論中小企業(yè)融資的可行性

郭衛(wèi)華

摘要：中小企業(yè)融資難的問題，是阻礙中小企業(yè)維持經(jīng)營穩(wěn)定，繼續(xù)擴大生產(chǎn)的主要因素。在我國，中小企業(yè)融資難的問題，雖然在國家政策引導(dǎo)下有了明顯的改善，但是依舊有不少中小企業(yè)在發(fā)展中面臨融資困境，因此中小企業(yè)需要在發(fā)展中轉(zhuǎn)變以往的經(jīng)營策略，不斷拓展融資渠道，從企業(yè)發(fā)展自身與金融市場等角度，尋找適合自身的發(fā)展方向，以降低融資難度，實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。文章對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析，結(jié)合中小企業(yè)發(fā)展特點，從內(nèi)外部環(huán)境方面入手，提出了中小企業(yè)融資發(fā)展方向，希望能為中小企業(yè)的發(fā)展提供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;可行性;措施

企業(yè)在發(fā)展中需要足夠的資金支持，一旦出現(xiàn)資金缺乏，企業(yè)的后續(xù)發(fā)展將會面臨較多問題，影響企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)，甚至現(xiàn)金流會出現(xiàn)問題，導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此企業(yè)在發(fā)展中需要不斷探索融資模式，找到適合企業(yè)發(fā)展的融資渠道，獲得足夠的資金支持，尤其是中小企業(yè)，在發(fā)展中更應(yīng)當(dāng)注重融資可行性方面的研究與融資管理工作，保證企業(yè)資金穩(wěn)定，降低融資成本，實現(xiàn)企業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資概述

由于我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，在當(dāng)前的發(fā)展中，中小企業(yè)融資渠道不斷增加，從總體來看，我國中小企業(yè)融資渠道可以分為內(nèi)源融資與外源融資兩種方式，通過內(nèi)源融資，我國中小企業(yè)可以借助留存收益、計提折舊等方式進(jìn)行一定的融資，這種融資方式具有安全性較高且融資成本低的特點，能夠充分利用企業(yè)資源，除此之外，我國中小企業(yè)融資也可以采取外源融資的方式，通過向外部直接或者間接的融資，中小企業(yè)可以憑借發(fā)行股票、債券，或者向銀行借貸等方式進(jìn)行一定程度的融資，而隨著國家政策的引導(dǎo)，中小企業(yè)融資形式將會進(jìn)一步改善。

然而在融資難度不斷降低的同時，中小企業(yè)融資依舊不可避免地存在問題，影響了中小企業(yè)的發(fā)展。從當(dāng)前情況來看，我國中小企業(yè)融資過程中，由于融資難度較高，而且抵御風(fēng)險能力較差，因此融資過程中首選的主要是內(nèi)源融資方式，這就導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)源融資所占比例過高，使得中小企業(yè)的資金潛力無法充分激發(fā)，而且內(nèi)源融資在目前的形勢下，并不能完全解決中小企業(yè)的資金問題，中小企業(yè)不得不借助外源融資來滿足經(jīng)營需求。而中小企業(yè)向外部其他經(jīng)濟主體進(jìn)行融資時，限于企業(yè)發(fā)展規(guī)模，直接融資難度極高，大部分中小企業(yè)難以從一級市場中進(jìn)行直接融資。而在進(jìn)行間接融資時，中小企業(yè)普遍選擇向銀行進(jìn)行貸款，這時中小企業(yè)因為企業(yè)規(guī)模的限制，難以提供貸款所需的質(zhì)押物等，貸款難度較大，即便能夠獲得貸款，但是貸款成本偏高，貸款金額相對較小，這也導(dǎo)致企業(yè)后續(xù)發(fā)展難度增加，會因為還款壓力影響企業(yè)正常運營。

二、中小企業(yè)融資困難的原因

（一）企業(yè)自身管理因素

中小企業(yè)長期以來融資困難，根本原因在于企業(yè)管理較為混亂，沒有形成企業(yè)的核心競爭力，在管理中存在較多的漏洞，因此在融資環(huán)節(jié)，企業(yè)運營狀況缺乏可信度，難以用較低的成本獲得融資。而這主要是由于中小企業(yè)發(fā)展時間較短，在管理中還沒有形成良好的管理體系，內(nèi)部的財務(wù)管理制度存在較多漏洞，財務(wù)人員無法對企業(yè)的財務(wù)信息進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，企業(yè)的財務(wù)報表反映的信息與企業(yè)的實際經(jīng)營情況不符，從而影響了企業(yè)的信用評級，造成融資困難。另外，部分中小企業(yè)在發(fā)展中，沒有及時實現(xiàn)經(jīng)營內(nèi)容轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致市場競爭力不斷下降，也是影響企業(yè)發(fā)展與融資的主要因素。

（二）銀行等金融機構(gòu)經(jīng)營形勢變化

部分中小企業(yè)在借助金融機構(gòu)進(jìn)行融資時，由于缺乏必要的信用等級，而且經(jīng)營信息真實性較差，因此難以進(jìn)行融資，而隨著目前銀行等金融機構(gòu)經(jīng)營形勢的變化，中小企業(yè)融資難度進(jìn)一步增加。在目前，中小企業(yè)向商業(yè)銀行進(jìn)行貸款的過程中，由于現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)等方面的影響，商業(yè)銀行貸款政策呈現(xiàn)出一定的縮緊趨勢，因此中小企業(yè)在面向商業(yè)銀行進(jìn)行貸款時，面臨的審核難度有所增加，難以獲得所需貸款。另外互聯(lián)網(wǎng)金融等對商業(yè)銀行經(jīng)營的沖擊，也使商業(yè)銀行受到了一定沖擊，在對中小企業(yè)貸款時，審核力度不斷增加，影響了中小企業(yè)正常融資。

（三）政策導(dǎo)向方面影響

目前國家已經(jīng)出臺了政策解決中小企業(yè)融資難的問題，這在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資困境，助力了中小企業(yè)發(fā)展，但是當(dāng)前的政策導(dǎo)向較為明顯，主要是對于高新科技創(chuàng)新企業(yè)方面優(yōu)惠力度較大，而對于其他行業(yè)的中小企業(yè)融資的引導(dǎo)力度相對較弱，同時由于中小企業(yè)在融資過程中會受到所在行業(yè)財稅政策等方面的影響，因此融資工作還存在較多的問題，需要中小企業(yè)管理者做好應(yīng)對工作。

（四）社會中介服務(wù)體系并不完善

中小企業(yè)融資過程往往需要社會中介服務(wù)體系的參與，在融資過程中需要依靠會計事務(wù)所等提供專業(yè)的審計報告，但是當(dāng)前我國部分會計事務(wù)所在審計出具審計報告等的過程中，經(jīng)常受到各種因素影響，無法秉持客觀公正的原則開展工作，提供的審計報告具有虛假性，中小企業(yè)的財務(wù)信息可靠性方面存疑，也使金融機構(gòu)在面對中小企業(yè)融資請求時，往往存疑較多，金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息溝通，無法借助會計事務(wù)所等社會服務(wù)中介體系順利展開，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難度增加。此外，當(dāng)前我國雖然有了擔(dān)保機構(gòu)，但是由于擔(dān)保機構(gòu)本身運營就存在較多問題，因此中小企業(yè)無法依靠擔(dān)保公司獲得融資，即便具有質(zhì)量較高的擔(dān)保機構(gòu)，中小企業(yè)的本身資質(zhì)也無法達(dá)到擔(dān)保要求，無法順利融資。

三、改善中小企業(yè)融資難題的措施

（一）企業(yè)管理優(yōu)化

中小企業(yè)提高融資能力，最為根本的方式在于提升企業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定性與提高企業(yè)的核心競爭力，只有保證發(fā)展良好，中小企業(yè)才能夠獲得足夠的融資能力。當(dāng)前大部分中小企業(yè)在管理中需要對企業(yè)管理情況做好優(yōu)化，建立起完善的內(nèi)部管理制度，構(gòu)建有效的財務(wù)體系，在提高企業(yè)管理水平的同時，能夠依靠有效的財務(wù)體系，保障財務(wù)數(shù)據(jù)的真實有效，為融資等工作提供基礎(chǔ)。

在企業(yè)內(nèi)部，中小企業(yè)管理者需要根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)發(fā)展趨勢，重新調(diào)整內(nèi)部管理制度，對企業(yè)的組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，解決企業(yè)管理中存在的問題，從而維護企業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定性。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)需要重視財務(wù)部門的工作內(nèi)容，根據(jù)財務(wù)部門的反饋與其他業(yè)務(wù)部門的建議，對財務(wù)體系進(jìn)行調(diào)整，在公司內(nèi)部進(jìn)行逐步嘗試，簡化財務(wù)工作流程，使財務(wù)數(shù)據(jù)處理能夠更加迅速準(zhǔn)確，保證財務(wù)信息的真實有效，這樣既能夠幫助企業(yè)管理者根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)，及時調(diào)整企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，激發(fā)企業(yè)經(jīng)營活力，同時也能夠使財務(wù)數(shù)據(jù)透明度大幅度提升，提升企業(yè)信用等級。中小企業(yè)在管理工作中，也要不斷對財務(wù)人員的工作能力進(jìn)行提升，增強財務(wù)工作人員的工作能力，幫助財務(wù)工作人員做好各項數(shù)據(jù)的分析處理，提高企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的能力，避免出現(xiàn)財務(wù)危機影響融資工作。

（二）金融機構(gòu)方面

在當(dāng)前經(jīng)濟形勢調(diào)整的情況下，中小企業(yè)從銀行等金融機構(gòu)進(jìn)行融資，需要在建立完善的管理制度，保證財務(wù)數(shù)據(jù)真實性的基礎(chǔ)上，不斷增強自身的信用意識，在融資過程中避免出現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)造假的問題，而另一方面，金融機構(gòu)在對中小企業(yè)進(jìn)行信用評級，了解中小企業(yè)發(fā)展情況時，可以借助專門的信息交互平臺，比如中小企業(yè)可以與專門的金融機構(gòu)相互合作，在特定的信息交互平臺上展示企業(yè)的人行征信、工商稅務(wù)等情況，方便金融機構(gòu)對企業(yè)資質(zhì)情況進(jìn)行綜合分析。

而金融機構(gòu)在對中小企業(yè)融資可行性進(jìn)行評價時，應(yīng)當(dāng)注意做到中小企業(yè)與大型企業(yè)的差異化處理，由于中小企業(yè)的現(xiàn)實情況，因此銀行等金融機構(gòu)可以根據(jù)當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)特征，對中小企業(yè)的融資利率與相關(guān)費用方面做好調(diào)整工作，借助信息交互平臺，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)可以運用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，了解中小企業(yè)的資金數(shù)據(jù)等情況，將信用質(zhì)押、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等納入到考量中小企業(yè)融資可行性的標(biāo)準(zhǔn)之中，對中小企業(yè)的審核條件重新調(diào)整，方便中小企業(yè)融資，運用新型審核條件的同時，金融機構(gòu)需要對中小企業(yè)的貸款條件等方面做好把關(guān)，避免出現(xiàn)放貸風(fēng)險。

（三）增強政策解讀能力

中小企業(yè)在融資工作中，需要對當(dāng)前國家政策方面進(jìn)行解讀，根據(jù)國家政策導(dǎo)向，找尋最為合適的融資方式。目前國家層面對于中小企業(yè)融資與信貸方面給予了較多的優(yōu)惠政策，使中小企業(yè)融資難度得以降低，但是在實際的政策運用中，中小企業(yè)還存在較多問題，部分中小企業(yè)由于對政策了解程度較低，無法根據(jù)行業(yè)特點，從優(yōu)惠政策角度出發(fā)，獲得較多的融資優(yōu)惠，因此中小企業(yè)工作人員，需要具備專業(yè)化的法律方面人才，對中小企業(yè)融資優(yōu)惠政策方面優(yōu)惠進(jìn)行了解，從而更加合理運用政策優(yōu)勢進(jìn)行融資。

在實際的融資工作中，中小企業(yè)需要注重引入專業(yè)化的法律方面人才，對行業(yè)內(nèi)的優(yōu)惠政策做好了解工作，并不斷加強法律工作人員與財務(wù)工作人員的工作聯(lián)系，從而對目前的財稅政策等方面進(jìn)行深入了解，在融資工作中運用行業(yè)政策優(yōu)勢，深入分析融資優(yōu)惠內(nèi)容，更好開展融資工作。

（四）積極拓展融資渠道

中小企業(yè)融資工作的順利展開，可以從拓展融資渠道角度入手，加強與社會中介服務(wù)企業(yè)等的合作，從而不斷拓展融資形式，增加融資來源，解決以往融資渠道過于單一的問題。

在借助會計事務(wù)所出具相應(yīng)的財務(wù)報告的過程中，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)從真實、公平角度出發(fā)，主動提供可靠的財務(wù)數(shù)據(jù)，從而使財務(wù)報告真實性能夠得到保障，為后續(xù)融資做好準(zhǔn)備。而在此基礎(chǔ)上，中小企業(yè)可以與商業(yè)銀行之外的金融機構(gòu)進(jìn)行合作，在不斷提高自身信用等級的前提下，從中小金融機構(gòu)處獲得足夠的資金來源。比如中小企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，利用網(wǎng)絡(luò)眾籌等方式進(jìn)行融資。在融資渠道的拓展中，中小企業(yè)也可以運用新三板上市等方式進(jìn)行直接融資，獲得一定的資金支持。

四、結(jié)語

中小企業(yè)在發(fā)展中存在較多的融資難題，需要不斷應(yīng)對資金問題，這在很大程度上影響了中小企業(yè)的發(fā)展，因此中小企業(yè)需要在管理工作中了解融資困境產(chǎn)生的原因，從政策導(dǎo)讀、拓展渠道等角度出發(fā)，提升自身的融資能力，從而實現(xiàn)更加穩(wěn)定的發(fā)展。

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（作者單位：青海恒達(dá)建筑工程有限公司）