跨境電商企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控探索

劉禎宏

（海南普羅巷國際貿(mào)易有限責(zé)任公司，海南 海口 570311）

一、引言

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于未來經(jīng)營活動(dòng)中存在各種難以預(yù)料和控制的因素，而導(dǎo)致企業(yè)損失或者盈利的不確定性［1］。由于行業(yè)自身的獨(dú)特性，跨境電商企業(yè)日常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)大多依托于互聯(lián)網(wǎng)，經(jīng)濟(jì)交易也隨之轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行。面對日益復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境，跨境電商企業(yè)的經(jīng)營管理充斥著許多的不確定性因素，企業(yè)規(guī)模過大、籌資渠道單一、內(nèi)部管理不完善、資金周轉(zhuǎn)和利用率過低以及技術(shù)操作不規(guī)范而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)泄露等問題會進(jìn)一步引發(fā)一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，跨境電商企業(yè)日常經(jīng)營中需重點(diǎn)關(guān)注可能會出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提前做好風(fēng)險(xiǎn)評估和控制預(yù)案，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的后果控制在企業(yè)可接受的范圍內(nèi)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)長期發(fā)展目標(biāo)。

二、跨境電商企業(yè)主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）籌資及信用風(fēng)險(xiǎn)

電商企業(yè)在創(chuàng)立初期面臨的最主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是籌資風(fēng)險(xiǎn)。大部分企業(yè)發(fā)展初期沒有任何的資金收入，只能利用銀行借款和發(fā)行債券等方式進(jìn)行籌資。在企業(yè)發(fā)展過程中如果需要擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模也需要融資，這會使企業(yè)的負(fù)債壓力大幅度增加。電商企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)，二者間相互影響、密不可分。企業(yè)的信用關(guān)系貫穿于企業(yè)發(fā)展的始終，是否能與上下游企業(yè)建立良好的信用關(guān)系以及保持企業(yè)良好的形象，直接關(guān)系到后期是否能順利籌集到資金。電商企業(yè)如果在籌資后無法及時(shí)償還貸款，會使企業(yè)信用受到極大的損害，輕則可能會進(jìn)入境內(nèi)或境外銀行和其他機(jī)構(gòu)的信用黑名單，重則會直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難而破產(chǎn)。因此，跨境電商企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。

（二）投資及技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

跨境電商企業(yè)的運(yùn)營主要以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，具有很多的不確定性，企業(yè)投資對象的選擇、投資時(shí)機(jī)以及期限的長短都會給企業(yè)的發(fā)展帶來一定影響。跨境電商企業(yè)為了自身發(fā)展而選擇擴(kuò)張規(guī)模時(shí)需要大量的資金投入，企業(yè)會進(jìn)行多元化的投資行為來滿足發(fā)展的需要。例如蘇寧云商除了將資金投入到物流建設(shè)和實(shí)體店擴(kuò)充之外，還將部分資金投入到母嬰產(chǎn)品和其他相關(guān)產(chǎn)品中，這無疑增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)性［2］。此外，跨境電商企業(yè)由于自身屬性特點(diǎn)，發(fā)展運(yùn)營過程中離不開強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)設(shè)備和系統(tǒng)支撐，在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營、信息服務(wù)以及經(jīng)濟(jì)交易方面不可避免地都會存在一定的安全問題。倘若企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)用戶或交易系統(tǒng)出現(xiàn)問題，不但會出現(xiàn)用戶私人信息被盜用的現(xiàn)象，還會使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)信息泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)營相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

跨境電商企業(yè)在發(fā)展過程中也會出現(xiàn)由運(yùn)營而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在資金運(yùn)營不當(dāng)和戰(zhàn)略運(yùn)營不當(dāng)。一方面，跨境電商企業(yè)因市場范圍的限制，多采用線上或線下交易，多數(shù)企業(yè)會選擇采取“價(jià)格戰(zhàn)”來實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)，雖然能一定的競爭效果，但會極大地增加企業(yè)的經(jīng)營成本，例如低價(jià)銷售的產(chǎn)品、額外的宣傳費(fèi)用以及促銷費(fèi)等。另一方面，電商企業(yè)與上下游企業(yè)或者第三方支付機(jī)構(gòu)合作所產(chǎn)生的額外資金支出都會增加企業(yè)成本負(fù)擔(dān)，資金使用所產(chǎn)生的效益發(fā)揮的時(shí)間過長且具有不確定性，就會引發(fā)企業(yè)資金運(yùn)營方面的風(fēng)險(xiǎn)。此外，跨境電商企業(yè)在與其他企業(yè)達(dá)成戰(zhàn)略合作的過程中，由于各方企業(yè)所代表的利益不同，戰(zhàn)略決策的制定出現(xiàn)分歧可能性較大，資源利用的成本增加，同樣會給企業(yè)造成相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）政策變化引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

各國貿(mào)易政策不同以及稅收政策不同也會給跨境電商企業(yè)帶來不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)境外所在地政府為了防止外商企業(yè)和外國投資者轉(zhuǎn)移在本地取得的利潤或合法收入，會通過貿(mào)易政策手段對外匯結(jié)算和資本流動(dòng)進(jìn)行一定的限制，跨境電商企業(yè)之間的資本流動(dòng)會受到政策的影響，導(dǎo)致外匯結(jié)算的不確定性，給企業(yè)財(cái)務(wù)造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。其次，各國稅收政策的不同也會影響到企業(yè)經(jīng)營。例如跨境電商企業(yè)可能會因稅收政策的差異而不得不被雙重征稅，同一筆經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)交易由于跨國經(jīng)營會被不同國家征收稅費(fèi)，企業(yè)稅負(fù)顯著增加［3］。因此，跨境企業(yè)的稅收具有較大的不確定性，無形中會增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、跨境電商企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施

（一）促進(jìn)籌資渠道多樣化，完善企業(yè)信用體系

一是跨境電商企業(yè)在創(chuàng)立初期以及后續(xù)發(fā)展過程中應(yīng)當(dāng)選擇多樣化的籌資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，控制籌資規(guī)模，最大限度地分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？缇畴娚唐髽I(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身經(jīng)營發(fā)展的特點(diǎn)合理選擇籌資方式，在企業(yè)可承受的范圍內(nèi)合理配置不同債務(wù)種類的融資比例，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二是跨境電商企業(yè)應(yīng)合理配置籌資比例，建立科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)來有效保持風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。例如將銀行借貸、股權(quán)融資和債權(quán)融資相結(jié)合，但是企業(yè)需要防止某一融資方式占比過大而導(dǎo)致經(jīng)營的不穩(wěn)定性。例如，股權(quán)融資占比過大會導(dǎo)致股權(quán)稀釋嚴(yán)重，負(fù)債融資無法發(fā)揮杠桿效應(yīng)，從而最終造成企業(yè)經(jīng)營困難。三是企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視信用體系的完善，與上下游企業(yè)、銀行以及其他相關(guān)第三方支付機(jī)構(gòu)長期保持良好的合作關(guān)系，打造優(yōu)質(zhì)的信用口碑，確保潛在的舉債能力，保證企業(yè)發(fā)展經(jīng)營的資金需求。

（二）提高資金利用率，做到審慎投資

跨境電商企業(yè)控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接有效的方式莫過于加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管控，對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行整體把控和評估，加快存貨周轉(zhuǎn)速度，提高資金的利用率，評估投資項(xiàng)目，把握投資機(jī)會，做到審慎投資。一方面，跨境電商企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理控制企業(yè)運(yùn)營成本，減少資金的流出，有效促進(jìn)存貨的周轉(zhuǎn)，加速資金流動(dòng)，重視產(chǎn)品的質(zhì)量和研發(fā)，加大產(chǎn)品研發(fā)資金投入，客觀合理地制定產(chǎn)品價(jià)格，樹立良好的質(zhì)量口碑，營造健康的市場競爭環(huán)境。另一方面，企業(yè)投資行為與企業(yè)財(cái)務(wù)有直接的關(guān)系，企業(yè)在進(jìn)行項(xiàng)目投資前需要提前對項(xiàng)目進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評估、效益和可行性評估，計(jì)算好項(xiàng)目的回收期限、資金投入量以及未來收益的回收額，做到審慎投資，保證達(dá)到預(yù)期的收益。此外，項(xiàng)目投資還需考慮企業(yè)資金的可使用程度，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)有的可流動(dòng)資金來制定相應(yīng)的投資方案，避免資金的閑置浪費(fèi)或者投資機(jī)會的流失，降低投資成本，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（三）合理控制企業(yè)運(yùn)營成本，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

降低企業(yè)運(yùn)營成本，減少費(fèi)用支出是企業(yè)降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。首先，由于跨境電商企業(yè)獨(dú)特的經(jīng)營模式，為了形成購買力企業(yè)需要借助線上和線下平臺進(jìn)行有關(guān)的經(jīng)濟(jì)交易。企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理控制資金的流出，發(fā)揮資金的使用效果，盡量減少使用不必要的價(jià)格競爭手段，降低額外的費(fèi)用支出，將資金使用發(fā)揮到實(shí)處。其次，跨境電商企業(yè)在與其他企業(yè)戰(zhàn)略合作的過程中應(yīng)當(dāng)注意減少資金的占用，合理進(jìn)行戰(zhàn)略決策，降低各方資源共享成本，防止額外的經(jīng)營成本的增加。最后，跨境電商企業(yè)還需加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，企業(yè)應(yīng)該及時(shí)了解國內(nèi)和國際市場需求的變化、內(nèi)外環(huán)境的變化以及發(fā)展趨勢。如果企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)有效協(xié)作，沒有專業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，可能會出現(xiàn)產(chǎn)銷不平衡現(xiàn)象，導(dǎo)致存貨大量積壓，資金周轉(zhuǎn)率低。因此企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際運(yùn)營情況，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)管理，保護(hù)財(cái)務(wù)信息安全，避免信息的泄露，提前做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）對政策變化和市場形勢變化積極預(yù)見，防范政策風(fēng)險(xiǎn)

針對當(dāng)前跨境電商企業(yè)因政策變化而面臨的一系列風(fēng)險(xiǎn)，跨境電商企業(yè)應(yīng)從兩個(gè)方面加以考慮。一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)深入學(xué)習(xí)國內(nèi)和境外國家稅收政策，了解境外國家是否與我國簽訂了稅收協(xié)定，是否有減少雙重征稅的可能性，才能有效降低企業(yè)稅負(fù)，避免引發(fā)一定的財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，跨境電商企業(yè)還應(yīng)了解不同國家外匯限制條件及相關(guān)的國際貿(mào)易政策，防止因政策變化而導(dǎo)致外匯結(jié)算方面的損失，增加企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。因此，跨境電商企業(yè)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，積極主動(dòng)了解政策和市場變化，規(guī)避政策變化引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)長久穩(wěn)定運(yùn)營。

四、結(jié)語

面對互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代復(fù)雜多變的市場環(huán)境，跨境電商企業(yè)需要關(guān)注可能會出現(xiàn)的一系列財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，采取行之有效的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，保證企業(yè)長久穩(wěn)定發(fā)展。