跨境理財(cái)通落地，投資者如何買(mǎi)

趙新江

跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)正式落地后，有利于進(jìn)一步提升銀行的財(cái)富管理水平。

10月15日，據(jù)《理財(cái)》雜志記者了解，大灣區(qū)內(nèi)地銀行已完成首批跨境理財(cái)通產(chǎn)品的申報(bào)，在這之前，香港地區(qū)的銀行已經(jīng)完成了產(chǎn)品申報(bào)。

10月19日，跨境理財(cái)通的北向通和南向通業(yè)務(wù)同步開(kāi)通，首個(gè)交易日個(gè)人投資者熱情高漲，開(kāi)通后1小時(shí)內(nèi)，內(nèi)地代銷(xiāo)銀行已通過(guò)人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）為港澳個(gè)人投資者辦理“北向通”投資資金入賬41筆，涉及金額249.6萬(wàn)元。

跨境理財(cái)通落地

9月10日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局、廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府與澳門(mén)特別行政區(qū)政府通過(guò)視頻連線(xiàn)方式共同舉辦了跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)儀式，粵港澳三地同時(shí)發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《細(xì)則》”）。

跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)支持大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個(gè)人跨境投資對(duì)方銀行銷(xiāo)售的合資格投資產(chǎn)品，為大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個(gè)人跨境投資開(kāi)辟了新的通道，是國(guó)家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化粵港澳金融合作的新舉措。

與今年5月公布的實(shí)施細(xì)則征求意見(jiàn)稿相比，此次正式發(fā)布的實(shí)施細(xì)則基本無(wú)大改動(dòng)。根據(jù)安排，試點(diǎn)實(shí)施初期，北向通和南向通各設(shè)1500億元的單邊總額度和100萬(wàn)元的投資者個(gè)人額度。

從北向通和南向通劃定的可投資產(chǎn)品范圍看，跨境理財(cái)通試點(diǎn)初期，大灣區(qū)內(nèi)地和港澳居民所能投資的產(chǎn)品均限定在中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品、公募基金、銀行存款等。

香港金管局表示，粵港澳大灣區(qū)居民最快在一個(gè)多月后，待銀行完成準(zhǔn)備工作及報(bào)備，即可正式通過(guò)跨境理財(cái)通進(jìn)行跨境投資。不論是南向通還是北向通，當(dāng)投資者完成開(kāi)戶(hù)程序之后，選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品都可以通過(guò)遠(yuǎn)距離開(kāi)展，例如電話(huà)或網(wǎng)上銀行。

今年6月，央行會(huì)同香港和澳門(mén)相關(guān)部門(mén)聯(lián)合發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開(kāi)展跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)。經(jīng)過(guò)內(nèi)地和港澳三方共同努力，內(nèi)地和港澳地區(qū)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則正式公布，標(biāo)志著跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式落地。

哪些投資者能參與

根據(jù)《細(xì)則》規(guī)定，跨境理財(cái)通是關(guān)于大灣區(qū)內(nèi)地和港澳居民個(gè)人跨境的投資，這二者的區(qū)別是投資主體和投資對(duì)象不同。

北向通，是指港澳地區(qū)的居民在大灣區(qū)內(nèi)地銀行開(kāi)設(shè)投資賬戶(hù)，購(gòu)買(mǎi)內(nèi)地銀行銷(xiāo)售的投資產(chǎn)品。投資主體是港澳地區(qū)的投資者，投資對(duì)象為內(nèi)地銀行的理財(cái)產(chǎn)品。

南向通，是指內(nèi)地居民在港澳銀行開(kāi)設(shè)投資賬戶(hù)，購(gòu)買(mǎi)港澳地區(qū)銀行銷(xiāo)售的投資產(chǎn)品。投資主體是內(nèi)地的投資者，投資對(duì)象為港澳銀行的理財(cái)產(chǎn)品。

《細(xì)則》規(guī)定，開(kāi)展南向通業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者需滿(mǎn)足以下條件：一是要有完全民事行為能力;二是要有粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市戶(hù)籍或在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市連續(xù)繳納社?；騻€(gè)人所得稅滿(mǎn)5年;三是要有2年以上投資經(jīng)歷，且滿(mǎn)足最近3個(gè)月家庭金融凈資產(chǎn)月末余額不低于100萬(wàn)元，或者最近3個(gè)月家庭金融資產(chǎn)月末余額不低于200萬(wàn)元。

人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝表示，在跨境理財(cái)通試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則制定過(guò)程中，高度重視投資者體驗(yàn)和投資者權(quán)益保護(hù)工作。試點(diǎn)啟動(dòng)后，內(nèi)地金融管理部門(mén)將和港澳金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息共享、投資者保護(hù)等方面密切協(xié)作，共同為試點(diǎn)的平穩(wěn)運(yùn)行提供政策支持和保障。

另外，根據(jù)《細(xì)則》，對(duì)于合資格投資產(chǎn)品，北向通涵蓋被界定為低至中風(fēng)險(xiǎn)的公募基金和固定收益類(lèi)及權(quán)益類(lèi)公募理財(cái)產(chǎn)品;南向通則主要包括存款、低至中風(fēng)險(xiǎn)及非復(fù)雜的債券及在香港注冊(cè)成立并經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的基金。

多家銀行開(kāi)始運(yùn)行

據(jù)悉，此前包括國(guó)有六大行在內(nèi)，不少銀行不論是在系統(tǒng)搭建、人員培訓(xùn)，還是產(chǎn)品配置、相關(guān)服務(wù)對(duì)接等多方面已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，開(kāi)始運(yùn)行。

交通銀行表示，交通銀行灣區(qū)各分行將根據(jù)《細(xì)則》要求申請(qǐng)開(kāi)辦跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)，產(chǎn)品涵蓋理財(cái)和基金產(chǎn)品。一年前試點(diǎn)公告發(fā)布后，銀行就第一時(shí)間成立了籌備工作組。一方面嚴(yán)格按照監(jiān)管要求，即“資金閉環(huán)管理、封閉劃匯”，另一方面梳理了流程、系統(tǒng)、制度，綜合考慮投資者利益及便捷服務(wù)體驗(yàn)。

與此同時(shí)，多家外資銀行在理財(cái)產(chǎn)品上也已經(jīng)進(jìn)行了提前布局。例如，恒生中國(guó)就表示，在跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)開(kāi)通初期，恒生銀行為南向通客戶(hù)提供超過(guò)140種涵蓋不同資產(chǎn)及市場(chǎng)的基金、債券產(chǎn)品和人民幣、港幣及外幣存款產(chǎn)品;為北向通客戶(hù)遴選出一批穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)、多樣化的跨境理財(cái)通產(chǎn)品。

渣打銀行（中國(guó)）總裁、行長(zhǎng)兼副董事長(zhǎng)張曉蕾表示，從保護(hù)投資者的角度出發(fā)，該行計(jì)劃先推出中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。以北向通為例，該行初期會(huì)有超過(guò)20只基金進(jìn)入跨境理財(cái)通渠道銷(xiāo)售，涵蓋股、債等多種資產(chǎn)類(lèi)別，包括與中國(guó)新經(jīng)濟(jì)主題相關(guān)的基金及“固收+”策略基金。

某灣區(qū)銀行人士介紹，跨境理財(cái)通的業(yè)務(wù)辦理流程對(duì)于投資者十分“友好”。跨境理財(cái)通支持線(xiàn)上簽約、代理見(jiàn)證開(kāi)戶(hù)、線(xiàn)上風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)、遠(yuǎn)程購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，基本能實(shí)現(xiàn)全流程遠(yuǎn)程辦理。

以南向通為例，整個(gè)業(yè)務(wù)流程是，內(nèi)地合格投資者需要在內(nèi)地設(shè)立一個(gè)有跨境匯款功能的銀行賬戶(hù)，而香港銀行須為這名內(nèi)地合格投資者在香港開(kāi)設(shè)有投資功能的賬戶(hù)，并與其內(nèi)地的匯款專(zhuān)戶(hù)配對(duì)，賬戶(hù)間資金流動(dòng)進(jìn)行閉環(huán)管理。完成賬戶(hù)配對(duì)后，內(nèi)地投資者就可通過(guò)投資專(zhuān)戶(hù)購(gòu)買(mǎi)香港銀行銷(xiāo)售的合資格理財(cái)產(chǎn)品了。

在資金跨境匯劃環(huán)節(jié)，涉及的資金均使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場(chǎng)完成。

為加強(qiáng)零售財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)，恒生銀行有數(shù)千名理財(cái)專(zhuān)業(yè)人員為客戶(hù)提供跨境理財(cái)服務(wù)，其中包括恒生中國(guó)早已在粵港澳大灣區(qū)部署了一支深諳兩地投資者財(cái)富管理需求的團(tuán)隊(duì)。

東亞銀行計(jì)劃于未來(lái)3年在大灣區(qū)招聘300名銷(xiāo)售人員。除銀行業(yè)務(wù)外，東亞銀行還持有內(nèi)地證券牌照，同時(shí)還通過(guò)全資附屬公司東亞聯(lián)豐投資管理（深圳），推出基金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

交通銀行賀波接受媒體采訪時(shí)表示，跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)正式落地后，有利于進(jìn)一步提升銀行的財(cái)富管理水平，銀行既要著眼滿(mǎn)足港澳地區(qū)個(gè)人北向投資境內(nèi)產(chǎn)品的財(cái)富管理訴求，也需滿(mǎn)足灣區(qū)境內(nèi)居民個(gè)人資產(chǎn)配置的多元化、全球化需求。

北京大學(xué)匯豐金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松向記者表示，依托互聯(lián)互通在股票和債券市場(chǎng)的成功實(shí)踐，跨境理財(cái)通將金融市場(chǎng)開(kāi)放進(jìn)一步延伸到規(guī)模更大、客戶(hù)覆蓋面更廣的銀行理財(cái)產(chǎn)品，是中國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放的進(jìn)一步推進(jìn)，也顯示出中國(guó)繼續(xù)推動(dòng)金融市場(chǎng)開(kāi)放的清晰政策方向，為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)參與中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)和資產(chǎn)管理領(lǐng)域提供了新的增長(zhǎng)動(dòng)力。