互聯網金融下的小微企業(yè)融資模式研究

文/劉思泓（廣西大學中國—東盟金融合作學院）

一、研究背景和意義

（一）研究背景

隨著我國小微企業(yè)數量的急劇擴張，對經濟的貢獻度不斷增加，小微企業(yè)極大地促進了我國實體經濟發(fā)展。2017年底，已收錄進小微企業(yè)名錄的小微企業(yè)約7350萬戶。其中，企業(yè)約2350萬戶，在國內企業(yè)中占比82.5%;個體工商戶約5000萬戶，是國內個體工商戶總數的81%。央行行長易綱表示，小微企業(yè)對我國經濟發(fā)展有著不可替代的作用。我國50%以上的稅收，70%左右的專利權，80%的就業(yè)以及60%以上的GDP，都是由小微企業(yè)貢獻的。而與小微企業(yè)重要地位相悖的是，我國小微企業(yè)融資需求不斷增加而融資難度卻沒有降低。

自2013年起，互聯網金融開始顯現于人們的視野里，以超乎想象的速度快速發(fā)展，互聯網金融蘊含著“開放、平等、協作、分享”等豐富內涵，成了一股促進我國金融發(fā)展壯大的新興力量，促使著眾多商業(yè)模式的改變，帶來一系列產業(yè)革新。本文在此背景下展開研究，互聯網金融下的新型融資模式具有低成本、高效率、風險更可控等優(yōu)勢，有利于填補我國小微信貸市場缺口，給我國小微企業(yè)融資問題創(chuàng)造新機遇。

（二）研究意義

當前國內經濟下行壓力日益顯著，小微企業(yè)面臨著外部環(huán)境“三個時期”（即經濟增長速度放緩期、結構需求調整期和前期刺激政策消化期）相互交織，需要尋求更多的資金來維持企業(yè)的經營發(fā)展，由于小微企業(yè)本身信用狀況相對較差、缺乏擔保物以及滾動成本高，使得小微企業(yè)在融資中屢屢受限。

隨著新興互聯網技術在金融領域的廣泛應用，加快了資本流轉速度，提高了資本配置效率，由此提高了小微企業(yè)融資成功的可能性。因此，在互聯網金融背景下，去探究解決我國小微企業(yè)融資問題就具有了重要的現實意義。本文在分析小微企業(yè)傳統(tǒng)融資方式和企業(yè)自身特點的基礎上，從互聯網金融為其帶來的新機遇和挑戰(zhàn)的方向，提出相應的建議，以期實現幫助小微企業(yè)健康快速發(fā)展，助力我國經濟持續(xù)增長。

二、文獻綜述

（一）小微企業(yè)融資方面

Agarwal、Hauswald（2008）提出，由于大多數小微企業(yè)都缺乏市場所認同的信用評級，使得小微企業(yè)的融資需求難以得到滿足。而互聯網金融背景下提供的融資模式比傳統(tǒng)融資模式在信用評級中較為寬松，為小微企業(yè)融資開辟了新路徑。劉金（2013）提出中國小微企業(yè)發(fā)展的一大制約因素就是融資困難，并分析了融資困難的原因，一是傳統(tǒng)金融模式下融資渠道比較狹窄，二是由于小微企業(yè)自身存在的缺陷，使得其融資能力弱，三是小企業(yè)難以承受外源融資帶來的成本負擔，使得小微企業(yè)難以得到更好的發(fā)展。劉蕓（2013）從信息不對稱方面分析小微企業(yè)融資困難的問題。劉蕓提出，由于小微企業(yè)存在信息不對稱導致其融資困難。在互聯網金融的大數據背景下，使得借貸雙方信息更透明，能夠降低雙方融資風險，打破信息不對稱局面。

（二）互聯網金融方面

楊儒君（2016）介紹了傳統(tǒng)金融模式和互聯網金融，指出互聯網金融創(chuàng)新之處更強調行為數據的應用，大數據在金融上的應用，提高了效率，降低了交易成本，以及降低信息不對稱程度，實現金融去中介化。與此同時，互聯網金融相對于傳統(tǒng)的金融模式更難以對其進行監(jiān)管，人們難以界定互聯網金融如何監(jiān)管。黃超（2015）和韓雪（2016）分別對互聯網金融下提供的新型融資模式(P2P網貸、供應鏈金融、眾籌融資、網絡小額貸款)做出了介紹，分析說明了他們的特點、優(yōu)勢以及存在的問題。黃慧雯（2016）指明了互聯網金融對中小企業(yè)融資所帶來的影響，并深刻地指出了小微企業(yè)在互聯網金融背景下進行融資存在的問題，包括安全問題、風險問題、政策問題等，并針對這些問題進行探討，得出相應的解決措施。

三、傳統(tǒng)金融模式下小微企業(yè)融資狀況

（一）小微企業(yè)傳統(tǒng)融資渠道

融資渠道是企業(yè)融資的關鍵，研究小微企業(yè)的融資渠道是解決其融資問題的必要條件。小微企業(yè)傳統(tǒng)融資方式如下：

（1）內源融資。企業(yè)家用個人資金或者向親朋好友借貸以及利用企業(yè)的自有資金（如留存收益）來經營企業(yè)，由于其他融資方式都有一定的融資成本，而這種方式可以降低信息不對稱程度、減少融資成本，是小微企業(yè)的首選方式。

（2）銀行貸款是傳統(tǒng)金融模式下小微企業(yè)融資選擇的主要方式，多數小微企業(yè)更愿意通過銀行得到融資，銀行貸款的擔保方式主要為抵押、保證以及聯保方式，但銀行針對小微企業(yè)貸款的門檻較高，很多企業(yè)都無法順利獲得資金。且銀行受理、調查、審批所花費的時間較長，不符合小微企業(yè)融資需求特點。

（3）民間借貸也占了一定的比重，當前形勢下，小微企業(yè)的發(fā)展需要更多資金的支持，但難以通過銀行貸款進行融資。此外，民間有大量的資本沒有得到更好的利用，民間借貸應時而生。民間借貸有著融資速度快、門檻低、資金調動靈活等特點，但一般情況下其貸款利率較高。

（4）直接融資，指的是股票、債券融資等融資形式，當前，國內的中小板、創(chuàng)業(yè)板市場能夠暫時緩解小微企業(yè)資金緊缺情況，但中國資本市場各方面建設還不夠完善，存在很多不足，因此，小微企業(yè)的資金需求在此融資方式下難以得到滿足。

（5）截至2020年6月末，國內小額貸款公司數量已有7300家，其貸款總余額約8841億元，小額貸款公司也逐漸變成小微企業(yè)融資的選擇之一。

以上的傳統(tǒng)融資方式只是小規(guī)模小范圍下緩解小微企業(yè)的特定時期內融資問題，難以幫助小微企業(yè)根除這些難題，互聯網金融也正是瞄準這些傳統(tǒng)融資方法的弊端，進而為小微企業(yè)創(chuàng)造新的融資契機。

（二）小微企業(yè)融資現狀分析

小微企業(yè)融資難是一個普遍性問題，但又是務必要解決的問題。其原因在于，如果說大型企業(yè)是我國經濟的主動脈，中型企業(yè)是靜脈，那么小微企業(yè)則是毛細血管，代表著經濟的活力。

（1）小微企業(yè)融資規(guī)模與經濟貢獻不匹配。小微企業(yè)在各方面貢獻占比已超過50%，有的高達80%，而我國金融機構對其貸款額度在企業(yè)貸款余額中不到40%，小微企業(yè)所做的經濟貢獻與金融機構對小微企業(yè)的貸款支持力度有較大差距，難以滿足小微企業(yè)快速發(fā)展的需求。我國政府以及金融機構應該不斷加大對小微企業(yè)融資的支持力度，為小微企業(yè)尋求融資渠道，促進小微企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。小微企業(yè)所做的社會貢獻和小微企業(yè)貸款余額占金融機構企業(yè)貸款比例可見圖1和圖2。

圖1 小微企業(yè)各方面貢獻占比

圖2 小微企業(yè)貸款余額占比

（2）融資成本高。銀行往往通過增加保證金、提高貸款利率水平等形式進行風險補償以控制風險，提高了小微企業(yè)融資成本。銀行等金融機構對于小微企業(yè)融資需求不夠重視，大多數小微企業(yè)難以通過銀行獲得貸款支持，因此轉向非正規(guī)融資渠道，而這些融資形式的風險處于較高水平，加重了小微企業(yè)的財務負擔。

（三）小微企業(yè)融資困難成因分析

小微企業(yè)融資難不單是企業(yè)自身存在不足，還有外部原因，包括貸款銀行層面、政府層面、社會層面這三方面原因。

1.小微企業(yè)自身層面

（1）資金相對緊缺。小微企業(yè)因受制于資金、設備等因素，無論是固定資產還是流動資產都相對較少，難以迎合銀行等金融機構的貸款偏好。一旦資金鏈斷裂或脆弱，企業(yè)的生產經營必然會受到沉重打擊。

（2）企業(yè)內部制度不健全。小微企業(yè)內部制度主要是財務管理制度和內部管理制度，大多數小微企業(yè)都沒有建立一個相對規(guī)范的財務管理制度，不具備內部資金調度能力，缺乏嚴密的資金支出計劃，資金周轉效率較低。此外，多數小微企業(yè)重視利潤而忽視現金流管理。以上這些問題導致了小微企業(yè)經營的乏力，加劇了企業(yè)融資的困難。

（3）規(guī)模較小、競爭力較弱。由于小微企業(yè)自身規(guī)模和實力所存在的缺陷，很難達到進入資本市場直接融資的資質，往往被資本市場排擠在大門外。 當前，能夠在資本市場上生存的都是大規(guī)模的企業(yè)，而且國家對想進入資本市場獲得資金支持的企業(yè)的審核也不斷變得嚴格，使得競爭力稍弱的小微企業(yè)難以進入資本市場。

2.貸款銀行層面

（1）銀行開展小微企業(yè)信貸業(yè)務成本較高。商業(yè)銀行是小微企業(yè)外部融資的主要渠道，而小微企業(yè)的貸款業(yè)務具有期限短、頻率高、貸款金額小的特點。此外小微企業(yè)整體的信用水平較差，違約風險較高，使得貸款銀行管理成本大幅度上升，因此，銀行對小微企業(yè)的金融支持都尤為謹慎。

（3）采用變分基本原理，對采用變分方法如何確定橋梁結構在某特定條件下溫度的具體分布進行了分析，并闡述對溫度場分布實施有效簡化的具體方法。

（2）銀行貸款環(huán)節(jié)煩瑣。小微企業(yè)的經營往往有較強的周期性，需要在短時間內獲得貸款來經營企業(yè)，而銀行對小微企業(yè)信貸業(yè)務的審批程序比較煩瑣，這與小微企業(yè)對資金需求“急”的特點相悖，因此，通過商業(yè)銀行實現直接融資的難度較大。

（3）存在信息不對稱問題。小微企業(yè)信息不具有公開性，缺乏經營透明度，銀行難以真實把握小微企業(yè)的信用狀況。商業(yè)銀行為了避免逆向選擇和道德風險所帶來的損失，在小微企業(yè)信貸業(yè)務上都較為嚴格，提高了服務小微企業(yè)的金融產品申請門檻，因此很多企業(yè)難以達到銀行的準入標準。

3.我國政府層面

（1）政府扶持小微企業(yè)融資出臺的相關政策沒有落實到位。近年來，國家越來越強調小微企業(yè)的重要性，并出臺了一系列優(yōu)惠政策來扶持小微企業(yè)，如簡化開辦手續(xù)、減免稅收、資金扶持等，但在政策的落實上遠遠還不夠，對解決小微企業(yè)融資問題缺乏堅強的行政推力，使得小微企業(yè)生產經營進退維谷。（2）資本市場的準入門檻高。為了保障金融市場的正常運行，國家提高了小微企業(yè)進入資本市場的門檻。而小微企業(yè)中的高科技企業(yè)一般都處于創(chuàng)業(yè)初期，生產規(guī)模小，難以達到IPO條件，小微企業(yè)只能另尋出路。

4.我國社會層面

（1）小微企業(yè)融資存在“兩極分化”現象。一些運營模式良好、產品設計完善、資信良好的優(yōu)質小微企業(yè)，容易得到金融機構的重視，可較為輕松地實現融資；而一些具有發(fā)展?jié)摿Φ壳氨憩F尚不突出的小微企業(yè)，難以找到合適的投資機構或投資機構缺乏識別能力，受到市場冷落。（2）信用擔保體系不健全。當前，我國有些欠發(fā)達地區(qū)的擔保機構少，提供的擔保品種較為單一，風險管控機制還不夠完善。此外信用擔保的相關法律條文沒有及時跟上現階段信用擔保業(yè)的快速發(fā)展，擔保人的權益沒有得到充分保證。

四、互聯網金融視角下小微企業(yè)融資機制分析

（一）互聯網金融的概念

互聯網金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯網相結合來實現金融功能的新型金融業(yè)務模式，其中金融功能包括資金融通、風險管理、提供價格信息、支付清算?；ヂ摼W金融帶動了各產業(yè)的變革，提供了更多的就業(yè)崗位，促進了小微企業(yè)的健康發(fā)展，為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新開辟了道路。互聯網金融有以下特點：

第一，互聯網有開放性和共享性的特點，使得互聯網金融能夠更好地為客戶提供更便利的服務，大幅度降低信息不對稱程度和減少了交易成本，提高了市場效率。第二，互聯網金融的發(fā)展尤為迅猛，最為大眾所了解的互聯網金融產品就是螞蟻金服旗下的余額寶，在2020年末，使用余額寶的客戶數量超過10億，其總規(guī)模達到1.93萬億元，給傳統(tǒng)商業(yè)銀行帶來很大的沖擊。

以電商貸款為例，與銀行貸款、小貸公司貸款和民間借貸進行對比，如表1所示。

通過表1可發(fā)現，電商貸款的申請條件、放款速度、成本等方面都有一定的優(yōu)勢。其貸款利率高于銀行，但考慮到時間成本以及貸款難度等方面，電商貸款的綜合融資成本還是最低的。

表1 銀行貸款、小額貸款公司、民間借貸、電商貸款的特點比較

（二）互聯網金融下小微企業(yè)主要融資模式

商業(yè)銀行等正規(guī)金融對小微企業(yè)的服務不到位，而民間借貸等非正規(guī)金融自身存在局限性，頻頻出現風險事件，為互聯網金融的形成與發(fā)展創(chuàng)造了條件。隨著互聯網安全技術的不斷改進，互聯網功能日漸豐富，互聯網逐漸成為互聯網金融用戶資金融通、支付結算的平臺。

我國互聯網金融的融資模式主要有P2P網絡借貸、網絡小額信貸、眾籌、供應鏈金融、第三方支付，其中與小微企業(yè)融資相關的模式主要是前四種，下面將對這四種模式進行介紹。

1.P2P網貸

P2P網絡借貸模式是網絡信貸公司提供平臺，直接撮合借款人和投資人達成借貸關系。面向的借款人群主要是銀行所不能服務的次貸人群，其中包括小微企業(yè)。P2P網貸使資金供求雙方直接匹配，實現了金融服務的去中介化，借款人能夠以更低的融資成本和更高的安全保障獲得比民間借貸更為便捷的融資渠道，同時放款人即投資人也能得到較高的收益。P2P網貸模式如圖3所示。

圖3 P2P網貸模式

P2P網貸的投資門檻低，使其資金獲取渠道更為廣泛，且其借款利率低于民間借貸，使得小微企業(yè)還款壓力較小。在P2P網貸平臺上操作簡便，足不出戶即可申請貸款，而且資金透明信息對稱。P2P網貸也存在一些風險問題，包括道德風險、資金池風險、信用風險、壞賬風險和網絡風險。

P2P網貸作為一種互聯網金融模式，為緩解小微企業(yè)融資難發(fā)揮了重要作用。但P2P行業(yè)還存在魚龍混雜現象，存在一些風險，監(jiān)管部門要積極采取措施，淘汰劣質平臺，使網貸平臺步入健康發(fā)展的軌道。

2.大數據下的網絡小額信用貸款

網絡小額信用貸款是指互聯網企業(yè)運用云計算、大數據等技術，收集并分析網絡平臺上客戶的行為數據以及資金流動數據，以此對客戶信用進行評估，并向其發(fā)放貸款。目前網絡小額信貸分為以阿里金融旗下的阿里小貸為代表的電商平臺模式和京東金融為代表的供應鏈金融模式。

（1）阿里小貸服務對象主要是小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者，為其提供小額貸款服務。阿里小貸的業(yè)務流程如圖4所示。

圖4 阿里小貸業(yè)務流程圖

目前阿里金融旗下有淘寶信用貸款、淘寶訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產品，阿里小貸運用云技術對電商平臺上的客戶信用信息和行為信息進行處理分析，在交叉檢驗技術和第三方驗證下檢驗客戶信息是否真實，并對客戶進行信用評級，進而為在傳統(tǒng)金融渠道中難以獲得貸款的客戶發(fā)放貸款。

阿里小貸這種電商平臺模式不僅提高了效率，也降低了運營成本，同時讓小微企業(yè)融資更為便捷，實現了同時為多個小微企業(yè)提供金融的服務，這也符合我國小微企業(yè)數量龐大且融資需求旺盛的特點。

（2）供應鏈金融模式以供應鏈上的核心企業(yè)為主導，整合上游供應商與下游客戶資源，為上游供應商和下游客戶提供小額貸款。

京保貝是京東金融旗下的一款網絡小額信貸產品，主要對應收賬款和訂單進行融資，依靠與供貨商之間產生的應收賬款和訂單的供應鏈業(yè)務模式，加快了供應鏈的資金回籠。京保貝應收賬款融資模式如圖5所示。

圖5 京保貝應收賬款融資模式

3.眾籌融資模式

眾籌對于小微企業(yè)而言也是一個新的融資方式，尤其對于某個專項的項目而言，既能夠得到關注又可以融到資金，一舉兩得。眾籌融資是指融資者針對其特定項目的資金需求，利用互聯網和SNS（社交網絡服務）傳播的特性征集資金，投資者在項目成功后能夠得到相應的實物或股權回報。

小微企業(yè)眾籌融資的主要方式是股權眾籌，股權眾籌為小微企業(yè)提供了可行的融資方案，對經濟有積極的刺激作用。當前國內的股權眾籌平臺有天使匯、螞蟻天使、京東眾籌、米籌金服等融資平臺?；ヂ摼W金融股權眾籌模式主要有三個組成部分：項目發(fā)起人、投資人以及眾籌平臺，股權眾籌融資模式如圖6所示。

圖6 股權眾籌融資模式

股權眾籌模式面向廣大的市場，讓零散的小額空閑資金迅速聚集起來，實現高效的資源配置作用，并利用互聯網讓很多項目都有了曝光的機會，提高了創(chuàng)業(yè)者融資成功的可能性。股權融資模式高度體現了互聯網金融去中心化、點對點交易的特征。

當前，我國國內股權眾籌融資機制還不夠完善，存在較大的風險，需要把握住與政策層監(jiān)管層對話機會，把眾籌理論與實踐創(chuàng)新相結合來得到政府的認可和支持，不斷完善建設，設立更有利于眾籌發(fā)展的法律條文以及建立完善的監(jiān)管制度，為中國眾籌找到一條適合的發(fā)展路徑。

（三）互聯網金融所具有的獨特優(yōu)勢

由于傳統(tǒng)金融行業(yè)的服務存在缺口，不足以滿足小微企業(yè)的金融需求，因此，互聯網金融誕生之際就得到了快速的發(fā)展?；ヂ摼W金融有著以下三點優(yōu)勢：第一，互聯網金融的融資模式與傳統(tǒng)融資模式相比有著不可代替的優(yōu)勢。從范圍上看，通過互聯網這個平臺，可以大規(guī)模的拓展金融服務的邊界。從成本上看，互聯網金融通過平臺優(yōu)勢，為小微企業(yè)提供覆蓋范圍廣泛、成本低、程序簡單、靈活性強的貸款產品，達到以最低的貸款成本實現小微企業(yè)貸款的需求。第二，互聯網金融匯集碎片化的資金，在貸款上也是一種碎片化資金供給，與小微企業(yè)融資需求的匹配度很高。無論是碎片化資金投資還是碎片化資金借款，互聯網金融為兩者提供了一個良好的平臺。第三，由于小微企業(yè)缺乏現代企業(yè)管理的手段，外界獲取其實際經營情況、財務數據的渠道很少，傳統(tǒng)的金融服務機構很難對小微企業(yè)做出有效的風險評估。大數據技術的應用極大地提升了信息處理能力，互聯網金融平臺能夠更全面地分析供求雙方的情況，提高了風險管理效率，顯著降低了信息不對稱程度。在緩解了信息不對稱的問題后，資金供求雙方都能夠做出最優(yōu)選擇，提高了選擇效率。

五、互聯網金融助解小微企業(yè)融資面臨的主要問題

互聯網金融以傳統(tǒng)金融不具備的新特點受到了人們的歡迎，讓金融市場擁有了一種新的運營模式，也為小微企業(yè)融資開辟了新的道路。但互聯網金融的發(fā)展也是一把雙刃劍，互聯網金融尚處于監(jiān)管初期，存在一些問題,需要對融資過程中出現的問題進行研究分析，從而更好地促進互聯網金融融資持續(xù)健康發(fā)展。

（一）互聯網技術安全問題

信息安全技術是互聯網金融健康發(fā)展的關鍵。在互聯網環(huán)境下，云計算、大數據被廣泛地使用，進行信息搜索整理，信息安全也就難以得到保障?；ヂ摼W金融在為小微企業(yè)提供便捷服務的同時，也帶來了一些安全問題：個人信息泄露、金融欺詐、賬戶信息以及資金被盜取。當前，各類互聯網金融平臺的安全保障技術參差不齊，對于黑客攻擊、網絡病毒等風控能力有限，讓不法分子有了投機機會，同時也給互聯網金融企業(yè)帶來了威脅，打擊了小微企業(yè)通過互聯網融資的信心。

（二）風險控制能力不足

互聯網和金融兩者存在的風險較大，互聯網與金融的結合提高了相關業(yè)務的風險性。我國大多數的互聯網金融企業(yè)發(fā)展的業(yè)務還是單純地把自己的金融產品放在互聯網平臺上銷售，風險量化能力的提高有限，對于風險的控制顯得頗為被動，而且互聯網金融尚未接入人民銀行征信系統(tǒng)，不具備類似銀行的風控、合規(guī)和清收機制，這給借貸雙方都帶來了較大的風險危機。而有效規(guī)避金融風險危機的方式是建立完善的信用風險識別機制，但當前我國信用風險識別機制還不完善，效果不明顯，難以對潛在的金融風險進行有效的評估，難以有效規(guī)避金融風險。

（三）監(jiān)管機制不完善

互聯網金融有著跨行業(yè)、跨部門、業(yè)務交叉性強的特征，由于中國金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管模式，不免存在著魚龍混雜和監(jiān)管真空現象，互聯網金融的混業(yè)經營模式進一步加劇了監(jiān)管風險。

互聯網金融是一個新興產業(yè)，政府部門在這個領域的監(jiān)督管理還不足，雖然有些地方出臺了一些文件，表現了當前我國對互聯網金融的默認支持，但從長遠看，這種政策法規(guī)不完善、監(jiān)督管理不到位使得我國對互聯網融資模式依舊處于法律空白或灰色地帶，極易觸及或者跨越法律的邊緣，使得不法分子鉆空子并進行非法行為。小微企業(yè)管理者對相關法律的了解不充分，此外國家對于互聯網金融監(jiān)管法律體系尚不完善，難以有效地指導小微企業(yè)在互聯網金融背景下進行融資，使得部分企業(yè)對于選擇互聯網金融融資猶豫不決。

六、應對互聯網金融下小微企業(yè)融資中存在問題的建議

（一）小微企業(yè)層面

1.提升小微企業(yè)自身素質

第一，要加強小微企業(yè)信用管理，樹立良好企業(yè)形象。企業(yè)的信用情況是作為金融機構決定是否放貸的一項重要依據，良好的信用更利于小微企業(yè)獲得貸款，因此要注重信用積累，保持良好的還貸記錄。

第二，加強小微企業(yè)信息建設，提升企業(yè)正能量。小微企業(yè)應該建立企業(yè)信息制度，記錄和管理企業(yè)的經營、銷售和財務狀況，這樣能夠與金融機構的征信系統(tǒng)相互對接，降低與金融機構之間的信息不對稱程度，降低融資風險。

第三，加強小微企業(yè)財務建設，確保企業(yè)財務信息真實。強化企業(yè)的資金管理，提高現金流的使用效率，建立健全財務管理的內部控制制度，加強企業(yè)內部管理。

2.學習金融知識

當今互聯網發(fā)展迅速，小微企業(yè)應該才從企業(yè)文化著手加強學習。由于小微企業(yè)自身對互聯網金融的認知不夠全面，很多小微企業(yè)不會選擇互聯網金融這一融資平臺，錯過了幫助企業(yè)發(fā)展的機會。小微企業(yè)應該主動學習金融知識，了解互聯網融資的模式和業(yè)務流程以及不同融資模式的特點，來選擇一個適合本企業(yè)發(fā)展的融資模式。同時，小微企業(yè)也應該盡可能去了解互聯網融資存在的風險，對此制定風險防控計劃，在融資過程中更能夠心中有數，及時調整融資戰(zhàn)略。

3.提升管理水平和生產效率

小微企業(yè)在市場上的競爭力較弱，通過提升企業(yè)的管理水平，確保企業(yè)具有清晰的財務狀況、合理的資本結構和恰當的融資計劃，能夠提升企業(yè)產品和服務的質量，進而提高企業(yè)的生產效率，增強企業(yè)的競爭力。小微企業(yè)的管理者應該積極主動學習企業(yè)管理方面知識和借鑒先進的管理經驗，提高企業(yè)管理水平和生產效率，進而提高企業(yè)盈利能力和行業(yè)競爭力。

（二）互聯網企業(yè)層面

1.提高創(chuàng)新能力和風險防范能力

互聯網技術所具有的多維開放性和多向互動性，使互聯網金融下的風險波及面擴散速度比傳統(tǒng)金融環(huán)境下要快?；ヂ摼W金融的發(fā)展，風控和技術創(chuàng)新是核心要素?；ヂ摼W企業(yè)應該引進大數據并完成大數據征信，打通信息壁壘，高效便捷獲取信息。另一方面，互聯網企業(yè)應加大網絡安全人才的引進，開發(fā)新技術，增強風險控制能力，升級網絡系統(tǒng)，優(yōu)化產品服務。互聯網企業(yè)應該把創(chuàng)新發(fā)展和防范風險相結合，使互聯網融資平臺運營風險處于可管、可控、可承受的范圍內。

2.擴大資金來源和優(yōu)化企業(yè)服務能力

互聯網企業(yè)不能夠吸收存款，資金來源有限，也造成了一些互聯網企業(yè)成長能力不足，對小微企業(yè)的服務覆蓋規(guī)模有限?；ヂ摼W企業(yè)應該通過資產證券化等方式，更好地提升企業(yè)的競爭力，更好地服務小微企業(yè)。此外，互聯網企業(yè)應該結合小微企業(yè)和企業(yè)自身特點設計融資產品和服務，并針對不同的小微企業(yè)采取一對一的個性化融資策略?；ヂ摼W企業(yè)應不斷推進金融產品創(chuàng)新，提高服務質量，豐富服務形式，為更多的小微企業(yè)提供融資服務，促進小微企業(yè)和互聯網企業(yè)共同發(fā)展進步。

（三）相關機構層面

1.完善互聯網金融企業(yè)的準入和退出制度

工商部門作為基礎監(jiān)管部門，需要對互聯網金融企業(yè)實施較為嚴格的準入審核，真正做到防患于未然，扶優(yōu)逐劣。相比于普通的互聯網企業(yè)，互聯網金融主體必須具有良好的資信、良好的運營團隊、健全的風控體系和良好的公司治理結構。從“準入”和“退出”兩方面充分保證互聯網金融市場的健康發(fā)展。必須定期開展對互聯網金融企業(yè)的檢查，并要求互聯網金融企業(yè)定期披露企業(yè)經營狀況和財務狀況，增加信息透明度，降低信息不對稱程度。

2.優(yōu)化企業(yè)信用公示系統(tǒng)的信息共享功能

當前我國互聯網企業(yè)尚未接入中國人民銀行征信系統(tǒng)，這在很大程度上限制了平臺和投資人、借款人信用信息的有效評估，因此要優(yōu)化全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)的信息共享功能。

第一，加強互聯網企業(yè)平臺之間的合作。通過流轉企業(yè)主體資格、信用記錄、經營情況等信用信息，幫助互聯網金融企業(yè)通過建立評估模式分析融資企業(yè)信用評級，打破融資過程中的信息不對稱。

第二，豐富企業(yè)信用信息公示網小微企業(yè)數據信息的層次。把企業(yè)的運營情況、財務情況、借貸情況、信用評級情況等數據，與企業(yè)負責人的信用、收入、資產相結合，建立評估企業(yè)償付能力的有效標準。

3.建立健全相關法律體系

我國立法部門應完善互聯網金融的專門法律法規(guī)，對互聯網金融機構以及互聯網融資模式做出明確定位，引導和規(guī)范互聯網企業(yè)內部管理和自身建設，使互聯網金融企業(yè)的經營活動做到有法可依、有法必依，防止不法分子打擦邊球。各部門共同努力建立起“政府監(jiān)管+行業(yè)自律+社會監(jiān)督”的多重監(jiān)管體系，明確監(jiān)管主體，在互聯網融資平臺出現問題時能夠快速找到主管部門，同時監(jiān)管主體迅速做出反應、進行處理，提高監(jiān)管的針對性和監(jiān)管效率。

七、結語

互聯網金融為小微企業(yè)帶來了新的融資契機，新型的融資模式具有減少信息不對稱、降低交易風險、降低融資成本、提高融資效率等作用，與小微企業(yè)融資需求匹配度很高。小微企業(yè)應該多學習金融知識，積極了解互聯網金融的相關知識，了解互聯網金融的新型融資模式，根據企業(yè)自身特點和融資需求特點，選擇最適合企業(yè)自身發(fā)展的融資模式，并不斷提升企業(yè)管理能力。

此外，當前互聯網金融尚處于初步發(fā)展階段，也存在一些問題，相關監(jiān)管機構應該進一步提升互聯網金融行業(yè)的規(guī)范化程度，互聯網企業(yè)要提高創(chuàng)新能力和風險控制能力，優(yōu)化企業(yè)服務能力，共同促進互聯網金融行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，促進互聯網金融與小微企業(yè)協同發(fā)展。