過去20年產(chǎn)險公司靠什么活著？

近年來，中國銀保監(jiān)會先后印發(fā)《關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》《推動財產(chǎn)保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展三年行動方案（2020—2022年）》《關于加快農(nóng)業(yè)保險高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》《關于推進財產(chǎn)保險業(yè)務線上化發(fā)展的指導意見》《關于推動財產(chǎn)保險專業(yè)化、精細化、集約化發(fā)展的指導意見》等文件，難免引發(fā)“財產(chǎn)保險業(yè)務發(fā)展到底怎么了”的思考。

“財產(chǎn)保險業(yè)務發(fā)展到底怎么了”涉及產(chǎn)險存在的突出問題與成因，其中首先需要回答的是“過去20年產(chǎn)險公司靠什么活著”，這不是靈魂拷問，而是“皇帝的新衣”。

靠投資活著

從全球保險業(yè)來看，秉承兩大理論：海派理論和山派理論。

海派理論，強調(diào)保險是金融的組成部分，注重現(xiàn)金流，公司利潤主要來源于對公司資金的有效運用;山派理論認為保險公司更應提倡互助精神和共同分擔，強調(diào)保險是一種責任分擔，應在責任分擔中追求利潤，公司利潤主要來源于承保利潤。

從海派理論和山派理論的分歧及中國財產(chǎn)保險業(yè)過去20年的發(fā)展來看，中國財產(chǎn)保險業(yè)一直信奉海派理論。但是未來20年，中國財產(chǎn)保險業(yè)需要考慮一下山派理論了。

在過去20年里，中國經(jīng)濟一直處在高速增長中，中國經(jīng)濟總量翻了10倍，超過百萬億。這樣的市場環(huán)境下，投資顯然是最好的選擇。我們見證了安邦財險（已重組改名大家財險）、天安財險（目前尚在銀保監(jiān)會接管中）的“個案”，我們也見證了大多數(shù)產(chǎn)險公司承保虧損的“共案”。

未來20年，中國經(jīng)濟的綜合實力會超過美國，成為全球第一大經(jīng)濟體，但是中國經(jīng)濟增長率在下降，保險投資收益率預期也將下行，對于大多數(shù)產(chǎn)險公司來說投資收益將難以覆蓋現(xiàn)有的承保虧損。

靠投資活著，產(chǎn)險公司瘋狂地擴張規(guī)模，除了靠非壽險投資型產(chǎn)品之外，主要靠費用驅(qū)動車險發(fā)展。非壽險投資型產(chǎn)品已經(jīng)停售，車險改革正在深化中，靠投資活著的“基礎”已經(jīng)不存在。

靠車險活著

車險是一個老生常談的話題，透過過去20年的數(shù)據(jù)來看，主要問題有兩點：

一是從產(chǎn)險公司來看，多位產(chǎn)險公司總裁表示“公司業(yè)務好的時候，看不上非車險;公司業(yè)務不好的時候，非車險又來不及”，這就是非車險的命運，也是車險的現(xiàn)狀。

二是從監(jiān)管部門來看，管好車險就有了“面子”，因為過去20年財產(chǎn)保險的規(guī)模和盈利基本全靠車險，車險也是與消費者關系最大的一個財產(chǎn)險產(chǎn)品，卻也是一個最沒有技術(shù)含量的險種。

時至今日，消費者已經(jīng)看淡了車險，為什么產(chǎn)險公司和監(jiān)管部門還沒有改變？2008年70號文將產(chǎn)險業(yè)帶入盈利高峰，但是并沒有改變產(chǎn)險業(yè)的發(fā)展觀念;2014年開始的商業(yè)車險改革，再次將產(chǎn)險業(yè)帶入盈利高峰，也沒有改變產(chǎn)險業(yè)的發(fā)展觀念;2020年開始的商業(yè)車險綜合改革，希望這次是認真的、科學的（也應該是科學的了，否則如何給全國人民一個交代，一個險種費用率超過賠付率），而不是被部分產(chǎn)險公司“監(jiān)管套利”。

如果2020年的商業(yè)車險綜合改革是科學的，顯然“靠車險活著”的日子已經(jīng)過去，或者說閉著眼睛“靠車險活著”的市場已經(jīng)不存在了（掛牌高于市場費用收車險業(yè)務的時代已經(jīng)過去了）。對于大多數(shù)產(chǎn)險公司來說，要思考“后車險時代”如何活下去，路徑無非有二：

一是開始經(jīng)營“車險產(chǎn)品/車險客戶”，而不是經(jīng)營“車險條款”;

二是開始經(jīng)營“非車險風險”，而不是“非車險條款”。

靠農(nóng)險活著

與其說農(nóng)業(yè)保險是保險業(yè)支持“三農(nóng)”發(fā)展的重要抓手，不如說農(nóng)業(yè)保險是國家通過財政轉(zhuǎn)移支付支持“三農(nóng)”發(fā)展的金融工具。

農(nóng)業(yè)保險是一類相對特殊的保險，離不開財政支持，農(nóng)業(yè)保險保費補貼也是國際通行的政策工具。自2007年中央財政實施農(nóng)業(yè)保險保費補貼政策以來，我國農(nóng)業(yè)保險工作逐步發(fā)展，取得積極成效。2020年，全國各級財政共承擔保費補貼603億元，占2020年農(nóng)險保費815億元的74%。

農(nóng)險過去十幾年暴露的問題，不是本文的重點，不再一一展開。但是，“靠農(nóng)險活著”的公司應該明白自己是“靠財政轉(zhuǎn)移支付活著”，而不是“靠農(nóng)業(yè)保險的經(jīng)營水平活著”。

從2007年以來，全國各級財政補貼的保費累計超過3600億元，這對于產(chǎn)險來說也許是一筆糊涂賬，但是國家開始算賬了，也開始考核這筆財政轉(zhuǎn)移支付的效率了，中國農(nóng)業(yè)再保險公司的成立也許就是一個開始。

顯然，未來產(chǎn)險公司靠政策性保險產(chǎn)品活著的日子也將過去，因為對于國家來說“財政轉(zhuǎn)移支付”也開始注重效率了。農(nóng)業(yè)保險只是一個險種，還有很多社會管理型保險也正在發(fā)生大的變革，如安全生產(chǎn)責任保險。

靠“保姆”活著

回顧財產(chǎn)保險的發(fā)展和監(jiān)管，有時感嘆“中國只有一家產(chǎn)險公司”，因為財產(chǎn)保險的監(jiān)管面面俱到，可謂“保姆式監(jiān)管”。

原保監(jiān)會時代，中國保險業(yè)已經(jīng)建立了基于“市場行為監(jiān)管、公司治理監(jiān)管、償付能力監(jiān)管”的現(xiàn)代監(jiān)管體系，但是從過去20年的產(chǎn)險監(jiān)管歷史來看，顯然與現(xiàn)代監(jiān)管體系還有一定的差距。

“保姆式監(jiān)管”不利于中國產(chǎn)險市場的發(fā)展，因為大公司可以“游說保姆”，獲取“監(jiān)管套利”;有權(quán)有勢的公司可以“引誘保姆”，獲取非市場化待遇;而大多數(shù)公司卻因為過度依賴“保姆”而喪失了“自理能力”。

回到“市場行為監(jiān)管、公司治理監(jiān)管、償付能力監(jiān)管”，所有的監(jiān)管舉措應該是明確的、簡單的，而不應該是模糊的、復雜的，更不應該給出過多“指導性意見”或“建議”。

靠自己活著

過去20年，對于大多數(shù)產(chǎn)險公司而言，基本上是靠投資活著（靠大勢活著）、靠車險活著（靠非市場化活著）、靠農(nóng)險活著（靠財政轉(zhuǎn)移支付活著）、靠“保姆”活著（靠監(jiān)管活著）……唯獨沒有靠自己活著。

“人活著，靠自己”的道理我們都明白，為什么不適用于產(chǎn)險公司？如果說20年以前我們擔心“狼來了”，采取了一些非市場化的手段，難道20年后的今天我們還要寄希望于這些非市場化的手段？

未來20年產(chǎn)險公司靠什么活著？答案也非常簡單：再定位，未來20年再創(chuàng)業(yè);再規(guī)劃，專業(yè)型發(fā)展策略;再出發(fā)，輕而精運營體系。

陳輝

中央財經(jīng)大學中國精算研究院精算科技實驗室主任，央財國際研究院院長。