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    企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式研究

    2022-01-01 23:56:22
    企業(yè)改革與管理 2021年9期
    關(guān)鍵詞:成員融資資金

    劉 爽

    (山東水發(fā)市政建設(shè)有限公司,山東 濟(jì)南 250109)

    一、前言

    隨著實(shí)踐的發(fā)展,企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式在不斷地轉(zhuǎn)化,由最初的賬戶集中管理、資金池、內(nèi)部銀行到現(xiàn)在的資金結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司,企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金的管控能力也在不斷增強(qiáng)。各企業(yè)集團(tuán)紛紛選擇適合自身?xiàng)l件的資金集中管理模式,以促進(jìn)集團(tuán)發(fā)展。

    二、資金集中管理的必要性

    企業(yè)集團(tuán)總部對(duì)資金進(jìn)行集中管理,可以優(yōu)化資源配置,實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)價(jià)值最大化。

    (一)掌控成員企業(yè)財(cái)務(wù)信息,防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

    企業(yè)集團(tuán)總部通過(guò)對(duì)成員企業(yè)資金的監(jiān)控,把控著資金的流量和存量,隨時(shí)調(diào)取成員企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及投融資情況,控制支付行為,及時(shí)利用第一手基礎(chǔ)數(shù)據(jù)做出財(cái)務(wù)分析,降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)提升集團(tuán)整體融資與償債能力

    成員企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)發(fā)生資金結(jié)余或短缺的現(xiàn)象,資金集中管理通過(guò)吸納成員企業(yè)的閑置資金,將資金流向收益最高、企業(yè)價(jià)值最大的資金缺口企業(yè),發(fā)揮內(nèi)部融資優(yōu)勢(shì),減少外部融資壓力,降低融資成本,提升融資能力及償債能力[1],優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

    (三)優(yōu)化集團(tuán)資源配置

    企業(yè)集團(tuán)運(yùn)用資金集中管理模式,將成員企業(yè)的閑置資金匯集至集團(tuán)總部,合理分配資金流向,加速內(nèi)部資金周轉(zhuǎn),提高資金使用效率,盤(pán)活成員企業(yè)資金[2],真正實(shí)現(xiàn)資金價(jià)值最大化。

    三、常見(jiàn)的兩種資金集中管理模式

    我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式主要有資金結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司。

    (一)資金結(jié)算中心

    資金結(jié)算中心是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立的職能部門(mén),對(duì)集團(tuán)成員企業(yè)實(shí)行類(lèi)似銀行系統(tǒng)的結(jié)算、融資、往來(lái)借貸的資金集中管理模式[3]。

    (二)財(cái)務(wù)公司

    財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu),其經(jīng)營(yíng)范圍有結(jié)算、貸款等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和外匯、包銷(xiāo)債券、財(cái)務(wù)及投資咨詢等其他業(yè)務(wù)。

    四、兩種企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式的優(yōu)劣

    資金結(jié)算中心與財(cái)務(wù)公司的主要區(qū)別是部門(mén)屬性與公司屬性、非金融機(jī)構(gòu)身份與金融機(jī)構(gòu)身份的不同。下面來(lái)具體分析一下兩者的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)。

    (一)設(shè)立條件

    作為法人主體的財(cái)務(wù)公司,設(shè)立門(mén)檻較高,需要數(shù)年的規(guī)劃和準(zhǔn)備,消耗大量的人力和物力。首先,申請(qǐng)前一年,母公司注冊(cè)資本不得低于8億元人民幣,合并報(bào)表總資產(chǎn)不得低于50億元人民幣,資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%(凈資產(chǎn)率不得低于30%);其次,申請(qǐng)前連續(xù)兩年,合并報(bào)表營(yíng)業(yè)收入總額每年不低于40億元人民幣,稅前利潤(rùn)總額每年不低于2億元人民幣;另外,還要求企業(yè)集團(tuán)現(xiàn)金流量具有較大規(guī)模且穩(wěn)定、具備資金管理和內(nèi)部財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn),母公司近三年無(wú)不良誠(chéng)信記錄和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易等。

    作為職能部門(mén)的資金結(jié)算中心,設(shè)立手續(xù)簡(jiǎn)單易行,相應(yīng)的設(shè)立成本也較低,可以快速投入運(yùn)營(yíng)中。

    (二)運(yùn)營(yíng)環(huán)境與成本

    資金結(jié)算中心可以在企業(yè)集團(tuán)總部現(xiàn)有的財(cái)務(wù)中心基礎(chǔ)上,對(duì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行編制,快速組建機(jī)構(gòu)。通過(guò)銀企直聯(lián)、財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心等現(xiàn)代化技術(shù)來(lái)快速實(shí)現(xiàn)資金結(jié)算中心的功能。

    財(cái)務(wù)公司的運(yùn)營(yíng)受中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管,主要的監(jiān)管指標(biāo)有資本充足率、拆入資金余額、擔(dān)保余額、證券投資比例、長(zhǎng)期投資比例、固定資產(chǎn)比例等。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)存在上市公司的,財(cái)務(wù)公司還需要配合上市公司對(duì)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)進(jìn)行審查,并由上市公司對(duì)外披露。財(cái)務(wù)公司按中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)規(guī)定需要設(shè)置相應(yīng)的人員和部門(mén),運(yùn)營(yíng)成本比資金結(jié)算中心高。

    (三)資金管控能力

    財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)的子公司,不具備集團(tuán)內(nèi)的行政權(quán)力,不能干預(yù)其他成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理,只能通過(guò)對(duì)其他成員企業(yè)的資本運(yùn)作服務(wù)和理財(cái)咨詢服務(wù)提供幫助,對(duì)成員企業(yè)的資金管控能力有限。

    資金結(jié)算中心作為企業(yè)集團(tuán)的職能部門(mén)在資金歸集、結(jié)算的同時(shí),還可通過(guò)實(shí)施全面預(yù)算管理來(lái)對(duì)成員企業(yè)進(jìn)行資金監(jiān)管、風(fēng)控和指導(dǎo),資金管控能力較強(qiáng)。

    (四)融資能力

    財(cái)務(wù)公司利用金融機(jī)構(gòu)身份,擴(kuò)大接觸面和融資渠道,為企業(yè)集團(tuán)通過(guò)同業(yè)拆借、發(fā)行債券等方式直接融資。另外,財(cái)務(wù)公司還可通過(guò)一系列金融服務(wù)大大提高成員企業(yè)的融資能力。

    資金結(jié)算中心利用歸集企業(yè)集團(tuán)內(nèi)的閑置資金,只能在一定范圍內(nèi)降低融資成本。

    (五)金融服務(wù)功能

    作為非銀行金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)公司,可以為成員企業(yè)提供全面的金融服務(wù),包括:結(jié)算服務(wù)、融資服務(wù)(如:信貸業(yè)務(wù)、匯票承兌及貼現(xiàn)、擔(dān)保、發(fā)行企業(yè)債券或短期融資券等)、資本運(yùn)作服務(wù)(如:IPO、并購(gòu)與重組等服務(wù))、咨詢與理財(cái)服務(wù)(如:財(cái)務(wù)顧問(wèn)、匯率和利率、提供資本市場(chǎng)信息等)。另外,作為獨(dú)立子公司的財(cái)務(wù)公司通過(guò)自主經(jīng)營(yíng),進(jìn)一步開(kāi)發(fā)信托、保險(xiǎn)、融資租賃等專(zhuān)業(yè)化金融子公司,成為企業(yè)集團(tuán)重要的“金融板塊”和新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

    資金結(jié)算中心不具備金融機(jī)構(gòu)的特性,無(wú)法提供上述金融服務(wù)。

    五、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式在建設(shè)中的應(yīng)用

    實(shí)際工作中,企業(yè)集團(tuán)要選擇一種適合自身情況的資金集中管理模式進(jìn)行建設(shè),下面探討一下兩種資金集中管理模式在建設(shè)中的應(yīng)用。

    (一)資金結(jié)算中心建設(shè)中的應(yīng)用

    1.組織架構(gòu)

    資金結(jié)算中心作為內(nèi)部職能部門(mén),可以設(shè)置部門(mén)經(jīng)理、資金管理、資金結(jié)算及出納等崗位。部門(mén)經(jīng)理全面負(fù)責(zé)資金結(jié)算中心工作;資金管理崗負(fù)責(zé)編制資金計(jì)劃、內(nèi)部融資業(yè)務(wù)、審核成員企業(yè)的資金預(yù)算、掌握資金需求及流向等;資金結(jié)算崗負(fù)責(zé)結(jié)算收支及利息、賬務(wù)管理和編制財(cái)務(wù)報(bào)表等;出納崗負(fù)責(zé)管理成員企業(yè)的賬戶、銀行對(duì)賬、資金調(diào)撥等。

    2.賬戶管理

    賬戶管理是資金結(jié)算中心最基礎(chǔ)的工作。目前各大銀行均具備了銀企直聯(lián)功能,成員企業(yè)通過(guò)簽訂銀企直聯(lián)協(xié)議,利用銀企直聯(lián)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),將成員企業(yè)的資金匯集至資金結(jié)算中心,形成“資金池”,時(shí)刻管控成員企業(yè)的資金賬戶。

    另外,制定完善的賬戶管理制度,對(duì)成員企業(yè)賬戶系統(tǒng)管理,例如:開(kāi)銷(xiāo)戶和變更信息管理、建立賬戶信息庫(kù)、細(xì)分賬戶用途等。

    3.資金結(jié)算與管理

    資金結(jié)算是資金集中管理的主要工作,包括:收付款結(jié)算,核算利息,貸款的審批、發(fā)放和收回。資金管理工作需要制定和實(shí)施相應(yīng)流程和制度,通過(guò)有效的財(cái)務(wù)分析,制定資金計(jì)劃,分配資金流向,為成員企業(yè)內(nèi)部融資提供資金支持。在實(shí)際工作中,可以通過(guò)先進(jìn)的財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心,提高資金結(jié)算與管理能力。

    4.考核收益及風(fēng)險(xiǎn)防范

    資金結(jié)算中心在企業(yè)集團(tuán)管理中起監(jiān)督管理、防范風(fēng)險(xiǎn)的重要作用。將資金收益作為成員企業(yè)的考核內(nèi)容之一,可以大大提高成員企業(yè)的積極性。

    成員企業(yè)的資金管理普遍存在制度、系統(tǒng)及操作風(fēng)險(xiǎn)。資金結(jié)算中心通過(guò)分析風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),幫助成員企業(yè)完善內(nèi)部管理制度和流程,選擇安全高效的應(yīng)用軟件,加強(qiáng)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防范培訓(xùn),可使成員企業(yè)有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)財(cái)務(wù)公司建設(shè)中的應(yīng)用

    當(dāng)企業(yè)集團(tuán)在資金集中管理方面發(fā)展成熟時(shí),一般會(huì)采取財(cái)務(wù)公司模式,財(cái)務(wù)公司模式往往是在資金結(jié)算中心模式的基礎(chǔ)上建設(shè)起來(lái)的。

    1.提前規(guī)劃

    財(cái)務(wù)公司在設(shè)立時(shí)有嚴(yán)格的條件,因此需要企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)決策層提前做出戰(zhàn)略規(guī)劃,組建一支專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì),針對(duì)設(shè)立條件規(guī)劃企業(yè)集團(tuán)數(shù)年的財(cái)務(wù)指標(biāo)。另外,對(duì)現(xiàn)行的資金集中管理模式做出轉(zhuǎn)型規(guī)劃,包括組織架構(gòu)轉(zhuǎn)型、制度轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、應(yīng)用軟件轉(zhuǎn)型等。

    2.組織架構(gòu)及人力資源儲(chǔ)備

    財(cái)務(wù)公司是獨(dú)立的法人單位,可以參照金融機(jī)構(gòu)的組織架構(gòu),部門(mén)設(shè)置包括:信貸業(yè)務(wù)部、貸后監(jiān)督部、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估部、審計(jì)稽核部、計(jì)劃及預(yù)算財(cái)務(wù)部、資金管理部、法律事務(wù)部、行政部、人事部等。

    財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)涉及金融服務(wù),是與企業(yè)集團(tuán)內(nèi)現(xiàn)有業(yè)務(wù)不同的行業(yè)版塊,因此,提前做好人力資源儲(chǔ)備格外重要。根據(jù)財(cái)務(wù)公司組織架構(gòu)規(guī)劃,應(yīng)為各部門(mén)、各崗位儲(chǔ)備相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)人員,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期、持久、針對(duì)性的人才培養(yǎng)機(jī)制,為財(cái)務(wù)公司的建設(shè)準(zhǔn)備好優(yōu)秀人才庫(kù)。

    3.初期對(duì)標(biāo)學(xué)習(xí)

    在財(cái)務(wù)公司建設(shè)初期,可以對(duì)標(biāo)學(xué)習(xí)戰(zhàn)略合作金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式、管理經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)防控體系等,部門(mén)對(duì)部門(mén)、崗對(duì)崗、制度對(duì)制度、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的對(duì)標(biāo)學(xué)習(xí),可以使財(cái)務(wù)公司快速成長(zhǎng)、走向成熟。

    六、結(jié)語(yǔ)

    綜上所述,資金結(jié)算中心和財(cái)務(wù)公司是實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)價(jià)值最大化的助推器,很多企業(yè)集團(tuán)已啟動(dòng)和實(shí)施了適合自身的資金集中管理模式,希望更多的企業(yè)集團(tuán)將資金集中管理模式建設(shè)作為戰(zhàn)略規(guī)劃,將建設(shè)方案提上日程。

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