“雙碳”目標(biāo)下商業(yè)銀行的發(fā)展

2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和，是中國(guó)政府的重大戰(zhàn)略決策，是中國(guó)進(jìn)入新發(fā)展階段、貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局的重要抓手。為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，中國(guó)需要逐步壓縮高污染高能耗行業(yè)占經(jīng)濟(jì)的比重，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)、能源、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，大力發(fā)展清潔能源，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，還需要商業(yè)銀行在幫助企業(yè)進(jìn)行節(jié)能減排的產(chǎn)線改造、支持綠色低碳項(xiàng)目、參與碳排放權(quán)交易等方面發(fā)揮重要作用。

碳中和為商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇

實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)會(huì)產(chǎn)生大規(guī)模的綠色投資需求，將為有準(zhǔn)備的商業(yè)銀行提供綠色金融業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

巨大的宏觀投資機(jī)會(huì)。清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院估算，實(shí)現(xiàn)碳中和需要累計(jì)新增投資約138萬(wàn)億元人民幣，超過(guò)每年GDP的2.5%。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院發(fā)布《中國(guó)綠色金融發(fā)展研究報(bào)告（2020）》，指出2019年新增綠色資金缺口0.62萬(wàn)億元，綠色投融資需求仍以年新增1萬(wàn)億元的規(guī)模增長(zhǎng)。面對(duì)百萬(wàn)億級(jí)的綠色投資資金缺口，需要商業(yè)銀行積極參與。

監(jiān)管部門(mén)政策的支持與引導(dǎo)將壯大綠色金融市場(chǎng)。2021年4月15目，中國(guó)人民銀行與國(guó)際貨幣基金組織聯(lián)合召開(kāi)“綠色金融和氣候政策”高級(jí)別研討會(huì)，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱指出，人民銀行將致力于構(gòu)建強(qiáng)有力的政策體系，發(fā)展豐富多元的市場(chǎng)體系以及加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)，為實(shí)現(xiàn)碳中和發(fā)揮積極作用。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策支持將催生百萬(wàn)億級(jí)的綠色金融市場(chǎng)，為商業(yè)銀行提供巨大發(fā)展機(jī)遇。預(yù)計(jì)2030年前，中國(guó)碳減排需每年投入2.2萬(wàn)億元，2030年-2060年，需每年投入3.9萬(wàn)億元。要完成這些投入，單靠政府資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需引導(dǎo)和激勵(lì)更多社會(huì)資本參與。中國(guó)對(duì)綠色金融的支持，提升了國(guó)際機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)綠色金融市場(chǎng)發(fā)展的信心。根據(jù)德意志銀行的預(yù)測(cè)，中國(guó)綠色金融市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⒃?060年增至100萬(wàn)元人民幣。

碳交易市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)全新的中間業(yè)務(wù)收入機(jī)會(huì)。2020年年底，中國(guó)已在八個(gè)地區(qū)（廣東、湖北、天津、北京、上海、深圳、福建、重慶），以發(fā)電、石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙和國(guó)內(nèi)民用航空等八大高耗能行業(yè)為主，商業(yè)銀行、企業(yè)、第三方碳排放資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、碳排放交易所共同參與形成了碳排放交易體系。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，開(kāi)展碳金融服務(wù)可以發(fā)揮三種重要作用：一是提供碳交易過(guò)程中交易結(jié)算、資金清算和托管等業(yè)務(wù);二是為節(jié)能減排企業(yè)提供資金支持，增加碳交易市場(chǎng)的流動(dòng)性;三是幫助市場(chǎng)形成對(duì)碳信用資產(chǎn)的中長(zhǎng)期價(jià)格預(yù)期。商業(yè)銀行通過(guò)積極參與碳市場(chǎng)的建設(shè)，增強(qiáng)碳市場(chǎng)的金融屬性，有助于促進(jìn)形成全國(guó)統(tǒng)一、反映碳資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。對(duì)于具有碳交易結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行而言，還可擴(kuò)展存款來(lái)源，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)。

碳中和為商業(yè)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

中國(guó)承諾在30年的時(shí)間內(nèi)完成從碳達(dá)峰到碳中和，是歐洲主要國(guó)家碳中和時(shí)間的一半，任務(wù)緊迫，面臨的挑戰(zhàn)前所未有。

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)范式的改變。中國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，工業(yè)化和城市化還沒(méi)有完成，要實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和，經(jīng)濟(jì)社會(huì)將迎來(lái)一場(chǎng)廣泛而深刻的變革，將推動(dòng)中國(guó)企業(yè)尋求高質(zhì)量發(fā)展之路。2021年4月30日，習(xí)近平總書(shū)記主持中央政治局第二十九次集體學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，要保持生態(tài)文明建設(shè)戰(zhàn)略定力，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)加快發(fā)展。商業(yè)銀行在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中，信貸支持方向的選擇考驗(yàn)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展能力。碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)下中國(guó)將進(jìn)入以綠色可再生能源為主要能源結(jié)構(gòu)的新型經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，低效高耗能行業(yè)或企業(yè)將面臨更多限制，倒逼高耗能行業(yè)或企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，科研能力的強(qiáng)弱將決定企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的強(qiáng)弱。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡風(fēng)險(xiǎn)。綠色轉(zhuǎn)型過(guò)程中，區(qū)域經(jīng)濟(jì)面臨新的發(fā)展不平衡風(fēng)險(xiǎn)。高碳企業(yè)較多的區(qū)域或省份。將面臨更大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力.這些地區(qū)的資源型企業(yè)將越來(lái)越難以獲得政策和金融支持。一些碳排放高的省份將面臨更大的碳減排和綠色轉(zhuǎn)型壓力。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，發(fā)展較為落后的中西部地區(qū)，面臨著區(qū)域生態(tài)環(huán)境承載力下降、資源型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)、企業(yè)自主創(chuàng)新能力匱乏、高科技人才短缺、綠色發(fā)展的體制機(jī)制不夠健全等諸多挑戰(zhàn)。

綠色轉(zhuǎn)型帶來(lái)銀行資產(chǎn)價(jià)值變化的風(fēng)險(xiǎn)。從碳達(dá)峰到碳中和，歐盟將用時(shí)70年，美國(guó)將用時(shí)43年，中國(guó)只有不到30年的時(shí)間，并且我們還處在發(fā)展中國(guó)家階段，時(shí)間短、曲線陡。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加突出，銀行業(yè)需要重視評(píng)估和管理其環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)。在全球主要國(guó)家紛紛宣布碳中和目標(biāo)、加大落實(shí)《巴黎協(xié)定》力度的背景下，由于應(yīng)對(duì)氣候變化而帶來(lái)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)對(duì)許多產(chǎn)業(yè)和有氣候風(fēng)險(xiǎn)敞口的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)會(huì)越來(lái)越凸顯。目前，中國(guó)的多數(shù)商業(yè)銀行尚未充分理解氣候轉(zhuǎn)型的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，普遍缺乏對(duì)氣候轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性判斷和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。

“雙碳”背景下商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略

發(fā)展碳中和業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行面對(duì)機(jī)遇和應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的必答題，是履行社會(huì)責(zé)任、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的必然要求，也是落實(shí)監(jiān)管要求、防控環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的迫切需要，更是培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力、推動(dòng)自身可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。

戰(zhàn)略愿景

為更好地適應(yīng)碳中和趨勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)長(zhǎng)期、全面、深入地貫徹碳中和戰(zhàn)略，強(qiáng)化綠色金融布局，打造國(guó)際一流的碳中和金融機(jī)構(gòu)。一方面，加大對(duì)綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持，實(shí)現(xiàn)客戶和業(yè)務(wù)的碳中和;另一方面，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)手段管理碳足跡，將對(duì)企業(yè)的信貸資源和利率與企業(yè)的碳足跡掛鉤，同時(shí)減少自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的能源使用和碳排放。商業(yè)銀行實(shí)施碳中和戰(zhàn)略的步驟，既要與中國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型相協(xié)調(diào)，也要與自身業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程保持一致?？煽紤]分為三個(gè)階段。

第一階段（2021年-2025年），本階段需要確立銀行的碳中和戰(zhàn)略、綠色金融理念、價(jià)值觀和文化，從組織架構(gòu)、政策標(biāo)準(zhǔn)、流程管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、能力建設(shè)、信息披露等方面，搭建商業(yè)銀行碳中和戰(zhàn)略體系并深入推進(jìn)實(shí)施。

第二階段（2026年-2030年），本階段的主要任務(wù)是碳達(dá)峰。銀行的碳中和戰(zhàn)略體系日臻成熟，綠色低碳金融理念逐步深入整個(gè)銀行的運(yùn)營(yíng)過(guò)程，綠色金融的組織體系不斷完善，針對(duì)環(huán)境和資源的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系和金融定價(jià)機(jī)制成熟且高效，能針對(duì)客戶需求提供有效的綠色金融綜合服務(wù)方案。銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展不僅對(duì)中國(guó)的生態(tài)文明建設(shè)和綠色發(fā)展形成有效的金融支撐，還將在全球綠色金融體系中發(fā)揮重要作用。

第三階段（2031年-2060年），本階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)廣泛形成綠色生產(chǎn)生活方式，碳排放達(dá)峰后穩(wěn)中有降，實(shí)現(xiàn)2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)，并在2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。中國(guó)將成為全球最大的綠色信貸中心和最大的碳交易中心，中國(guó)銀行業(yè)的碳中和體系與標(biāo)準(zhǔn)可以引領(lǐng)世界潮流，商業(yè)銀行研發(fā)出適用于自身業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的評(píng)估環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)分析體系和方法論，并實(shí)現(xiàn)碳中和數(shù)字化。

運(yùn)營(yíng)體系

為適應(yīng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和的政策部署要求，基于監(jiān)管部門(mén)政策支持與引導(dǎo)，在借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行碳中和發(fā)展相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行應(yīng)從組織架構(gòu)、政策制度、流程管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、能力建設(shè)、信息披露六大方面入手，構(gòu)建碳中和戰(zhàn)略體系，全方位打造碳中和運(yùn)營(yíng)體系。

組織架構(gòu)。建立雙碳戰(zhàn)略委員會(huì)—碳中和管理辦公室—碳中和專業(yè)團(tuán)隊(duì)三級(jí)碳中和組織架構(gòu)。由雙碳戰(zhàn)略委員會(huì)負(fù)責(zé)確定碳達(dá)峰、碳中和銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，碳中和管理辦公室統(tǒng)籌管理和推動(dòng)全行碳中和金融業(yè)務(wù)發(fā)展，碳中和業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)制定碳中和融資政策標(biāo)準(zhǔn)、進(jìn)行環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的審核和風(fēng)險(xiǎn)督察、推動(dòng)碳中和金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)等。

政策體系。依托行業(yè)信貸政策平臺(tái)，提煉和細(xì)化重點(diǎn)行業(yè)環(huán)境與社會(huì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，將“綠色”和“灰色”的資產(chǎn)加以區(qū)分，控制“灰色”資產(chǎn)增長(zhǎng)，完善重點(diǎn)領(lǐng)域綠色信貸專項(xiàng)信貸政策，指導(dǎo)銀行在助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)上做好金融服務(wù)工作。

流程管理。碳排放不達(dá)標(biāo)項(xiàng)目采用“一票否決制”，在合同中應(yīng)當(dāng)要求客戶提交環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，增加相應(yīng)的保證條款、承諾條款和救濟(jì)條款，對(duì)有潛在重大環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的客戶應(yīng)加強(qiáng)動(dòng)態(tài)分析，并在資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、準(zhǔn)備計(jì)提、損失核銷(xiāo)等方面及時(shí)作出調(diào)整。

風(fēng)險(xiǎn)管理。完善銀行的綠色信貸分類，將碳排放水平納入分類標(biāo)準(zhǔn);明晰風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告內(nèi)容、報(bào)告路線和具體措施，并將其納入監(jiān)測(cè)系統(tǒng)管理;除了針對(duì)高碳項(xiàng)目進(jìn)行收貸、壓貸，還應(yīng)提出解決方案，幫助客戶及時(shí)糾正、改善和提升環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)客戶綠色低碳升級(jí)改造。

能力建設(shè)。加強(qiáng)商業(yè)銀行碳中和能力建設(shè)，建立客戶信息檔案形成與企業(yè)碳排放水平相關(guān)的碳中和產(chǎn)品目錄，對(duì)低碳環(huán)保改造領(lǐng)先的企業(yè)納入營(yíng)銷(xiāo)白名單，營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)對(duì)白名單客戶的金融需求陜速響應(yīng)。同時(shí)，建立科學(xué)的考核評(píng)價(jià)指標(biāo)，推動(dòng)碳中和業(yè)務(wù)發(fā)展。

信息披露?？煽紤]以《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》來(lái)替代《企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告》。從國(guó)際實(shí)踐看，因《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》覆蓋企業(yè)的三重底線，即經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)責(zé)任績(jī)效，較現(xiàn)有的《社會(huì)責(zé)任報(bào)告》披露內(nèi)容更廣泛，且可比性更強(qiáng)，影響力更大。積極利用國(guó)際國(guó)內(nèi)各類學(xué)術(shù)交流、研討、論壇等場(chǎng)合，大力推廣碳中和金融理念，宣傳銀行開(kāi)展碳中和的路徑及成效，打造銀行自身的碳中和品牌。

產(chǎn)品體系

碳中和金融產(chǎn)品是商業(yè)銀行支持雙碳目標(biāo)的重要工具，拓展了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍，為銀行業(yè)金融創(chuàng)新和支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了巨大發(fā)展空間。零售產(chǎn)品方面，應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)推出針對(duì)節(jié)能辦公、家居等的綠色建筑信貸。公司類碳中和業(yè)務(wù)方面，開(kāi)展碳中和項(xiàng)目融資、信貸擔(dān)保、證券化、技術(shù)租賃、碳商品和產(chǎn)品服務(wù)、碳交易、風(fēng)險(xiǎn)資本和私募股權(quán)以及備類指數(shù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面，包括投資基金、碳基金和巨災(zāi)債券基金等，通過(guò)銀行為企業(yè)、個(gè)人提供綠色信貸和理財(cái)產(chǎn)品。