從“金字塔”到“橄欖型”：新三支柱養(yǎng)老保障制度的設計與優(yōu)化*

穆懷中

一、問題的提出

人口老齡化是全球各個國家發(fā)展的重要趨勢，也是今后較長一段時間我國將面臨的基本國情。人口老齡化對經濟運行全領域、社會建設各環(huán)節(jié)、社會文化多方面乃至國家綜合實力和國際競爭力，都具有深遠影響。為了積極應對人口老齡化，按照黨的十九大的決策部署，中共中央、國務院在2019年印發(fā)了《國家積極應對人口老齡化中長期規(guī)劃》 （以下簡稱《規(guī)劃》），明確了積極應對人口老齡化的戰(zhàn)略目標：到2022年，我國積極應對人口老齡化的制度框架基本建立；到2035年，積極應對人口老齡化的制度安排更加科學有效；到本世紀中葉，與社會主義現代化強國相適應的應對人口老齡化制度安排成熟完備。另外，在2021年3月公布的《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》中，黨和國家將“積極應對人口老齡化”上升為國家戰(zhàn)略。 《規(guī)劃》中首先強調“夯實應對人口老齡化的社會財富儲備”，提出“通過擴大總量、優(yōu)化結構、提高效益，實現經濟發(fā)展與人口老齡化相適應。通過完善國民收入分配體系，優(yōu)化政府、企業(yè)、居民之間的分配格局，穩(wěn)步增加養(yǎng)老財富儲備。健全更加公平更可持續(xù)的社會保障制度，持續(xù)增進全體人民的福祉水平”。由此可以看出，在積極應對人口老齡化的背景下，養(yǎng)老保障的財富儲備和國民收入分配格局的優(yōu)化任務更加突出和艱巨。

當前我國實施“統(tǒng)賬結合”養(yǎng)老保險制度，這一制度推動了養(yǎng)老事業(yè)的轉軌和發(fā)展，但也面臨著制度結構優(yōu)化和可持續(xù)發(fā)展的現實問題，具體表現在：現有養(yǎng)老保險“三支柱”（基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、個人儲蓄養(yǎng)老保險）中企業(yè)年金和個人儲蓄養(yǎng)老保險發(fā)展緩慢；老年人口比重上升，勞動人口比重下降，養(yǎng)老人口供需結構不均衡；養(yǎng)老保險資金供給缺口越來越大，不可持續(xù)的特點越來越突出。聚焦積極應對人口老齡化和養(yǎng)老保障制度的可持續(xù)性，從完善國民收入分配體系，優(yōu)化政府、企業(yè)、居民之間的分配格局，穩(wěn)步增加養(yǎng)老財富儲備的角度，我們提出新三支柱“橄欖型”可持續(xù)發(fā)展養(yǎng)老制度的優(yōu)化思路，以期完善已有的“統(tǒng)賬結合”養(yǎng)老保險模式。

國內外學者對養(yǎng)老制度改革問題始終關注并持續(xù)研究，從養(yǎng)老保險繳費與給付均衡及可持續(xù)發(fā)展等視角進行了很多有益探索。Diamond運用生命周期代際交疊模型,研究了美國養(yǎng)老金供需平衡問題。①Diamond P. A., “A Framework for Social Security Analysis”, Journal of Public Economics, Vol. 8, No.3, 1977, pp.275-298.Feldstein提出,年輕人與老年人之間的代際轉移現收現付養(yǎng)老，較之個人賬戶積累制養(yǎng)老，具有成本低和風險低等優(yōu)勢，所以他主張養(yǎng)老保障應以代際交疊養(yǎng)老模式為主。②Feldstein M. S., “Social Security and Private Savings: International Evidence in an Extended Life-Cycle Model”, In Feldstein M. S., Inman R. P. (eds.), The Economics of Public Services, International Economic Association Conference Volumes, Palgrave Macmillan, London, 1977.McCarthy、Zheng認為即使在經濟保持長期持續(xù)高速增長的條件下，中國人口老齡化也將導致養(yǎng)老保險財政不可持續(xù)，基金積累制改革、提高繳費率和降低收益率將會緩解人口老齡化對養(yǎng)老保險制度可持續(xù)性的沖擊。③McCarthy F. D., Zheng K., “Population Aging and Pension Systems: Reform Options for China”, Policy Research Working Paper,No.1607, 2010.Auerbach等提出測算養(yǎng)老金收支平衡和可持續(xù)性的代際核算法，這一方法近年來逐漸成為主流測算方法。④Auerbach A. J., Gokhale J. and Kotlikoff L. J., “Generational Accounting: A Meaningful Way to Evaluate Fiscal Policy”, Journal of Economic Perspectives, Vol. 8, No.1, 1994, pp.73-94.Verbi?、Spruk分析了人口老齡化對養(yǎng)老保險支出的影響，他們指出，提高總和生育率和延遲退休年齡將會提高養(yǎng)老保險可持續(xù)性，而增加凈養(yǎng)老保險替代率會導致養(yǎng)老保險財政赤字。⑤Verbi? M., Spruk R., “Aging Population and Public Pensions: Theory and Evidence”, MRPA Paper, No.38914, 2011.Little研究了加拿大養(yǎng)老保險制度改革歷程及繳費、籌資和財政等重點問題。⑥Little B., Fixing the Future: How Canada’s Usually Fractious Governments Worked Together to Rescue the Canada Pension Plan,University of Toronto Press, 2015.Corsetti、Schmidt-Hebbel分析了智利養(yǎng)老保險由完全現收現付向完全積累改革的經濟效應，根據內生經濟增長模型和相關數據，他們認為完全積累制改革能夠促進經濟長期持續(xù)增長。⑦Corsetti G., Schmidt-Hebbel K., “Pension Reform and Growth”, Policy Research Working Paper Series, No.1471, 1995.Rocha、Vittas分析了匈牙利養(yǎng)老保險由完全現收現付的單支柱模式向引入私人計劃的多支柱模式改革的具體內容，并對改革效果進行評估，他們認為，多支柱養(yǎng)老保險制度模式具有更高的回報率，并對儲蓄和勞動力市場產生了積極影響。⑧Rocha R., Vittas D., “The Hungarian Pension Reform: A Preliminary Assessment of the First Years of Implementation”, NBER Working Paper, No.C10679, 2002.

關于積極應對人口老齡化的國家治理研究。胡湛、彭希哲提出從聚焦老年人口向強調全人口全生命周期的轉變，并提出應將政策調節(jié)邏輯從以人口變動適應制度轉變?yōu)橐灾贫茸兏镞m應人口變化。⑨胡湛、彭希哲：《應對中國人口老齡化的治理選擇》，《中國社會科學》2018第12期，第134—155頁。養(yǎng)老保障制度是應對人口老齡化的主要手段和制度安排。田雪原提出，構建積累補充型養(yǎng)老保險新體制，體制改革的關鍵在于：確立以個人賬戶積累為主的制度,實行個人繳費積累制和積累賬戶部分實體化,突出個人繳費的主體地位和作用，建立與個人賬戶緊密相連的企業(yè)（單位）積累為輔制度,適當降低企業(yè)（單位）繳費率。①田雪原：《人口老齡化與養(yǎng)老保險體制創(chuàng)新》，《人口學刊》2014年第1期，第5—15頁。董克用、孫博提出強化養(yǎng)老制度多層次的頂層設計。②董克用、孫博：《從多層次到多支柱:養(yǎng)老保障體系改革再思考》，《公共管理學報》2011年第1期，第1—9頁。鄭功成認為，應當在2015年實現全國統(tǒng)一基礎養(yǎng)老金費率標準，將總費率控制在25%左右，單位繳費率可定為15%，個人繳費率定為10%。③鄭功成：《深化中國養(yǎng)老保險制度改革頂層設計》，《教學與研究》2013年第12期，第12—22頁。鄭秉文提出實施名義賬戶制度，擴大個人賬戶比例，將單位原基礎養(yǎng)老保險繳費的8%或10%劃歸個人賬戶，破解養(yǎng)老保險供需缺口的長期問題。④鄭秉文：《新一輪養(yǎng)老保障制度改革面臨的挑戰(zhàn)》，《行政管理改革》2014年第1期，第12—16頁。鄧大松、李琳對我國養(yǎng)老保險政策改革后城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險替代率進行建模測算，并對養(yǎng)老金繳費年限、參保工資等影響替代率變動制度內因素進行了敏感性分析，他們發(fā)現，做實個人賬戶和適當延遲退休年齡有利于我國基本養(yǎng)老金的積累和投資運營。⑤鄧大松、李琳：《中國社會養(yǎng)老保險的替代率及其敏感性分析》，《武漢大學學報（哲學社會科學版）》2009年第1期，第97—105頁。筆者也曾經提出養(yǎng)老保險繳費“膨脹系數”數理模型，測算得到近期養(yǎng)老保險繳費“膨脹系數”約為9.44%。⑥穆懷中、陳洋、陳曦：《基礎養(yǎng)老保險繳費率膨脹系數研究》，《經濟理論與經濟管理》2015年第12期，第44—54頁。

以上關于積極應對人口老齡化和養(yǎng)老保險可持續(xù)發(fā)展模式的研究，包括養(yǎng)老保險繳費給付適度水平、繳費能力以及收支平衡等，為本研究提供了可資借鑒的理論和視角。從完善養(yǎng)老保障制度角度看，仍有兩大問題需要解決：其一，現行的養(yǎng)老保險三支柱和養(yǎng)老制度“多層次”的角度有待進一步統(tǒng)一；其二，原有三支柱和多層次養(yǎng)老制度內在各元素的保障水平有待進一步整合。正是基于這兩個方面的考慮，我們在現行的養(yǎng)老保險三支柱基礎上，進一步整合養(yǎng)老保險和財政、家庭、社會養(yǎng)老保障多層次元素，提出“橄欖型”養(yǎng)老保障制度的設計方案。

二、“橄欖型”養(yǎng)老保障制度的理論依據和框架

（一）理論依據

基本理論依據：通過完善國民收入分配體系，健全更加公平、更可持續(xù)的社會保障制度，持續(xù)增進全體人民的福祉水平。⑦中共中央、國務院：《國家積極應對人口老齡化中長期規(guī)劃》，2019年11月21日。具體分析：養(yǎng)老保障體系優(yōu)化設計的基本理論依據可以解讀為國民財富的養(yǎng)老人口結構公平均衡分配。

1.“養(yǎng)老人口結構”概念及理論觀點

中國乃至世界各國都面臨著人口老齡化帶來的養(yǎng)老難題。我們可以選擇用人口可持續(xù)發(fā)展協同解決養(yǎng)老可持續(xù)發(fā)展問題。具體理論思路是把人口結構按照養(yǎng)老可持續(xù)發(fā)展需求進一步細分“養(yǎng)老人口結構”。養(yǎng)老人口結構第一層次是“代際轉移現收現付養(yǎng)老人口結構”，測度指標是勞動力人口系數與老年人口系數；第二層次是“個人生命周期自我積累養(yǎng)老人口結構”，測度指標是老年人口系數、教育年限系數，少兒“養(yǎng)兒防老”系數；第三層次是“社會財富再分配共享養(yǎng)老人口結構”，測度指標是財政養(yǎng)老人口系數、養(yǎng)老基金容量人口指數、家庭養(yǎng)老人口系數、社會捐助養(yǎng)老人口系數。這里的“養(yǎng)老人口結構”包含供需兩側但主要是養(yǎng)老保障的供給主體。這樣一種“養(yǎng)老人口結構”劃分是我們后文將要提出的新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老制度基本框架的基礎。也就是說，我們把傳統(tǒng)的人口年齡結構、性別結構等進一步豐富為“養(yǎng)老人口結構”，為進一步研究養(yǎng)老保障體系優(yōu)化提供了基本理論支撐和指標選擇基礎。

2.“國民財富養(yǎng)老人口結構均衡分配”概念及理論觀點

國民財富是世代更替的勞動人口創(chuàng)造的物質財富，按照勞動生產要素分配系數分配給世代更替的勞動者，勞動者包括現在的勞動人口，也包括當年的勞動人口現在的老年人口，還有未來的勞動人口現在的少兒人口。按照這種代際交替勞動人口創(chuàng)造國民財富總量的基本原理，我們可以按人口結構，即勞動人口比重、老年人口比重、少兒人口比重，相應均衡地分配國民財富總量。

勞動人口獲得的國民財富份額，要繳納所得稅等，從而變?yōu)榭芍涫杖?。老年人口獲得的國民財富份額，要扣除養(yǎng)老金替代率剩余，表現為一定替代率下的養(yǎng)老金。在繳費確定性養(yǎng)老制度下，勞動人口要繳納現收現付代際轉移養(yǎng)老費；老年人口要在年輕時繳納個人生命周期積累轉化養(yǎng)老費；少兒人口要預期支付家庭養(yǎng)老費。

按照國民財富養(yǎng)老人口結構長期均衡分配邏輯，老年人口分配獲得與老年人口比重系數相應的國民財富份額，這樣，可以邏輯推導出養(yǎng)老金繳費率適度上限為“老年人口比重系數”。勞動人口分配獲得與勞動人口比重系數相應的國民財富份額。按照公平均衡的原則，老年人口分配獲得的份額不能超過勞動人口承受能力，不能超過勞動人口分配獲得的份額，這樣可以邏輯推導出養(yǎng)老金給付替代率最高不能超過勞動人口比重系數，即養(yǎng)老金替代率適度上限為勞動人口比重系數。①穆懷中、陳曦：《基礎養(yǎng)老保險繳費率新模型及實證檢驗》，《中國人口科學》2019年第4期，第17—29頁。

進一步代際交疊，養(yǎng)老人口結構均衡分配就細化為：在老年人口養(yǎng)老金“繳費率”中，以老年人口比重系數為繳費率適度上限，分別乘以相應的人口系數，就獲得與其相對應的人口應該承擔的養(yǎng)老保障適度繳費率。在養(yǎng)老金替代率中，以勞動人口比重系數為給付率適度上限，分別乘以相應的人口系數，就獲得與其相對應的人口應該承擔的養(yǎng)老保障適度給付替代率。

這里的“國民財富養(yǎng)老人口結構均衡分配”原理，是立足于養(yǎng)老保障供需兩側的結構劃分，其中包括養(yǎng)老制度需求側的關鍵要素“替代率”的定位和測度，以及供給側的關鍵要素“繳費率”的定位和測度。

（二）理論框架

“橄欖型”可持續(xù)發(fā)展養(yǎng)老制度設計理論框架：在不改變原有“統(tǒng)賬結合”養(yǎng)老模式的基礎上，提出新三支柱。第一支柱是社會人口代際轉移現收現付養(yǎng)老，包括代際轉移基礎養(yǎng)老保險；第二支柱是個人生命周期三期交疊積累賬戶養(yǎng)老，包括個人賬戶養(yǎng)老保險、職業(yè)與企業(yè)年金以及個人儲蓄養(yǎng)老；第三支柱是國民財富再分配養(yǎng)老，包括財政轉移支付、社?；?、家庭養(yǎng)老以及社會捐獻。這樣，原有的“金字塔型”統(tǒng)賬結合養(yǎng)老保險模式，就進一步完善為多層次新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老保障模式。在新的養(yǎng)老保障模式中，“橄欖型”底端為社會統(tǒng)籌現收現付養(yǎng)老金，替代率為25%左右； “橄欖型”中段為個人生命周期繳費積累賬戶養(yǎng)老金，替代率為45%左右； “橄欖型”頂端為社會財富再分配養(yǎng)老，替代率約為30%左右。②具體測算結果：（1）人口指標按老齡化高峰期人口結構測算，選擇老年人口比重30%，少兒人口比重20%，勞動人口比重50%（其中教育年限剩余10%，即勞動人口不是16歲就業(yè)，而是讀書到20歲以后才就業(yè)，約占人口的10%）。（2）基礎養(yǎng)老金，根據勞動人口現收現付代際轉移供養(yǎng)老年人基本原理，依照勞動人口比重系數和老年人口比重系數養(yǎng)老模型測算得出，繳費率15%，給付替代率25%。（3）個人賬戶養(yǎng)老金，根據老年人自己生命周期轉移養(yǎng)老的基本原理，依照老年人口比重系數養(yǎng)老模型測算得出，繳費率9%，給付替代率20%左右。（4）職業(yè)年金賬戶（含企業(yè)年金），基于勞動人口受教育年限剩余的人力資本投資回報養(yǎng)老的基本原理，依照勞動人口受教育年限剩余倍數養(yǎng)老模型測算得出，繳費率6%，給付替代率15%。（5）個人儲蓄養(yǎng)老賬戶，基于少兒人口的“養(yǎng)兒防老”的責任原理，依照少兒人口系數折半養(yǎng)老模型測算得出，繳費率3%，給付替代率10%左右。（6）二次分配的財政補貼養(yǎng)老，基于老年人應該依照老年人口比重系數獲得GDP中勞動生產要素分配系數里的相應份額基本原理，依照GDP、勞動生產要素分配系數、老年人口比重系數、稅率的養(yǎng)老模型測算得出，財政養(yǎng)老支出約占GDP的8%，財政收入的16%左右。（7）二次分配的社?；痧B(yǎng)老，依照養(yǎng)老金支出與社保基金1∶2的現實狀況，建議社?；鹈磕昴贸?%，補貼當年養(yǎng)老金支出的3%左右。（8）家庭養(yǎng)老，依照少兒人口“養(yǎng)兒防老”的折半原理測算得出，給付替代率10%左右。（9）三次分配社會捐獻養(yǎng)老，初步測定為1%左右，依據養(yǎng)老捐獻趨勢而定。測算模型和方法參見穆懷中主持的自然科學基金項目“基礎養(yǎng)老保險繳費率一元化及適度水平研究”總報告。

在具體的養(yǎng)老金給付中，并不是每個老年人都能分配獲得上述所有給付，達到最高替代率，由于每個人的供需結構不同，其獲得的養(yǎng)老金給付及替代率也不盡相同，其中現收現付基礎養(yǎng)老金是“?；尽钡酿B(yǎng)老保障水平（第一支柱），在此之上的養(yǎng)老保障上限可達到較高水平（第一、二支柱）和最高水平（第一、二、三支柱）。這樣，就構成了多層次、梯度對接、養(yǎng)老水平逐層提高的養(yǎng)老制度體系。

（三）從“金字塔”養(yǎng)老保險結構到“橄欖型”養(yǎng)老保障結構

1.養(yǎng)老保險三支柱要素結構及發(fā)展

在社會養(yǎng)老保險制度建設初期，按照政策實施條件成熟的順序，聯合國等研究機構將我國的養(yǎng)老保險體系要素概括為三支柱：第一支柱是基本養(yǎng)老保險，包括基礎養(yǎng)老保險和個人賬戶養(yǎng)老保險，即“統(tǒng)賬結合”模式，此模式已開始在全國范圍內實施；第二支柱是企業(yè)年金養(yǎng)老保險，現在部分企業(yè)和單位已經實施；第三支柱是個人儲蓄養(yǎng)老保險，目前國內已開始稅延型個人儲蓄養(yǎng)老保險試點。養(yǎng)老保險的三支柱，具有歷史演進的軌跡。我國在社會保障制度轉軌初期，選擇了“統(tǒng)賬結合”的養(yǎng)老保險模式，即統(tǒng)籌基礎養(yǎng)老金和個人賬戶的結合。后來隨著社會保障制度的不斷完善，為了提高養(yǎng)老保險給付水平，又提出了企業(yè)年金和個人儲蓄養(yǎng)老保險輔助養(yǎng)老保險模式。這樣，把最早確立的基本養(yǎng)老保險稱為第一支柱，后來提出的企業(yè)年金和個人儲蓄養(yǎng)老保險稱為第二支柱和第三支柱。其中的邏輯是隨著經濟的發(fā)展和人們收入水平的提高，養(yǎng)老保險將由第一支柱逐漸發(fā)展到第二支柱，再發(fā)展到第三支柱。這個三支柱養(yǎng)老保險模式，是與經濟發(fā)展水平相適應的，逐步演進的。三支柱養(yǎng)老保險體系在實際運行過程中，呈現出第一支柱資金量大，第二和第三支柱較弱的資金供需結構，即我們所說的“金字塔型”。①根據《中國證券報》的報道，2017年，我國養(yǎng)老金總資產中，第一支柱為4.64萬億元，占比65.82%；第二支柱為1.3萬億元，占比18.44%；第三支柱為1.1萬億元，占比15.74%。與此同時，根據人力資源與社會保障部公布的《2018年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》中的數據，第一支柱的基本養(yǎng)老保險基金累計結存為5.81萬億元，第二支柱的企業(yè)年金基金累計結存為1.48萬億元。由此可見，上述資產結構形成了典型的“金字塔”形狀。詳見圖1。

圖1 養(yǎng)老保險三支柱“金字塔”要素結構

面對三支柱“金字塔型”的資金結構狀況，同時針對養(yǎng)老金需大于供的趨勢，許多學者提出加大第二和第三支柱建議。國家也相應出臺了相關的政策，逐漸加大養(yǎng)老保險的企業(yè)年金和個人儲蓄養(yǎng)老保險的資金供給量，積極應對人口老齡化高峰到來時的養(yǎng)老金給付風險，這是三支柱養(yǎng)老保險制度面臨的問題和重要任務。

2.“橄欖型”養(yǎng)老保障要素結構及優(yōu)化

養(yǎng)老保障新三支柱體系和模式，是從養(yǎng)老保障的核心機制收入再分配性質展開的，是從“養(yǎng)老保險”進一步擴展到“養(yǎng)老保障”，包含更多的養(yǎng)老新要素，也形成了不同于以往的新結構。新三支柱養(yǎng)老制度模式，從養(yǎng)老資金結構上看，屬于兩端小中間大的“橄欖型”。第一支柱具有統(tǒng)籌性質的基礎養(yǎng)老保險相對減少，替代率在25%左右。第二支柱個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金相對較大，替代率在45%左右。第三支柱社會收入再分配養(yǎng)老保障，也相對較小，替代率在30%左右，且并不是每個老年人都能獲得。這樣，從養(yǎng)老資金供需比重系數的分布上，就構成了一個“橄欖型”。這一養(yǎng)老保障體系具有新要素增加、結構改變和功能優(yōu)化的特點：

（1）要素增加。在養(yǎng)老保險基礎上加入了家庭養(yǎng)老和社會養(yǎng)老的元素。養(yǎng)老保障制度的完善，包括制度中盡量多地納入全社會的養(yǎng)老資源和要素，意在形成多要素、多層次的合力。新三支柱養(yǎng)老保障體系，在原來三支柱養(yǎng)老保險基礎上，增加并納入了家庭養(yǎng)老、政府財政養(yǎng)老、社會捐獻養(yǎng)老、國家養(yǎng)老基金養(yǎng)老等元素，原來的三支柱四個層次發(fā)展為新三支柱八個層次，養(yǎng)老保障的元素增加為應對人口老齡化高峰提供更厚實的經濟基礎。

（2）結構改變。由“金字塔型”結構發(fā)展為“橄欖型”結構，見圖2。如上所言，養(yǎng)老保障制度的完善需要盡量多納入養(yǎng)老資源和要素，形成合力，形成多層次的合力結構。這個合力結構就是“金字塔型”結構發(fā)展為“橄欖型”結構。結構改變在于：一是養(yǎng)老保障資金結構變?yōu)閮深^小中間大的穩(wěn)態(tài)結構；二是個人成為未來人口老齡化高峰期養(yǎng)老保障的資金供給量最大的主體；三是養(yǎng)老保障資金供需結構依據收入再分配性質進行劃分；四是家庭和其他社會元素加入了養(yǎng)老保障的資金供給體系，體現了社會保障體系的社會化結構和性質。

圖2 養(yǎng)老保障新三支柱“橄欖型”要素結構

（3）功能優(yōu)化?！伴蠙煨汀别B(yǎng)老保障結構體現了人口結構養(yǎng)老責任優(yōu)化、養(yǎng)老供需結構優(yōu)化、收入分配結構優(yōu)化。在“橄欖型”養(yǎng)老保障結構中，青年勞動人口、老年人口、少兒人口，以及已經成為勞動力人口但還在讀書的人口，都按照國民財富的養(yǎng)老人口結構責任，承擔相對應的養(yǎng)老資金的供給，從而形成一個全社會人口參與的、具有收入再分配性質的養(yǎng)老保障體系，實現人口結構養(yǎng)老責任優(yōu)化。“橄欖型”養(yǎng)老保障制度，改變了原來以企業(yè)為養(yǎng)老保險繳費主體的設計，將國家、單位、家庭、個人和社會都納入養(yǎng)老保障資金供給體系，而且都有相應的繳費或供給資金的定量適度水平指標，擴大了養(yǎng)老資金來源，是養(yǎng)老保障資金供需結構的豐富和進一步優(yōu)化?！伴蠙煨汀别B(yǎng)老保障制度重點運用收入再分配理論，并且定性定量結合，通過代際交疊收入再分配、個人生命周期收入再分配、社會財富收入再分配三個層次的設計，實現養(yǎng)老收入再分配結構的提升和優(yōu)化。

3.“金字塔”向“橄欖型”發(fā)展的梯度對接

“養(yǎng)老保險”向“養(yǎng)老保障”的發(fā)展，就是“原三支柱”向“新三支柱”的發(fā)展和對接。這個發(fā)展和對接的過程，與經濟發(fā)展水平的提升相對應，與人口老齡化演變的軌跡相對應，與人們的養(yǎng)老保障意識的認同提升相對應，將會呈現出不斷完善和梯度對接的發(fā)展軌跡。新三支柱與原三支柱的連接是進一步豐富和對接的關系。這種對接是一個逐步實現的梯度對接過程。與經濟發(fā)展水平和收入水平相對應，逐步加大個人養(yǎng)老保險繳費比重，擴大第二支柱的資金供給水平，與第一支柱基礎養(yǎng)老金保障水平對接，實現單位繳費為主向個人繳費為主的轉變。與人口老齡化演變的軌跡相對應，在人口老齡化高峰到來之前，實現家庭養(yǎng)老為主向社會養(yǎng)老為主的轉化，實現國家社會保障基金給付與基礎養(yǎng)老保險缺口的對接。與人們的養(yǎng)老保障意識的認同提升相對應，逐漸實現依靠國家和企業(yè)養(yǎng)老向依靠個人積累養(yǎng)老的轉化。

三、“橄欖型”養(yǎng)老保障經濟結構優(yōu)化

養(yǎng)老保障的繳費與給付，是一個涉及供給與需求的經濟過程。養(yǎng)老保障“橄欖型”繳費與給付的適度水平及其發(fā)展，就是養(yǎng)老保障經濟結構優(yōu)化的過程。從經濟結構上說，現行的養(yǎng)老保障體系是一個處于轉軌過程中不斷完善的經濟系統(tǒng)，存在著需要完善的因素，存在著改進和優(yōu)化的空間。

（一）基礎層面經濟結構優(yōu)化

從代際交疊現收現付再分配養(yǎng)老保障分析，原有的養(yǎng)老保障制度的轉軌成本轉化并入基礎養(yǎng)老保險的繳費體系，使基礎養(yǎng)老保繳費率超出代際交疊適度水平，這就為基礎養(yǎng)老保險制度的完善提供了優(yōu)化的空間。

我國現行的“統(tǒng)賬結合”養(yǎng)老保險制度，統(tǒng)籌基礎養(yǎng)老保險繳費已經由原來的20%降到16%，個人賬戶繳費8%。這里統(tǒng)籌養(yǎng)老保險繳費中，包括養(yǎng)老保障轉軌成本，繳費率較高，原來20%的繳費率給企業(yè)造成了一定壓力，為減輕企業(yè)養(yǎng)老繳費負擔，2019年國務院印發(fā)《降低社會保險費率綜合方案》，明確養(yǎng)老保險單位繳費比例可降至16%。

我們依據養(yǎng)老人口結構，測定人口老齡化高峰期基礎養(yǎng)老保險適度繳費率為15%左右，現收現付基礎養(yǎng)老保險繳費率由20%調整為15%左右，由原來的“大統(tǒng)籌”調整為適度的“小統(tǒng)籌”，不改變“統(tǒng)賬結合”養(yǎng)老保險總模式。

從經濟學原理分析，基礎養(yǎng)老保險繳費率從20%降到15%左右可以起到“帕累托效率改進和優(yōu)化”的效果。在以往研究中我們發(fā)現，在較高基礎養(yǎng)老保險繳費率的情況下，很多效益低的企業(yè)或收入水平低的群體，會放棄繳費或中斷繳費，從而相對提高了具有繳費經濟能力的企業(yè)和個人的繳費率，這個提高的部分我們把它稱為繳費率“膨脹系數”，經測算，膨脹系數高峰值達到9%左右。①穆懷中、陳洋、陳曦：《基礎養(yǎng)老保險繳費率膨脹系數研究》，《經濟理論與經濟管理》2015年第12期，第44—54頁。為了便于理解，本文把與“膨脹”相反的效果，稱為“反膨脹”。從基礎養(yǎng)老保險繳費“膨脹系數”形成的原因可知，降低基礎養(yǎng)老保險繳費率，可以擴大繳費企業(yè)和繳費群體的覆蓋面與遵繳率，相應降低繳費“膨脹系數”，所以基礎養(yǎng)老保險繳費率與繳費“反膨脹系數”之間存在負相關關系。因此，在企業(yè)和個人收入水平增長的條件下，降低基礎養(yǎng)老保險繳費率，反而會提高養(yǎng)老保險繳費總量，間接提高養(yǎng)老保險給付替代率水平；同時隨著基礎養(yǎng)老保險繳費率的降低，如果繳費水平降到適度區(qū)間，與企業(yè)和個人的經濟承受能力吻合，繳費總量和相應的給付替代率會出現邊際效應遞增，實現“帕累托效率改進和優(yōu)化”。

（二）中間層面經濟結構優(yōu)化

從個人生命周期收入再分配養(yǎng)老保障分析，現有的養(yǎng)老保障儲蓄除了個人賬戶外，企業(yè)年金和稅延型個人儲蓄養(yǎng)老水平很低，這就為“橄欖型”養(yǎng)老保障制度中間層面的優(yōu)化設計提供了空間。

個人生命周期養(yǎng)老保障，在理論上是老年人口自己供養(yǎng)自己。在人口老齡化高峰期，老年人口比重會達到30%以上，過去是多生子女“養(yǎng)兒防老”，現在是增加“自己積累賬戶養(yǎng)老”，以應對人口老齡化趨勢下養(yǎng)老保障的危機。工作期積累財富，退休后消費這些財富，這是人口生命周期養(yǎng)老的生活經濟學原理。按照老年人口比重系數繳費積累個人賬戶養(yǎng)老金，歸老年人退休時領取。按照勞動力教育年限剩余系數倍數（勞動年齡段人口的教育投資屬于人力資本積累，形成企業(yè)和個人雙重經濟效益，按其系數倍數轉化為養(yǎng)老資本投資），由用人單位繳納企業(yè)年金和職業(yè)年金，還有按照少兒人口系數折半（另一半轉化為家庭養(yǎng)老系數）測算個人儲蓄積累養(yǎng)老金，歸老年人退休時領取。這些儲蓄賬戶養(yǎng)老金，屬于養(yǎng)老金給付的同一性質，整合在一起給付替代率可以達到45%左右，將會成為主要的養(yǎng)老支柱。

從代際交疊養(yǎng)老保險經濟學原理分析，個人儲蓄養(yǎng)老包括個人賬戶、企業(yè)年金和個人儲蓄養(yǎng)老，受收入水平和儲蓄利率等因素影響，存在著“收入效應”和“替代效應”。城鎮(zhèn)職工和機關事業(yè)單位職工收入穩(wěn)定，具有個人生命周期養(yǎng)老保險繳費的經濟能力，他們能夠積極參與個人賬戶、企業(yè)年金和個人儲蓄養(yǎng)老保險繳費，具有青年期收入和老年期養(yǎng)老適度分配的“替代效應”。靈活就業(yè)人員和城鄉(xiāng)居民中收入較低的群體，個人生命周期養(yǎng)老儲蓄和繳費經濟能力較低，為未來老年期儲蓄的行為較低，以青年期生活消費為主，生命周期選擇中“收入效應”占優(yōu)。具體分析“橄欖型”養(yǎng)老保障優(yōu)化路徑和機制，可以發(fā)現：

個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金，是在人口老齡化背景下，對現收現付代際轉移養(yǎng)老金壓力的分解，是對養(yǎng)老保險模式由“金字塔”向“橄欖型”轉化的關鍵元素定位的優(yōu)化。實現供給側改革中的降低養(yǎng)老保險繳費，降低現收現付代際轉移養(yǎng)老金壓力，但不降養(yǎng)老金待遇的民生保障目標，其途徑就是加大個人生命周期積累賬戶，并逐漸實現向適度繳費和給付水平趨近，優(yōu)化養(yǎng)老保障的經濟主體結構。

個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金是優(yōu)化養(yǎng)老保險繳費結構的重要路徑?；A養(yǎng)老保險繳費和給付逐漸降低趨于適度水平后，“老人”和“中人”的養(yǎng)老金轉軌成本和給付的缺口，由財政養(yǎng)老金替代率剩余補充，保證其不降待遇。但是“新人”未來養(yǎng)老金的給付待遇不降低，就要依靠個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金來補充。所以，逐漸增加個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金，是對養(yǎng)老保險繳費結構的優(yōu)化。

個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金也是對養(yǎng)老保障制度可持續(xù)性的進一步優(yōu)化。當前，人口老齡化進程中的養(yǎng)老金危機和收不抵支的省份不斷增多，未來養(yǎng)老制度的可持續(xù)性已經引起了廣泛關注。在降低基礎養(yǎng)老保險繳費的條件下，增加個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金，保證養(yǎng)老保險繳費和給付的均衡，優(yōu)化了養(yǎng)老制度的可持續(xù)性。

（三）頂端經濟結構優(yōu)化

從社會財富收入再分配的養(yǎng)老保障分析，財政養(yǎng)老水平持續(xù)上升，家庭養(yǎng)老水平不穩(wěn)定，捐助養(yǎng)老尚未形成風氣，這些不穩(wěn)定和不可預期的狀況如果能有所改善，同樣能為養(yǎng)老保障制度的改進和優(yōu)化提供較大的空間。

“橄欖型”頂端的社會財富收入再分配養(yǎng)老，在理論上屬于全社會人口供養(yǎng)老年人口。很多先富起來的人都愿意去資助弱勢群體，選擇的方式可以通過納稅、捐助、敬老等多種形式，這是人類的本性、人性的優(yōu)點、人類發(fā)展趨勢。具體而言社會財富收入再分配養(yǎng)老可以包括：

二次分配財政補貼養(yǎng)老。國民財富通過稅收的形式轉化為財政的轉移支付，其中包括財政養(yǎng)老補貼，這是國民財富收入二次再分配性質的養(yǎng)老模式。按照“國民財富養(yǎng)老人口結構均衡分配”原理，老年人口年輕時創(chuàng)造的財富，在老年時以養(yǎng)老金的形式分配給老年人口。在這種給付過程中，并沒有全額而是按照一定的替代率分配給老年人。這里替代率剩余的部分，可以作為二次收入再分配，補貼給老年人口，如可以補貼給轉軌過程中“老人”和“中人”的養(yǎng)老金轉軌成本部分。這樣，相對公平地把轉軌成本轉化給了全社會，而不是轉化給現有的養(yǎng)老保險繳費企業(yè)。這里的財政養(yǎng)老金替代率剩余系數，就是財政養(yǎng)老金補貼適度水平的上限標準，也是財政可承受的適度養(yǎng)老金補貼能力。按照這一原理，財政養(yǎng)老金替代率剩余轉化為養(yǎng)老金補貼，具有經濟運行上的內在合乎邏輯性、轉軌成本分擔上的公平性、養(yǎng)老制度設計操作上的可行性。

二次分配基金增值養(yǎng)老。在人口老齡化趨勢下，應對養(yǎng)老金的給付危機，是養(yǎng)老制度設計中的不可缺少的元素。國家設立的社會保障基金包括養(yǎng)老基金，資金來源于國家財政和國有上市企業(yè)國有股減持。這部分國民財富，主要用于應對養(yǎng)老金給付危機，也是國民財富二次分配養(yǎng)老，是養(yǎng)老制度風險防范的重要機制和設計，具有重要的養(yǎng)老安全戰(zhàn)略儲備性質。

三次分配家庭養(yǎng)老。現代社會養(yǎng)老保險功能逐漸加強，但家庭養(yǎng)老的功能并未消失，它是中華民族的優(yōu)良文化傳承，也是代際轉移風險和養(yǎng)老責任的重要途徑。按照養(yǎng)老人口結構原理，把少兒人口比重系數作為“養(yǎng)兒防老”性質的家庭養(yǎng)老系數的指標參數，以少兒人口比重系數折半作為家庭養(yǎng)老模擬繳費和替代率設計的依據（另一半作為個人儲蓄養(yǎng)老的指標參數），初步測算家庭養(yǎng)老供給水平在10%替代率左右。我們在農村居民養(yǎng)老狀況調查中發(fā)現，農村子女供養(yǎng)父母的養(yǎng)老水平也在10%左右，相當于老年人生活花費的10%左右。家庭養(yǎng)老和居家養(yǎng)老的結合，是人口老齡化下養(yǎng)老保障制度可持續(xù)發(fā)展優(yōu)化設計的必要組成元素。

三次分配社會捐助養(yǎng)老。社會成員從自己的可支配收入中拿出資金用于捐助老年人，屬于三次收入再分配。隨著人們收入水平和生活水平的不斷提高，社會捐助養(yǎng)老的方式和數量將會越來越多，有福利基金會，也有平時的敬老和孝老捐助。這種形式的養(yǎng)老模式，是社會進步的標志，也是新三支柱養(yǎng)老制度優(yōu)化的重要元素，它在未來養(yǎng)老保障制度中會發(fā)揮越來越大的作用。

四、“橄欖型”養(yǎng)老保障功能優(yōu)化

養(yǎng)老保障是一個整體系統(tǒng)，系統(tǒng)論原理表明：要素結構的變化，必然引起結構功能的變化。養(yǎng)老制度資金供給的“金字塔”結構發(fā)展成“橄欖型”結構，相應的養(yǎng)老保障制度的功能就會發(fā)生變化。

（一） “金字塔型”養(yǎng)老保險結構功能演化

“金字塔型”養(yǎng)老保險是我國養(yǎng)老保障制度發(fā)展中出現的階段性現象，它既有現階段的積極作用，也有不斷完善的空間和必要?！敖鹱炙汀别B(yǎng)老保險是我國養(yǎng)老制度轉軌過程中的經濟發(fā)展水平和居民收入水平的反映和折射。我國養(yǎng)老制度由原來的企業(yè)和單位“勞?！蹦Ｊ较颉敖y(tǒng)賬結合”模式轉軌，“老人”的養(yǎng)老支出和“中人”的過渡養(yǎng)老金等同繳費等轉軌成本造成了現有基礎養(yǎng)老保險繳費較高，低收入群體的收入水平不高決定了養(yǎng)老保險個人賬戶繳費積極性不高和繳費量增長較慢，企業(yè)經濟效應波動導致很多中小企業(yè)不愿意設立企業(yè)年金養(yǎng)老保險，這樣就形成了養(yǎng)老保險原三支柱底部大上部小的“金字塔型”結構。這個“金字塔型”養(yǎng)老保險，為現階段養(yǎng)老保障制度轉軌和發(fā)展起到了積極的作用：一是為已經退休的老年人提供了養(yǎng)老金給付，保證了原有退休職工當年為社會經濟建設所做出的貢獻得到應有回報；二是為養(yǎng)老制度轉軌提供了轉軌成本補償；三是推進了中國養(yǎng)老制度應對人口老齡化高峰到來之前的必要制度準備和養(yǎng)老意識變化。

（二） “橄欖型”養(yǎng)老保障功能優(yōu)化

黨的十九大報告中提出社會保障制度建設的目標和方針： “按照兜底線、密織網、建機制的要求，全面建成覆蓋全民、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、權責清晰、保障適度、可持續(xù)的多層次社會保障體系?！边@一目標定位也是“橄欖型”養(yǎng)老保障制度建設的目標和功能優(yōu)化定位。這些養(yǎng)老保障制度建設的目標和功能優(yōu)化在“橄欖型”養(yǎng)老結構中具體通過四個路徑實現：人口結構養(yǎng)老功能優(yōu)化，個人單位社會養(yǎng)老責任功能優(yōu)化，養(yǎng)老資金供給功能優(yōu)化，養(yǎng)老可持續(xù)發(fā)展功能優(yōu)化。

“覆蓋全民”，人口結構養(yǎng)老功能優(yōu)化。新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老結構下，不僅養(yǎng)老保障的給付可以覆蓋全民，而且養(yǎng)老保障的資金供給責任也覆蓋全民?！伴蠙煨汀别B(yǎng)老保險繳費結構，不僅包括勞動力人口代際轉移繳費，也包括老年人口自己養(yǎng)老的個人賬戶繳費，還包括少兒人口“養(yǎng)兒防老”替代養(yǎng)老資金積累。同時，實施按“產出”繳費和給付新模式，所有人口都會在基礎養(yǎng)老保險普惠制中享受到經濟發(fā)展的成果，養(yǎng)老保障覆蓋全民。所以，新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老結構，伴隨著養(yǎng)老繳費給付結構的變化，人口結構養(yǎng)老功能得以優(yōu)化，有利于實現養(yǎng)老保障繳費和給付都“覆蓋全民”的目標。

“權責清晰”，個人單位社會養(yǎng)老責任優(yōu)化。新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老結構，個人承擔生命周期養(yǎng)老責任和繳費給付適度水平，單位承擔代際轉移養(yǎng)老責任和職業(yè)年金部分責任及其繳費給付適度水平，國家承擔財政養(yǎng)老責任及其相對應的養(yǎng)老供給適度水平，家庭承擔部分“養(yǎng)兒防老”責任和資金供給水平等。在“橄欖型”結構中，新三支柱中的每個支柱都權責清晰，有利于實現個人單位社會養(yǎng)老責任功能優(yōu)化，有利于實現社會保障制度建設中的“權責清晰”目標。

“保障適度”，養(yǎng)老資金供給功能優(yōu)化。 “橄欖型”養(yǎng)老結構，每個支柱及其主要的層次，都有繳費給付適度水平的測定原則和依據，也都有適度水平的定量分析和測度，并且新三支柱的適度水平構成了一個兩頭小中間大的“橄欖型”適度水平總結構，這樣分散了養(yǎng)老資金責任集中的壓力，擴大了資金供給面和資金來源，有利于養(yǎng)老資金供給功能優(yōu)化，有利于實現養(yǎng)老保障制度建設的“保障適度”目標。

“多層次”，養(yǎng)老可持續(xù)發(fā)展功能優(yōu)化。新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老結構，在“橄欖型”的中間包括三個層次，底端包括一個層次，頂端包括四個層次，實現在橫向上三支柱，在縱向上八層次，這種多層次的養(yǎng)老保障制度設計，有利于養(yǎng)老可持續(xù)發(fā)展功能優(yōu)化，有利于不斷完善和實現養(yǎng)老保障制度“多層次可持續(xù)發(fā)展”的目標。

（三） “橄欖型”養(yǎng)老保障系統(tǒng)動態(tài)優(yōu)化

從總體結構和整體系統(tǒng)上說，“橄欖型”養(yǎng)老保障是一個層次遞進的整體系統(tǒng)。這種“橄欖型”的養(yǎng)老資金供需比重系數結構，是建立在國民財富養(yǎng)老人口結構均衡分配理論基礎上的，是按照養(yǎng)老人口均衡分配養(yǎng)老責任的邏輯關系測算得出的。從理論上說，是依據人口老齡化的全民養(yǎng)老責任，從養(yǎng)老人口結構分擔系數測算結果歸納得出的，是人口可持續(xù)發(fā)展協同養(yǎng)老制度可持續(xù)發(fā)展的理論表達，是人口可持續(xù)發(fā)展和養(yǎng)老可持續(xù)發(fā)展的協調統(tǒng)一。這里，“橄欖型”養(yǎng)老保障給付水平是一個動態(tài)優(yōu)化系統(tǒng)：

第一支柱基礎養(yǎng)老保險為“保基本”養(yǎng)老水平，給付替代率在25%左右，高出恩格爾系數；第一支柱和第二支柱為主體養(yǎng)老金，總給付替代率在70%左右，基本達到在職職工或青年期稅后可支配收入水平（工資的稅后收入約為70%左右）。第三支柱社會收入再分配養(yǎng)老，是對第一支柱和第二支柱的補充性保障。對于第一支柱基礎養(yǎng)老保險中轉軌成本部分，第三支柱的財政養(yǎng)老和基金養(yǎng)老可以給予補貼，使其達到適度水平；對于第二支柱中個人儲蓄養(yǎng)老能力較弱的群體，第三支柱中的家庭養(yǎng)老和捐助養(yǎng)老可以給予補充，使其達到適度下限水平。

同時，新三支柱養(yǎng)老保障體系是一個梯度對接的動態(tài)系統(tǒng)。當第一支柱基礎養(yǎng)老保險繳費率降到15%左右時，第二支柱個人生命周期養(yǎng)老儲蓄和繳費水平相應提高，或者第三支柱社會養(yǎng)老再分配水平提高，這樣梯度對接以保證養(yǎng)老保障的總體給付水平不降低且有提高。

（四） “橄欖型”養(yǎng)老制度發(fā)展趨勢

隨著社會經濟的發(fā)展和小康社會的全面建成，人們的養(yǎng)老保障責任意識加強，“橄欖型”養(yǎng)老保障模式本身的機制將不斷完善，并帶來人們的社會觀念、行為選擇和社會管理的新變化。

一是養(yǎng)老保障觀念將由原來全部依靠國家和單位，轉變?yōu)橹饕揽總€人，養(yǎng)老將成為個人的人生價值觀念。新中國成立以來到20世紀末養(yǎng)老制度改革，城鎮(zhèn)職工的退休金全部由國家和企業(yè)承擔，人們形成了“我是國家職工，為國家做貢獻，退休后養(yǎng)老金全部由國家和所在單位承擔”的觀念。 21世紀初，我國的大部分地區(qū)逐漸進入了人口老齡化階段，養(yǎng)老保障制度面臨著改革，這就是“統(tǒng)賬結合”養(yǎng)老模式的出現和不斷完善。在制度不斷完善過程中，人們的養(yǎng)老觀念開始由全部國家和單位養(yǎng)老向個人承擔養(yǎng)老繳費責任意識轉變，但是這種轉變只是個人參與養(yǎng)老保障繳費責任。新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老保障模式，不但是為應對人口老齡化做準備，更要實際應對人口老齡化高峰的到來，所以人們不但要逐漸增加養(yǎng)老個人繳費意識，而且要轉變?yōu)橐浴皞€人為主”的養(yǎng)老保障意識和行為，這是時代引導著人們的養(yǎng)老保障意識的更新和變化。

二是人口老齡化的壓力將由原來的青年人承擔轉變?yōu)橛扇鐣丝诔袚?，養(yǎng)老行為選擇將會成為全社會的行為價值取向。在原有的國家和單位為主的養(yǎng)老資金現收現付制度中，養(yǎng)老的資金來源主要在勞動者身上，全部由在勞動崗位上的青年人承擔。新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老保障結構，面對人口老齡化高峰的到來，強調全社會人口都要有養(yǎng)老資金供給責任，需要形成養(yǎng)老社會化的制度設計和社會風氣，所以養(yǎng)老行為選擇將會成為全社會的價值取向。

三是“橄欖型”養(yǎng)老保障資金結構將呈現底部逐漸縮小、中間逐漸擴大、頂部逐漸加強的發(fā)展態(tài)勢。隨著養(yǎng)老制度轉軌的完成，“老人”和“中人”的養(yǎng)老金給付人數逐漸減少，基礎養(yǎng)老保險的繳費水平就會逐漸降低，同時，隨著居民收入水平的提高和個人養(yǎng)老繳費逐漸增加，新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老模式的底部逐漸縮小、中部逐漸擴大、頂部社會財富養(yǎng)老收入再分配也會加強，這種發(fā)展態(tài)勢將會由原來的“金字塔型”養(yǎng)老保險模式演變?yōu)椤伴蠙煨汀别B(yǎng)老保障模式。

四是養(yǎng)老保障制度的收入再分配功能逐漸由代際轉移為主變化為個人生命周期收入再分配和社會收入再分配為主，社會養(yǎng)老保障收入再分配將成為與人口老齡化相適應的重要的社會收入再分配元素。原有的養(yǎng)老制度，在收入再分配方面，主要是代際轉移收入再分配。新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老模式，將會逐漸增加個人生命周期收入再分配和社會收入再分配，擴大收入再分配領域，加強收入再分配功能，人口老齡化的責任通過收入再分配路徑成為社會的責任，養(yǎng)老逐漸成為社會化元素，養(yǎng)老收入將成為社會收入再分配的重要元素。

五是在未來老年人口占到總人口三分之一狀態(tài)下養(yǎng)老保障將成為社會經濟發(fā)展的重要元素，變成社會人口管理的重要部分。新三支柱“橄欖型”養(yǎng)老制度的優(yōu)化，面臨的是比重占三分之一的老年人口，動員全社會的人口承擔并滿足三分之一的老年人口的基本生活需求，使他們生活水平不降低，使他們老有所養(yǎng)，與此相關的養(yǎng)老保障國家治理就需要科學化、現代化。

五、結論與討論

本文以養(yǎng)老保險制度可持續(xù)發(fā)展優(yōu)化為目標，在現有養(yǎng)老保險三支柱基礎上，按照國民財富養(yǎng)老收入再分配的性質，提出新三支柱養(yǎng)老保障制度設計模式。代際轉移現收現付收入再分配基礎養(yǎng)老保險“第一支柱”，屬于橫向收入再分配理論范疇。個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金“第二支柱”，屬于個人縱向收入再分配理論范疇。社會財富收入再分配養(yǎng)老“第三支柱”，包括第二次再分配和第三次再分配養(yǎng)老，屬于社會橫向收入再分配理論范疇。從養(yǎng)老資金供給和給付比重結構即從供需兩側的資金結構上看，新三支柱養(yǎng)老制度模式屬于兩端小中間大的“橄欖型”。第一支柱具有統(tǒng)籌性質的基礎養(yǎng)老保險相對減少，替代率在25%左右。第二支柱個人生命周期積累賬戶養(yǎng)老金逐漸增加，替代率達到45%左右。第三支柱社會收入再分配養(yǎng)老保障，也相對較小，替代率在30%左右，且并不是每個老人都能獲得。這樣，從養(yǎng)老資金供需比重系數的分布上，就構成了一個“橄欖型”養(yǎng)老保障結構模式。

這種“橄欖型”的養(yǎng)老資金供需比重系數結構，是建立在“國民財富養(yǎng)老人口結構均衡分配”理論的基礎上，是按照養(yǎng)老人口均衡分配養(yǎng)老責任的邏輯關系測算得出。從理論上說，是依據人口老齡化的全民養(yǎng)老責任，從養(yǎng)老人口結構分擔系數測算結果歸納得出的，是人口可持續(xù)發(fā)展協同規(guī)劃養(yǎng)老制度可持續(xù)發(fā)展的理論表達，是人口可持續(xù)發(fā)展和養(yǎng)老可持續(xù)發(fā)展的協調統(tǒng)一。

“橄欖型”養(yǎng)老保障模式，具有更多的可持續(xù)發(fā)展元素。一是從動態(tài)平衡角度說，“橄欖型”資金供需模式具有更大的穩(wěn)定性，就如社會分層結構中“橄欖型”社會具有穩(wěn)定性一樣。二是從人口老齡化角度說，“橄欖型”資金供需模式具有更大的抗風險性，進而具有更好的可持續(xù)發(fā)展性。老齡化的壓力在于勞動力人口的養(yǎng)老供養(yǎng)能力和自我生存能力受制于撫養(yǎng)比的壓力越來越大，“橄欖型”養(yǎng)老模式可以分解這種責任和壓力，保證未來的老年人口老有所養(yǎng)，勞動人口勞有所得、勞有所為。 基于以上結論，本文提出以下對策建議：

（1）優(yōu)化養(yǎng)老模式，從“金字塔型”向“橄欖型”轉化，積極應對人口老齡化，實現養(yǎng)老制度的風險防范。養(yǎng)老制度的風險包括資金平衡風險和社會穩(wěn)定風險。養(yǎng)老制度設計不合理，就會導致資金供需不平衡，長期就會出現資金風險，進而還會影響?zhàn)B老金發(fā)放和社會穩(wěn)定。“橄欖型”養(yǎng)老制度設計，就是優(yōu)化養(yǎng)老模式、優(yōu)化繳費路徑、優(yōu)化繳費適度水平、優(yōu)化給付水平，進而防范養(yǎng)老風險。

（2）優(yōu)化轉軌成本，優(yōu)化財政補償的可持續(xù)性，保障“老人”的經濟福利水平?！伴蠙煨汀别B(yǎng)老模式的建立和完善是一個過程，在這個過程的初期，主要是優(yōu)化轉軌成本，保證基礎養(yǎng)老保險繳費率逐漸降低過程中，由國家和地方財政補貼轉軌成本。財政補貼的可持續(xù)性，需要對財政養(yǎng)老適度水平的測算，保證“老人”和“中人”經濟福利水平。

（3）優(yōu)化激勵機制，保障與激勵聯動，提高養(yǎng)老保險繳費的參與率，促進企業(yè)年金、個人儲蓄養(yǎng)老保險的發(fā)展，促進社會養(yǎng)老捐助的發(fā)展。在實施“橄欖型”多層次養(yǎng)老模式的過程中，需要通過激勵機制如減免繳費者的稅收、給予低收入者低保補貼等，提高養(yǎng)老保險繳費的參與率和積極性。

（4）優(yōu)化城鄉(xiāng)梯度對接環(huán)節(jié)，實現城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老水平有序對接。農村老人現在享受國家給付的養(yǎng)老金，這是對城鄉(xiāng)勞動福利差的養(yǎng)老補償。①穆懷中、沈毅：《中國農民養(yǎng)老生命周期補償理論及補償水平研究》，《中國人口科學》2012年第2期，第2—13頁。隨著農村年輕勞動力的年齡增長，需要設計他們的養(yǎng)老繳費的起點和繳費水平及其梯度對接方案。這就需要優(yōu)化城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險梯度對接環(huán)節(jié)和養(yǎng)老水平。

（5）優(yōu)化養(yǎng)老方式整體效率，整合國家養(yǎng)老責任、個人養(yǎng)老責任、家庭養(yǎng)老責任、社會養(yǎng)老責任。在老齡化背景下，養(yǎng)老制度優(yōu)化設計要整合多層次養(yǎng)老責任和義務，并具體化為養(yǎng)老經濟給付的水平分擔和整合。

（6）優(yōu)化多層次抗風險能力。養(yǎng)老繳費和給付的多層次抵御人口老齡化和養(yǎng)老制度轉軌期老年人養(yǎng)老金不足的風險，分散人口老齡化的養(yǎng)老風險，保證養(yǎng)老制度的可持續(xù)發(fā)展。我們把多層次和多支柱有機整合在一起，把養(yǎng)老保險和其他多層次養(yǎng)老方式整合為新三支柱，形成一個定性和定量統(tǒng)一的養(yǎng)老制度體系，這既有利于可持續(xù)發(fā)展養(yǎng)老政策實施的整體協調性，又有利于可持續(xù)發(fā)展養(yǎng)老政策實施的可操作性，形成一個多層次抗風險的養(yǎng)老制度體系。