企業(yè)金融創(chuàng)新與金融風險管理研究

孫靜琦（吉林大學）

金融是我國經濟發(fā)展的根本。隨著社會主義市場經濟體制的確立，金融發(fā)展主要依靠社會經濟體的內部力量——金融創(chuàng)新來推動。金融創(chuàng)新可以豐富產品類型，提高企業(yè)利潤，增強企業(yè)在行業(yè)中的競爭力。但是，創(chuàng)新往往會帶來一些不確定的風險因素。因此當前的金融業(yè)非常關注能夠有效規(guī)避、防范和抵御金融風險的相關管理策略。做好對金融創(chuàng)新所帶來的風險控制，可以有效地降低金融風險所帶來的損失，進而提高企業(yè)的相對競爭優(yōu)勢。本研究基于金融創(chuàng)新視角重點探討企業(yè)的風險管理，針對企業(yè)金融風險管理所面臨的諸多困境和挑戰(zhàn)，提出相對應的解決方案。

■ 金融創(chuàng)新概述

（一）金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新主要是通過對金融體制進行改革、對金融工具進行開發(fā)，以獲得更多潛在經濟利潤的活動[1]。具體來說，金融創(chuàng)新在宏觀方面體現(xiàn)在金融制度、技術以及服務的創(chuàng)新，微觀方面體現(xiàn)在金融工具的創(chuàng)新。企業(yè)通過金融創(chuàng)新，獲得新的金融產品，完善相關的產品結構，從而增加企業(yè)的經濟效益，促進企業(yè)的進一步發(fā)展和擴張。

（二）金融創(chuàng)新與金融風險管理的關系

金融創(chuàng)新活動會帶來一定的金融風險，而金融風險管理在一定程度上又可以促進金融的創(chuàng)新活動。在開展金融創(chuàng)新活動時，新產品的研發(fā)、新制度的建立、新市場的開發(fā)難免會受到各種各樣風險的影響，比如客戶的接受程度、受市場波動的影響程度、企業(yè)資金的周轉情況等等。而金融風險管理旨在幫助企業(yè)降低風險帶來的損失。企業(yè)在不斷地摸索發(fā)展過程中，通過對各種潛在風險制定有效的解決方案，提升企業(yè)的獲利能力、資金運轉能力，從而為金融創(chuàng)新活動提供強有力的保障。

■ 金融創(chuàng)新背景下我國企業(yè)面臨的金融風險

目前，企業(yè)在運營過程中面臨越來越多的風險。企業(yè)的金融風險主要體現(xiàn)在外部金融風險和內部金融風險兩個方面。外部金融風險是在市場經濟背景下，企業(yè)面臨復雜激烈的競爭環(huán)境，并同時受到金融周期的影響。一些不可控因素，比如股票、利率及匯率的波動，會給企業(yè)的經營帶來很大的風險。內部金融風險主要是指由企業(yè)投資、融資、信貸以及一些操作所帶來的風險。

（一）企業(yè)金融投資風險

金融投資是企業(yè)重要的財務管理工作之一。金融投資風險是指企業(yè)的投資活動可能會給企業(yè)經營或財務方面帶來虧損甚至破產，對企業(yè)的經營生產活動影響較大[2]。造成金融投資風險的主要原因是企業(yè)投資沒有嚴格的規(guī)章制度，或者金融市場波動、金融政策有所調整等等。這些不確定或不規(guī)范的因素往往會使企業(yè)的投資效果達不到預期，甚至導致投資的失敗。

（二）企業(yè)融資風險

企業(yè)的融資風險主要體現(xiàn)在債務融資風險和股權融資風險，以及國家相關政策和外部市場環(huán)境的影響。債務融資雖具有過程較簡單、成本較低的特點，但是進行債務融資的企業(yè)會面臨較大的債務性資金風險。尤其對于中小型企業(yè)來說，如果企業(yè)無法按時償還本息，所欠債務越多，破產的風險就越大。進行股權融資的企業(yè)雖然不需要承受到期償還本息的壓力，但是企業(yè)的控制權會在融資過程中逐漸被稀釋[3]。企業(yè)的股東、管理者以及投資人在公司的經營模式、產品結構、發(fā)展戰(zhàn)略等等方面往往會產生分歧，進而影響到企業(yè)未來的發(fā)展。此外，國家相關政策和外部市場環(huán)境也會影響企業(yè)的融資情況。融資政策的調整、匯率或利率的變化等等都會使企業(yè)面臨融資難、還本付息難的情況，進而使企業(yè)的財務風險有所增加。

（三）企業(yè)信用風險

信用風險是企業(yè)違約的一種風險。如果企業(yè)不能按時還本付息，則會面臨一定的經濟損失，甚至會被提起訴訟。并且，信用風險對企業(yè)的信用狀況也會產生消極影響，失信可能會導致企業(yè)在以后的借貸活動中更難籌集到資金，極不利于企業(yè)的發(fā)展和擴張。

（四）企業(yè)操作風險

企業(yè)的操作風險主要是由于員工操作不規(guī)范、業(yè)務不熟練或者因疏忽導致關鍵信息泄露等等行為構成。雖然目前很多企業(yè)會對員工進行入職前培訓，但是不能保證每位員工都能熟練掌握業(yè)務流程、操作規(guī)范。尤其對于一些互聯(lián)網企業(yè)，操作上的風險往往會給企業(yè)和客戶帶來巨大的經濟損失。

■ 企業(yè)金融風險管理難點

（一）管理制度不全面

制度在企業(yè)金融風險綜合管理中較為關鍵，它既為金融風險管理定性，又為金融管理指明方向并提出要求，用條理清晰的方式明確金融風險管理中各個部門要肩負的責任，避免金融風險管理存在阻力或矛盾。然而，部分企業(yè)金融風險管理制度不夠全面，存在管理責權模糊、管理領域交叉、管理存在盲點等問題，影響企業(yè)金融風險管理成效。

（二）風險評級機制缺位

金融風險概念較為寬泛，廣泛存在于金融業(yè)務中，企業(yè)規(guī)模、發(fā)展追求、風控水平等因素決定了金融風險管理對策，只有對策與風險匹配才能實現(xiàn)金融風險管理目標。當前部分企業(yè)金融風險管理盲目，主要源于管理對策未能細化，風險評級機制缺位，企業(yè)一旦碰到金融風險就“大動干戈”，浪費管理資源，不利于提高金融風控效率。

（三）風險預警能力較弱

金融風險預警的目的是在還未對企業(yè)造成負面影響前提下予以抑制，這是降低金融風險問題的有效舉措，當前部分企業(yè)風險預警能力較弱，未能從更為廣闊的角度著眼預報金融風險，如匯率調整、信貸成本、融資效果等，相關預警結果并不全面，出現(xiàn)管理漏洞，降低金融風險管理有效性。

（四）全員風控自覺性較差

有些企業(yè)將金融風險管理看做是決策端的工作，并不關注金融風險管理目標落實的全程，輕視員工在崗位上對金融風險防控做出的貢獻，使企業(yè)全員金融風控始終較為被動，不能理解金融風險與崗位乃至個人工作行為的關系，在此基礎上形成金融風險管理阻力，有礙金融風險管理目標落地。

■ 企業(yè)金融風險管理策略

企業(yè)金融風險管理主要是由風險識別、風險度量和風險控制三部分構成。在企業(yè)的風險管理過程中，風險識別是有效管理金融風險的基礎，企業(yè)需要先識別出風險才能制定接下來的應對策略。風險度量是指企業(yè)運用多種風險模型和指標對風險進行評估。風險控制是指企業(yè)通過實施相關應對策略以使風險帶來的損失被控制在較低范圍內。為了最大限度降低金融風險給企業(yè)帶來的損失，企業(yè)需加強對金融風險的管理。

（一）建立完善的金融風險監(jiān)管制度

目前國內部分企業(yè)缺乏對金融風險有效的監(jiān)管機制。企業(yè)應建立完善的風險管理機制，并嚴格按照標準執(zhí)行，從根本上消除不規(guī)范行為及不法行為。同時，政府金融監(jiān)管部門需積極加大對金融業(yè)的監(jiān)督和審查力度，完善有關法律法規(guī)，以確保我國金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

（二）建立金融風險的鑒定和評級機制

預估風險發(fā)生的可能性及潛在損失是風險管理的重要部分。風險評級機制可以使風險分析定量化，通過計算風險發(fā)生的頻率以及損失的金額，將風險分為不同的等級。依據這些不同的等級標準，企業(yè)可以針對各種風險更有效地制定管理策略，進而更大程度地控制風險。例如，企業(yè)可將金融風險劃分為A、B、C三大等級，風險對企業(yè)帶來的負面影響由弱到強，依據以往經驗、風控數(shù)據、金融風險管理理論、企業(yè)風控水平等因素根據各等級設定相匹配的金融風險管理方案，在評價達到某個等級后則啟動配套方案，使金融風險管理更加及時與針對性，利于集中力量攻克現(xiàn)階段的金融風險管理難關。為使金融風險評級機制更為有效，企業(yè)要推行短期評級、中期評級、長期評級機制，使評級機制能關注企業(yè)營運全程，使金融風險鑒定效果更優(yōu)。

（三）建立系統(tǒng)科學的金融風險預警機制

部分企業(yè)由于不注重建立風險預警機制，導致無法及時規(guī)避風險，造成巨大的財產損失。因此，企業(yè)需要根據自身情況來建立風險預警部門，嚴格管控各項收支，密切關注市場發(fā)展動態(tài)，并安排專門的負責人來及時反饋信息，全面開展企業(yè)的金融風險預防工作。

（四）加強對員工風險意識的培訓

通過對員工進行定期培訓，使其意識到風險管理的重要性。企業(yè)員工無論是在投資、融資的操作中，或是與客戶的對接過程中，都應時刻提高警惕，避免給企業(yè)帶來不必要的風險和損失。針對員工風險意識的培訓要從兩大角度出發(fā)：一是立足金融風險管理崗位進行專業(yè)性較強的評價，確保參與金融風控的工作人員能明晰金融風險特征、內涵、消極影響，還能聯(lián)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)況進行分析判斷，旨在有意識的關注、剖析、評價、防范金融風險；二是針對其他非金融風險管理崗位的員工進行培訓，將崗位效益與金融風控聯(lián)系起來，使員工能意識到金融風險與個人利益的關系，自覺的加強金融風控。

■ 結語

綜上所述，在市場經濟高速發(fā)展的時代背景下，加強對金融創(chuàng)新環(huán)境下金融風險管理模式的探討意義重大。盡管企業(yè)的金融創(chuàng)新活動很大程度上促進了經濟的發(fā)展，提高了企業(yè)的競爭優(yōu)勢，但其仍會給企業(yè)帶來一定的風險。在生產經營過程中，企業(yè)應盡力避免因開展金融創(chuàng)新活動時給自己帶來過高的風險。企業(yè)可以根據自身特點，建立系統(tǒng)科學的風險預警機制，制定適合自己的風險管理制度并嚴格執(zhí)行，努力將風險控制在較低水平。