三次分配與財(cái)會(huì)審理論研究

干勝道　王文兵

【摘 要】 三次分配與財(cái)會(huì)審理論研究有著緊密關(guān)系。第一次分配在注重效率的同時(shí)要注重公平對(duì)待利益相關(guān)者;第二次分配在注重公平的前提下，要注重財(cái)政收支對(duì)資源配置效率的影響;第三次分配在自愿的前提下，考慮財(cái)富轉(zhuǎn)移要有利于受益者效率的提升，改善其造血功能，推動(dòng)共同富裕社會(huì)主義目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。文章提出了上市公司參與第三次分配的六條路徑，具有創(chuàng)新性、啟發(fā)性和建設(shè)性。三次分配產(chǎn)生了無(wú)窮無(wú)盡的研究話題，有望成為未來(lái)財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)研究的重要領(lǐng)域之一。

【關(guān)鍵詞】 分配; 效率; 公平; 稅費(fèi); 財(cái)務(wù)

【中圖分類號(hào)】 F275.4? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2022）02-0016-05

一、三次分配概述

馬克思在《資本論》中指出，社會(huì)再生產(chǎn)有生產(chǎn)、交換、分配、消費(fèi)四個(gè)環(huán)節(jié)。從公司財(cái)會(huì)審角度來(lái)說(shuō)，前兩者的研究相對(duì)較多，比如投資效率、成本粘性、公允價(jià)值、非貨幣性交易、關(guān)聯(lián)交易、經(jīng)濟(jì)效益審計(jì)等，后兩者的研究相對(duì)稀少。從財(cái)會(huì)審學(xué)科的完善性來(lái)說(shuō)，加強(qiáng)對(duì)分配、消費(fèi)環(huán)節(jié)的財(cái)會(huì)審理論研究具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。

第一次分配，也稱國(guó)民收入的初次分配，是指企業(yè)中所創(chuàng)造的價(jià)值在各要素主體之間的利益分配。初次分配中，遵循效率原則，按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行，即發(fā)揮“無(wú)形之手”的作用。

第二次分配，也稱國(guó)民收入的再分配，是指政府通過(guò)征稅、收費(fèi)等強(qiáng)制、無(wú)償、固定比率的方式集聚社會(huì)財(cái)富，并通過(guò)財(cái)政支出、轉(zhuǎn)移支付等方式進(jìn)行調(diào)節(jié)，盡力消除地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間、不同所有制之間公民的收入差距。再分配遵循公平原則，即發(fā)揮“有形之手”的作用。

第三次分配，是厲以寧教授[ 1 ]于1991年在《北京大學(xué)學(xué)報(bào)》第5期的《論共同富裕的經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路》一文中首次提出的。這一提法近年來(lái)在中國(guó)共產(chǎn)黨的政策與文件中多次被采用，成為我國(guó)實(shí)現(xiàn)共同富裕之重要舉措。發(fā)揮社會(huì)道德作用，通過(guò)慈善、捐贈(zèng)、資助等手段促進(jìn)社會(huì)公平正義，即“溫柔之手”“良心之手”“慈悲之手”。

第三次分配是一個(gè)中國(guó)特色的概念，不過(guò)無(wú)論是在西方還是在中國(guó)，這一實(shí)踐早已有之。宗教組織、非政府組織、個(gè)人等是從事第三次分配的主體。從三者關(guān)系來(lái)說(shuō)，第一次分配是決定性環(huán)節(jié)，影響一國(guó)國(guó)民收入的基礎(chǔ)水平。各國(guó)都通過(guò)最低時(shí)薪、最低周薪、最低月薪等立法形式保障勞動(dòng)者的最低收入水平，保障勞動(dòng)者人力簡(jiǎn)單再生產(chǎn)的維持。第二次分配是促進(jìn)社會(huì)公平和全社會(huì)國(guó)民共同進(jìn)步，防止兩極分化、消除三大差別（城鄉(xiāng)差別、地區(qū)差別、行業(yè)差別）的重要環(huán)節(jié)。第三次分配則是推進(jìn)共同富裕、實(shí)現(xiàn)我國(guó)全體國(guó)民高質(zhì)量生活的有益補(bǔ)充。

主流觀點(diǎn)認(rèn)為，第一次分配講效率、第二次分配講公平、第三次分配講風(fēng)格，筆者不完全贊同。效率與公平是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本問(wèn)題，二者一直相伴相生，不能脫離公平講效率，也不能忽視效率講公平。第一次分配中雖然是追求公司所有者財(cái)富的最大化，但也不能靠極力壓低員工工資薪酬、盡力壓價(jià)購(gòu)貨、瘋狂抬高售價(jià)、盡量偷稅漏稅、想盡一切辦法逃廢債務(wù)、挖空心思算計(jì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等方式提升公司股東的收益水平。所以，第一次分配要在公平對(duì)待員工及價(jià)值鏈上下游企業(yè)等各方利益訴求的基礎(chǔ)上提升效率，在合理控制物耗、能源消耗、人工工時(shí)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、辦公經(jīng)費(fèi)、差旅費(fèi)等基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。第二次分配雖然是由政府主動(dòng)發(fā)起的資金收支活動(dòng)，但同樣要發(fā)揮其平衡處理公平與效率關(guān)系的作用。稅費(fèi)征收要調(diào)節(jié)行業(yè)與企業(yè)及個(gè)人不合理的高收入，保護(hù)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間，嚴(yán)厲打擊非法收入的產(chǎn)生，改善整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng);在財(cái)政支出上，不僅注意公平，讓全體國(guó)民分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展之紅利，也要注意提高財(cái)政支出的效率，防止資源重復(fù)配置、低效配置甚至無(wú)效配置。第三次分配雖然奉行自愿原則，不可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)暴力等方式“逼捐”，但在使用上也要注意方式方法，注重培養(yǎng)低收入者和財(cái)務(wù)脆弱企業(yè)的造血功能，幫助其提升運(yùn)作效率。國(guó)際上也有通過(guò)立法方式推動(dòng)第三次分配的，比如瑞典20世紀(jì)80年代推行《雇員投資基金法案》規(guī)定：每年資方超過(guò)50萬(wàn)克朗利潤(rùn)之外的超額利潤(rùn)中提取20%交給本企業(yè)職工設(shè)立的基金會(huì)，從資方轉(zhuǎn)移給勞方。我國(guó)是否也可以在立法方面加以參考，比如對(duì)月收入超過(guò)千萬(wàn)的個(gè)人、年稅前利潤(rùn)超過(guò)百億的公司，立法要求其超過(guò)部分的一定比例用于西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)設(shè)立教育、醫(yī)療、養(yǎng)老專用基金。所以，第三次分配中的純自愿原則也是可以調(diào)整的。

二、第一次分配中的財(cái)會(huì)審理論研究

第一次分配是作為價(jià)值創(chuàng)造主體的企業(yè)所進(jìn)行的分配活動(dòng)。在財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)效率問(wèn)題一直比較關(guān)注，甚至于把傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)稱之為“效率財(cái)務(wù)學(xué)”一點(diǎn)也不過(guò)分。但財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界對(duì)企業(yè)的分配問(wèn)題涉及很少，著名的MM理論認(rèn)為利潤(rùn)分配屬于“細(xì)枝末節(jié)”的問(wèn)題，價(jià)值創(chuàng)造及其效率問(wèn)題才是重要問(wèn)題。這里，筆者想拓展相關(guān)問(wèn)題的討論。

（一）企業(yè)生產(chǎn)要素的分配參與問(wèn)題

馬克思[ 2 ]在論及生產(chǎn)與分配的關(guān)系時(shí)指出：“分配的結(jié)構(gòu)完全取決于生產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，分配本身就是生產(chǎn)的產(chǎn)物，不僅就對(duì)象說(shuō)是如此，而且就形式說(shuō)也是如此?！彼裕谝淮畏峙渲惺紫戎档醚芯康膯?wèn)題是生產(chǎn)與分配的關(guān)系。中國(guó)共產(chǎn)黨對(duì)于初次分配問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，也是從“按勞分配”到“按勞分配為主體，多種分配方式并存”，勞動(dòng)、管理、資本、技術(shù)、土地等各種生產(chǎn)要素，都要按照貢獻(xiàn)大小參與企業(yè)收益的分配。西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家在新經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，“出知者”的重要性甚于“出資者”，“按資分配”理應(yīng)讓位于“按知分配”[ 3 ]。這些要素如何衡量各自對(duì)經(jīng)濟(jì)效益的貢獻(xiàn)度、首席執(zhí)行官（CEO）或高管薪酬如何確定和發(fā)放最有利于解決委托代理矛盾、錦標(biāo)賽理論與公平理論在哪種條件下更適合我國(guó)的國(guó)有企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)、首發(fā)上市前的“突擊分紅”對(duì)新老股東利益公平的影響等都是財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界值得認(rèn)真研究的問(wèn)題。

（二）企業(yè)分配的對(duì)象與參與者

在經(jīng)典財(cái)務(wù)教科書(shū)中，企業(yè)分配的對(duì)象僅限于“稅后凈利潤(rùn)”。然而，無(wú)論是可供分配的凈利潤(rùn)、合并口徑歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)還是母公司的稅后凈利潤(rùn)，都是權(quán)責(zé)發(fā)生制下的會(huì)計(jì)指標(biāo)，公司未見(jiàn)得有足夠的現(xiàn)金。所以，近年來(lái)人們把自由現(xiàn)金流量作為可供給股東分配的對(duì)象。謝德仁教授[ 4 ]的企業(yè)分配對(duì)象“充要條件論”指出必須同時(shí)擁有正的留存收益和源自自由現(xiàn)金流量的自由現(xiàn)金。作為1986年由詹森（Jensen）首次提出的概念，如何把自由現(xiàn)金流量進(jìn)行科學(xué)界定與量化并轉(zhuǎn)化為一個(gè)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)術(shù)語(yǔ)，技術(shù)上有一定的難度。目前財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界已經(jīng)出現(xiàn)了多種定量方法，如標(biāo)準(zhǔn)普爾方法、漢克爾（Hackel）李凡特（Livnat）方法、科普蘭（Tom Copeland）方法、達(dá)莫達(dá)蘭（Damodaram）方法、薩德沙納姆（Sudarsanam）方法等，但尚無(wú)公認(rèn)的方法。一些數(shù)據(jù)庫(kù)中也開(kāi)始出現(xiàn)為上市公司的自由現(xiàn)金流量設(shè)置專欄加以統(tǒng)計(jì)，但魚(yú)目混雜難尋科學(xué)依據(jù)。自由現(xiàn)金流量度量的難度在于：對(duì)資金擁有實(shí)際控制權(quán)的企業(yè)管理層往往主觀上不愿意分紅，不承認(rèn)這些錢屬于“閑錢”;企業(yè)控股股東、實(shí)際控制人給代理人下達(dá)明確的進(jìn)行投資的最低門檻報(bào)酬率（hurdle rate）要求，在股東大會(huì)、董事會(huì)決議或薪酬契約中幾乎難以找到;企業(yè)與股東之間的信息不對(duì)稱造成對(duì)投資預(yù)期收益差異性大，股東默認(rèn)企業(yè)持有的資金均是非自由現(xiàn)金流量。

目前對(duì)分配對(duì)象和分配參與者的認(rèn)識(shí)并不一致，主要有表1中的幾種分配模式。

從財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)研究角度看，初次分配的對(duì)象究竟是寬口徑還是窄口徑更符合現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活，分配基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制的“利潤(rùn)”還是“自由現(xiàn)金”，如何合理確定企業(yè)可供股東分配的自由現(xiàn)金，防止分配不足、資金閑置給股東帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本，優(yōu)先股、永續(xù)債、名股實(shí)債或名債實(shí)股等投資者參與收益分配時(shí)收益率如何合理測(cè)算等問(wèn)題，值得學(xué)術(shù)界深入研究。

（三）勞資財(cái)務(wù)分配公平性研究

勞資關(guān)系問(wèn)題是一個(gè)國(guó)際性話題。國(guó)家稅率、債權(quán)人貸款利率往往是固定的、事先就確定好的，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，按章納稅、按照合同支付利息執(zhí)行就是。相對(duì)具有彈性的是員工工資的多寡和股東剩余索取額。從這個(gè)意義上講，馬克思的勞動(dòng)價(jià)值論是針對(duì)企業(yè)價(jià)值分配中的彈性部分而進(jìn)行的研究。主流觀點(diǎn)為，勞動(dòng)者工資與股東收益是此增彼減的零和博弈，從短期看沒(méi)有問(wèn)題;但從長(zhǎng)期看，工資水平的公平性提升有可能反向作用于效率，從而穩(wěn)定地提升股東收益水平。員工薪酬公平程度與企業(yè)長(zhǎng)期效益相互關(guān)系非常值得深入研究。

員工收入占據(jù)企業(yè)增值額的多大比重比較合適？有沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)呢？美國(guó)學(xué)者拉克爾[ 5 ]專門把那些勞資關(guān)系和諧的企業(yè)作為研究對(duì)象，統(tǒng)計(jì)得出員工收入與企業(yè)增值額之比的均值為39.395%。他認(rèn)為，如果企業(yè)的工資占比高于這一比例，應(yīng)采取措施提高勞動(dòng)生產(chǎn)率;反之，應(yīng)該提高工資水平。這一比例被稱為拉克爾系數(shù)（Rucker coefficient），成為很多場(chǎng)合下分析勞資分配關(guān)系合理性的重要參數(shù)。然而，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、企業(yè)的行業(yè)屬性和盈利水平、企業(yè)的所有制與生命周期、資本有機(jī)構(gòu)成、財(cái)務(wù)杠桿利用程度及利率水平、所有者對(duì)待利益相關(guān)者的態(tài)度等都會(huì)影響其高低，只能動(dòng)態(tài)看待，不能機(jī)械地、靜止地加以理解。從財(cái)會(huì)審研究的角度來(lái)說(shuō)，我國(guó)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)的拉克爾系數(shù)現(xiàn)狀與調(diào)整、政府部門如何監(jiān)控拉克爾系數(shù)的異常值以保護(hù)國(guó)有股東的財(cái)務(wù)利益或員工財(cái)務(wù)利益、不同地區(qū)不同行業(yè)拉克爾系數(shù)的合理性動(dòng)態(tài)評(píng)估與產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、民營(yíng)企業(yè)工會(huì)組織的發(fā)展與勞資分配公平審計(jì)、壟斷企業(yè)拉克爾系數(shù)管控與國(guó)有資本利益保護(hù)、拉克爾系數(shù)的跨國(guó)比較研究與我國(guó)財(cái)稅政策調(diào)整、員工持股與高管持股在什么水平上最有利于兼顧勞資雙方利益、知識(shí)密集型企業(yè)勞資財(cái)務(wù)分配專題等都是值得研究的。

有時(shí)候企業(yè)整體勞資財(cái)務(wù)分配是公平的，但細(xì)分部分是不公平的，這就要深入研究企業(yè)薪酬結(jié)構(gòu)。比如高管薪酬與普通員工薪酬差距不合理、高管內(nèi)部薪酬差距不合理、員工性別間薪酬差距不合理、高管薪酬與企業(yè)績(jī)效掛鉤不合理（如高管薪酬粘性過(guò)強(qiáng)），等等。在英美等國(guó)家，首席執(zhí)行官被作為“人力資本”要素參與增值額分配，而在我國(guó)高管被視為一個(gè)集體以“勞動(dòng)”要素參與增值額分配。高管與普通員工薪酬差距在不同國(guó)家、不同地區(qū)、不同所有制、不同行業(yè)、企業(yè)不同發(fā)展階段、不同財(cái)務(wù)特征下處于什么水平最有利于生產(chǎn)力的提高，最有利于生產(chǎn)關(guān)系的維護(hù)，確實(shí)需要我國(guó)財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界做出艱辛探索。進(jìn)一步，國(guó)有企業(yè)高管限薪政策轉(zhuǎn)為市場(chǎng)化薪酬改革，其中的薪酬公平性如何優(yōu)化、公司治理如何調(diào)整、內(nèi)部控制如何改進(jìn)等都值得進(jìn)一步深入研究。

三、第二次分配中的財(cái)會(huì)審理論研究

第二次分配是由政府主導(dǎo)進(jìn)行的分配，是對(duì)國(guó)民收入的初次分配進(jìn)行調(diào)整。這種調(diào)整基于行政權(quán)力或公共權(quán)力。調(diào)整的原則要有利于提高全社會(huì)資源的配置效率、有利于調(diào)動(dòng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的積極性、有利于調(diào)整生產(chǎn)與消費(fèi)交換及分配的關(guān)系、有利于推進(jìn)社會(huì)公平目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)與第二次分配的關(guān)系是，一方面是納稅繳費(fèi)的主體，另一方面也可能從政府獲取政府補(bǔ)貼及政府外部性治理帶來(lái)的效用。

從企業(yè)支付的角度來(lái)說(shuō)，向政府有關(guān)部門繳納的稅費(fèi)主要類型有：增值稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、消費(fèi)稅、契稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、土地使用稅、環(huán)境保護(hù)稅、印花稅、城市建設(shè)稅、車船稅、資源稅、車輛購(gòu)置稅、關(guān)稅，以及人防費(fèi)、綠化費(fèi)、衛(wèi)生清潔費(fèi)、建筑噪音費(fèi)、各項(xiàng)評(píng)審費(fèi)等。在現(xiàn)金流量表中，“支付的稅費(fèi)”項(xiàng)目系統(tǒng)、完整地反映企業(yè)當(dāng)期支付給政府有關(guān)部門的各項(xiàng)稅費(fèi)。

從政府支付的角度來(lái)說(shuō)，主要采取政府補(bǔ)貼形式，具體有：無(wú)償撥款、稅收返還與稅收優(yōu)惠、財(cái)政貼息、無(wú)償給予土地使用權(quán)與天然林權(quán)等資源。在“現(xiàn)金流量表”中，“收到的稅費(fèi)返還”項(xiàng)目系統(tǒng)、完整地反映企業(yè)從政府有關(guān)部門收到的鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)稅費(fèi)。

第一次分配后，由于行業(yè)盈利能力、人力資源培育成本、管理效益等方面差異，客觀上形成社會(huì)公民之間收入的差距。根據(jù)《2018年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》[ 6 ]，2017年人均工資最高的行業(yè)是信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)，達(dá)133 150元/年，最低的行業(yè)是農(nóng)林牧漁，只有36 504元/年，比值為3.65。一些傳統(tǒng)壟斷行業(yè)像電力、電信、銀行、保險(xiǎn)、證券、煙草等，名義收入和實(shí)際收入往往很高。2020年，證券行業(yè)上市公司員工平均薪酬高達(dá)59.16萬(wàn)元/年，而種植業(yè)薪酬最低，只有6.78萬(wàn)元/年，比值為9[ 7 ]。

從財(cái)會(huì)審理論研究角度看，有很多值得研究的話題。比如：壟斷行業(yè)公平利潤(rùn)與員工公平薪酬形成機(jī)制研究、兩類資本（虛擬資本與實(shí)業(yè)資本）公平管制與實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力研究、上市公司過(guò)度金融化的財(cái)稅政策研究、財(cái)政支出公平性審計(jì)研究、稅制結(jié)構(gòu)與稅率水平對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響研究、上市公司稅費(fèi)粘性治理研究、環(huán)境稅開(kāi)征對(duì)環(huán)境敏感性企業(yè)的影響與對(duì)策研究、房產(chǎn)稅開(kāi)征對(duì)上市公司投資性房地產(chǎn)影響研究、新能源汽車補(bǔ)貼政策影響汽車制造公司競(jìng)爭(zhēng)力的路徑研究、產(chǎn)業(yè)政策財(cái)稅政策調(diào)整促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的方式研究、財(cái)政補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)商業(yè)信用（或銀行信貸）融資的影響研究、財(cái)稅激勵(lì)與實(shí)體企業(yè)全要素生產(chǎn)率、政府補(bǔ)貼與企業(yè)創(chuàng)新策略選擇、融資約束與政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響研究等。

四、第三次分配中的財(cái)會(huì)審理論研究

經(jīng)過(guò)70多年的艱辛探索，在我國(guó)發(fā)展目標(biāo)這一重大問(wèn)題上，舉國(guó)形成了共識(shí)，即貧窮不是社會(huì)主義、兩極分化也不是社會(huì)主義，共同富裕才是社會(huì)主義的本質(zhì)要求。進(jìn)入新時(shí)代以來(lái)，無(wú)論是精準(zhǔn)扶貧也好，還是浙江建設(shè)共同富裕先行示范區(qū)也罷，以習(xí)近平為核心的黨中央始終在規(guī)劃和推進(jìn)我國(guó)共同富裕這一發(fā)展目標(biāo)。上海證券交易所創(chuàng)立以來(lái)已走過(guò)了30年，中國(guó)資本市場(chǎng)從無(wú)到有、從小到大、從區(qū)域到全國(guó)，成為中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。截至目前，深滬兩市上市公司總市值近80萬(wàn)億元，規(guī)模位居全球第二，上市公司數(shù)量突破4 000家。2020年，中國(guó)公司在《財(cái)富》500強(qiáng)的數(shù)量達(dá)到124家，歷史上首次超過(guò)美國(guó)。值得一提的是，這其中不少為A股上市公司，如美的集團(tuán)、海爾智家、格力電器等，上市公司已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的壓艙石。

作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)壓艙石的上市公司，在第三次分配中應(yīng)該擔(dān)任主角，發(fā)揮主體作用。主要路徑有：

其一，對(duì)價(jià)值鏈上下游弱勢(shì)方的幫扶貼補(bǔ)。由于歷史、現(xiàn)實(shí)、行業(yè)等各種原因，上市公司本身盈利豐厚，但上下游可能財(cái)務(wù)脆弱、生存困難，這就需要上市公司高瞻遠(yuǎn)矚、顧全大局，對(duì)上下游供應(yīng)商與客戶進(jìn)行必要的幫扶貼補(bǔ)，在助人時(shí)也間接助己。比如，上市公司通威股份2021年4月9日公告，公司為部分購(gòu)買和使用本公司產(chǎn)品的客戶——養(yǎng)殖戶與經(jīng)銷商提供金額不超過(guò)15億元的融資擔(dān)保。養(yǎng)殖戶是低收入群體，上市公司還可以提供諸如預(yù)付款、延遲收款、代為投保、降低價(jià)格、財(cái)務(wù)資助、低價(jià)租借物資等進(jìn)行幫扶貼補(bǔ)，建立產(chǎn)業(yè)鏈健康共生系統(tǒng)。這些措施間接或直接地幫助弱勢(shì)群體、低收入人群提高純收入，從而改變財(cái)富的社會(huì)分布，為共同富裕做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。作為產(chǎn)業(yè)鏈中處于優(yōu)勢(shì)地位的上市公司，不可以欺上（游）壓下（游），也不能“店大欺客”，要從“經(jīng)濟(jì)動(dòng)物”變成受人尊敬的社會(huì)公民。

其二，社會(huì)救濟(jì)?！耙环接须y八方支援”、扶危濟(jì)困是中華民族的優(yōu)良傳統(tǒng)。2008年四川汶川大地震、2020年新冠疫情等重大災(zāi)害中，全世界都注意到我國(guó)體制在抗擊突發(fā)性災(zāi)難中的優(yōu)越性。在黨和政府的號(hào)召下，上市公司主動(dòng)作為，捐款在1 000萬(wàn)元以上的有：中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)銀行、南方航空、中國(guó)人壽、中信證券、中國(guó)石化、新希望等。社會(huì)救濟(jì)應(yīng)該貫徹自愿原則，不能通過(guò)網(wǎng)絡(luò)“逼捐”，搞道德綁架。針對(duì)邊疆地區(qū)、山區(qū)、自然環(huán)境惡劣地區(qū)農(nóng)牧民，往往缺乏保險(xiǎn)意識(shí)，因大病致貧、因?yàn)?zāi)難致貧、因車禍致貧等特殊情況，除了個(gè)體適當(dāng)理財(cái)、適度投保外，社會(huì)救濟(jì)是共同富裕十分重要的環(huán)節(jié)，這方面上市公司可以承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，發(fā)揮更大的作用。

其三，慈善捐贈(zèng)。慈善，是植根于每一個(gè)人內(nèi)心最無(wú)私的博愛(ài)精神，是中華民族傳統(tǒng)美德的延伸，是“老吾老以及人之老，幼吾幼以及人之幼”的新時(shí)代詮釋。中國(guó)人一直有故土情結(jié)、感恩情結(jié)、慈悲胸懷，絕大多數(shù)企業(yè)家十分樂(lè)意給自己的母校或故鄉(xiāng)的發(fā)展提供經(jīng)濟(jì)幫扶，上市公司進(jìn)行公益事業(yè)早已不是什么新鮮事。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)社會(huì)捐贈(zèng)的70%都是來(lái)自上市公司。許多上市公司也通過(guò)自己的方式，對(duì)社會(huì)公益事業(yè)的方方面面進(jìn)行著支持。上市公司在創(chuàng)造大量財(cái)富、實(shí)現(xiàn)巨額利潤(rùn)的同時(shí)，通過(guò)慈善捐贈(zèng)對(duì)低收入的鄉(xiāng)村教師、殘障人士、鰥寡孤獨(dú)者等進(jìn)行幫扶，對(duì)我國(guó)全社會(huì)共同富裕會(huì)起到極大的引領(lǐng)示范作用。

其四，社區(qū)出力。企業(yè)總是處于一定的地理環(huán)境中，與當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)是“魚(yú)水”依存關(guān)系。企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，通常會(huì)產(chǎn)生一定的灰塵、噪音、廢水、廢氣等，從而對(duì)社區(qū)造成污染、騷擾，即負(fù)外部性效應(yīng)。如果企業(yè)不積極加以治理，而放任這種負(fù)效應(yīng)發(fā)生、發(fā)展，很可能引起與社區(qū)居民的沖突，甚至引發(fā)群體性事件。2014年6月，上市公司峨眉山所在地居民在景區(qū)拉起了橫幅，堵住了游客的道路，原因是景區(qū)門票等收入沒(méi)有履約分紅，影響了社區(qū)居民利益。這種企業(yè)—游客—社區(qū)居民“三輸”顯然不是博弈的最佳結(jié)果?！斑h(yuǎn)親不如近鄰”。上市公司應(yīng)妥善處理與社區(qū)的關(guān)系，主動(dòng)參與第三次分配，回報(bào)社區(qū)，通過(guò)捐款捐物幫扶社區(qū)嬰幼兒教育，解決社區(qū)殘疾人就業(yè)，通過(guò)公司網(wǎng)站等渠道幫助社區(qū)居民土特產(chǎn)擴(kuò)大銷售增加收入等實(shí)事，推動(dòng)企業(yè)與社區(qū)建立和諧關(guān)系，從而有利于公司長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。

其五，換位讓利。2021年8月2日，新的《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜出爐，其中中國(guó)銀行業(yè)有10家上榜。這10家銀行利潤(rùn)占全部上榜中國(guó)大陸企業(yè)利潤(rùn)總額的41%。眾所周知，我國(guó)銀行盈利水平高，并非因?yàn)槠浣?jīng)營(yíng)管理水平高，而是享受了政策紅利、制度紅利。與此相對(duì)應(yīng)的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存困難。根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，虛擬資本不創(chuàng)造剩余價(jià)值，而是瓜分產(chǎn)業(yè)資本的剩余價(jià)值。銀行業(yè)的巨額利潤(rùn)從某種意義上說(shuō)，背后是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn)讓渡，是銀行儲(chǔ)戶和貸款戶利益一定程度上的犧牲。上市銀行應(yīng)該換位思考，適度讓利。比如，某銀行可以出臺(tái)這樣的政策，凡是在本行開(kāi)戶、平均日余額在3萬(wàn)元以上的、開(kāi)戶者養(yǎng)育有三個(gè)子女的，每年可以獲得1 000元額外補(bǔ)助。銀行業(yè)上市公司積極參與第三次分配，主動(dòng)為國(guó)分憂，將有助于共同富裕目標(biāo)盡早實(shí)現(xiàn)。

其六，壟斷減負(fù)。由于歷史原因和現(xiàn)實(shí)原因，我國(guó)的一些上市公司客觀上存在行政壟斷、自然壟斷。壟斷，不利于社會(huì)發(fā)展和企業(yè)進(jìn)步。通過(guò)壟斷，一些企業(yè)獲得了巨額利潤(rùn)，其員工收入高于合理水平，但極可能是客戶或社會(huì)公眾被迫買單。我們倡導(dǎo)壟斷企業(yè)只能獲得公平利潤(rùn)，而不能輕易獲取超額利潤(rùn)。國(guó)家相關(guān)部門要加強(qiáng)對(duì)壟斷企業(yè)價(jià)格監(jiān)管、員工收入監(jiān)管和不合理運(yùn)行費(fèi)用監(jiān)管，壟斷企業(yè)也應(yīng)該提高自身財(cái)務(wù)透明度，不斷降低對(duì)低收入者的收費(fèi)，增進(jìn)社會(huì)福利，促進(jìn)共同富裕。

第三次分配供財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界研究的話題非常多，比如如何處理好三次分配之間的關(guān)系、上市公司參與第三次分配的主要路徑、上市公司從事第三次分配財(cái)務(wù)支出的預(yù)算控制、調(diào)動(dòng)上市公司第三次分配積極性的頂層設(shè)計(jì)與體制機(jī)制優(yōu)化、上市公司第三次分配參與度與股東回報(bào)關(guān)系、國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)在第三次分配中角色差異和資金投向差別等。

五、結(jié)語(yǔ)

三次分配構(gòu)成關(guān)于價(jià)值創(chuàng)造、要素分配、再分配及財(cái)富轉(zhuǎn)移的一個(gè)完整分配體系。當(dāng)前財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界尤其要重視企業(yè)參與第三次分配的研究。上市公司是企業(yè)中的“明星”，其模范帶頭作用對(duì)我國(guó)第三次分配的落地實(shí)施具有深遠(yuǎn)的意義。上市公司肩負(fù)經(jīng)濟(jì)責(zé)任、社會(huì)責(zé)任和環(huán)境責(zé)任“三重底線”，要積極響應(yīng)習(xí)近平總書(shū)記所強(qiáng)調(diào)的“三個(gè)尊重”（尊重經(jīng)濟(jì)規(guī)律、社會(huì)規(guī)律和自然規(guī)律），注重可持續(xù)發(fā)展，為我國(guó)共同富裕戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)做出自身應(yīng)有的貢獻(xiàn)。當(dāng)然，上市公司在進(jìn)行上述涉及第三次分配事務(wù)時(shí)，要充分尊重上市公司財(cái)產(chǎn)權(quán)，遵從公司治理的要求，從預(yù)算管控、內(nèi)部流程上加以規(guī)范。第三次分配與市場(chǎng)、政府有關(guān)，其運(yùn)行機(jī)制有自身特殊性，其追求的文明形態(tài)既不是物質(zhì)文明，也不是政治文明與社會(huì)文明，而主要是精神文明，財(cái)會(huì)審學(xué)術(shù)界要綜合運(yùn)用政治學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、社會(huì)學(xué)、法學(xué)、心理學(xué)等學(xué)科理論，從中國(guó)優(yōu)秀的傳統(tǒng)文化中汲取營(yíng)養(yǎng)，熱忱投入到企業(yè)參與第三次分配研究中去，為全體國(guó)民的共同富裕擔(dān)負(fù)起學(xué)者應(yīng)盡之責(zé)任。

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