利用供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境

孫璐

深圳人才安居集團 廣東深圳 518000

經(jīng)濟發(fā)展新格局是黨中央面對國際國內(nèi)復雜的政治經(jīng)濟形勢，站在“兩個一百年”發(fā)展歷史交匯點上提出的重大戰(zhàn)略部署，是第二個百年中第一個五年計劃的主要經(jīng)濟發(fā)展策略目標，將深度影響我國社會經(jīng)濟的各個方面，將經(jīng)濟發(fā)展新格局細化為各個經(jīng)濟領(lǐng)域的新布局是當前必須面對的重要工作[1]。

1 供應(yīng)鏈金融的含義與概念

供應(yīng)鏈金融這一名詞很早就已出現(xiàn)，但到目前為止，沒有一個明確的定義去解釋。2005年，Hoffmann提出一個較為大眾接受的代表性概念，提出供應(yīng)鏈金融是物流，資金流，信息流三方的統(tǒng)一，三者共同結(jié)合使鏈上參與者共同發(fā)揮作用，目的是讓各個節(jié)點資金流動順暢，通過計劃執(zhí)行和控制組織之間的財務(wù)資源流以創(chuàng)造價值的一種途徑，換角度說，可以把供應(yīng)鏈金融這樣理解，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，相關(guān)機構(gòu)和銀行三者作為一個有機整體，并將其作為融資方案中的考量因素，通過這種新的融資途徑達到降低融資成本的目的。

2 供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資模式

2.1 應(yīng)收賬款融資模式

供應(yīng)鏈中，中小企業(yè)因規(guī)模不足、資金有限等原因而處于相對弱勢的地位，銷售存貨后，從銷售商收回應(yīng)收賬款的周期相對較長。在應(yīng)收賬款模式中，中小企業(yè)將本質(zhì)上是債權(quán)的應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，通過此途徑從銀行中獲得貸款，從而填補自身的現(xiàn)金流缺口（因賬款收回不到位而產(chǎn)生）。放眼至供應(yīng)鏈全要素中，中小型企業(yè)為債權(quán)融資需求方，核心企業(yè)是債務(wù)企業(yè)，其對前者的融資進行反擔保。

2.2 存貨融資模式

中小企業(yè)會以未來某階段的生產(chǎn)計劃為準提前采購材料，除去用于生產(chǎn)的部分外，余下部分將轉(zhuǎn)至倉庫內(nèi)存儲，待結(jié)束某生產(chǎn)流程后，未經(jīng)使用的將形成存貨。根據(jù)此特點，進一步理解存貨融資模式，即中小企業(yè)將該存貨質(zhì)押給銀行，以通過此途徑獲得發(fā)展所需的資金。包括銀行在內(nèi)的多數(shù)金融機構(gòu)在對質(zhì)押物品展開市場價值評估時普遍存在經(jīng)驗不足、結(jié)果不準的情況，并且受專業(yè)的限制，在質(zhì)押物品的物流監(jiān)管中也缺乏相應(yīng)的方法，因此需引入第三方物流企業(yè)，以彌補金融機構(gòu)在此方面的不足[2]。

2.3 預(yù)付賬款融資模式

中小企業(yè)以預(yù)付賬款向供貨商采購滿足生產(chǎn)所需的原料，同時將其通過質(zhì)押的途徑交給銀行，以獲得發(fā)展資金。該過程中，對于中小企業(yè)而言，貨款的支付無需采取一次性支付的方法，換言之，其可以分批提取貨物并用銷售收入分次償還，逐個階段還完貸款。

3 供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問題

3.1 案例概況

截止2019年底，該市擁有獨立核算企業(yè)264家，除6家大型企業(yè)外，其它均為中小型企業(yè)（258家，占比97.73%）。根據(jù)該比例關(guān)系可知，中小企業(yè)是該市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的中堅力量。企業(yè)外部融資的渠道主要有兩類，即直接融資和間接融資，對于該市的中小企業(yè)，以民營經(jīng)濟形式為主，資產(chǎn)具有較突出的多元化特征，受信息全面性不足、信用記錄缺乏完善性等多重因素的影響，難以通過直接融資的途徑獲得融資，此時銀行信貸成為主要方式。融資渠道受限的問題較為明顯，無形中給中小企業(yè)的發(fā)展帶來阻力，“融資難”成為相伴而生的問題。2014年至2019年，在該市的金融機構(gòu)貸款余額中，中小企業(yè)貸款余額占比呈逐年遞減的變化趨勢，從2014年末的84505萬元驟減至2019年末的62942萬元，不難發(fā)現(xiàn)，該市中小企業(yè)的融資空間逐步受限，融資壓力進一步加大，貸款份額在全市貸款總額中的占有量不增反減，而在市場需求的刺激作用下，企業(yè)逐步朝規(guī)?；姆较虬l(fā)展，但資金供應(yīng)能力有限，滋生出資金層面的供需矛盾。

3.2 金融科技在供應(yīng)鏈金融中的運用有待加大

如今，金融科技在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用越來越廣泛。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等越來越被人們所熟知，但這些金融科技起步比較晚，目前還處在理論研究和初步嘗試推廣的階段，尚不能夠滿足當前的市場需求。如果不突破傳統(tǒng)的運行模式，不能充分利用高新技術(shù)產(chǎn)品，則會在造成效率低下的同時帶來更多的風險。中小企業(yè)融資具有融資頻率快、業(yè)務(wù)量大、額度小的特點，目前僅僅依靠商業(yè)銀行單一的操作系統(tǒng)，不能有效管理供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性風險和跟蹤業(yè)務(wù)交易過程，不能及時對有關(guān)業(yè)務(wù)進行線上審批。商業(yè)銀行作為金融體系中的關(guān)鍵性一員，應(yīng)該能比較清楚地知道當前行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀，及時區(qū)分行業(yè)內(nèi)部各部門之間的差異性，如果不能有效發(fā)揮金融科技的作用，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)智能分析，則會大大降低工作效率，并使自身在激烈的市場競爭中處于不利地位。因此，充分發(fā)揮金融科技的作用，提高運行效率、降低運營成本十分必要。縱觀當前金融科技在供應(yīng)鏈金融中的運用情況，發(fā)現(xiàn)還有諸多問題和不足，效率還需進一步的提高。

3.3 核心企業(yè)主動作為積極性低

市場經(jīng)濟條件下，風險與收益永遠是對等的，而作為企業(yè)主體，承擔了相對應(yīng)的風險就應(yīng)當享受相對應(yīng)的收益。供應(yīng)鏈金融交易能否成功，核心企業(yè)的資質(zhì)及能否為中下游企業(yè)主體背書至關(guān)重要。但通常情況下，核心企業(yè)為中下游企業(yè)進行確權(quán)或擔保是要承擔較大的風險責任的。一方面，好的核心企業(yè)一般處于相對強勢地位，不愿意對應(yīng)付賬款進行確權(quán)；另一方面，就銀行對貸款質(zhì)量管控要求而言，融資風險管理一般要穿透到核心企業(yè)，而核心企業(yè)因為其他企業(yè)的事項并不愿意將自己的經(jīng)營信息全部展現(xiàn)在銀行面前，因而合作意愿不高。因此，在現(xiàn)行政策下，在沒有明確的風險補償機制或補貼機制情況下，一些積極性不強的核心企業(yè)為上下游企業(yè)提供確權(quán)等服務(wù)積極性不高。

4 完善供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展的對策

4.1 大力應(yīng)用金融科技推動供應(yīng)鏈金融線上經(jīng)營

商業(yè)銀行積極運用金融科技，將供應(yīng)鏈金融上的核心企業(yè)、上下游企業(yè)等相關(guān)利益方有效對接起來。通過獲取涉及整個供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)資源并整合，能夠有效管理供應(yīng)鏈金融各個節(jié)點的企業(yè)，從而打造線上供應(yīng)鏈金融，實現(xiàn)共贏局面。利用互聯(lián)網(wǎng)先進的技術(shù)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，和上下游企業(yè)分享所獲取的信息，共享資源。基于大數(shù)據(jù)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)，簡化操作流程，提高交易的效率和便捷度。同時，實施供應(yīng)鏈金融交易的線上化，能夠降低運行成本，拓寬業(yè)務(wù)覆蓋的范圍，將原來沒有涉及的中小企業(yè)涵蓋在內(nèi)。構(gòu)建線上供應(yīng)鏈金融，管理供應(yīng)鏈成員，節(jié)約經(jīng)營成本。利用大數(shù)據(jù)實現(xiàn)商品流、資金流、信息流等的整合應(yīng)用，提高供應(yīng)鏈金融的整體運營水平和效率。充分發(fā)揮金融科技的作用，利用大數(shù)據(jù)時代便捷的信息技術(shù)提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，充分發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢，解決中小企業(yè)的融資困境，實現(xiàn)以核心企業(yè)的發(fā)展帶動中小企業(yè)的發(fā)展。

4.2 不斷創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

為創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式，金融機構(gòu)要做到以下幾點。一是要與核心企業(yè)、電商平臺等市場資源合作，推出高含金量的供應(yīng)鏈金融服務(wù)方案和產(chǎn)品矩陣，讓供應(yīng)鏈條上各類參與者都能選擇到適中的融資方式。二是要對傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進行功能升級和優(yōu)化，以實現(xiàn)發(fā)票自動和批量核驗，降低手工操作成本，運用電子簽名方式，允許核心企業(yè)通過系統(tǒng)對接方式開展電子確權(quán)等，降低操作風險。三是可以提升傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的服務(wù)體驗和運行效率，加大金融科技在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用，完成供應(yīng)鏈場景化API產(chǎn)品，建成覆蓋應(yīng)收、預(yù)付、存貨、場景金融的供應(yīng)鏈金融線上化產(chǎn)品體系。進一步做好商業(yè)銀行交易產(chǎn)品組合銷售以及精細化研發(fā)，做大、做長產(chǎn)業(yè)鏈[3]。

5 結(jié)語

在全球化的趨勢下，企業(yè)之間的競爭逐步演變?yōu)楣?yīng)鏈金融之間的競爭。供應(yīng)鏈金融環(huán)節(jié)中的各個企業(yè)逐步加強彼此之間的交流合作。核心企業(yè)要充分發(fā)揮自身作用，加強對中小企業(yè)的監(jiān)管，提升整個行業(yè)的信譽。中小企業(yè)要加強與核心企業(yè)之間的合作，積極配合，提升供應(yīng)鏈金融在國際市場的綜合競爭能力。