企業(yè)財(cái)務(wù)困境成因及對策研究
——以ZQ公司為例

錢 玨

（南京信息工程大學(xué)，江蘇 南京 210044）

財(cái)務(wù)困境多數(shù)情況下被認(rèn)為是企業(yè)現(xiàn)金流量無法彌補(bǔ)企業(yè)債務(wù)的現(xiàn)象。企業(yè)與財(cái)務(wù)困境掛鉤時(shí)，可表示為以下幾種意義：一是當(dāng)公司債務(wù)的相對價(jià)值小到可以忽略時(shí)，就會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)困境；二是企業(yè)現(xiàn)金流量無法彌補(bǔ)現(xiàn)有負(fù)債，這其中涵蓋應(yīng)付、未付賬款、訴訟費(fèi)用、違約本息；三是企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債不相符。本文基于企業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀與特點(diǎn)，從外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部兩個(gè)角度分析財(cái)務(wù)困境產(chǎn)生的原因，并對其提出解決對策。

一、企業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀與特點(diǎn)

我國的商品制造業(yè)目前發(fā)展迅速，逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿σ?，尤其在后疫情時(shí)代，商品制造業(yè)為提升經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展水平、改善民生、擴(kuò)大就業(yè)提供了有力保障，是我國重要的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)。該行業(yè)的特點(diǎn)如表1所示。

表1 行業(yè)特色簡表

二、ZQ財(cái)務(wù)困境外部環(huán)境成因分析

ZQ公司成立于上世紀(jì)90年代中期，目前在職員工上千人，規(guī)模中等，投入及產(chǎn)出比都很高，該企業(yè)歷經(jīng)了發(fā)展轉(zhuǎn)型，目前生產(chǎn)能力穩(wěn)定，是典型中國商品制造業(yè)的代表，本文以ZQ公司為例，基于行業(yè)視角，對ZQ公司財(cái)務(wù)困境的成為進(jìn)行分析。

1.行業(yè)自身問題

為了探索中國商品制造業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)的特點(diǎn)以及發(fā)展策略，有研究建立了灰色預(yù)測模型GM（1，1）和灰色Verhulst動(dòng)態(tài)模型。預(yù)測結(jié)果顯示，到2018年，中國商品制造業(yè)生產(chǎn)力將達(dá)到人均32806美元，這標(biāo)志著中國的快速發(fā)展，為改革開放以來中國成為制造強(qiáng)國奠定基礎(chǔ)。然而基于灰色Verhulst動(dòng)態(tài)模型預(yù)測，中國商品制造業(yè)率將在2022年達(dá)到峰值，這表明中國制造業(yè)系統(tǒng)的資源配置模式無法支撐其不斷增長的制造能力。低質(zhì)量、低效、高成本、高能耗、高污染，這些問題的出現(xiàn)都表明我國商品制造業(yè)在資源配置方面存在嚴(yán)重的問題。

2.經(jīng)濟(jì)形勢嚴(yán)峻

世界經(jīng)濟(jì)低迷，但我國商品制造業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行仍處于恰當(dāng)?shù)木S度。2019年1月至9月商品制造業(yè)增加值累計(jì)增速為4.1%，低于相同時(shí)期全國工業(yè)制造業(yè)的加速；累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.9萬億元，同比增長1.9%，低于全國工業(yè)增速；共實(shí)現(xiàn)利潤額9539.41億元，同比下降4.02%，下降速率大于全國工業(yè)上升速率。商品制造業(yè)進(jìn)出口總額5732.21億美元，同比下降3.68%。整體看，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行勢頭尚屬平穩(wěn)，但行業(yè)分化明顯，特別是小商品、汽車行業(yè)利潤增長分別為-17.18%和-16.27%。同時(shí)，市場需求減少、訂單量減少、投資量上升、營業(yè)效率下滑、固定資產(chǎn)投資速度減緩，依舊拖累了商品制造業(yè)的發(fā)展。

3.生產(chǎn)觀念落后

ZQ公司人員生產(chǎn)觀念滯后，生產(chǎn)經(jīng)營觀念無法滿足大環(huán)境需求。主要表現(xiàn)為：沒有完善的生產(chǎn)控制計(jì)劃，沒有ERP商品制造企業(yè)的規(guī)劃方式；生產(chǎn)計(jì)劃和采購計(jì)劃不能有效地結(jié)合，零件的配套水平不足；成本計(jì)算不準(zhǔn)確，成本控制不力；多層組織和一般業(yè)務(wù)流程不合理，信息分散，不及時(shí)，不準(zhǔn)確，不共享；商品制造業(yè)中的生產(chǎn)，供應(yīng)，銷售，人員，金錢和商品之間存在大量的信息交換，并且缺乏標(biāo)準(zhǔn)化，標(biāo)準(zhǔn)化，制度化和程式化的管理。制定了一系列程序，對企業(yè)和管理者的執(zhí)行效果是不同的。管理工具相對落后，企業(yè)還處于手動(dòng)分散管理或危機(jī)單一管理。

三、內(nèi)部環(huán)境成因分析

1.內(nèi)部控制出現(xiàn)重大問題

存貨成本確認(rèn)存在重大風(fēng)險(xiǎn)：倉儲(chǔ)部門在存貨管理上，缺乏必要的實(shí)物控制，會(huì)計(jì)記錄與存貨核算脫節(jié)，不能如實(shí)反映存貨的真實(shí)情況。此外，企業(yè)長期根據(jù)收到供應(yīng)商發(fā)票作為采購業(yè)務(wù)發(fā)生確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，對于部分未收到發(fā)票但已入庫的存貨也未暫估入庫，而是繼續(xù)作為預(yù)付賬款長期掛賬。

企業(yè)在日常銷售中，沒有特定部門對客戶信用及訂單審核。企業(yè)大部分訂單依靠總經(jīng)理開拓，收入確認(rèn)及收款入賬由財(cái)務(wù)記錄，基本做到收入有關(guān)的職責(zé)分離。部分銷售及采購業(yè)務(wù)引入銀行承兌匯票核算，對持有的應(yīng)收票據(jù)有專門的保管，持有的原件有專人保管、電子承兌匯票打印備查。

根據(jù)會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，企業(yè)的應(yīng)收賬款/其他應(yīng)收款存在長期掛賬的現(xiàn)象。由于企業(yè)對長期掛賬的往來款項(xiàng)缺乏必要的減值測試及核銷程序，使得部分速動(dòng)資產(chǎn)賬面價(jià)值高于其可收回價(jià)值，資產(chǎn)存在高估風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)記賬憑證中記賬憑證中部分會(huì)計(jì)憑證附件附列材料不完整，如存貨相關(guān)憑證后附除發(fā)票外缺少發(fā)貨單和入庫單等資料，無法提供全部實(shí)物控制證據(jù)鏈條。

企業(yè)存貨管理缺乏有效的內(nèi)部控制程序，如企業(yè)未設(shè)置兩人以上的實(shí)物管理人員分別負(fù)責(zé)出庫、入庫的核算。

企業(yè)對部分員工未按照《勞動(dòng)法》規(guī)定簽訂合同并繳納社會(huì)保險(xiǎn)金，且未留存放棄社保部分的紙質(zhì)協(xié)議。根據(jù)審計(jì)期間發(fā)生的勞務(wù)訴訟及相關(guān)賠償情況，企業(yè)人事活動(dòng)的控制環(huán)境較差，存在相關(guān)的法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.應(yīng)收賬款問題難以解決

近年來ZQ公司應(yīng)收賬款余額較大，且壞賬準(zhǔn)備大幅度增長。應(yīng)收賬款過多，占據(jù)了該公司流動(dòng)資金，且賬齡過長，就有損失利益的風(fēng)險(xiǎn)。

綜合我國對制造企業(yè)應(yīng)收賬款的研究，發(fā)現(xiàn)ZQ公司應(yīng)收賬款也具有以下幾點(diǎn)特征：①應(yīng)收賬款范圍較大，商品制造企業(yè)一般采用分期銷售模式，企業(yè)以信貸銷售為主要方式的應(yīng)收賬款一旦形成，應(yīng)收賬款總額就大于其他行業(yè)，操作風(fēng)險(xiǎn)也隨之而增加。②收賬款回收時(shí)間長，如表2所示ZQ公司5年以上應(yīng)收賬款數(shù)額較大。商品制造企業(yè)生產(chǎn)周期長，運(yùn)輸時(shí)間長。產(chǎn)品的復(fù)雜程度與企業(yè)的投資回收期的長短成正比。應(yīng)收賬款的回收時(shí)間長，增加了企業(yè)應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)。③應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率直接反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平，而ZQ公司的周轉(zhuǎn)率相對較低，企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平較低。ZQ公司截止到2019年6月余額較大單位列示如表3所示。

表2 ZQ公司2019年6月應(yīng)收賬款分類

表3 ZQ制造應(yīng)收賬款年末余額較大單位列示

3.盈利能力下降

ZQ公司收入整體呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，說明企業(yè)入不敷出，企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)決定該公司固定成本較大。由表4可知，2015年～2017年ZQ公司的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)，近兩年該企業(yè)所有者權(quán)益和凈利潤均為負(fù)數(shù)，皆無法計(jì)算凈資產(chǎn)收益率，企業(yè)已經(jīng)資不抵債。

表4 ZQ制造凈資產(chǎn)收益率計(jì)算表

四、ZQ公司財(cái)務(wù)困境的應(yīng)對策略

盡管ZQ公司收入呈現(xiàn)整體下降的態(tài)勢，行業(yè)發(fā)展前景良好。本章將從改善ZQ公司經(jīng)營策略、穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)鏈、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、加強(qiáng)公司內(nèi)部控制四方面提出相應(yīng)解決方法，望為ZQ公司走出財(cái)務(wù)困境提供參考。

1.整改企業(yè)經(jīng)營策略

ZQ公司應(yīng)借此機(jī)會(huì)全面整改自身經(jīng)營策略，通過對目標(biāo)市場的調(diào)查來收集潛在客戶的信息，并向老客戶提供反饋。努力保持原有的市場份額，同時(shí)積極開拓國內(nèi)和國際市場，在客戶逐漸流失之前改正企業(yè)的不足。努力發(fā)展新業(yè)務(wù)，為企業(yè)創(chuàng)造新價(jià)值。加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)。企業(yè)目前掌握的技術(shù)已經(jīng)被其他競爭對手趕超，因此，企業(yè)要擴(kuò)大分支機(jī)構(gòu)科研實(shí)力，推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，使自己成為世界領(lǐng)先的商品制造和服務(wù)企業(yè)。

2.穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)鏈

對產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的深刻理解既包括基礎(chǔ)技術(shù)、基礎(chǔ)工藝、基礎(chǔ)零部件和基礎(chǔ)材料，也包括質(zhì)量品牌建設(shè)、企業(yè)自主創(chuàng)新體系、企業(yè)管理、企業(yè)文化、工人隊(duì)伍的建設(shè)等諸多領(lǐng)域。以實(shí)現(xiàn)高層次的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，使產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)從低端到高端，可以滿足高質(zhì)量的發(fā)展要求，達(dá)到或超過工業(yè)發(fā)達(dá)國家的水平。它可以大大減少外部依賴的程度，并實(shí)現(xiàn)高度自治、安全性和可靠性。

要衡量產(chǎn)業(yè)鏈的水平，就要考慮其穩(wěn)定性、協(xié)調(diào)性、適應(yīng)性、安全性、可靠性、韌性、彈性和抗壓力，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代化。企業(yè)具有戰(zhàn)略開放和國際化的特點(diǎn)，具有較強(qiáng)的應(yīng)變能力。

3.加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理

（1）建立目標(biāo)客戶信用評價(jià)體系。應(yīng)收賬款的質(zhì)量完全取決于評估系統(tǒng)后的完整性。制造業(yè)客戶數(shù)量大，地域分布廣，難以形成長期合作關(guān)系。并且單一應(yīng)收賬款金額大，投資回收期長，應(yīng)收賬款壞賬率大。因此，為了降低應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)，確保應(yīng)收賬款質(zhì)量，在和客戶企業(yè)簽訂合同之前，要求對方提供信用評估的信息尤為重要；

（2）設(shè)立應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)。商品制造行業(yè)的應(yīng)收賬款管理非常有針對性，是企業(yè)在特定的信貸政策市場條件下進(jìn)行調(diào)整，避免管理風(fēng)險(xiǎn)的管理。ZQ公司可以合理地使用信貸政策來擴(kuò)大銷售，減少庫存。通過跟蹤應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款余額等標(biāo)志，控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)；

（3）制定應(yīng)收賬款催收對策。ZQ公司的客戶，一般分布廣泛，多數(shù)為一次性購銷關(guān)系。若有逾期的應(yīng)收賬款，收取賬款費(fèi)用就很大。ZQ公司可以對對應(yīng)收賬款逾期狀況進(jìn)行分析，設(shè)立不同的收款對策，設(shè)定還款激勵(lì)政策，督促對方還款，加強(qiáng)逾期應(yīng)收款回收；

（4）加強(qiáng)應(yīng)收賬款內(nèi)部控制。應(yīng)收賬款的內(nèi)部控制也十分重要。每個(gè)控制步驟都可發(fā)生偏差或錯(cuò)誤。這需要ZQ公司根據(jù)應(yīng)收賬款形成過程進(jìn)行跟蹤分析。

4.改善企業(yè)內(nèi)部控制體系

增強(qiáng)市場意識(shí)，維護(hù)好現(xiàn)有客戶，改變原有的考核指標(biāo)設(shè)計(jì)，積極開拓新的產(chǎn)品市場。

進(jìn)一步規(guī)范會(huì)計(jì)核算，減少由于不合規(guī)的會(huì)計(jì)核算導(dǎo)致的法務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重財(cái)務(wù)人員的繼續(xù)教育，對于收入、成本、稅費(fèi)等科目的核算實(shí)務(wù)予以監(jiān)督。

加強(qiáng)存貨日常管理，及時(shí)統(tǒng)計(jì)壞件、舊件，并分別堆放。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)主導(dǎo)存貨的實(shí)物控制與財(cái)務(wù)核算相結(jié)合，根據(jù)存貨的狀態(tài)做出適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理，如存貨余額按照永續(xù)盤存法計(jì)量、存貨出入庫按照品種、數(shù)量、單價(jià)統(tǒng)計(jì)金額、資產(chǎn)負(fù)債表日做減值測試，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

執(zhí)行并監(jiān)督授權(quán)控制，職務(wù)兼任產(chǎn)生不必要的麻煩。減少大額現(xiàn)金的使用，盡量使用更為安全、更便于控制的銀行存款轉(zhuǎn)賬服務(wù)。

除設(shè)計(jì)有效的內(nèi)部控制制度外，還應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注執(zhí)行情況，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和內(nèi)部監(jiān)督，應(yīng)制定定期檢查環(huán)節(jié)。及時(shí)處理對項(xiàng)目存貨、固定資產(chǎn)進(jìn)行盤點(diǎn)。及時(shí)對賬、催賬，對長期掛賬款項(xiàng)核銷。

五、結(jié)語

企業(yè)就像流動(dòng)資產(chǎn)的儲(chǔ)備庫，一旦流動(dòng)資產(chǎn)管理不善，儲(chǔ)備庫的容量很可能會(huì)減少，流入量增速低于流出量，致使企業(yè)失敗。本文通過從行業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢和企業(yè)自身兩個(gè)角度分析發(fā)現(xiàn)，近幾年ZQ公司連續(xù)多年虧損，未能實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)保值，資不抵債，這些都明確表明了該企業(yè)不理想的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀。本文對此提出了改善ZQ企業(yè)經(jīng)營策略、穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)鏈、加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、加強(qiáng)公司內(nèi)部控制這四方面的整改建議。