消費升級背景下的青年家庭心理賬戶研究

文/楊仲舒（天津社會科學(xué)院經(jīng)濟分析與預(yù)測研究所）

一、研究背景

近年來，消費升級逐漸成為釋放巨大潛能，推動中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。日益壯大的中等收入群體為消費升級帶來了超大規(guī)模的消費者基礎(chǔ)，在新冠疫情在全球肆虐的2020年，習(xí)近平總書記提出“逐漸形成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局”時，特別強調(diào)要重視“包括4億多中等收入群體在內(nèi)的14億人口所形成的超大規(guī)模內(nèi)需市場”，指明了中國經(jīng)濟穩(wěn)中向好和持續(xù)向好的潛在優(yōu)勢[1]。互聯(lián)網(wǎng)時代新消費模式的出現(xiàn)更是使得定制化、個性化與多樣化的消費需求得以孵化[2]，根據(jù)北京師范大學(xué)2020年《新青年新消費觀察研究報告》，青年群體已經(jīng)成為中國“互聯(lián)網(wǎng)+”時代消費的主力軍[3]。

在消費升級的時代背景下，家庭資產(chǎn)是塑造青年群體消費行為的重要因素[4]。Carroll將家庭資產(chǎn)具體分為金融資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，認(rèn)為不同類型的資產(chǎn)對消費的影響存在明顯差別[5]。針對Carroll所描述的消費現(xiàn)象，經(jīng)濟學(xué)家Thaler提出了心理賬戶理論，認(rèn)為無論是個體與家庭，還是企業(yè)與社團，均具有某種程度上的心理賬戶系統(tǒng)，遵循著特定的運算方式，并表現(xiàn)出比較明顯的非替代性特點[6]。在中國經(jīng)濟社會快速發(fā)展以及代際交疊的過程中，青年家庭是否存在心理賬戶？如果存在，其對不同消費支出及其背后消費行為的具體作用機制如何？回答這些問題將有助于把握青年家庭消費行為的基本特征，以期推動消費升級。

二、文獻(xiàn)綜述與理論推導(dǎo)

國內(nèi)外學(xué)者圍繞心理賬戶與消費之間的關(guān)系開展了大量基礎(chǔ)研究 工 作。1985年，Thaler首 次 提出心理賬戶理論。基于心理賬戶理論，后繼學(xué)者在微觀和宏觀等領(lǐng)域積極開展了探索性運用。聚焦到青年家庭消費行為的研究文獻(xiàn)，一方面主要關(guān)涉消費和儲蓄選擇維度。Chamon和Prasad發(fā)現(xiàn)中國城鎮(zhèn)青年家庭的儲蓄率明顯高于其他年齡段的家庭[7]，更加驗證了該觀點。另一方面主要涉及代際層次的家庭消費比較維度。解堊研究發(fā)現(xiàn)，中國青年家庭收入消費彈性較低，但房產(chǎn)消費彈性較高[8]。

綜上文獻(xiàn)所述，居民家庭中存在明顯的心理賬戶現(xiàn)象。由此本文提出假說一：青年家庭存在心理賬戶效應(yīng)。

如果按照金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)對居民收入進(jìn)行歸類，房產(chǎn)等非金融資產(chǎn)的邊際消費傾向相對較大[9]。由此本文提出假說二：不動產(chǎn)收入賬戶比動產(chǎn)收入賬戶對消費總支出的影響更大。

在消費升級方面，Taylor和Houthakker拓展了馬斯洛需求層次理論，對與特定需求層次對應(yīng)的相對重要的消費類別進(jìn)行了區(qū)分[10]。由此本文提出假說三：迫于購房等方面的支出壓力，青年家庭消費主要集中在低層次需求方面。

三、實證模型設(shè)計

（一）基本模型

為考察心理賬戶對青年家庭消費的作用機制，探究不同賬戶之間是否存在可替代性，由此采用的理論模型為：

其中，Cji表示青年i對第j種商品或者服務(wù)的總消費量；β1、β2、β3、β4是青年在購買不同商品時，不同收入賬戶的邊際消費傾向；Y1i、Y2i、Y3i、Y4i作為主要解釋變量，表示青年i的工資性收入、不動產(chǎn)收入、動產(chǎn)收入、轉(zhuǎn)移性收入，α0是每月固定消費，εi是誤差項。

（二）研究方法

本文根據(jù)所設(shè)定的基本計量模型，使用OLS方法分析。

（三）數(shù)據(jù)使用

家庭微觀數(shù)據(jù)是研究收入和消費關(guān)系的基礎(chǔ)，本文使用2017年中國金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)。

（四）指標(biāo)選取

微觀層面：

被解釋變量(Cj)：本文分別選取食物支出（生理需求）、保健支出（安全需求）、旅游支出（高層次需求）等具有代表性的消費支出項目。

主要解釋變量(Yi)：為研究不同收入賬戶對消費的具體影響，本文根據(jù)理論模型，選取家庭的工資性收入度量工資性收入賬戶，選取房屋出租收入度量不動產(chǎn)收入賬戶，選取互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品收入度量動產(chǎn)收入賬戶，選取來自他人的轉(zhuǎn)移收入度量轉(zhuǎn)移性收入賬戶。

四、實證分析

（一）回歸結(jié)果分析

如表1所示，在回歸（1）中，工資性收入、不動產(chǎn)收入、動產(chǎn)收入、轉(zhuǎn)移性收入的邊際消費傾向分別為0.289、1.118、0.598、1.357，四 者顯著不等，這說明青年家庭中確實存在心理賬戶效應(yīng)，假說一得證。

表1 青年家庭各項消費對各項收入的回歸結(jié)果

相對動產(chǎn)收入賬戶，不動產(chǎn)收入賬戶對消費總支出產(chǎn)生的影響更大。房產(chǎn)是不動產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式，房產(chǎn)價值變化比金融資產(chǎn)價值變化更具有持久性收入特征[11]，假說二得證。

工資性收入賬戶、不動產(chǎn)收入賬戶、動產(chǎn)收入賬戶和轉(zhuǎn)移性收入賬戶對食物支出的影響比對其他消費支出的影響更大，其中以動產(chǎn)收入賬戶的影響最大。這說明現(xiàn)階段，青年家庭的各項收入賬戶均更加偏好于食物消費支出，假說三得證。

（二）穩(wěn)健性檢驗

為探究城市、農(nóng)村青年家庭是否同時存在該現(xiàn)象，本文將其細(xì)分為農(nóng)業(yè)戶籍青年家庭和非農(nóng)業(yè)戶籍青年家庭，考察實證結(jié)論的穩(wěn)健性。由表2可知，上述實證結(jié)論仍然成立。

表2 分戶籍青年家庭各項消費對各項收入的回歸結(jié)果

五、結(jié)論和建議

本文主要結(jié)論為：（1）中國青年家庭具有明顯的心理賬戶效應(yīng)。轉(zhuǎn)移性收入賬戶對家庭消費總支出的影響最大，工資性收入賬戶對其影響最小。（2）在各項消費中，不動產(chǎn)收入賬戶產(chǎn)生的影響均大于動產(chǎn)收入賬戶。（3）工資性收入賬戶、動產(chǎn)收入賬戶以及轉(zhuǎn)移性收入賬戶對食物支出的影響均較大，其中動產(chǎn)收入賬戶對其影響最大?；谝陨现饕Y(jié)論，本文提出如下建議：

第一，根據(jù)各項賬戶對各類消費的影響程度，精準(zhǔn)施策刺激青年家庭消費。由于青年家庭存在明顯的心理賬戶效應(yīng)，因此在調(diào)控消費時，要合理規(guī)避“大水漫灌”式的消費刺激政策，應(yīng)“對癥下藥”精準(zhǔn)刺激，尤其重視轉(zhuǎn)移支付對青年家庭消費總支出的重要拉動作用，特別向青年家庭食物消費方面積極傾斜。

第二，堅持“房住不炒”原則和“租購并舉”制度，加快農(nóng)地流轉(zhuǎn)，增強不動產(chǎn)收入賬戶對城鄉(xiāng)青年家庭消費的拉動作用。增加家庭層面的動產(chǎn)性收入，實現(xiàn)中國住房市場租售比的均衡化。此外，在廣大農(nóng)村地區(qū)，農(nóng)地收入是家庭不動產(chǎn)收入的主要來源，加快農(nóng)地流轉(zhuǎn)勢必有助于增加農(nóng)民收入，推動農(nóng)業(yè)戶籍青年家庭消費升級。

第三，重視轉(zhuǎn)移性收入賬戶和動產(chǎn)收入賬戶對青年家庭消費層次的提升作用。一則，動產(chǎn)收入方面，應(yīng)重視培養(yǎng)青年家庭的理財規(guī)劃觀念，拓寬面向青年家庭的金融理財知識普及渠道。二則，轉(zhuǎn)移收入方面，科學(xué)有序地推動農(nóng)村地區(qū)轉(zhuǎn)移支付再提升；針對青年家庭心理賬戶在各類消費領(lǐng)域的具體影響，地方政府應(yīng)加強轉(zhuǎn)移支付手段創(chuàng)新，根據(jù)市場變化設(shè)計相關(guān)消費領(lǐng)域的轉(zhuǎn)移支付工具；針對中國家庭代際轉(zhuǎn)移所表現(xiàn)出的強烈的交換動機特征[12]，政府部門和社會層面應(yīng)加強法律維護(hù)與道義引導(dǎo)，弱化青年家庭對父母轉(zhuǎn)移支付的過度依賴。