫情時(shí)代，全球能源資源需求復(fù)蘇，中國成為推動(dòng)全球能源資源市場回暖的重要引領(lǐng)者。2020年以來，全球主要國家經(jīng)濟(jì)體都處于復(fù)蘇過程中，作為全球最重要的經(jīng)濟(jì)體，中國通過艱辛努力率先擺脫疫情困擾，經(jīng)濟(jì)迅速企穩(wěn)，能源、礦產(chǎn)資源等需求快速回升，美歐隨后，而全球礦業(yè)供應(yīng)端主要發(fā)展中地區(qū)如印度、南美洲、非洲等受疫情影響，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)乏力，由此在中短期內(nèi)形成了資源消費(fèi)國率先恢復(fù)、資源供應(yīng)國滯后的局面，對(duì)全球礦產(chǎn)資源供應(yīng)平衡造成重大影響，使得全球礦產(chǎn)品的供需格局發(fā)生巨大變化，礦產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲。與此同時(shí)，全球資本流動(dòng)性大幅增加，進(jìn)一步推動(dòng)了全球礦產(chǎn)品價(jià)格的大幅反彈。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年10月底，全球大宗原材料礦產(chǎn)中的銅、鋁、鉛、鋅、鎳年漲幅分別為46%、51%、36%、38%和27%(圖2)，新技術(shù)礦產(chǎn)中的鎢、稀土、鋰、鈷年漲幅分別為31%、99%、360%和54%(圖3)，煤、石油等能源礦產(chǎn)價(jià)格也出現(xiàn)大幅上漲。

與此同時(shí)，2021年全球勘探活動(dòng)顯著增加，全年勘探投入有望扭轉(zhuǎn)近年來下降趨勢，觸底回升。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾的最新預(yù)測，2021年全球有色金屬勘探年度總預(yù)算將從2020年的83億美元同比增長35%至112億美元，表明全球勘探行業(yè)將走出疫情引起的低迷期(圖4)。此外，全球礦業(yè)公司市值持續(xù)上漲，截至2021年9月，全球2 348家礦業(yè)公司總市值較2020年同期增長35%以上。

圖2 大宗原材料礦產(chǎn)價(jià)格變化曲線Fig.2 Price change curve of bulk raw material minerals(資料來源：Bloomberg)

圖3 新技術(shù)礦產(chǎn)價(jià)格變化趨勢Fig.3 Price trend of new technology minerals(資料來源：上海有色網(wǎng)；亞洲金屬網(wǎng))

圖4 1996—2021年全球勘探投入及金屬礦產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)Fig.4 Global exploration investment and metal mineral product price index from 1996 to 2021(資料來源：標(biāo)準(zhǔn)普爾)

1.2 本輪礦業(yè)復(fù)蘇的特點(diǎn)

本輪全球礦業(yè)走出低谷總體表現(xiàn)出3個(gè)顯著特點(diǎn)，具體如下所述。

1) 后疫情時(shí)代，全球礦產(chǎn)品的供給、需求、流動(dòng)性發(fā)生重大調(diào)整，礦產(chǎn)品價(jià)格大漲。受電力、能源危機(jī)的影響，供給側(cè)減產(chǎn)再疊加庫存偏低，礦產(chǎn)品價(jià)格保持高位。

2) 礦業(yè)的金融屬性加強(qiáng)。為應(yīng)對(duì)疫情帶來的經(jīng)濟(jì)影響，各國實(shí)施積極的財(cái)政刺激政策，進(jìn)一步推動(dòng)了全球品礦產(chǎn)品價(jià)格上漲。礦產(chǎn)價(jià)格歷來與通脹密切相關(guān)，鐵、銅等金屬價(jià)格持續(xù)飆升，又進(jìn)一步加劇全球通脹水平。

3) 清潔能源迅速發(fā)展帶動(dòng)新礦種需求增長。疫情后全球開啟綠色復(fù)蘇，各國的氣候雄心更加堅(jiān)定，減少化石能源使用已成為各國應(yīng)對(duì)全球氣候變化的共同行動(dòng)。身處能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的時(shí)代浪潮，能源消費(fèi)電力化、電力生產(chǎn)清潔化，清潔能源技術(shù)裝備、低碳發(fā)電設(shè)施、電動(dòng)車、電網(wǎng)儲(chǔ)能等促使礦產(chǎn)供需結(jié)構(gòu)發(fā)生重大調(diào)整，將消耗大量的銅、鋁等大宗礦產(chǎn)，推動(dòng)新技術(shù)礦產(chǎn)爆發(fā)式增長，被稱為新能源時(shí)代“石油”的鋰、鎳、鈷等礦產(chǎn)的重要性顯著提高。近年來，我們創(chuàng)新提出“以碳減碳、以碳治碳”的先進(jìn)理念，通過布局天然石墨產(chǎn)業(yè)，打造以成本低、能耗小、供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定的天然石墨為主要原料的新能源材料產(chǎn)業(yè)，踐行國家“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，在清潔能源產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全可控上發(fā)揮積極作用。

以上因素疊加融合，促成了這輪礦業(yè)的“繁榮”。其中，有些礦產(chǎn)由于供給不足、需求增長，不能保證在合適的時(shí)間有合適的供應(yīng)，具有明顯的礦業(yè)周期特征，例如大宗礦產(chǎn)中的銅、鐵等；有些礦產(chǎn)則是由于技術(shù)進(jìn)步帶來供需結(jié)構(gòu)變化，將迎來長期的成長，例如新技術(shù)礦產(chǎn)中的鋰等。目前，全球鋰金屬的需求量快速增長， 價(jià)格也是急速攀升， 截至2021年10月底，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格已由2020年10月的4萬元/t上漲到18萬元/t，年增幅近360%，預(yù)計(jì)今年底可能突破20萬元/t的歷史新高。

2 全球礦業(yè)發(fā)展新趨勢

2.1 礦業(yè)的新時(shí)代資產(chǎn)特征顯著

礦業(yè)發(fā)展的構(gòu)成要素包括供給與需求基本屬性和金融屬性，礦業(yè)發(fā)展過程中，在供給與需求基礎(chǔ)上，金融屬性會(huì)加劇礦業(yè)周期的震蕩。但在當(dāng)前的礦業(yè)發(fā)展中，科技發(fā)展和技術(shù)突破帶來新技術(shù)礦產(chǎn)爆發(fā)式增長，硅碳材料深度應(yīng)用，礦業(yè)的新時(shí)代資產(chǎn)特征顯著，對(duì)未來礦業(yè)發(fā)展將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，促使礦業(yè)公司在戰(zhàn)略和資源配置等方面重新做出選擇，從資源端延伸到深加工，加大科技研發(fā)投入，進(jìn)軍下游材料產(chǎn)業(yè)將成為一些礦業(yè)公司的必然選擇。

2.2 與新能源相關(guān)的新技術(shù)礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展

目前，隨著新能源產(chǎn)業(yè)突飛猛進(jìn)，帶來二次電池等大量應(yīng)用，拉動(dòng)了鋰、鎳、鈷、錳、石墨等礦產(chǎn)的需求增長，很多礦種將從目前的“小礦種”上升為“大礦種”，伴隨著新技術(shù)礦產(chǎn)的爆發(fā)式增長，將影響全球礦業(yè)發(fā)展的供需和市場格局。據(jù)國際能源署(IEA) 2021年最新預(yù)測[3]，到2040年，隨著電動(dòng)汽車電池需求增長約40倍，導(dǎo)致鋰的需求量增長43倍、鎳增長41倍、石墨增長25倍、鈷增長21倍、稀土增長15倍。

2.3 智能科技重塑未來礦業(yè)競爭格局

以大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、智能化為代表的科技進(jìn)步，將滲透和參與到礦業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，推動(dòng)礦業(yè)由傳統(tǒng)行業(yè)向高科技行業(yè)轉(zhuǎn)型，并向智能、智慧方向發(fā)展。礦山開采將采用自動(dòng)化操作、智能化管理和遠(yuǎn)程控制，礦業(yè)大數(shù)據(jù)及其智能、智慧應(yīng)用將成為礦業(yè)企業(yè)的核心競爭力。

3 錘煉能力，迎接礦業(yè)發(fā)展新機(jī)遇

這輪礦業(yè)周期出現(xiàn)新特征，清潔能源和“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施帶來礦產(chǎn)品的需求大幅增長，供給與需求出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，礦業(yè)寡頭特征進(jìn)一步凸顯。同時(shí)，后疫情時(shí)代，貿(mào)易保護(hù)主義、資源民族主義及全球經(jīng)濟(jì)下行等因素成為影響全球礦業(yè)發(fā)展的重要因素，全球礦業(yè)發(fā)展面臨諸多不確定性因素。

面對(duì)全球礦業(yè)發(fā)展新趨勢，礦業(yè)公司如何迎接新機(jī)遇，應(yīng)對(duì)新挑戰(zhàn),最重要的是在尊重礦業(yè)規(guī)律的基礎(chǔ)上，提高礦業(yè)公司跨周期調(diào)整的能力，可以在以下幾方面重點(diǎn)發(fā)力。

3.1 保持戰(zhàn)略定力，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展

獲取優(yōu)質(zhì)資源是礦業(yè)公司永恒的追求，通過地質(zhì)勘查獲取優(yōu)質(zhì)資源，其內(nèi)涵在于礦業(yè)公司的持續(xù)投入和勘查團(tuán)隊(duì)資源評(píng)價(jià)能力的培育；并購重組是礦業(yè)公司獲取優(yōu)質(zhì)資源、實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張的有效路徑，其內(nèi)涵是認(rèn)識(shí)和尊重礦業(yè)規(guī)律、抓住窗口時(shí)機(jī)。持續(xù)勘探投入、提高資源評(píng)價(jià)能力、把握并購機(jī)會(huì)、創(chuàng)新資源獲取方式，關(guān)鍵是企業(yè)要保持戰(zhàn)略定力，才能實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量內(nèi)涵式發(fā)展。同時(shí)，受新冠肺炎疫情影響，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展依然存在很大的不確定性，復(fù)雜的國際形勢等因素將加劇本輪礦業(yè)的周期性波動(dòng)，大型礦業(yè)公司要充分利用好金融工具，平抑大宗礦產(chǎn)波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 提升科技研發(fā)和數(shù)據(jù)應(yīng)用能力，用創(chuàng)新理念運(yùn)營礦業(yè)全生命周期，提高礦山綜合利用效能

高科技智能時(shí)代已加速到來，提升礦業(yè)智能化和管控能力，在萬物互聯(lián)體系建設(shè)過程中，將推動(dòng)礦業(yè)綠色、高效、智能化發(fā)展。未來礦業(yè)競爭將由數(shù)量和規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量和效益提升轉(zhuǎn)變，要更加重視礦山及其周邊的山、水、林、石、土等資源的綜合利用，用創(chuàng)新理念運(yùn)營礦業(yè)全生命周期，提高礦山綜合利用效能，例如礦區(qū)利用風(fēng)能、光能等清潔能源，實(shí)現(xiàn)多能互補(bǔ)，生產(chǎn)過程中加強(qiáng)固廢處理，提高綜合利用效能。

3.3 加強(qiáng)新技術(shù)礦產(chǎn)資源和產(chǎn)業(yè)布局

新技術(shù)礦產(chǎn)開發(fā)利用的關(guān)鍵是技術(shù)與選擇，一流的礦業(yè)公司比以往更需要?jiǎng)?chuàng)新的理念、創(chuàng)新的能力、創(chuàng)新的速度，通過技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新形成核心競爭力。礦業(yè)企業(yè)需要開展前瞻性研究和規(guī)劃，選擇做什么，才能在礦業(yè)周期中抓住機(jī)會(huì)，在合適的時(shí)間有合適的供應(yīng)。新技術(shù)礦產(chǎn)的內(nèi)涵是“資源+產(chǎn)業(yè)鏈+技術(shù)”，這也是優(yōu)秀礦業(yè)公司打造競爭優(yōu)勢的核心能力。隨著清潔能源導(dǎo)致供給和需求結(jié)構(gòu)變化，一些傳統(tǒng)能源公司在新能源儲(chǔ)能應(yīng)用過程中會(huì)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局，進(jìn)軍礦產(chǎn)資源領(lǐng)域，一些電池制造企業(yè)會(huì)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈上游資源領(lǐng)域，未來礦業(yè)發(fā)展將面臨更激烈的競爭。

4 展 望

面向未來，從“硅時(shí)代”到“碳時(shí)代”，新技術(shù)突破帶來新礦種爆發(fā)式增長，新型礦業(yè)公司將加速崛起，新的應(yīng)用場景將催生新的產(chǎn)業(yè)，礦業(yè)發(fā)展面臨新機(jī)遇。

未來已來，新能源時(shí)代潮流浩浩蕩蕩，不可逆轉(zhuǎn)。清潔能源革命將對(duì)礦業(yè)企業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，目前世界各國在加快能源轉(zhuǎn)型的道路上，面臨原材料短缺等問題，全球都在關(guān)注關(guān)鍵礦產(chǎn)原材料的供應(yīng)能否安全穩(wěn)定，這將是未來新的競爭焦點(diǎn)。優(yōu)秀的礦業(yè)公司應(yīng)在產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定上發(fā)揮重要作用，從資源端提前布局，以提高資源供給與自主可控為使命，積極參與全球礦產(chǎn)資源治理，推進(jìn)形成礦業(yè)供應(yīng)鏈全球利益共同體，努力構(gòu)建自主可控的供應(yīng)鏈體系，維護(hù)我國礦產(chǎn)資源供應(yīng)安全，在全球礦業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈重構(gòu)過程中發(fā)揮積極作用，這是我們的責(zé)任與使命。