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    東盟與印度將如何承接中國產(chǎn)業(yè)?

    2018-06-14 07:34薛威張明陳驍
    財經(jīng) 2018年13期
    關鍵詞:營商印度

    薛威 張明 陳驍

    2013年10月,習近平總書記在訪問東盟時提出了“21世紀海上絲綢之路”的構(gòu)想。此后,“海上絲綢之路”經(jīng)歷了四年多的構(gòu)建和發(fā)展,初步形成了東至中國東南沿海、西至中北非東岸與西歐主體的路線。由“海上絲綢之路”將中國、東盟、印度三個全球最大的新興經(jīng)濟體連接起來了。

    中國、印度、東盟三大經(jīng)濟體雖然在經(jīng)濟規(guī)模和人口規(guī)模上大體相似,但三者在人口年齡結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展成熟度上存在梯度,因而存在緊密的合作空間。那么,米來東盟與印度將會如何承接中國產(chǎn)業(yè)?兩者的具體路徑有何差別?值得關注。

    東盟與印度各自的比較優(yōu)勢

    東盟與印度同為全球主要的新興經(jīng)濟體,其經(jīng)濟體量相當,且具有較高的經(jīng)濟增速。東盟的高速發(fā)展主要得益于各成員國經(jīng)濟一體化進程與對外合作的雙引擎驅(qū)動,而印度的快速發(fā)展則受益于經(jīng)濟自由化改革釋放的紅利。兩者最大的區(qū)別在于,東盟是由十個發(fā)展階段不一資源稟賦各異的成員國組成,梯度差異明顯是東盟的顯著特征;而印度作為統(tǒng)一的多民族國家,遼闊的疆域與優(yōu)越的地理條件是其主要標志。

    東盟各國及印度均毗鄰中國,都是“一帶一路”的重要節(jié)點,也屬于中國產(chǎn)業(yè)“走出去”的主要目的地。就目前投資規(guī)???,中國投資印度的存量遠低于中國對東盟的投資,甚至不及2016年單年中國投資新加坡一國的流量。上述格局跟東盟的梯度優(yōu)勢及良好的營商環(huán)境有關,也受到中國-東盟經(jīng)貿(mào)合作開啟較早的影響。

    東盟作為由十個成員國構(gòu)成的經(jīng)濟共同體,與印度作為一個統(tǒng)一的大國之間有著根本區(qū)別,加上兩者擁有迥異的資源稟賦、產(chǎn)業(yè)架構(gòu)、地緣優(yōu)勢,東盟與印度吸引中國產(chǎn)業(yè)投資的驅(qū)動因子也有所不同。東盟吸引中國產(chǎn)業(yè)投資的驅(qū)動因子主要有以下四點:一是龐大的市場規(guī)模與廣大的發(fā)展?jié)摿?;二是廉價的勞動力與土地成本;三是發(fā)展的梯度優(yōu)勢及資源、產(chǎn)業(yè)分布的不均衡形成的投資多樣化機遇;四是與大多發(fā)達經(jīng)濟體及新興經(jīng)濟體的較低關稅稅率。

    印度吸引中國投資的因素則主要包括:一是龐大的市場規(guī)模與廣大的發(fā)展?jié)摿?;二是可覆蓋南亞、中東、東非等多個地區(qū)的優(yōu)越地理條件;三是廉價的勞動力成本;四是統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及長期具有確定性的產(chǎn)業(yè)前景。

    東盟與印度同樣具有龐大的市場規(guī)模與廣大的發(fā)展?jié)摿?,且兩者勞動力價格對中國的產(chǎn)業(yè)投資均構(gòu)成吸引力。然而,印度的征地困難使得中國企業(yè)在印度等地的周期更長,且具相當不確定性,從而導致印度在土地獲得成本上難以與東盟比肩。印度吸引中國投資的獨特優(yōu)勢,一是在于其優(yōu)越的地理條件可以覆蓋南亞、中東、東非及東南亞西部;二是其具有統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,部分領域的投資前景具有確定性。而東盟的獨特性在于其具有的梯度優(yōu)勢,資源、產(chǎn)業(yè)分布的不均衡給中國產(chǎn)業(yè)“走出去”創(chuàng)造了多樣化的機遇;另外,東盟具有歐美日澳等發(fā)達經(jīng)濟體及東盟、印度、墨西哥等新興經(jīng)濟體的關稅優(yōu)勢,促使以出口和對外投資為主的中國產(chǎn)業(yè)加大布局。

    承接中國產(chǎn)業(yè)的路徑與風險

    東盟及印度在組成結(jié)構(gòu)、增長驅(qū)動、主要標志、對華經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)狀、營商環(huán)境、資源稟賦、產(chǎn)業(yè)架構(gòu)、地緣優(yōu)勢及吸引中國產(chǎn)業(yè)投資的驅(qū)動因子上均有顯著不同,決定了兩者承接中國產(chǎn)業(yè)的路徑與方式存在差異性。

    經(jīng)過研究,中國產(chǎn)業(yè)對東盟的投資是交叉對應式的,需要綜合分析各國發(fā)展現(xiàn)狀及前景、地緣優(yōu)勢、資源稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、成本水平、相關制度等多方面因素來選擇投資目標國。而中國對印度的投資將是分步排序式的,具體產(chǎn)業(yè)何時進行投資主要取決于印度自身營商環(huán)境的優(yōu)化進度。

    此外,東盟與印度的投資對中國企業(yè)來說均存在不確定性的挑戰(zhàn),但兩者的不確定性有所區(qū)別。

    東盟的不確定性主要有兩點:第一,東盟一體化程度目前較歐盟尚顯不足,各國貨幣體系與金融市場仍相對獨立,給中國產(chǎn)業(yè)進入造成了一定的困難。政體上的差異帶來的不確定性與保護本土產(chǎn)業(yè)而設置的壁壘也會是潛在的政策風險;第二,在當前全球貿(mào)易保護傾向加強、民粹主義與恐怖主義有蔓延趨勢的背景下,東盟的穩(wěn)定性與行動一致性存在受到挑戰(zhàn)的可能性,中國產(chǎn)業(yè)或面臨此類風險。另外,南海爭端近期雖有所緩和,但仍可能是激發(fā)東盟部分國家民粹主義的潛在風險點。

    印度的潛在風險包括:第一,漫長的歷史與宗教發(fā)展造就的特殊社會生態(tài)根深蒂固,改革短期獲得明顯進展的難度較大,不能排除印度改革不達預期的可能性。這將影響進入產(chǎn)業(yè)的營商環(huán)境;第二,中印之間尚有歷史遺留問題存在,雙邊關系的穩(wěn)定性仍可能受到干擾,投資印度的中國產(chǎn)業(yè)或面臨相關潛在風險。

    東盟承接中國產(chǎn)業(yè)進程的合理推演

    就中國布局東盟的產(chǎn)業(yè)而言,東盟的市場與廉價的成本是主要吸引因子。一方面,東盟較穩(wěn)定的政局與快速上行的經(jīng)濟給產(chǎn)業(yè)提供了優(yōu)良的發(fā)展條件與大規(guī)模的潛在市場;另一方面。東盟低廉的人力與土地價格及特色的資源稟賦為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了較好的基礎。

    從市場角度看.除去柬埔寨、老撾、文萊等GDP在東盟中最低的三國外,東盟國家進口中國的產(chǎn)品主要是機電設備、紡織服裝、鋼鐵有色、化工、礦產(chǎn)、汽車等。其中東盟在機電設備、紡織服裝、鋼鐵、有色加工等領域的進口額最高,中國的上述產(chǎn)業(yè)也最有動力轉(zhuǎn)移到東盟。從細分布局看,東盟十國中在2017年進口中國機電設備最多的是越南,新加坡、泰國、馬來西亞、印尼的全年進口額也超過100億美元。紡織品領域,進口中國產(chǎn)品最多的仍是越南,菲律賓、印尼、馬來西亞和泰國進口額較大。賤金屬領域由于細分項較多,需要拆分來看。鋼鐵領域,越南進口最多,菲律賓、泰國、馬來西亞進口較多;馬來西亞、泰國、印尼、越南進口銅及其制品較多;越南、泰國、馬來西亞進口鋁及其制品較多;印尼對鎳及其制品有進口需求,但2017年全年需求并未超過1億美元。其他有色金屬進口規(guī)模較小,均不足3000萬美元,尚難以對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移構(gòu)成吸引。

    從成本角度看,東盟的勞動力與土地成本優(yōu)勢較顯著,而機電設備、紡織服裝、鋼鐵有色均需要大量勞動力,鋼鐵有色還需要較大規(guī)模的土地。東盟對中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移構(gòu)成較大市場吸引力的產(chǎn)業(yè)大多能夠充分利用東盟廉價的勞動力與土地。

    從制度看,東盟各國均有專注于市場化發(fā)展方向的意愿,且具有較強的可持續(xù)性。在國際形勢、特別是南海局勢比較穩(wěn)定時,無論在貿(mào)易還是投資,東盟各國對中國產(chǎn)業(yè)實行行政限制或歧視的概率并不高。考慮到中國一東盟自貿(mào)區(qū)建成后雙邊貿(mào)易投資走向深入,制度上對貿(mào)易與投資的支持還是比較顯著的。

    考慮到新加坡、文萊兩國發(fā)展水平高,勞動力與土地價格偏高且國土面積較小。從市場吸引力與成本兩個維度考慮,中國的機電設備、紡織服裝與鋼鐵有色等產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至該兩國均難獲收益。商貿(mào)零售與其他服務業(yè)轉(zhuǎn)移至新加坡與文萊更加適宜,且這些服務業(yè)面臨較強的競爭,高端服務業(yè)相對更為合適。其中新加坡強大的金融市場可吸引中國的金融機構(gòu)入駐進行國際金融業(yè)務,文萊豐富的油氣資源與逐漸壯大的建筑業(yè)也需要對應的油服、建材等產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)廠商進入。

    馬來西亞與泰國情況相似,對中國機電設備、紡織服裝、鋼鐵、銅鋁等有色產(chǎn)業(yè)均構(gòu)成較大吸引力。同時,兩國優(yōu)質(zhì)的旅游資源也將吸引部分中國相關服務產(chǎn)業(yè)通過獨資或合資的形式進入。

    印尼對中國的機電設備、紡織服裝與銅、鎳等有色等產(chǎn)業(yè)有較大吸引力,其優(yōu)質(zhì)的旅游資源也會吸引部分中國相關服務產(chǎn)業(yè)進入。

    菲律賓對中國紡織品、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)有加大吸引力;越南對中國的機電設備、紡織品、鋼鐵、銅鋁等有色產(chǎn)業(yè)均有強大的吸引力。

    緬甸、柬埔寨、老撾等國發(fā)展水平相對落后,盡管擁有相對廉價的勞動力與土地,但其較小的市場規(guī)模暫時難以吸引大規(guī)模的中國產(chǎn)業(yè)進入。目前,農(nóng)機、公路、鐵路等規(guī)模不大的產(chǎn)業(yè)或受部分吸引而進入。另外,緬甸由于距離印度較近,或受到部分中國對印度市場感興趣的機電、化工、鋼鐵、有色、紡織、塑料、橡膠等產(chǎn)業(yè)進入。

    整體來看,東盟各國由于市場規(guī)模、資源稟賦、發(fā)展差異、地理位置等因素各異,從而吸引了不同的中國產(chǎn)業(yè)進入到不同國家,且短期內(nèi)承接中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。然而從長期來看,隨著各國經(jīng)濟的發(fā)展,機電設備、紡織服裝等勞動密集型與鋼鐵有色等占地面積大且雇員較多的產(chǎn)業(yè)將向緬甸、柬埔寨、老撾等國轉(zhuǎn)移。服務業(yè)將逐漸形成一定梯度,考慮到服務業(yè)的靈活性,部分服務業(yè)可按照發(fā)達國家一發(fā)展較好國家一相對落后國家的鏈條進行動態(tài)調(diào)整。

    印度承接中國產(chǎn)業(yè)或?qū)⒔?jīng)歷“三步走”

    盡管印度勞動力成本較低,但考慮到印度營商環(huán)境仍需提升,勞動密集型產(chǎn)業(yè)目前仍偏向選擇東盟國家而非印度。

    中國對印度的投資將從基礎設施建設與工程承包等領域入手,一方面是上述項目大多處于印度政府亟待發(fā)展的領域,且與印度政府合作具有較高的可信賴程度,還能利用較為廉價的勞動力;另一方面,基建與工程項目較一般制造業(yè)而言對營商環(huán)境(包括交通、勞工制度等)的要求偏低,在印度目前的環(huán)境下可操作性更強。

    印度政府正在改善營商環(huán)境上加大努力,從基建與制度上完善制造業(yè)發(fā)展的基礎。可以期待未來印度的經(jīng)營環(huán)境將出現(xiàn)顯著改善。屆時印度市場的吸引力將充分顯現(xiàn),中國制造業(yè)將增大對印度的投資,勞動密集型產(chǎn)業(yè)也將受到廉價勞動力的吸引而搬遷印度。

    在印度基建設施與征地、勞工、稅收等制度不斷完善的背景下,中國對印度的一般制造業(yè)投資將迅速跟上,醫(yī)藥、通信、IT等產(chǎn)業(yè)投資也會有所跟進,服務業(yè)的投資將迎來井噴。服務業(yè)不僅會受到印度營商環(huán)境改善后龐大市場的吸引,還將給予對印投資的中國產(chǎn)業(yè)及其他相關產(chǎn)業(yè)以配套的服務。

    綜合來看,印度市場雖然龐大且具有增長的前景,但基礎設施的相對落后與歷史、宗教、民族等諸多因素影響下的征地、勞工、稅收等制度的混亂共同作用,導致了目前印度營商環(huán)境不佳,給大多制造業(yè)與服務業(yè)的進入與適應帶來了較大的困難。不過,隨著“印度制造”與“數(shù)字印度”戰(zhàn)略的實施,印度政府正在加快節(jié)奏改善營商環(huán)境。

    通過對各產(chǎn)業(yè)對營商環(huán)境的要求差異及產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的研究,中國產(chǎn)業(yè)在印度經(jīng)營環(huán)境改善的過程中,將按照基建工程——一般制造——服務業(yè)&高端制造的順序逐步增加對印度的投資。具體來說,首批入駐印度的將主要是路橋、鐵路、發(fā)電等領域的工程承包及輸變電、通信、互聯(lián)網(wǎng)、工程機械、普通建材等產(chǎn)業(yè)投資項目,目前上述大多領域已有少數(shù)中國企業(yè)涉足。

    待印度的供電、交通、通信等基建條件好轉(zhuǎn)及相關制度有所完善之后,第二批進入印度的將是包含勞動密集型產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的一般制造業(yè),主要是鋼鐵、有色、家電、化工、輕工、紡服、汽車、機械設備、電子等產(chǎn)業(yè),目前汽車、家電等領域已有一兩家中國企業(yè)投資。在印度制造業(yè)發(fā)展到一定程度后,中國的服務業(yè)與部分發(fā)展較為成熟的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)將陸續(xù)進入印度,通過投資來分享其高速發(fā)展的紅利,我們認為服務業(yè)投資的重點將集中于金融、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售等領域,技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)會以生物醫(yī)藥、IT、高端制造業(yè)為主。

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