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      銀行代銷理財產(chǎn)品的風險防范研究

      2021-11-25 01:29:34張卓智
      經(jīng)營者 2021年21期
      關鍵詞:理財產(chǎn)品投資者銷售

      張卓智

      (煙臺銀行,山東 煙臺 264000)

      商業(yè)銀行理財產(chǎn)品作為一種金融產(chǎn)品,十分受投資者的重視,也是商業(yè)銀行業(yè)務的重要組成部分和利潤增長點。特別是近幾年,隨著我國居民投資意識的不斷增強,其對銀行理財產(chǎn)品的投資需求不斷加大,銀行代理銷售理財產(chǎn)品的步伐也隨之加快,代銷規(guī)模不斷擴大,因此代銷機構能否根據(jù)國內(nèi)資本市場的變化情況,嚴格把控代銷理財產(chǎn)品的合規(guī)性和風險程度,適時引入合適類型及策略的代銷產(chǎn)品,最大限度地降低客戶的投資風險,就顯得尤為重要。文章重點分析銀行代銷理財產(chǎn)品的風險,對防范風險的具體措施展開討論,并且解讀相關審查要求以及投資者投資銀行代銷理財產(chǎn)品的風險防范措施。

      一、銀行代銷理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀

      隨著2018年4月《關于規(guī)范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》的發(fā)布,投研能力強的大中型商業(yè)銀行紛紛成立理財子公司發(fā)行理財產(chǎn)品,這給投研能力較弱的城商行等中小銀行發(fā)行理財產(chǎn)品帶來了一定的壓力,因此出現(xiàn)了金融機構之間相互代銷理財產(chǎn)品的現(xiàn)象。這一方面解決了大中型銀因受物理網(wǎng)點數(shù)量等的影響,存在營銷客戶群體受限的問題;另一方面緩解了中小銀行自身理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量匱乏的局面,從而最終實現(xiàn)了雙方共贏的目的。聯(lián)合智評統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,2021年5月末參與代銷產(chǎn)品發(fā)行的機構與2020年末相比,就增加了近26%;參與理財代銷的銀行數(shù)量與2020年末相比,增加了15家,增速達40.54%;可代銷的理財產(chǎn)品增加了1 350只,增速高達167.91%。綜上可知,銀行理財代銷業(yè)務的市場規(guī)模不斷壯大。

      普益標準分析指出,已有多家國有銀行、股份制銀行、城商銀行及民營銀行客戶端上出現(xiàn)他行理財子公司的產(chǎn)品。相較于大型銀行,中小銀行在設立理財子公司以及發(fā)行理財產(chǎn)品方面都不具有絕對優(yōu)勢,因此為了讓理財端的產(chǎn)品更全面,吸引更多客戶,在未來會有更多中小銀行選擇代銷理財產(chǎn)品,彌補自身發(fā)行理財產(chǎn)品種類不全的劣勢,以此吸引更多的投資者,提供更加優(yōu)質的服務,切實將理財產(chǎn)品銷售作為一個能獲得穩(wěn)定收入的渠道。

      二、銀行代銷產(chǎn)品種類

      (一)信托理財產(chǎn)品

      信托理財產(chǎn)品,一般是指由信托公司推出的金融理財產(chǎn)品,又稱為集合資金信托計劃。該類理財產(chǎn)品種類比較豐富,收益相對比較穩(wěn)定,風險也較低,信托公司能提供一定的土地房產(chǎn)進行擔保,在一定程度上保障了投資的安全。

      (二)基金產(chǎn)品

      基金產(chǎn)品是指通過募集資金設立的證券投資基金,是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式,即通過發(fā)行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由專業(yè)的基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券、貨幣等金融投資工具投資,以獲得投資收益和資本增值。

      (三)保險理財產(chǎn)品

      保險理財產(chǎn)品也是一種投資型理財產(chǎn)品,該類理財產(chǎn)品具有保險的特征,也兼具理財?shù)墓δ?,具有保障和投資雙重功能。投資者不僅可以享有基本保障權利,還可以利用保單的現(xiàn)金價值參與保險公司的各項資金投資活動,并自行承擔相應的投資風險。

      三、銀行代銷理財產(chǎn)品的主要風險

      (一)銀行內(nèi)部合規(guī)風險

      1.權責不對稱風險

      商業(yè)銀行要求內(nèi)部法律人員對理財產(chǎn)品的代銷機構擬定的合作協(xié)議、產(chǎn)品服務協(xié)議等合同進行必要的法律審查,防范雙方權責不對等。而在跌破凈值等緊急情況方面還存在權責不明晰的問題,客戶信息保密分工不清楚、反洗錢措施未落實等風險。

      2.洗錢風險

      我國金融境外機構因洗錢等問題遭受了嚴厲的經(jīng)濟處罰,導致商業(yè)銀行不斷加強對產(chǎn)品服務等的合規(guī)審查。在實際執(zhí)行過程中,商業(yè)銀行對新引進的理財產(chǎn)品,一般按照內(nèi)部反洗錢管理部門的要求進行審查,對引進的產(chǎn)品進行風險評分。當風險評估合格以后,方可執(zhí)行后續(xù)的審批流程。

      3.合作機構風險

      中小型商業(yè)銀行在合作機構的準入機制建立方面已經(jīng)比較完善,會對合作機構進行相應的名單管理,以防范合作風險。在實際防范風險的過程中,商業(yè)銀行會對合作機構的資產(chǎn)管理、規(guī)模投資、業(yè)務運作情況、相關處罰情況等進行綜合評分。同時,還會對不同的合作機構采取分類管理的方式,比如對評分比較高的合作機構,可以代理權益類型的理財產(chǎn)品,而對評分較低的合作機構僅代理風險較低的產(chǎn)品等。

      (二)產(chǎn)品運作風險

      銀行在代理銷售理財產(chǎn)品時,需要承擔相應的職責。當理財產(chǎn)品出現(xiàn)運作不良等情況時,銀行作為其代銷機構,需承擔安撫客戶后續(xù)投資、溝通協(xié)調(diào)等職責,因此在引入理財產(chǎn)品時,商業(yè)銀行需要結合近期市場利率變化等多方面因素進行綜合考慮,評估資本市場的整體走勢和政策導向,適時引入不同的投資理財產(chǎn)品。

      (三)數(shù)據(jù)系統(tǒng)及輿情風險

      銀行在代銷他行的理財產(chǎn)品時,因在監(jiān)管備案、定期更新運作報告發(fā)布等環(huán)節(jié)涉及內(nèi)部和外部數(shù)據(jù)的對接,所以該業(yè)務在一定程度上面臨著系統(tǒng)風險,一旦后期因為操作失誤讓客戶出現(xiàn)投資虧損,銀行就將面臨較大的輿情風險,承擔一定的輿情壓力。

      (四)履約風險

      履約風險中的履約,一方面是銀行向客戶提供優(yōu)質的服務,另一方面是銀行與第三方機構進行合作時,要嚴格履行必要的義務,涉及的風險主要存在于信托計劃、資產(chǎn)管理等業(yè)務。由于這類產(chǎn)品具有一定的特殊性,通常情況下銀行和第三方機構會使用托管等方式,這在一定程度上加大了產(chǎn)品管理存在的風險,可能會出現(xiàn)客戶的損失進一步擴大的局面。

      (五)信用風險

      近年來,隨著我國理財市場的不斷發(fā)展,理財產(chǎn)品的銷售渠道也在逐漸擴大。銀行除了銷售本銀行所發(fā)行的理財產(chǎn)品外,同時還會代理第三方公司的理財產(chǎn)品,而銀行將不同的產(chǎn)品混在一起進行銷售時,投資者則不易分辨理財產(chǎn)品性質。特別是現(xiàn)在多數(shù)投資者通過電子渠道購買理財產(chǎn)品,因為對產(chǎn)品說明書等相關法律文書閱讀理解不夠透徹,他們從主觀上認為自身購買銀行代銷的理財產(chǎn)品后投資風險應由銀行承擔,因此大大加劇了銀行的信用風險。這就需要投資者在購買產(chǎn)品前,對發(fā)行主體有一定的了解,尤其是要對抗風險能力、預期收益的穩(wěn)定情況等進行研究,選擇適合自身風險承受能力的理財產(chǎn)品。

      (六)流動性風險

      投資者在選擇理財產(chǎn)品時,會發(fā)現(xiàn)很多銀行代銷的理財產(chǎn)品流動性不強,例如,一些產(chǎn)品要求最低投資1萬元起,而且封閉期較長,有的投資期限長達3年以上,因此投資者要根據(jù)自身對資金流動性的實際需求安排相應的投資計劃。

      四、銀行代銷理財產(chǎn)品的風險防范措施

      (一)加強對銷售行為的規(guī)范

      對理財產(chǎn)品進行銷售是銀行履行代理義務的表現(xiàn)形式,在產(chǎn)品銷售過程中需進一步規(guī)范銷售人員的銷售行為,避免為了業(yè)績而夸大產(chǎn)品效益的情況發(fā)生。銀行人員在銷售理財產(chǎn)品的過程中,須嚴格執(zhí)行“雙錄”,尤其要充分了解投資者的基本信息、收入來源、財務狀況、投資經(jīng)驗、投資目標和風險偏好等情況,對投資者的風險承受能力進行嚴格評估,審慎使用評估結果。根據(jù)投資者的風險承受能力銷售不同風險等級的產(chǎn)品,把合適的理財產(chǎn)品銷售給合適的投資者。銷售人員要如實向投資者說明代銷產(chǎn)品的詳細情況和相應的風險提示內(nèi)容,不可對投資者作出保本保收益的承諾等,同時,必須由投資者本人獨立進行投資,簽訂相關的合同、協(xié)議和聲明等,絕不可以因圖方便而幫客戶代簽。

      (二)加強對宣傳資料的管理

      在銷售理財產(chǎn)品時,銀行一般會制作相關的宣傳折頁,以供投資者閱覽。銀行在代銷第三方產(chǎn)品時,對于向第三方公司提供的相關宣傳材料要進行嚴格審查,比如審查其是否存在代銷銀行的相關字樣、是否存在承諾保本等不符合規(guī)范的具體信息。只有通過相關部門審查的宣傳資料才可以提供給投資者。在實際執(zhí)行過程中,上級銀行要進一步加大對下級經(jīng)營網(wǎng)點的檢查和摸排,檢查是否存在變相銷售理財產(chǎn)品、服務質量不規(guī)范等違規(guī)情況。

      (三)認真開展售后管理

      在代銷第三方理財產(chǎn)品時,銀行要定期進行跟蹤評價,對其產(chǎn)品涉及的項目運作、業(yè)績表現(xiàn)、風險防控和資產(chǎn)管理人開展工作的情況進行分析,確認是否存在潛在的風險。根據(jù)分析結果為投資者提供相應的服務,如果業(yè)績大幅低于平均水平,要注意及時和資產(chǎn)管理人溝通,督促資產(chǎn)管理人通過優(yōu)化投資策略、改善管理方式進行相關風險防范,從而進一步提高理財產(chǎn)品的業(yè)績。同時,銀行要保障客戶的知情權,做好客戶回訪,處理好投訴等突發(fā)事件,強化制度建設,提高自身的服務質量。

      (四)完善信息披露制度

      銀行在銷售第三方產(chǎn)品時,要為客戶提供可供查詢的信息,比如在銀行營業(yè)網(wǎng)點比較醒目的位置放置理財產(chǎn)品的清單,對產(chǎn)品的屬性、發(fā)行機構等具體信息進行展示,讓客戶在購買時可以進行更好的甄別。銀行在代銷產(chǎn)品的存續(xù)期內(nèi),要盡可能督促第三方公司按照相關的規(guī)定向客戶披露投資的運行情況和風險評估情況,盡可能保證投資者對重大風險事件等信息的知情權,保障客戶的基本權益。

      (五)加強內(nèi)部管理以及對人員的培訓,進一步防范操作風險

      1.切實加強內(nèi)部管理

      對當前國內(nèi)銀行而言,需要進一步提升對內(nèi)部管理重要性的認識,建立健全代銷業(yè)務管理機制,主要應做好以下四個方面的工作。一是重點控制銷售過程,做到第三方理財產(chǎn)品和其他業(yè)務辦理相分離,實行分區(qū)域的銷售方式。設置理財產(chǎn)品銷售專區(qū),安裝實時監(jiān)控,對銷售過程進行全面監(jiān)督,并且保存影像資料,保存影像資料的時間要大于民事訴訟的有效期限。另外,對于銷售過程中出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象要進行嚴格查處。二是要優(yōu)化銀行人員的績效考核制度,將銷售任務所占業(yè)績指標的比重控制在相對合理的范圍內(nèi),降低銷售人員因未完成相關業(yè)績?nèi)蝿斩a(chǎn)生違規(guī)行為的可能性。三是要對內(nèi)部員工進行相關的職業(yè)操守培訓,提升銀行從業(yè)人員對非法利益的抵抗能力,提升員工的職業(yè)素養(yǎng)。在實際工作中發(fā)現(xiàn)相關的違規(guī)行為,一定要一查到底,按照相關規(guī)定進行嚴格處理。四是設定專門的部門進行管理,讓我國的銀行理財代銷業(yè)務可以不斷朝著更加規(guī)范的方向發(fā)展。

      2.進行銷售人員資格認證,完善培訓機制

      銷售理財產(chǎn)品的銀行人員必須具備相應的資質,以確保銷售的專業(yè)性,發(fā)現(xiàn)有不符合資質的人員從事相關工作時要立即阻止,包括向客戶推銷產(chǎn)品、介紹產(chǎn)品存在的風險等環(huán)節(jié)。銀行需要建立相關的銷售人員培訓制度,提升銷售人員在銷售理財產(chǎn)品時的專業(yè)水平和職業(yè)道德水平,增強法律意識。

      五、投資者防范投資銀行代銷理財產(chǎn)品風險的措施

      (一)了解代銷產(chǎn)品的發(fā)行主體

      投資者在選擇相關的理財產(chǎn)品時,要注意基金、保險、信托等產(chǎn)品是否是由相關的基金公司、保險公司、信托公司等機構管理發(fā)行的,商業(yè)銀行只是負責代理銷售并不參與產(chǎn)品的具體管理,商業(yè)銀行作為代銷機構不承擔相應的產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。投資者需要了解相關產(chǎn)品發(fā)行公司的情況,而不能僅僅依賴于對商業(yè)銀行的信任,可以通過銀保監(jiān)會等相關監(jiān)管部門的各種渠道查詢理財產(chǎn)品發(fā)行主體的合規(guī)性。

      (二)全面閱讀產(chǎn)品合同內(nèi)容

      投資者在購買理財產(chǎn)品時,通常會與代銷銀行簽訂銷售合同。這種合同通常為格式條款,投資者不僅要關心投資收益和投資時間,還要仔細閱讀其中的免責條款、代銷產(chǎn)品發(fā)行機構等內(nèi)容,確認合同所記載的事項無誤后,再進行合同簽署。一旦簽署合同,投資者就要對購買的理財產(chǎn)品承擔相應的投資風險。

      (三)注意留存證據(jù)

      從目前的司法實踐來看,銀行在代銷產(chǎn)品的過程中一旦出現(xiàn)違規(guī)的行為,比如承諾收益、風險提示不足、過度營銷等情況,或者對投資者的風險評估不到位而造成投資者出現(xiàn)投資虧損,法院應根據(jù)具體的情況,對商業(yè)銀行和投資者所要承擔的責任比例進行判決。法院裁定的前提是要有相關的證據(jù)證明上述違規(guī)行為的存在,因此投資者在購買理財產(chǎn)品的過程中如果發(fā)現(xiàn)銀行銷售人員存在上述不合規(guī)情況,則要注意搜集和保存相關證據(jù)。

      (四)跟蹤收益

      投資者購買銀行代銷的產(chǎn)品后,可以通過多種渠道及時跟蹤理財產(chǎn)品的運作情況和相關收益,比如投資者可以通過查詢第三方公司的網(wǎng)站信息、查詢相關產(chǎn)品的運作報告、致電發(fā)行主體等方式進行了解和關注。

      (五)注意“猶豫期”

      對于商業(yè)銀行代銷的風險較高的產(chǎn)品,投資者應注意合同內(nèi)是否約定了“猶豫期”。在“猶豫期”內(nèi),投資者可以無條件解除合同,而一旦超過該期限,合同將立即生效,投資者就需要對相應的理財產(chǎn)品承擔一定的風險責任。

      六、結語

      為滿足投資者理財?shù)男枨?,盡可能為投資者提供多種金融產(chǎn)品和相關服務,我國商業(yè)銀行也在日益提高自身的服務水平,通過設立專門的服務部門負責統(tǒng)籌管理,推動代銷業(yè)務朝著更快更好的方向發(fā)展。在發(fā)展相關業(yè)務時,銀行要進一步規(guī)范服務行為,嚴格規(guī)范服務過程,加強內(nèi)部管理,以進一步降低代銷理財產(chǎn)品的風險。

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