大數(shù)據(jù)環(huán)境下的小微企業(yè)金融服務模式創(chuàng)新策略

張 銘

(湖南科技大學商學院,湘潭411100)

自國家明確倡導“大眾創(chuàng)業(yè),萬眾創(chuàng)新”以來,我國小微企業(yè)發(fā)展迅猛,小微企業(yè)數(shù)量越來越龐大,在我國經(jīng)濟體系中的比重也越來越大。但小微企業(yè)融資難、融資貴,是小微企業(yè)在生產(chǎn)和發(fā)展過程中亟待解決的突出問題,嚴重制約了小微企業(yè)的發(fā)展擴張速度,因而創(chuàng)新的金融服務模式對于小微企業(yè)尤為重要。

一、小微企業(yè)金融服務現(xiàn)狀分析

(一)小微企業(yè)融資渠道單一

目前,企業(yè)的常規(guī)融資渠道,有內源融資和外源融資兩種。其中,內源融資一方面來自企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的可支配資金,另一方面由企業(yè)向內部員工進行集資,一旦有任何偏差,容易演變成非法集資;外源融資,包括企業(yè)向商業(yè)銀行或金融機構申請短期或長期貸款的間接性融資方式,以及企業(yè)通過發(fā)行債券、上市融資或風投融資等直接性融資方式。但以小微企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模及經(jīng)濟實力來看,外源融資比內源融資難度更大,直接融資比間接融資難度更大,因而小微企業(yè)大多采用間接融資方式,融資渠道較單一。

(二)小微企業(yè)融資難

小微企業(yè)資本不足、初創(chuàng)期內信用度不高、經(jīng)營信息不透明等問題,導致小微企業(yè)融資難的問題一直存在且難以解決。正因如此,在我國小微企業(yè)成立5年左右才成功獲批銀行首次貸款[1]。但我國小微企業(yè)平均只有3年壽命,經(jīng)歷3年的市場競爭和生存考驗后,能繼續(xù)發(fā)展壯大的小微企業(yè)不足1/3,且銀行為了保障放貸資金的安全,減少放貸資金的壞賬率,對融資企業(yè)的盈利償債能力及可抵押資產(chǎn)都有較為嚴格的審核機制,這些條件小微企業(yè)在創(chuàng)建前期都難以滿足,所以大部分小微企業(yè)很難獲得銀行的貸款支持。

(三)小微企業(yè)融資貴

商業(yè)銀行及金融信貸機構在給小微企業(yè)提供貸款時,為平衡貸款資金的收益與損失風險,相較于上市公司、國企央企等這些大中型企業(yè),小微企業(yè)貸款的利率水平可能會上調30%-50%,甚至更高。即便少數(shù)小微企業(yè)能夠承擔如此高的貸款利率,也并不能很快獲得商業(yè)銀行和金融機構的貸款批準。因為商業(yè)銀行對小微企業(yè)的基礎信息及經(jīng)營狀況審核更加嚴格,信用度評定更加苛刻,貸款審批流程更加復雜,貸款發(fā)放的時間周期也更長。據(jù)統(tǒng)計[2],商業(yè)銀行及金融機構借貸小微企業(yè)的平均貸款利率在6%左右,民間及互聯(lián)網(wǎng)借貸的平均貸款利率為13%-15%,小額公司借貸的平均貸款利率甚至高達20%以上。而小微企業(yè)往往很難及時從商業(yè)銀行或金融機構獲得貸款,只能承擔更高的貸款利率和借貸成本,向小額貸款公司申請貸款,導致小微企業(yè)借貸成本居高不下。

(四)小微企業(yè)融資不暢

很多小微企業(yè)在發(fā)展初期,不重視企業(yè)信用度的維護和企業(yè)財務管理體系的完善,導致企業(yè)財務系統(tǒng)中出現(xiàn)大量的違約壞賬;部分小微企業(yè)為了減輕稅務負擔,甚至虛構財務系統(tǒng)數(shù)據(jù),這些現(xiàn)象都會加大商業(yè)銀行和金融機構對小微企業(yè)信用度的評定難度,使得商業(yè)銀行和金融機構不得不提高小微企業(yè)的貸款利率水平,減少小微企業(yè)的貸款使用期限,通過提高放貸資金的收益率,來對沖放貸資金的壞賬風險,一定程度上加速了小微企業(yè)融資問題的惡化。

二、小微企業(yè)金融服務中的突出問題及成因分析

(一)小微企業(yè)金融服務中的突出問題

1.小微企業(yè)融資能力差

小微企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模往往相對較小,經(jīng)濟實力相對較弱,人力資源也相對有限,因而小微企業(yè)的經(jīng)營管理可能不夠完善,應對多變的市場環(huán)境也存在一定的不確定性,使得小微企業(yè)的成長性及盈利償債能力、外源融資能力相對于大中型企業(yè)較差,得不到商業(yè)銀行及金融機構的青睞。加之受資本力量的限制,小微企業(yè)發(fā)展速度較慢,自身資本積累也較慢,很難通過內部員工大量集資,導致小微企業(yè)內源融資能力也相對較弱。

2.小微企業(yè)貸款額度小且周期長

據(jù)統(tǒng)計[3],小微企業(yè)在發(fā)達國家的平均壽命相對更長,如小微企業(yè)在美國平均是8年的壽命,在日本平均是長達12年壽命,而在我國平均僅3年左右的壽命。小微企業(yè)在我國的生存時間之所以相對較短,主要是因為小微企業(yè)對外賒賬難,資金回款慢,資金流動性不足,資金缺口大,而與此同時,商業(yè)銀行及金融機構為保障放貸資金的安全,給予小微企業(yè)信用度評價偏低,導致小微企業(yè)貸款金額少,貸款使用周期不長,再加上貸款審批流程復雜周期長,使得小微企業(yè)往往難以及時獲得充足的融資,進而出現(xiàn)資金鏈斷裂,甚至倒閉。

(二)小微企業(yè)融資困難的成因分析

1.小微企業(yè)經(jīng)營信息不透明

小微企業(yè)財務管理和監(jiān)督系統(tǒng)不完善,容易出現(xiàn)壞賬甚至假賬等問題,致使財務信息無法真實反映企業(yè)的真實經(jīng)營狀況。與此同時,小微企業(yè)經(jīng)營范圍具有一定局限性,產(chǎn)品創(chuàng)新競爭力不足,市場占有率有限,知名度也相對偏低,甚至部分小微企業(yè)為避免競爭對手竊取商業(yè)信息,很少披露本企業(yè)的經(jīng)營信息,這些情況都會加劇小微企業(yè)經(jīng)營信息的不透明,導致商業(yè)銀行及金融機構在調研小微企業(yè)的經(jīng)營信息過程中,困難重重,反過來直接影響到小微企業(yè)貸款的審批。

2.小微企業(yè)征信體系不健全

目前,國內企業(yè)及個人信用檔案體系尚未普及,商業(yè)機構及金融機構難以評定企業(yè)及個人的真實信用情況,直接影響到企業(yè)及個人的貸款審批額度和貸款期限[4]。而相比于大中型企業(yè),無論是小微企業(yè)經(jīng)營模式和市場競爭力的不確定性,還是小微企業(yè)盈利償債能力的不穩(wěn)定性,都使得小微企業(yè)信用風險更高,且因缺乏小微企業(yè)及企業(yè)主的歷史信用數(shù)據(jù),給商業(yè)機構及金融機構帶來的放貸資金壞債風險也更高。

3.小微企業(yè)扶持體系不完善

雖然我國小微企業(yè)在經(jīng)濟建設中的比重越來越大,無論是對地方經(jīng)濟還是就業(yè)的貢獻都越來越大,卻始終難以得到各地方政府的扶持,尤其是在融資方面。部分創(chuàng)新創(chuàng)造及技術研發(fā)類企業(yè)會得到國家政府的相關政策扶持,但我國絕大多數(shù)小微企業(yè)主要集中于傳統(tǒng)生產(chǎn)制造領域,社會影響力小,企業(yè)盈利能力和資本積累有限,因得不到有效的政策扶持、及時的融資支持而無法快速發(fā)展。此外,我國第三方擔保體系尚未健全,不僅擔保費用高,擔保范圍也非常有限,不會考慮知識產(chǎn)權、專利等較高價值無形資產(chǎn),僅僅重視廠房設備及不動產(chǎn)等有形資產(chǎn)抵押物,而這些正是小微企業(yè)在初期所不具備的,這就導致小微企業(yè)得不到第三方擔保機構的更多資金擔保,來及時解決自己的融資需求[5]。

三、大數(shù)據(jù)環(huán)境下小微企業(yè)金融服務模式創(chuàng)新策略

(一)創(chuàng)新小微企業(yè)的政府金融服務模式

各地方政府可針對當?shù)匦∥⑵髽I(yè)融資現(xiàn)狀中亟待解決的突出問題,制定定向降準、稅收優(yōu)惠等各項扶持政策,增設專門為小微企業(yè)提供金融服務的中小商業(yè)銀行,及相關的信用評級金融機構,促進中小商業(yè)銀行與小微企業(yè)間的良性溝通,通過長久的資金往來流水建立小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫,減少小微企業(yè)財務風險的同時,降低中小商業(yè)銀行放貸資金的壞賬風險。與此同時,政府可制定相關政策,推動大型商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供金融服務的方式,采用銀行信貸與股權投貸兩種方式進行聯(lián)動服務,增加小微企業(yè)的多元化融資渠道,提升小微企業(yè)的融資金額額度,促進小微企業(yè)的資本發(fā)展。

由政府主導,引入中國人民銀行的個人征信系統(tǒng),打造小微企業(yè)信息共享平臺,實現(xiàn)小微企業(yè)信用信息披露、貸款擔保等綜合性金融服務,增加小微企業(yè)的多元化融資渠道,以便及時滿足小微企業(yè)的融資需求。此外,政府可通過健全“新三板市場”的上市機制、監(jiān)管機制和退出機制,給尚未滿足上市標準的小微企業(yè)進行股權融資的機會。對于一定期限內企業(yè)成長性及盈利能力強的小微企業(yè),可由精選層掛牌直接轉板上市。

(二)創(chuàng)新小微企業(yè)的銀行金融服務模式

在傳統(tǒng)的小微企業(yè)銀行金融服務模式中,小微企業(yè)經(jīng)營信息不透明,加之征信體系不健全,導致商業(yè)銀行對小微企業(yè)的貸款審批要求嚴格,審批流程復雜,審批周期較長。因此,可結合大數(shù)據(jù)時代的信息共享特征,對銀行的金融服務模式進行創(chuàng)新,優(yōu)化傳統(tǒng)的小微企業(yè)信貸政策,推行符合小微企業(yè)融資需求的新型金融產(chǎn)品。將國家稅務體系中的企業(yè)信息與商業(yè)銀行共享,以便商業(yè)銀行透過小微企業(yè)的納稅情況了解其真實的經(jīng)營狀況,對于不具備生存發(fā)展能力的“僵尸型企業(yè)”不予貸款,對于按時足額繳稅、成長性好、盈利能力強的“潛力型企業(yè)”以稅換貸的方式發(fā)放貸款,積極貫徹落實國家發(fā)展惠普金融的戰(zhàn)略政策。

(三)創(chuàng)新小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式

為解決小微企業(yè)與信貸機構間的信息不對等,應借助大數(shù)據(jù)時代的互聯(lián)網(wǎng)信息技術,將小微企業(yè)的經(jīng)營信息數(shù)據(jù)及時向投資者及信貸機構公開披露,使投資者和信貸機構可以選擇發(fā)展前景好、經(jīng)營能力強的小微企業(yè)投資,由小微企業(yè)通過現(xiàn)金分紅或股權配售等方式回饋,并降低小微企業(yè)的融資貸款門檻,實現(xiàn)小微企業(yè)與投資者及信貸機構的雙贏,為小微企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式提供了創(chuàng)新思路。

1.互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式

互聯(lián)網(wǎng)眾籌是指小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)布自己的經(jīng)營項目,由平臺審核并進行信息披露,供投資者及贊助商選擇投資,最終由一定數(shù)量的投資者及贊助商共同完成項目發(fā)起人的融資需求。項目的收益不僅是資金收益,還包括項目的優(yōu)惠消費權等,給到投資者的回報方式更加多元化。與此同時,小微企業(yè)還能借助互聯(lián)網(wǎng)眾籌項目,將投資者的資源進行持續(xù)轉化,從而促進企業(yè)的快速發(fā)展。但因互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺監(jiān)管體制并不完善,政府需加強監(jiān)管小微企業(yè)在平臺上提供的各種信息數(shù)據(jù)的真實性,以保障投資者的資金安全,同時也要保障小微企業(yè)的信息安全,以免其被不法分子非法盜用。

2.互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸模式

互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸模式是指小微企業(yè)通過P2P平臺發(fā)布自己的借貸需求,由平臺聚集投資者提供借貸資金,類似民間借貸的互聯(lián)網(wǎng)化。其采用的是個體間不通過第三方擔保機構的直接借貸方式,既滿足個人投資者的投資需求,又滿足小微企業(yè)的融資需求。P2P平臺通過數(shù)據(jù)挖掘技術,嚴格審核小微企業(yè)的經(jīng)營狀況及盈利還款能力,同時采用視頻對話的線上審核,加實地調查的線下審核,盡量提高小微企業(yè)的信息披露的完整性。P2P平臺上的網(wǎng)貸利率大多比商業(yè)銀行高,直接反映了市場資本需求關系與風險溢價的水平,但平臺實際上將放貸風險完全轉移給了個人投資者。為保障個人投資者的資金安全,政府需加強對P2P平臺的監(jiān)管力度,引入征信系統(tǒng),減少違約情況的發(fā)生,以防范金融風險。

3.電商大數(shù)據(jù)金融模式

電商大數(shù)據(jù)金融模式是指利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)模型,進行線上量化放貸。首先,小微企業(yè)向貸款平臺提出明確的貸款申請,包括貸款金額及還款期限等;其次,信貸平臺根據(jù)小微企業(yè)在平臺上的交易信息對其進行信用評估,并結合在線視頻審核,確定最終的授信額度;最后,在發(fā)放貸款后,信貸平臺對小微企業(yè)的現(xiàn)金流及交易信息進行實時監(jiān)控,并針對監(jiān)控到的小微企業(yè)經(jīng)營動態(tài),對可能影響按期還款的不良行為進行及時預警,以便有效控制小微企業(yè)貸款違約的風險,保障放貸資金的安全和收益。

四、結語

小微企業(yè)存在經(jīng)營信息不透明、征信體系不健全、扶持體系不完善等問題,導致小微企業(yè)融資能力差、貸款額度小、貸款審批周期長,形成了小微企業(yè)融資難且貴、融資不暢的金融服務現(xiàn)狀。基于此,應通過結合大數(shù)據(jù)時代的互聯(lián)網(wǎng)信息技術,創(chuàng)新政府金融服務模式,打通國家稅務體系的企業(yè)信息共享渠道,倒逼銀行金融服務模式創(chuàng)新,采用以稅換貸的方式發(fā)放貸款,結合互聯(lián)網(wǎng)眾籌模式、P2P網(wǎng)貸模式及電商大數(shù)據(jù)金融模式,增加小微企業(yè)的多元化融資渠道,加快小微企業(yè)的放貸速度,降低小微企業(yè)的融資成本,促進小微企業(yè)的快速發(fā)展壯大。